财务数据关键指标变化 - 2019年上半年收入为11.91496亿元，2018年同期为5.33035亿元[4] - 2019年上半年毛利为1.40638亿元，2018年同期为0.80107亿元[4] - 2019年上半年除税前亏损7864.1万元，2018年同期溢利5557.5万元[4] - 2019年上半年当期亏损7175.1万元，2018年同期溢利4865.2万元[4] - 2019年上半年综合亏损总额7279.9万元，2018年同期综合收益总额5715.4万元[4] - 2019年6月30日非流动资产为5.90784亿元，2018年12月31日为4.94651亿元[8] - 2019年6月30日流动资产为13.61257亿元，2018年12月31日为15.62723亿元[8] - 2019年6月30日流动负债为18.10426亿元，2018年12月31日为20.75506亿元[8] - 2019年6月30日净资产为9.12623亿元，2018年12月31日为9.85424亿元[10] - 2019年上半年基本每股亏损0.749分，2018年同期每股盈利1.445分[6] - 2019年上半年经营活动产生的现金净额为16,522千元，2018年为 - 19,307千元[16] - 2019年上半年投资活动使用的现金净额为 - 5,878千元，2018年为 - 190,342千元[16] - 2019年上半年融资活动使用的现金净额为 - 41,673千元，2018年产生的现金净额为422,171千元[16] - 2019年上半年现金及现金等价物减少净额为 - 31,029千元，期初为134,460千元，期末为103,431千元；2018年增加净额为212,522千元，期初为132,944千元，期末为345,466千元[16] - 2019年上半年销售货品收入1064614千元，服务收入126882千元，总计1191496千元；2018年同期销售货品收入368789千元，服务收入164246千元，总计533035千元[32] - 2019年上半年除税前亏损78641千元，2018年同期除税前溢利55575千元[30] - 2019年上半年利息收入总额357千元，利息开支总额31190千元；2018年同期利息收入总额28390千元，利息开支总额19781千元[37][39] - 2019年上半年折旧及摊销费用总额44523千元，2018年同期为19379千元[37][39] - 2019年6月30日合并资产总值2401210千元，合并负债总额1488587千元；2018年12月31日合并资产总值2570157千元，合并负债总额1584733千元[42] - 2019年上半年分销成本为129854千元（扣除假设），行政开支74379千元（扣除假设），财务费用28505千元（扣除假设）[30] - 2019年上半年可呈报分部亏损59823千元，未分配其他收入及盈亏12101千元，未分配公司开支9891千元，未分配融资成本21028千元；2018年同期分别为42135千元、126381千元、10105千元、18566千元[41] - 2019年上半年其他收入及盈亏为14,344千元，2018年同期为129,446千元[46] - 2019年上半年融资成本为31,190千元，2018年同期为19,781千元[48] - 2019年上半年所得税为 - 6,890千元，2018年同期为6,923千元[49] - 2019年上半年其他综合亏损为1,048千元，2018年同期其他综合收益为8,502千元[50][52] - 2019年上半年每股基本及摊薄亏损为 - 50,722千元，2018年同期每股基本及摊薄盈利为71,754千元[53] - 截至2019年6月30日，存货为331,718千元，2018年12月31日为516,886千元[58] - 截至2019年6月30日，应收贸易账款净额为179,837千元，2018年12月31日为221,238千元[59] - 截至2019年6月30日，已抵押银行及其他借款为422,052千元，2018年12月31日为552,309千元[61] - 截至2019年6月30日，应付贸易账款为282,624千元，2018年12月31日为316,168千元[62] - 2019年上半年建银国际可换股债券期初金额18.252亿元人民币，期末金额18.3552亿元人民币[68] - 2019年6月30日公司股本为67.6764亿股，金额为5.56286亿元人民币[69] - 2019年6月30日公司储备总计1.61157亿元人民币[71] - 截至2019年6月30日，集团一年内租赁负债为10,577千元，2018年12月31日为149,318千元[76] - 截至2019年6月30日，集团根据不可撤销经营租赁应收未来最低租赁付款总额一年内为1,290千元，一年后但于五年内为3,149千元；2018年12月31日分别为1,979千元和2,646千元[78] - 截至2019年6月30日止六个月，集团综合收入约为1,191,496,000元，较2018年同期上升约123.53%；若剔除汽车经销业务收购影响，较2018年同期下降约25.34%[86] - 