基金业绩表现 - 最新净值1.3787元 [1] - 近一周收益率-0.04% [1] - 近3个月收益率11.07% [1] - 今年以来收益率14.41% [1] 基金基本信息 - 成立于2023年5月30日 [1] - 基金经理邹立虎 [1] - 截至2025年6月30日规模2.95亿元 [1] 投资组合构成 - 股票持仓前十合计占比52.32% [1] - 前十大持仓股：紫金矿业、中国移动、神火股份、腾讯控股、中国海洋石油、川仪股份、国药控股、株冶集团、云铝股份、中国中车 [1]

项目概况 - 中国海油大榭石化炼化一体化项目在宁波全面建成 标志着我国规模最大的石化产业基地新增项目建造完成 基地烯烃总产能突破1000万吨[1] - 项目包括18套大型炼油化工装置 主要生产用于新能源汽车和电子行业的聚丙烯等高端化工用品 总投资达210亿元[1] - 项目于2022年7月开工建设 采用自主研发新型施工技术使工期缩短90天 刷新国内两器吊装工期最短纪录[1] 技术突破 - 项目首创"仰脸衬里施工技术" 成功吊装直径21米 重1145吨的巨型设备 解决国内最长直径反应器封头施工难题[3] - 采用"深度催化裂解"全套方案 重点拓展化工下游产业 每年可加工原油1200万吨 生产百万吨级烯烃和芳烃[5] - 核心装置采用全新生产工艺 比传统工艺降低单位产品能耗30%以上 每年减少二氧化碳排放20万吨[5] - 建成全国最大重质油制烯烃装置 成功打通重质油高值化利用通道 实现重油从"低价值废料"到"高值资源"的转化[6] - 采用国内最具特色的重油直接制化学品深加工路线 跳过传统中间过程 直接"一步转化"为高附加值化工原料[8] - 首次实现生产丙烯产品同时生产聚合级乙烯 在行业内实现"零"的突破[8] 产能与产品 - 320万吨/年催化裂解装置为全国最大重质油制聚合级烯烃装备 产出高纯度乙烯和丙烯[8] - 装置投运后烯烃年产能达180万吨 使公司成为全国最大重质油制烯烃基地[8] - 产品可用于矿泉水瓶 食品袋 汽车轻量化塑料和高端电缆料等高端应用领域[8] - 项目聚焦聚丙烯和聚乙烯产业 重点攻关可回收电缆料 超高分子量聚乙烯等高端战略新材料[10] - 形成从技术研发 中试验证到产业落地的全链条创新生态体系 打通"从实验室到生产线"完整链条[10] - 聚丙烯电缆料和高密度聚乙烯材料具有环保和可回收性强的优点 可用作高压电缆绝缘料[10] 原料供应 - 项目主要采用我国海洋开采的中轻质原油 进口原油作为补充原料供应[5]

项目概况 - 中国海油旗下中海石油大榭石化炼化一体化项目于8月22日在浙江宁波全面建成 [1] - 该项目总投资额为210亿元 [3] - 项目标志着我国规模最大的石化产业基地新增项目建造完成 [1] 技术突破 - 核心生产装置为320万吨/年催化裂解装置 [3] - 采用我国自主研发的重质油直接裂解制化学品成套工艺技术 [3] - 整体工艺国产化率达100% [3] 产能规模 - 催化裂解装置年产聚合级乙烯和丙烯达120万吨 [3] - 该装置是目前全国最大的单套重质油直接转化制聚合级烯烃装置 [3] - 装置投产后大榭石化烯烃总产能达到180万吨/年 [3] - 大榭石化成为全国规模最大重质油直接转化制烯烃生产基地 [3] 战略意义 - 项目对推动国家重质油高效转化具有重要意义 [1] - 项目将提升高端化工材料自主可控能力 [1]

