数据安全有序流动 - 海南成功入选全国首批增值电信业务扩大对外开放试点，获批设立国际通信业务出入口局，推动数据安全有序流动 [4] - 海南与北京、上海、深圳一起成为增值电信业务扩大对外开放试点地区，取消互联网数据中心等业务的外资股比限制 [6] - 国际通信业务出入口局建成后，海南国际互联网访问不再绕行北上广，支撑自贸港数据安全流动和国际数据产业发展 [7] 增值电信业务开放 - 工信部向13家外资企业发放增值电信业务经营试点批复，包括海南邓白氏和一诺(海南)两家外资企业 [5] - 试点地区遵循"内外资一致"原则，外资可深度参与海南自贸港算力、云服务等市场 [6] - 邓白氏中国区总裁表示，试点批复将帮助供应商链接全球市场，参与全球化产业链分工 [5] 国际通信基础设施建设 - 海南新增3个国际通信业务出入口局，成为全国第4个同时拥有三大运营商国际通信业务出入口局的省份 [7] - 中国电信海口国际通信业务出入口局进度近90%，预计6月中旬交付 [7] - 中国移动海南国际数据中心已具备上架条件，中国联通采用双局址建设，预计年底完成测试 [7] 海底光缆与智算中心 - 中国电信牵头的亚洲快链(ALC)国际海缆在陵水登陆，中国移动、中国联通参建的SEA-H2X海缆计划2025年底完成建设 [8] - 全球首个海底智算中心在陵水启用，由北京海兰信与海南高速联合投资建设 [9] - 海底数据中心集群为区域数字经济提供新型算力基础设施支撑 [9] 数字经济发展与产业布局 - 澄迈游戏出海平台上线，累计落地游戏企业超2100家，覆盖全球148个国家和地区 [10] - 儋州建设全国首个数字加工贸易区，海口复兴城培育数字内容出海，陵水形成影视短剧、游戏动漫数据产业布局 [10] - 海南自贸港优惠政策和完善的数据流动政策吸引游戏产业链上下游聚集发展 [11]

低空经济能力体系发布 - 公司发布"1+1+3+N"低空经济能力体系 包括一个综合服务解决方案底座 一个低空智联网络 三个平台(星瀚 星巡 星云) 以及N个应用场景 [1][2] - 三大平台实现技术突破：星瀚实现设备统一纳管与多源数据融合 星巡升级空域协同等三大核心能力 星云支持超3000台设备在线作业 [3] - 推出全球首张天翼低空卡 提供高质量 高安全 高效监管的连接服务 [3] 产品与服务创新 - 发布星鸢标准化产品组合 包含无人机 自动化机库和应用平台 具有高性价比 一键起飞等特性 [3] - 首创"一村一机一平台"乡村治理模式 推动低空技术向中小微企业与乡镇下沉 [3] - 全年计划落地500个示范项目 覆盖公安 应急 水利 城乡治理等多个场景 [2] 产业生态建设 - 成立低空基础设施和终端协同创新中心 聚焦通信基础设施与终端设备技术创新 [4] - 组建低空经济产业联盟 国央企和头部企业参与度高 参与单位类别广泛 [1] - 与39个城市签署战略合作 与10个城市启动具体项目 覆盖无人机巡检 应急救援等领域 [4] 技术研发与战略布局 - 打造AI+FaaS低空经济能力体系 落地城市级低空共享服务飞行和民用无人机试飞基地 [1] - 超前部署低空专网 构建覆盖咨询规划 基础设施建设 应用场景打造 服务运营支撑的全链条服务体系 [1] - 举办5场专题研讨会 搭建行业交流平台 强化与地方政府 行业客户的协同联动 [4]

内蒙古绿色算力产业发展 - 内蒙古算力规模达12.6万P，其中智算11.6万P，规模居全国第一 [1] - 数据中心集群绿电占比达84.57%，全国领先 [1] - 依托新能源发电量全国第一优势，构建"绿电+算力+产业"协同体系 [1] 绿色算力基础设施 - 呼和浩特市和林格尔新区年均气温7℃，可实现数据中心设备每年6个月自然冷却 [2] - 一季度集群内数据中心用电12.2亿度，绿电占比84.57% [2] - 2024年内蒙古新能源累计装机突破1.35亿千瓦，超越火电装机量 [2] 全产业链布局 - 构建涵盖上游设备制造、中游数据中心运营、下游应用场景的完整产业链 [5] - 上游引进18个生产制造项目，包括服务器、半导体等 [5] - 中游中国移动智算中心运算能力达670亿亿次/秒 [5] - 下游开发智慧矿山、生态监测等20个应用场景 [6] 技术创新与节能 - 超聚变全液冷服务器从源头降低能耗 [3] - 优刻得智算中心废热回收每年减少CO2排放7380吨 [3] - 建成国家级互联网骨干直联点，信息传输至京津冀仅4.53毫秒 [3] 数字经济应用 - "星辰大模型"实现奶牛数量秒级识别 [7] - 双良硅材料AI生产控制平台提升能效20% [7] - 数据交易中心交易额突破5000万元，汇聚380家数商 [7] 产业生态与就业 - 和林格尔新区形成千人数据标注团队，服务百度、抖音等企业 [9] - 信息传输软件业对GDP增速贡献率达24.7% [9] - 数据标注服务带动500余人就业，人均月收入4000元 [9]