集团综合毛利约为1.40638亿元，较2018年同期的8010.7万元上升约75.56%，毛利率由15.03%降至11.80%；剔除汽车经销业务收购影响，综合毛利较2018年同期下降约9.99%，毛利率升至18.12%[88] - 期间分销成本约为1.28286亿元，较2018年同期的7081.7万元上升约81.15%；剔除汽车经销业务收购影响，分销成本较2018年同期下降约0.28%[89] - 期间行政开支约为7414.7万元，较2018年同期的6322.1万元上升约17.28%；剔除汽车经销业务收购影响，行政开支较2018年同期下降约1.18%[90] - 期间集团经营亏损约为4745.1万元（2018年同期经营溢利7535.6万元），转盈为亏因其他收入及盈亏减少约1.15102亿元、分销成本和行政开支合计增加约6839.5万元，尽管综合毛利额上升约6053.1万元[91] - 期间融资成本约为3119万元，较2018年同期的1978.1万元上升约57.68%；剔除汽车经销业务收购影响，融资成本上升约28.58%[92] - 2019年6月30日，集团流动资产净值约为4.49169亿元（2018年12月31日为5.12783亿元），流动比率为1.33（2018年12月31日为1.33）；资产负债率约为61.99%（2018年12月31日为61.66%）；银行及其他借款总额约为4.22052亿元（2018年12月31日为5.52309亿元），其中约6.58%以美元借入，约93.42%以人民币借入[94] - 2019年6月30日，集团总资产为人民币24.0121亿元（2018年12月31日：人民币25.70157亿元），包括股本人民币5.56286亿元、储备人民币3.56337亿元、债务人民币14.88587亿元[100] - 2019年6月30日，已抵押作集团银行借款担保的存货等账面净值约为人民币1.87422亿元（2018年12月31日：人民币3.98065亿元）[101] - 2019年6月30日，集团美元借款金额约为400万美元（2018年12月31日：400万美元）[103] - 2019年6月30日，集团雇用3128名全职员工（2018年6月30日：3715名），其中504名为管理人员（2018年6月30日：537名）[104] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年上半年零售服务业务收入145771千元，批发业务收入40061千元，制造业业务收入212108千元，汽车经销及服务业务收入793556千元；2018年同期分别为164186千元、140824千元、228081千元[37][39] - 2019年上半年来自中国的外部客户收入1071473千元，美洲99641千元，欧洲6923千元，亚太地区13459千元；2018年同期分别为399065千元、110914千元、6594千元、16462千元[45] - 2019年上半年，集团零售服务业综合收入约为145,771,000元，较2018年同期下降约11.22%；批发服务业综合收入约为40,061,000元，较2018年同期下降约71.55%；制造业综合收入约为212,108,000元，较2018年同期下降约6.98%；汽车经销及服务业务综合收入约为793,556,000元，2018年同期无此项收入[86][87] - 零售服务业毛利约为3438万元，较2018年同期的2495.8万元上升约37.75%，毛利率由约15.20%升至约23.58%[88] - 批发服务业毛利约为722.8万元，较2018年同期的2051.3万元下降约64.76%，毛利率由约14.57%升至约18.04%[89] - 制造业毛利约为3049.7万元，较2018年同期的3483.8万元下降约12.46%，毛利率由约15.28%降至约14.38%[89] - 汽车经销及服务业业务毛利约为6853.3万元（2018年同期无），毛利率约为8.64%[89] 建银国际可换股债券相关情况 - 2017年9月公司向High Inspiring发行本金3500万美元（约2.3068亿元人民币）建银国际可换股债券，息票利率7厘，到期日为2019年9月，初步转换价每股0.306085港元[63] - 发行建银国际可换股债券所得款项净额为2.3013亿元人民币，初步确认衍生工具及主合约分别为3912.9万元及1.90999亿元人民币[63][65] - 2017年9月14日及10月3日，High Inspiring转换本金1000万美元建银国际可换股债券，公司配发及发行2.5319764亿股股份，转换日换股股权公平价值为8704.2万元人民币[65] - 2017年12月31日，建银国际可换股债券账面价值3.0526亿元人民币列为流动负债，余下换股股权公平价值为1.59973亿元人民币[65][66] - 2018年6月19日，建银国际可换股债券转换价由每股0.306085港元调整至每股0.280511港元[67] - 