中国海油炼化一体化项目 - 中国海油在浙江宁波全面建成中海石油大榭石化炼化一体化项目 总投资额210亿元[2] - 核心装置年产能达320万吨 年产聚合级乙烯和丙烯120万吨 这些产品是矿泉水瓶、食品包装袋和化纤衣物等日常生活用品的基础原材料[2] - 投产后大榭石化烯烃年产能达180万吨 成为全国规模最大的重质油直接转化制烯烃生产基地[2] 美国X-37B太空任务 - 美国太空军可重复使用太空飞机X-37B从佛罗里达州卡纳维拉尔角发射升空进入近地轨道[2] - 任务计划进行激光通信演示测试[2] - 将测试基于量子惯性技术的先进导航系统 不依赖GPS[2] 法国液化空气集团收购案 - 法国液化空气集团与麦格理亚太区基础设施基金签署协议 收购韩国工业气体制造商DIG Airgas[2] - 交易对企业估值28.5亿欧元（约4.6万亿韩元） 预计2026年上半年完成[2] 数据平台服务内容 - 平台提供17万+投资价值企业数据 覆盖50万+投资机构及上市公司[7] - 包含10万+国家高新技术企业数据 2万+专精特新小巨人企业数据[7] - 拥有10万+基金数据 2万+LP数据 以及215家独角兽企业数据[7] - 提供75个热门产业创新机会分析 包括人形机器人、商业航天、AGI等热门赛道[4][6]

项目概况 - 中国海油旗下中海石油大榭石化炼化一体化项目在浙江宁波全面建成 总投资额210亿元 是我国规模最大的石化产业基地新建项目 [1] - 项目核心装置年产聚合级乙烯和丙烯达120万吨 投产后大榭石化烯烃年产能达到180万吨 成为全国规模最大重质油直接转化制烯烃生产基地 [1] 技术优势 - 核心装置采用全新生产工艺 相比传统工艺降低单位产品能耗30%以上 每年减少二氧化碳排放20万吨 [1] - 极大提升重质油资源利用效率 提升我国核心化工工艺与装备自主建造能力 [1] 产业意义 - 推动国家重质油高效转化 提升高端化工材料自主可控能力 [1] - 产品是加工矿泉水瓶 食品包装袋 化纤衣物等日常生活用品的最基础原材料 [1] - 引领石化产业向精细化 绿色化加速迈进 [1]

股价表现与市场数据 - 8月22日股价25.66元 较前日下跌0.11元 跌幅0.43% [1] - 当日成交量33.95万手 成交金额8.7亿元 换手率1.14% [1] - 总市值达12196.19亿元 市盈率8.34倍 [1] 资金流向 - 主力资金单日净流出6289.53万元 占流通市值0.08% [1] - 近五个交易日累计净流出3.11亿元 占流通市值0.41% [1] 业务概况 - 主营海洋石油及天然气生产 业务涵盖油气勘探开发 专业技术服务 炼化销售 天然气及发电 金融服务 [1] - 所属石油行业 涉及中特估 绿色电力 天然气概念板块 [1] 重大项目进展 - 中海石油大榭石化炼化一体化项目于8月22日在浙江宁波全面建成 [1] - 项目总投资210亿元 核心装置年产聚合级乙烯和丙烯达120万吨 [1] - 投产后烯烃年产能将提升至180万吨 [1] - 采用自主研发重质油直接裂解制化学品成套工艺技术 工艺国产化率100% [1] - 预计每年减少二氧化碳排放20万吨 [1]

