| 記錄日期 | 2025年9月4日 | | --- | --- | | 股息派發日 | 2025年10月17日 香港中央證券登記有限公司 | | 股份過戶登記處及其地址 | | | | 皇后大道東183號 | | 合和中心 | | | | 17樓1712-1716舖 | | 灣仔 | | | 香港 | | | 代扣所得稅信息 | | | 股息所涉及的代扣所得稅 | 不適用 | | 發行人所發行上市權證/可轉換債券的相關信息 | | | 發行人所發行上市權證/可轉換債券 | 不適用 | | 其他信息 | | | 其他信息 | 不適用 | | 發行人董事 | | | 於本公告日期，本公司非執行董事為李家傑博士（主席）及廖己立先生；本公司執行董事為黃維義先生（行政總裁）、邱建杭博士 | （營運總裁 – 可再生能源業務）及周衡翔先生（營運總裁 – 內地燃氣業務）；以及本公司獨立非執行董事則為鄭慕智博士、李民 | | 斌先生及陸恭蕙博士。 | | 第 2 頁 共 2 頁 v 1.1.1 EF003 EF003 免責聲明 | 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不 ...

CCS3110 + THIS DOCUMENT IS IMPORTANT AND REQUIRES YOUR IMMEDIATE ATTENTION 此乃重要文件 請即加以處理 + HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LIMITED AND THE STOCK EXCHANGE OF HONG KONG LIMITED TAKE NO RESPONSIBILITY FOR THE CONTENTS OF THIS ELECTION FORM, MAKE NO REPRESENTATION AS TO ITS ACCURACY OR COMPLETENESS AND EXPRESSLY DISCLAIM ANY LIABILITY WHATSOEVER FOR ANY LOSS HOWSOEVER ARISING FROM OR IN RELIANCE UPON THE WHOLE OR ANY PART OF THE CONTENTS OF THIS ELECTION FORM. 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本選擇表格的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發 ...

此乃要件 請即處理 閣下對本通函任何內容或應採取的行動 如有任何疑問，應諮詢 閣下的股票經紀或 其他註冊證券交易商、銀行經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。 閣下如已售出或轉讓 名下所有 港華智慧能源有限公司 股 份，應 立 即 將 本 通 函 送 交 買主或承讓人，或經手買賣或轉讓的銀行、股票經紀或其他代理商，以便轉交買主或 承讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函的內容概不負責， 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 通 函 全 部 或 任 何 部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 任何股東如在香港以外任何地區收到本通函及╱或選擇表格，均不應視之為獲提供 一項選擇收取股份的邀請，除非港華智慧能源有限公司可毋須遵照任何登記或其他 法律規定、政府或監管程序或任何其他類似手續，即可在有關地區內合法地向該股東 提出該項邀請。在香港以外地區的任何股東如希望根據以股代息計劃收取新股份，須 自行承擔責任遵守有關司法管轄區的法律規定，包括程序或任何其他類似手續。 （股份代號︰1083） （於開曼群島註 ...