2018年9月4日，High Inspiring转换本金80万美元建银国际可换股债券，公司配发及发行2210.252万股股份[67] - 截至2019年6月30日，建银国际可换股债券未转换本金总额为2420万美元，公司拟赎回[67] - 2017年9月14日和10月3日，公司分别配售及发行126,598,820股转换股份，转换本金各为500万美元，转换价为每股0.306085港元；2018年9月4日，配售及发行22,102,520股转换股份，转换本金为80万美元，转换价为每股0.280511港元[96] - 截至2019年6月30日，建设银行可换股票据未转换本金总额为2420万美元，若全数转换，将发行454,601,375股额外股份，公司已发行股份数目从6,767,636,215增至7,222,237,590[96] - 公司与High Inspiring Limited订立协议发行本金总额为35,000,000美元的可换股票据，2019年6月30日未偿还本金额为24,200,000美元[121] - 建设银行可换股票据初步转换价为每股0.306085港元，后调整至每股0.280511港元；按不同转换价已配发给High Inspiring Limited不同数量股份，假设余下可换股票据按调整后价格悉数转换，将发行454,601,375股额外股份[121][122] 关联交易情况 - 2019年上半年，集团向拥有共同董事的公司销售货品，内蒙古利丰鼎盛汽车有限公司为1,210千元、通辽市利丰泰津汽车销售服务有限公司为744千元、其他为661千元[80] - 2019年上半年，集团向拥有共同董事的公司购买货品，内蒙古钰盛汽车服务有限公司为7,188千元、内蒙古泰达汽车服务有限公司

综合收入与毛利情况 - [2018年公司综合收入约17.93亿元，同比上升41.38%，主要源于新收购业务产生收入5.46亿元；剔除收购影响，综合收入下降1.69%][6] - [零售服务业综合收入约3.80亿元，同比上升4.21%，因2017年新开门店进入成熟阶段][6] - [批发服务业综合收入约2.35亿元，同比下降26.86%，因市场竞争激烈致产品销售收入下滑][6] - [制造业综合收入约5.95亿元，同比上升2.15%，源于新产品销售和新客户带来收入][6] - [汽车经销及服务业务综合收入约5.83亿元，2017年无此项业务][6] - [2018年综合毛利约2.50亿元，同比上升12.57%，毛利率由17.54%降至13.96%；剔除收购影响，综合毛利下降6.80%，毛利率降至16.63%][7] - [零售服务业毛利约0.89亿元，同比上升20.28%，毛利率由20.22%升至23.34%，因新开门店进入成熟阶段][7] - [批发服务业毛利约0.18亿元，同比下降41.04%，毛利率由9.51%降至7.67%，因收入减少和产品毛利率下滑][7] - [制造业毛利约0.97亿元，同比下降17.67%，毛利率由20.28%降至16.35%，因成本上升和新产品毛利率低][7] - [汽车经销及服务业务毛利约0.46亿元，毛利率约7.96%，2017年无此项业务][7] 其他收益与各项成本开支 - [本年度其他收益约为人民币2.44亿元，2017年亏损约人民币2.04亿元，主要因衍生金融工具公允价值变动、借款利息收入和负商誉等因素导致][8] - [本年度分销成本约为人民币2.09亿元，较2017年上升约13.37%，剔除收购影响后下降约7.60%][9] - [本年度行政开支约为人民币1.60亿元，较2017年上升约4.95%，剔除收购影响后下降约6.53%][9] - [本年度融资成本约为人民币4350.8万元，较2017年下降约9.14%][11] - [本年度所得税开支约为人民币2796.4万元，2017年为人民币 - 136.8万元][12] 经营溢利与股东权益 - [本年度集团经营溢利约为人民币1.25亿元，2017年亏损约人民币3.23亿元][10] - [本年度公司权益股东应占溢利约为人民币1.08亿元，2017年亏损约人民币3.15亿元，本年度每股盈利约人民币1.84分，2017年每股亏损约人民币6.79分][13] 现金流与资产负债率 - [本年度集团经营性活动现金流出净额约为人民币9925.1万元，2017年为现金流入净额约人民币2673.1万元][14] - [2018年12月31日，资产负债率约为61.66%，2017年12月31日为84.21%，负债率降低归因于衍生金融工具公允价值变动收益][15] 可换股票据与股份变动 - [截至2018年12月31日，建设银行可换股票据未转换本金总额为2420万美元][16] - [建设银行可换股票据未偿还本金2420万美元按每股0.280511港元转换，将发行454601375股额外股份，公司已发行股份数从6767636215增至7222237590，每股盈利不变][17] - [2018年12月31日，CDH Fast Two Limited持股2889580226股，占比42.70%；转换后持股不变，占比40.01%；High