行业投资评级 - 强于大市 [1] 核心观点 - 八月份建议关注中报行情、"反内卷"对相关子行业供给端影响、自主可控日益关键背景下的电子材料公司、分红派息政策稳健的能源企业等 [1][2][8] - 中长期推荐投资主线包括原油价格延续中高位带动油气开采板块高景气度、下游行业快速发展带动新材料领域公司发展空间广阔、政策加持需求复苏下关注龙头公司业绩弹性及高景气度子行业 [2][8] - 推荐中国石油、中国海油、中国石化、安集科技、雅克科技、江丰电子、鼎龙股份、蓝晓科技、沪硅产业、万润股份、德邦科技、万华化学、华鲁恒升、卫星化学、巨化股份、新和成、宝丰能源、莱特光电、海油发展等公司 [2][8] - 建议关注中海油服、海油工程、彤程新材、华特气体、联瑞新材、圣泉集团、阳谷华泰、奥来德、瑞联新材、赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟等公司 [2][8] - 8月金股为卫星化学和安集科技 [2][4] 行业动态与价格变化 - 本周跟踪的100个化工品种中28个品种价格上涨、42个品种价格下跌、30个品种价格稳定，月均价环比上涨产品占比57%、下跌占比37%、持平占比6% [2][7][32] - 周均价涨幅前五品种为硝酸(华东地区)涨4.43%、硫酸(浙江巨化98%)涨3.70%、尿素(波罗的海小粒装)涨2.07%、丁苯橡胶(华东1502)涨1.91%、硫磺(CFR中国现货价)涨1.87% [2][7][32] - 周均价跌幅前五品种为甲乙酮(华东)跌6.96%、甲基环氧硅烷跌8.00%、NYMEX天然气跌2.47%、环氧氯丙烷(华东)跌3.06%、液氨(河北新化)跌5.60% [2][7][32] - WTI原油期货价格收于62.80美元/桶，周跌幅1.69%；布伦特原油期货价格收于65.85美元/桶，周跌幅1.11% [2][7][33] - NYMEX天然气期货收于2.92美元/mmbtu，周跌幅2.34% [2][33] - 碳酸锂市场均价为84,000元/吨，较上周上涨17.48%，较6月20日低点累计上涨41.18% [2][34] - 有机硅DMC市场均价为11,500元/吨，较上周下跌8.00%，较去年同期下跌14.81% [2][35] 重点公司分析 卫星化学 - 2024年实现营业收入456.48亿元，同比增长10.03%；归母净利润60.72亿元，同比增长26.77% [9] - 第四季度归母净利润23.79亿元，同比增长70.47%，环比增长45.36%，创单季度最高纪录 [9] - 2024年销售毛利率23.57%，同比提升3.73个百分点；销售净利率13.28%，同比提升1.75个百分点 [10] - 境外营收55.53亿元，同比增长193.51%，占比12.16%，同比提升7.60个百分点 [11] - 平湖基地年产80万吨多碳醇项目一次开车成功，与丙烯酸形成产业链闭环 [12] - 预计2025-2027年归母净利润分别为70.13亿元、95.67亿元、114.35亿元 [13] 安集科技 - 2024年实现营收18.35亿元，同比增长48.24%；归母净利润5.34亿元，同比增长32.51% [15] - 2025年一季度实现营收5.45亿元，同比增长44.08%；归母净利润1.69亿元，同比增长60.66% [15] - 2024年毛利率58.45%，同比提升2.64个百分点；净利率29.08%，同比下降3.45个百分点 [16] - 抛光液收入15.45亿元，同比增长43.73%；毛利率61.16%，同比增长1.97个百分点 [17] - 功能性湿电子化学品收入2.77亿元，同比增长78.91%；毛利率43.21%，同比增长10.48个百分点 [18] - 预计2025-2027年归母净利润分别为7.48亿元、9.48亿元、11.78亿元 [19] 行业要闻与公告 - 《动力锂电池运输安全及多式联运技术要求》国家标准将于2026年2月1日起实施 [21] - 中国石化成功开展丙烯腈换货出口业务，载有3000吨丙烯腈产品运输船前往印度 [21][22] - 中国石化"深地工程·川渝天然气基地"获重大突破，永川页岩气田新增探明地质储量1245.88亿立方米 [22][23] - 天岳先进正在进行H股发行上市，全球发售H股基础发行股数47,745,700股 [25] - 湖北宜化年产40万吨磷铵、20万吨硫基复合肥节能升级改造项目已安全顺利投产 [26] - 优彩资源发布2025年限制性股票激励计划，拟授予不超过137.1553万股限制性股票 [27] - 双星新材拟将2022年回购股份用途变更为注销并减少注册资本，涉及股份6,106,100股 [28] - 江苏索普拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过150,000.00万元，用于醋酸乙烯及EVA一体化项目 [28] - 有研硅拟使用超募资金4,833万元新建8英寸区熔硅单晶技术研发及产业化项目 [29] - 中盐化工拟实施年产500万吨天然碱矿溶采试验项目，并投资建设年产6万吨特种树脂技术升级改造项目 [29] - 康达新材拟以27,540万元收购成都中科华微电子有限公司51%股权 [30]