行业整体表现 - 国内四大城燃龙头2025年上半年业绩普遍承压 仅港华智慧能源实现净利润增长2% 其余三家净利润均下滑[1] - 天然气表观消费量2119.7亿立方米 同比下降0.9% 因气温偏高 制造业PMI复苏缓慢 欧美天然气价格上涨及美国关税问题影响[3] - 燃气接驳收入普遍下滑 因房地产市场疲软导致新增接驳需求天花板显现[3][7] 港华智慧能源业绩 - 营收95.55亿元人民币(约104.37亿港元) 同比下降0.6% 净利润6.94亿元人民币(约7.58亿港元) 增长2%[2][3] - 可再生能源业务净利润增长5%至1.72亿港元 累计光伏并网2.6吉瓦 工商业储能累计并网260兆瓦时[10] - 发行两期REIT产品成功融资10亿元 用于投资可再生能源项目 城市燃气综合价差提升至0.57元/立方米[10][11] - 客户数量增加38万户 首次派发中期股息每股5港仙[11] 华润燃气业绩 - 营收455.79亿元人民币(约497.85亿港元) 同比下降4.4% 净利润22亿元人民币(约24.03亿港元) 大幅下降30.5%[2][3] - 核心气体燃料销售营收442.98亿港元(占比89%) 同比下降3.5% 总销气量207.6亿立方米[6] - 工业销气量94.5亿立方米下降2.2% 商业销气量48.8亿立方米下降2.6% 居民销气量60亿立方米增长4.2%[6] - 综合服务营业额14.5亿港元下降18.1% 分部溢利5.9亿港元下降22.6% 因反垄断监管趋严[6] - 增加中期派息20%至0.3港元 新签约分布式光伏项目71个(63MW) 分布式能源项目35个(127MW) 交通充能项目107个(109MW)[7] 昆仑能源业绩 - 营收975.43亿元增长4.97% 净利润31.61亿元下降4.36%[2][3] - 天然气销售板块营收800.78亿元增长6% LPG销售板块130.2亿元增长1.03% LNG加工与储运板块43.71亿元下降1.6% 勘探与生产板块0.74亿元下降15.9%[8] - 天然气销量290.95亿立方米增长10.05% 零售气量166.66亿立方米增长2.23% 新增用户39.88万户 累计用户达1685.26万户[8] - 原油平均实现价格从67.77美元/桶下降至62.88美元/桶 新增五个城燃项目[8] 新奥能源业绩 - 营收556.73亿元增长2% 净利润24.29亿元下降5.6%[2][3] - 天然气零售销售量129.53亿立方米增长1.9% 收入304.32亿元增长1.2% 毛利30.92亿元下降1.5%[9] - 天然气批发业务144.67亿元增长17.2% 但毛利由盈转亏0.15亿元 工程安装业务收入17.10亿元下降7.9%[9] - 泛能销售量197.64亿千瓦时持平 收入69.08亿元下降16% 智家业务收入21.56亿元增长3.7%[9] - 新增光伏并网324.46兆瓦(累计988.98兆瓦) 储能并网45.75兆瓦时(累计140.75兆瓦时)[9]

股本情况 - 截至2025年8月底，公司法定/注册股本总额为5亿港元，股份数目为50亿股，面值0.1港元[1] - 上月底已发行股份（不含库存）36.32596007亿股，本月增加172.8万股，月底结存36.34324007亿股[2] 期权与票据 - 上月底股份期权数目为1908.7万股，本月因行使购股权减少172.8万股，月底结存1735.9万股[3] - 本月因行使期权发行新股172.8万股，所得资金587.52万港元[3] - 可换股票据上月底已发行总额为18.3560311935亿元人民币（22.177155亿港元），本月无变动[4] - 可换股票据认购价/转换价为5.94港元[4] 其他 - 购股期权计划股东大会通过日期为2022年5月26日[3] - 呈交日期为2025年9月3日，截至月份为2025年8月31日[1] - 本月证券发行等获董事会授权批准且依规进行[7]

行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 原料气需求提升推动美国气价周环比微涨3.3%，欧洲储库推进导致气价周环比回落6.6%，海内外气价倒挂现象改善[4][9] - 国内天然气需求恢复缓慢，2025年1-7月表观消费量同比仅增长0.3%至2461亿方，主因2024年冬季偏暖影响采暖需求[4] - 全国居民顺价持续推进，188个地级及以上城市已完成顺价，提价幅度0.21元/方，城燃公司价差仍有10%修复空间[4][35] - 省内天然气管道运输价格新机制出台，准许收益率上限调整为国债收益率加4个百分点，促进降本增效和"全国一张网"建设[4][52][53] - 美气进口关税税率由140%降至25%，提升美气回国经济性，2024年美国LNG进口量占全国消费量仅1.4%，影响有限[46][47] 价格跟踪 - 截至2025/08/29，美国HH/欧洲TTF/东亚JKM/中国LNG出厂/到岸价分别为0.7/2.7/2.9/2.8/2.8元/方，周环比变动+3.3%/-6.6%/-2.9%/0%/-6.2%[4][9] - 美国天然气总供应量周环比+0.1%至1127亿立方英尺/日，总需求周环比-3.5%至1025亿立方英尺/日，储气量同比-3.5%[4][16] - 欧洲天然气供给周环比+2.4%至58315GWh，库存消耗周环比-10.8%，LNG接收站供应周环比+6.2%[4][17] - 国内LNG进口接收站库存392.1万吨，同比+16.43%；厂内库存51.79万吨，同比+56.32%[4][27] 供需分析 - 2025年1-5月欧洲天然气消费量2180亿方，同比+6.6%；欧洲库容率76.64%，同比-15.3个百分点[4][17] - 2025年1-7月中国天然气产量1525亿方，同比+6.1%；进口量986亿方，同比-7.1%[4][27] - 2025年7月国内液态天然气进口均价3787元/吨，环比-0.8%；气态天然气进口均价2558元/吨，环比+0.5%[4][27] 政策与事件影响 - 省内管道运输新机制设定准许收益率上限为10年期国债收益率加4%，按当前1.84%计算收益率上限为5.84%，低于原有7%-8%水平[4][53] - 美气进口关税税率调整后，含25%关税的美气到终端成本价为2.80元/方，在沿海地区仍具0.08-0.55元/方的价格优势[47][49] - 欧盟放宽天然气储存目标，允许90%满库目标偏离10个百分点，延长实现期限[50] 投资建议 - 重点推荐城燃板块：新奥能源（2025年股息率5.3%）、华润燃气、昆仑能源（股息率4.8%）、中国燃气（股息率6.4%）、蓝天燃气（TTM股息率8.9%）、佛燃能源（股息率4.0%）[4][54] - 关注海外气源优势企业：九丰能源（股息率4.4%）、新奥股份（股息率6.1%）、佛燃能源[4][55] - 建议关注气源生产企业：新天然气、蓝焰控股，因能源自主可控重要性提升[4][56]