Inspiring Limited转换后持股721501535股，占比从3.94%增至9.99%；Fame Mountain Limited持股1904761905股，占比从28.15%降至26.37%；其他公众股东持股1706393924股，占比从25.21%降至23.63%][18] 股份配发与资金用途 - [公司按每股0.42港元向Fame Mountain Limited配发及发行1904761905股新普通股，所得款项净额约6.29533亿元人民币，每份认购股份净价约0.41港元][20] - [认购事项所得款项净额中约3.91006亿元人民币用于支付汽车经销业务收购代价，约2.38527亿元人民币用作集团一般营运资金][103] 资产情况 - [2018年12月31日，集团总资产为25.70157亿元人民币，较2017年的13.80184亿元人民币增长；其中股本5.56286亿元人民币，储备4.29138亿元人民币，债务15.84733亿元人民币][20] - [2018年12月31日，已抵押作集团银行借款担保的资产账面价值约3.98065亿元人民币，较2017年的1.11226亿元人民币增加，主要因新收购业务存在已抵押资产2.90441亿元人民币][21] 业务收购情况 - [2018年9月30日，公司完成收购内蒙古创赢汽车有限公司及35家营运公司（剔除3家）全部股本权益，收购代价从6.6亿元人民币降至6.35219328亿元人民币][22] - [2015 - 2017年，剔除的3家营运公司合计营收分别占35家营运公司合计营收的4.14%、3.97%和4.53%，2017年合计归属卖方的利润仅占2.71%][22] - [2018年9月公司完成对内蒙古利丰鼎盛汽车有限公司旗下若干汽车经销网点的收购，扩大业务范围和营业收入][36] 投资与风险应对 - [集团本年度无重大投资，无明确未来重大投资或购入业务计划][23] - [集团制造业约80%营业额来自美元结算产品出口，通过借入约400万美元借款管理外汇风险，2019年建行可换股票据本息约2835.5万美元将由出口收益支付以对冲风险][24] - [集团采取与战略伙伴合作开设加油站门店计划降低成本，应对中国经济走向疲软可能带来的营收减少风险][25] 员工情况 - [2018年底集团全职员工4181名，较2017年的3928名增加，其中管理人员627名，较2017年的552名增加；2018年雇员福利开支总额约为3.2674亿元人民币][26] 市场环境 - [2018年中国乘用车销量约2371万辆，较2017年下降约4.08%；内蒙古自治区乘用车上牌数量约33.8万台，比去年下降约19.3%][30] - [2018年底中国小型载客汽车保有量超2亿辆，为集团独立售后服务连锁店及汽车用品批发业务提供发展契机][31] 业务网点与业务策略 - [截至2018年12月31日，集团拥有33家汽车经销网点（2017年无）、233家独立售后服务门店（2017年227家）、9家批发服务网点（2017年9家）及2家制造业工厂（2017年2家）][31] - [集团在汽车经销及服务业务领域实施清理盈利差品牌、设品牌总经理岗位、改善二手车和汽车用品业务运营方式等策略][32] - [集团计划2019年引入沃尔沃等豪华及中端汽车品牌，优化汽车品牌结构][32] - [集团计划2019年在销售环节加强零售产品套餐设计和差异化营销，售后环节加强客户资源管理和业务管控][32] - [集团计划2019年在各汽车经销网点完善经营目标责任制，提升经营效率][32] 业务布局与发展 - [公司在汽车综合服务实体连锁业务方面集中投资加油站门店，与中石化、中石油多地分公司合作经营服务门店，在华中区域汽车后市场占有率及品牌知名度领先][33] - [公司投入资源完善“美车驿站”电子商务平台，为小型零售服务门店提供采购、配送及仓储服务，吸纳厂家及批发商开店，构建电商平台][33] - [公司制造业外贸业务受汇率、关税和物料影响，毛利不如预期，内贸业务调整产品结构，加大自有品牌销售比重，前装新能源市场战略布局初显成效][34] - [公司制造业未来将加大研发和制造能力投入，外贸优化客户和产品结构提升毛利，内贸强化自有品牌建设等提升市场占有率，前装重点发展新能源业务][35] 股份发行与筹资 - [2018年6月公司完成认购金额为8亿港币的新股份发行，拓展股东基础并为收购筹资][36] 公司人员构成 - [林雷为公司独立非执行董事，于2013年8月加入，有丰富行业经验和专业会籍资格][41] - [张晓亚为公司独立非执行董事，于2015年3月加入，担任多家公司重要职务][42] - [林明为公司行政总裁，2013年8月加入，2017年9月任现职，有审计和财务工作经验][43] - [洪瑛莲为公司副总裁兼运营总监，1988年毕业，2001年7月加入，有零售和财务经验][44] - [左云贵为公司副总裁，2013年8月加入，负责多部门运营管理，有生产和战略管理经验][45] - [邢爱义为公司副总裁，2007年2月加入，负责北方区零售和北京爱义行运营管理][46] - [李海东为辽宁新天成董事长兼执行总经理，2010年6月加入，负责批发服务业运营管理][47] - [吴彦德为长春广达董事兼执行总经理，2012年7月加入，负责长春广达运营管理][48] 