5G到AI算力的新基建竞赛 - 5G是过去5年TMT通信板块主旋律，2019年6月中国启用5G商用服务，三大运营商资本开支高居不下，带动5G通信指数上涨 [1] - 2023年起5G基建接近尾声，三大运营商资本开支进入下行通道，但AI算力投资成为新战场 [3] 三大运营商AI算力投资布局 - 中国移动2025年计划投资373亿元布局算力，占总资本开支25%，推理资源投资"不设上限" [4] - 中国电信2025年算力投资同比大增22%至220亿元，表示"不设限" [4] - 中国联通算力投资过去两年翻倍，2025年预计超180亿元同比增28%，为AI专项预留特别预算 [4] 全球AI算力发展态势 - 2022年底ChatGPT掀起通用AI热潮，2024年OpenAI推出Sora实现文本生成视频，2025年国产大模型DeepSeek引发变革 [6] - 北美四大云厂商2023年合计资本开支1403.5亿美元同比+30%，2024年达2285亿美元同比+55%，2025年指引超3000亿美元（亚马逊1000亿、微软800亿、谷歌750亿、Meta 640-720亿） [6] - 2023年中国互联网厂商阿里腾讯百度资本开支约500亿元人民币，规模仅为北美1/5 [6] AI算力产业链机遇 - 算力竞赛本质是抢占AI基础设施制高点，涉及光通信、光模块、服务器、AI芯片、液冷技术、铜链接、边缘计算等细分领域 [7] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）覆盖AI硬件+软件+应用龙头，包含新易盛、中际旭创、天孚通信等光模块龙头，年管理费率0.15% [7] - 5G通信ETF（515050）聚焦5G产业链龙头，覆盖光模块、设备商、连接器等，指数估值25.39倍处于10.61%历史分位 [8]

上证综合指数表现 - 上证综合指数上涨0 25%报3247 93点成交额475 86亿元 [1] - 近一个月上涨1 60%近三个月上涨1 48%年至今上涨0 54% [1] - 指数基日为1993年04月30日基点为1358 78点 [1] 行业分类与权重 - 上证行业分类指数分为工业类、商业类、房地产业类、公用事业类、综合业类反映不同行业景气状况 [1] - 金融行业占比75 80%工业占比7 47%通信服务占比6 66%可选消费占比2 88%医药卫生占比2 34%信息技术占比1 94%房地产占比1 06%主要消费占比0 79%能源占比0 71%原材料占比0 35% [2] 指数成分股 - 十大权重股为工商银行（12 82%）、农业银行（11 84%）、中国银行（7 83%）、招商银行（6 09%）、中国人寿（5 41%）、中国电信（4 11%）、中国平安（3 88%）、兴业银行（3 17%）、浦发银行（2 39%）、中信证券（2 11%） [1] - 上海证券交易所占比100 00% [1] 样本调整规则 - 日均总市值排名前10位的证券上市满三个月后计入指数其他证券上市满一年后计入 [2] - 样本被实施风险警示措施后次月第二个星期五的下一交易日起剔除撤销风险警示后次月第二个星期五的下一交易日起计入 [2] - 样本退市时从指数中剔除收购、合并、分拆、停牌等情形参照计算与维护细则处理 [2]

市场表现 - 国证通信指数上涨0 73% 成分股武汉凡谷涨停 永鼎股份上涨8 42% 万马科技上涨5 73% 海格通信上涨4 67% 盛路通信上涨3 87% [1] - 通信ETF(159695)上涨0 88% 近1月累计上涨3 09% 涨幅排名可比基金第一 [1] 流动性及规模 - 通信ETF盘中成交101 57万元 近1年日均成交899 62万元 [4] - 通信ETF近半年规模增长1318 01万元 新增规模位居可比基金第一 [4] - 通信ETF近半年份额增长1300 00万份 新增份额位居可比基金第一 [4] 政策与技术动态 - 工业和信息化部副部长表示将加速推进5G-A 6G技术研发 产业培育和应用发展 [4] - 5G-A强大的通信能力可提升生产效率 降低人力成本 [4] 指数权重股 - 国证通信指数前十大权重股合计占比58 92% 包括中国电信 中兴通讯 中国移动等 [4] 投资渠道 - 场外投资者可通过通信ETF联接基金（019072）布局光通信投资机遇 [4]