人事变动 - 纪伟毅辞任公司执行董事、营运总裁-燃气业务及环境社会及管治委员会成员 自2025年9月1日起生效 [1] - 纪伟毅调任为控股股东香港中华煤气有限公司的营运总裁-内地水务及环境业务 [1] - 周衡翔获委任为公司执行董事、营运总裁-内地燃气业务及环境社会及管治委员会成员 自2025年9月1日起生效 [1]

人事变动 - 纪伟毅自2025年9月1日起辞任公司执行董事、营运总裁－燃气业务以及环境、社会及管治委员会成员 [1] - 周衡翔自2025年9月1日起获委任为公司执行董事、营运总裁－内地燃气业务以及环境、社会及管治委员会成员 [1]

（於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：1083） 董事名單與其角色和職能 港華智慧能源有限公司董事會（「董事會」）成員載列如下﹕ 非執行董事 李家傑博士 （主席） 廖己立先生 獨立非執行董事 鄭慕智博士 李民斌先生 陸恭蕙博士 執行董事 黃維義先生 （行政總裁） 邱建杭博士 （營運總裁 – 可再生能源業務） 周衡翔先生 （營運總裁 – 内地燃氣業務） 董事會設立 4 個委員會，各委員會成員載列如下﹕ 審核及風險委員會 李民斌先生 （主席） 鄭慕智博士 陸恭蕙博士 薪酬委員會 鄭慕智博士 （主席） 李民斌先生 陸恭蕙博士 提名委員會 李家傑博士 （主席） 鄭慕智博士 李民斌先生 陸恭蕙博士 - 1 - 環境、社會及管治委員會 黃維義先生 （主席） 陸恭蕙博士 邱建杭博士 周衡翔先生 香港，自 2025 年 9 月 1 日生效 - 2 - ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：1083） 執行董事辭任及委任 及 董事委員會組成變動 董事會宣布，自 2025 年 9 月 1 日起： 執行董事辭任 港華智慧能源有限公司（「本公司」，並與其附屬公司統稱「本集團」）董事會（「董 事會」）宣布，紀偉毅先生（「紀先生」）因調任為本公司的控股股東香港中華煤氣有 限公司（「中華煤氣」）之營運總裁－內地水務及環境業務，辭任本公司執行董事、營 運總裁－燃氣業務以及環境、社會及管治委員會成員，自 2025 年 9 月 1 日起生效。 截至本公告日期，周先生擁有（i）287,862 股本公司股份（「股份」）之個人權益；及 （ii）25,551 股股份之家族權益，合共佔本公告日期已發行股份總數約 0.01 %。周先生亦 擁有中華煤氣（即本公司的相聯法團） 10,000 股股份之家族權益，佔中華煤氣於本公告 日期已發行股份總數約 0.0001%。除上文所披露 ...