企业管治 - [公司2018年采用联交所企业管治守则，认为遵守守则条文][49] - [公司采用上市规则标准守则，全体董事确认2018年遵守规定][50] - [董事会由一名执行董事与五名非执行董事组成，其中三名是独立非执行董事][52] - [所有董事任期三年，三分之一董事（含执行及非执行）须每年退任，退任董事可重选连任][54] - [公司主席为杜敬磊先生，行政总裁职责由林明先生履行][55] - [2018年公司安排公司秘书为董事进行企业管治讲解并提供规管更新阅读材料][56] - [2013年8月28日董事会成立审核、薪酬、提名和战略四个委员会][57] - [审核委员会有三名成员，2018年通过三次会议开展审阅业绩报告、讨论委任新外聘核数师等工作][58][59] - [薪酬委员会有三名成员，2018年通过一次会议开展审阅薪酬政策等工作][60] - [董事会预留讨论及批准事宜包括企业策略、年度预算等多项内容][52] - [董事会向管理层授权事项包括编制财务报表、执行业务策略等][52] - [执行董事监督特定业务单位运营，独立非执行董事提供独立意见][52] - [2018年无向董事或五名最高薪酬人士支付入职奖励或离职补偿][61] - [2018年公司高级管理人员薪酬范围在零至300万港元之间][61] - [提名委员会有三名成员，2018年开展了审阅董事会架构等工作][62][63] - [战略委员会由三名成员组成，2018年集团无需其参与的企业行动][64] - [截至年报日期，董事会举行一次会议检讨企业管治相关事宜][65] - [2018年董事会举行六次会议，各董事有相应会议出席记录][66][67] - [应伟先生于2018年3月29日辞任非执行董事，李毅先生于2018年7月27日辞任][67][68] - [董事确认编制2018年度财务报表的责任，未发现影响公司持续经营的重大不明因素][68] - [集团设有内部审核职能审视内部监控及风险管理系统][69] - [董事会认为集团风险管理及内部监控系统有效且足够][70] - [公司制定发布内幕消息的系统及程序，本年度已有效一致发布内幕消息][70] - [董事会认为集团在会计、内部审核及财务报告职能方面的资源、员工资历和经验及培训计划和预算有效且足够][70] - [公司设有网站刊载集团业务、财务及企业管治资料，鼓励股东出席股东大会提问][73] - [股东大会就重大事项提呈独立决议案，持有不少于十分之一公司附有投票权缴足股本的股东可要求召开特别大会][74] 核数师费用与培训 - [2018年已付/应付核数师费用为人民币668万元，其中年度审核服务费293万元，与汽车经销业务收购相关核数服务费375万元][71] - [截至2018年12月31日止年度，公司秘书接受不少于15个小时的相关专业培训][72] 资源使用与排放情况 - [2018年公司用水总量为256,554.7吨，较2017年增加16.74%，去除汽车经销业务收购因素，用水量较2017年减少101,788.01吨][77] - [2018年公司办公用纸总量为1,745,597张，较2017年增加41.12%，去除汽车经销业务收购因素，办公用纸量较2017年减少11,403张][77] - [2018年公司包装材料总量为3,537.5吨，较2017年增加1,353.5吨，本年度包装材料密度为0.85吨/人][77] - [2018年水使用量为256,554.7吨，较2017年增加16.74%][78] - [2018年用电量为8,894,087千瓦，较2017年减少44.86%][78] - [2018年办公用纸使用量为1,745,597张，较2017年增加41.12%][78] - [2018年二氧化碳排放量为11,291吨，较2017年减少4.295吨][80] - [2018年氮氧化物排放量为0.251吨，较2017年增加17.84%][81] - [2018年二氧化硫排放量为0.006吨，较2017年增加200%][81] - [2018年颗粒物排放量为0.019吨，较2017年增加18.75%][81] - [2018年废硒鼓产生量为0.41吨，较2017年增加70.83%][82] - [2018年废墨盒产生量为1.35吨，较2017年增加350%][82] - [2018年废油产生量为59吨，较2017年减少4.84%][82] 公司社会责任与管理 - [公司专注于中国汽车服务连锁网络建设、汽车绿色照明和汽车电子电源领域创新生产以及汽车经销及服务业务，为消费者提供产品和服务][96] - [公司为鼓励雇员发展，提供人力资源培训，包括定制培训课程和入职培训，还定期开展业务培训][87] - [公司制定表现评估管理系统，零售服务业对优秀员工进行储备店长培养，截至2018年底已开展多次店长管理能力