行业动态 - 河南空管分局召集移动、联通、电信三大运营商召开雷雨季节保障协调会，聚焦极端天气下的应急通信保障、隐患排查、协同联动等关键议题 [1] - 会议系统性分析了雷雨季节通信保障的风险点，并通报了巡视过程中发现的运营商设施隐患 [1] - 针对机房内运营商设备的双电源供电功能提出了专项检测要求 [1] - 深入剖析了雷雨大风对传输光缆、基站设备以及电力系统的潜在影响 [1] 运营商响应 - 三大运营商表示已建立完善的应急防汛机制，将根据气象局预警等级实施相应保障措施 [2] - 运营商回复本地光缆基本全程穿入管道保护，保障条件较好，对个别垂落的架空电缆将立即处理 [2] - 承诺对空管用户反馈的问题第一时间做出响应 [2] 保障措施 - 制定了详细的排查与整改计划，确保所有潜在问题及时发现并有效解决 [2] - 双方依据各自应急保障方案，明确了各项保障措施，提升应对极端天气的应急处置能力 [2] - 进一步明确了雷雨季节通信保障的职责分工，完善了协同联动机制 [2]

非执行董事离任情况 - 陈胜光先生离任非执行董事职务，原定任期至2025年年度股东大会止，离任原因为"调整"[1] - 离任后不在公司及其控股子公司任职，且不存在未履行的公开承诺[1] - 离任时间为2025年5月21日，已按规定完成工作交接[1][2] 离任影响及后续安排 - 离任不会导致公司董事会成员低于法定人数，新任非执行董事选聘工作已于2025年4月26日完成[2] - 陈胜光先生与公司董事会无意见分歧，无未披露的辞任相关事项需股东注意[2] - 其在2017年5月至2025年5月任职期间，对公司发展战略、治理及风险防范有重要贡献[2] 公司治理动态 - 新任董事信息详见公司2025-015号公告及2025年股东会决议公告(编号2025-021)[2] - 公司强调本次人事变动符合《公司法》及《公司章程》规定[1][2]

指数表现 - 上证指数上涨0 21% 中证港股通TMT主题指数报4177 54点 [1] - 中证港股通TMT主题指数近一个月上涨10 93% 近三个月下跌1 01% 年至今上涨22 64% [1] 指数构成 - 中证港股通TMT主题指数选取港股通范围内50只TMT主题上市公司证券作为样本 反映行业整体表现 [1] - 指数基日为2014年11月14日 基点为3000 0点 [1] 权重分布 - 十大权重股包括小米集团-W（21 12%）、腾讯控股（14 91%）、中国移动（14 28%）、中芯国际（7 2%）、快手-W（5 36%）、长和（4 29%）、联想集团（3 03%）、中国电信（2 85%）、中国联通（2 03%）、中国铁塔（1 95%） [1] - 指数持仓全部来自香港证券交易所（100 00%） [1] - 行业分布为通信服务（52 50%）和信息技术（47 50%） [1] 样本调整规则 - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况会进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除 新上市TMT企业市值排名前十且纳入港股通范围后第十一个交易日快速纳入指数 [2] - 样本公司发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2] - 港股通范围变动导致样本不符合资格时将相应调整 [2]

5G-A商用进展 - 中国电信于5月17日宣布5G-A正式商用，推出三款套餐价格档位分别为199元、299元、399元，同时提供20元/月(10GB/月)、30元/月(15GB/月)的加速包 [2] - 中国移动推出5G-A尊享套餐，资费档位199-999元/月，计划2025年发展5000万用户 [2] - 中国联通发布多档5G-A算力卡套餐及流量包，包括21.9元/月(10GB/月)、39.9元/月(20GB/月)、54.9元/月(30GB/月) [2] 5G-A技术特性与行业应用 - 5G-A是5G的增强版本，基于R18协议，在容量、速率、时延、定位、可靠性等方面大幅提升 [1] - 通过3CC载波聚合、通感一体、RedCap等技术赋能低空经济、智慧城市、自动驾驶、工业互联网、远程医疗等产业 [1][4] - 运营商网络运营转向"面向应用"，推出商旅套餐、直播套餐、AI云手机套餐等多维量纲服务 [4] 运营商网络建设与投资规划 - 中国移动2025年规划5G-A投资98亿元，新增6.8万个3CC基站，覆盖49个重点城市核心城区 [6] - 中国电信与中国联通将共建共享7万个5G-A基站，2025年合计投资约100亿元 [7] - 全国5G-A基站部署已超10万个，地级及以上城市将实现5G-A超宽带规模覆盖 [5][7] 市场影响与终端发展 - 5G-A与AI结合预计推动运营商DOU和ARPU实现双位数增长 [3] - 主流品牌162款5G终端已支持5G-A能力，2025年支持机型将超300款 [7] - 运营商在5G-A商用进程中展现出强盈利韧性，经营效益有望提升 [8]