项目投产与规模 - 中海石油大榭石化炼化一体化项目在浙江宁波全面建成 总投资额210亿元 [2] - 核心装置320万吨/年催化裂解装置年产聚合级乙烯和丙烯达120万吨 投产后烯烃总产能提升至180万吨/年 [2] 技术突破与国产化 - 采用中国自主研发的重质油直接裂解制化学品成套工艺技术 整体工艺国产化率达100% [2] - 首创"仰脸衬里施工技术" 解决直径21米 重1145吨巨型设备吊装难题 工期缩短90天 [3] - 使用新型衬里材料及分块浇注工艺 避免传统作业导致的设备变形与衬里开裂问题 [3] 产品与产业意义 - 生产聚丙烯等高端化工用品 高纯度乙烯和丙烯为矿泉水瓶 食品包装袋 化纤衣物等日用品的核心原材料 [2] - 推动国家重质油高效转化 提升高端化工材料自主可控能力 [2] 能效与环保效益 - 新生产工艺降低单位产品能耗30%以上 大幅提升重质油资源利用效率 [2] - 每年减少二氧化碳排放20万吨 优化石化原料结构并降低单套烯烃产品碳排放 [2]

项目概况 - 中国海油旗下中海石油大榭石化炼化一体化项目在浙江宁波全面建成 标志着我国规模最大的石化产业基地建造完成 [1] - 项目总投资额210亿元 核心装置采用我国自主研发的重质油直接裂解制化学品成套工艺技术 整体工艺国产化率达100% [4] 产能与技术特点 - 核心装置320万吨/年催化裂解装置年产聚合级乙烯和丙烯达120万吨 是目前全国最大的单套重质油直接转化制聚合级烯烃装置 [4] - 装置投产后大榭石化烯烃产能达到180万吨/年 成为全国规模最大重质油直接转化制烯烃生产基地 [4] - 生产的高纯度乙烯和丙烯是加工矿泉水瓶 食品包装袋 化纤衣物等日常生活用品的最基础原材料 [4] 工艺创新与能效 - 全新生产工艺相比传统工艺可降低单位产品能耗30%以上 每年减少二氧化碳排放20万吨 [6] - 项目团队首创"仰脸衬里施工技术" 解决直径21米 重1145吨巨型设备吊装难题 [6] - 采用自主研发新型衬里材料及分块浇注工艺 使工期缩短90天 刷新国内两器吊装工期最短纪录 [6] 战略意义 - 项目推动国家重质油高效转化 提升高端化工材料自主可控能力 [1] - 构建上下游一体化完整产业链 实现从传统燃料生产向高端化工新材料的跨越式发展 [4] - 为炼油企业低碳转型提供新的发展路径 [6]

项目投产情况 - 中海石油大榭石化炼化一体化项目在浙江宁波全面建成 [2] - 项目总投资额为210亿元 [2] - 核心装置每年产能达320万吨 [2] 产能与产品 - 年产聚合级乙烯和丙烯达120万吨 [2] - 产品用于加工矿泉水瓶、食品包装袋、化纤衣物等日常生活用品 [2] - 大榭石化烯烃年产能达到180万吨 [2] 行业地位与意义 - 成为全国规模最大重质油直接转化制烯烃生产基地 [2] - 推动国家重质油高效转化、提升高端化工材料自主可控能力 [2] - 提升核心化工工艺与装备自主建造能力 [2] - 引领石化产业向精细化、绿色化加速迈进 [2]