公司基本信息 - 公司为兖矿能源集团股份有限公司，2024年度业绩可于香港联交所网站及公司网站阅览[2][3] - 控股股东山东能源集团有限公司直接和间接持有公司52.83%股份[8] - 公司持有菏泽能化98.33%股权[8] - 公司持有鲁西矿业51%股权[8] - 公司持有天池能源81.31%股权[8] - 公司持有昊盛煤业59.38%股权[8] - 公司持有内蒙古矿业51%股权[10] - 公司持有未来能源73.97%股权[10] - 公司持有新疆能化51%股权[10] - 公司持有山能财司53.92%股权[11] - 公司持有兖煤澳洲62.26%股权[11] - 公司A股股票代码为600188，H股股票代码为01171[17] - 公司办公地址邮政编码为273500[15] - 公司A股聘请的会计师事务所为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）[18] - 公司H股聘请的会计师事务所为天职香港会计师事务所有限公司[19] - 公司A股法律顾问为北京市金杜律师事务所[20] - 公司H股法律顾问为贝克•麦坚时律师事务所[21] - 公司上海股份过户登记处为中国证券登记结算有限责任公司上海分公司[21] - 公司香港过户登记处为香港中央证券登记有限公司[21] - 公司是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商、销售商和贸易商之一，国内动力煤龙头企业，权属兖煤澳洲是澳大利亚最大专营煤炭生产商[49] - 公司拥有煤气化、煤液化等多条完整煤化工产业链，拥有全国首套百万吨级煤间接液化示范装置，醋酸产能位居全国前列[49] - 公司境外资产占比达到21%，拥有境内外六地上市平台[51] - 公司拥有3个国家级、22个省部高端研发平台，“深部煤炭数智化高效开采成套技术与工程应用”项目荣获国家科技进步二等奖[51] 会计政策变更 - 2025年3月28日董事会通过对国际财务报告准则同一控制下企业合并会计政策变更，由收购法变为权益合并法[3] 财务数据关键指标变化 - 2024年销售收入为124,534,194，较2023年的132,742,542有所下降[24] - 2024年毛利为41,829,597，较2023年的50,586,040有所下降[24] - 2024年公司股东应占本期净收益为14,056,067，较2023年的19,222,120有所下降[24] - 2024年每股收益为1.42元，较2023年的1.97元有所下降[24] - 2024年每股股息为0.77元，较2023年的1.49元有所下降[24] - 2024年总借款为110,796,061千元，较2023年的100,187,984千元有所增加[27] - 2024年公司股东应占股东权益为58,610,077千元，较2023年的55,459,009千元有所增加[27] - 2024年每股净资产为5.91元，较2023年的5.69元有所增加[27] - 2024年经营活动产生的现金净额为23,139,743千元，较2023年的16,786,490千元有所增加[29] - 公司拟年度末期分红0.54元/股，两次分红合计0.77元/股，总额77.3亿元[33] - 实现销售收入1245亿元，公司股东应占本期净收益141亿元，净资产回报率24%，总资产达3564亿元[34] - 吨煤销售成本345.4元，同比降低5.4%；资产负债率降至63%；平均融资利率2.98% [34] - 2024年销售收入1245.34亿元，同比减少6.18%；销售成本778.53亿元，同比增加0.83%[69] - 2024年销售、一般及行政费用163.58亿元，同比减少3.24%[69] - 2024年经营活动产生的现金净额231.40亿元，同比增加37.85%[69] - 2024年融资活动动用的现金净额变动原因：发行永续资本证券所得款项同比增加80.02亿元；支付股息同比减少81.35亿元；发行股份所得款项同比增加40.60亿元[69] - 2024年所得税费用62.52亿元，同比减少34.47%，原因是集团应纳税所得额同比减少[69][70] - 煤炭业务销售收入91,625，同比减少10.19%，销售成本50,761，同比减少0.92%，毛利率44.60%，减少5.18个百分点[73][77] - 国内销售收入88,858，同比减少3.66%，销售成本59,008，同比减少0.07%，毛利率33.59%，减少2.38个百分点；国外销售收入35,676，同比减少11.93%，销售成本18,845，同比增加3.76%，毛利率47.18%，减少7.99个百分点[78] - 直销销售收入124,534，同比减少6.18%，销售成本77,853，同比增加0.83%，毛利率37.48%，减少4.35个百分点[80] - 自产煤成本44,821百万元，同比增加1.46%；贸易煤成本5,940百万元，同比减少15.84%；合计成本50,761百万元，同比减少0.92%[83] - 最大客户销售额13.80亿元，占年度销售总额1.1%；前五名客户销售额67.01亿元，占年度销售总额5.4%[86] - 最大供应商采购额24.70亿元，占年度采购总额7.1%；前五名供应商采购额64.34亿元，占年度采购总额18.5%[88] - 煤化工业务销售收入25,223，同比减少4.45%，销售成本20,259，同比减少7.90%，毛利率19.68%，增加3.01个百分点[73][77] - 电力业务销售收入2,537，同比减少2.00%，销售成本2,235，同比减少5.04%，毛利率11.90%，增加2.82个百分点[73][77] - 其他业务销售收入5,150，同比增加196.54%，销售成本4,598，同比增加182.32%，毛利率10.72%，增加4.50个百分点[73][77] - 本期费用化研发投入27.35亿元，研发投入总额占销售收入比例1.97%，研发人员数量4491人，占公司总人数比例5.76%[91] - 2024年集团用于物业、机器及设备的资本性支出为173.60亿元[94] - 长期应收款本期期末数74.64亿元，较上期期末变动比例36.64%；长期应收款（一年内到期）本期期末数47.18亿元，较上期期末变动比例106.99%[97] - 其他应付款及预提费用本期期末数401.42亿元，较上期期末变动比例 -32.43%，支付的对外收购资产价款同比减少143.81亿元[97] - 借款（一年内到期）本期期末数377.15亿元，较上期期末变动比例56.44%；股本本期期末数100.40亿元，较上期期末变动比例34.96%[97] - 永续资本证券持有人本期期末数232.67亿元，较上期期末变动比例40.66%[97] - 截至2024年12月31日，股东应占股东权益为586.10亿元，总借款为1107.96亿元，资本负债比率为189.0%[98] - 截至2024年12月31日，集团境外资产751.21亿元，占总资产的比例为21.0%[102] - 截至2024年末，集团受限资产金额为810.60亿元[104] - 2024年公司煤炭勘探支出309.70万元，煤炭开发及开采相关的资本性支出约134.60亿元[110] - 以公允价值计量的金融资产中，股票期初数59.2万元，本期公允价值变动损益23.5万元，期末数82.6万元；信托产品期初数7052万元，本期公允价值变动损益1万元，期末数7052.1万元；其他期初数165647.8万元，本期公允价值变动损益34556万元，本期出售/赎回金额27149.8万元，期末数173054万元；合计期初数172759万元，本期公允价值变动损益34579.6万元，本期出售/赎回金额27149.8万元，期末数180188.7万元[115] - 证券投资中，力帆科技最初投资成本无，资金来源债务重组，期初账面价值22.5万元，本期公允价值变动损益25.5万元，期末账面价值48万元；连云港最初投资成本8.9万元，资金来源货币资金，期初账面价值36.6万元，本期公允价值变动损益 - 2万元，期末账面价值34.6万元；建信信托–彩蝶6号财产权信托计划最初投资成本4373.1万元，资金来源债务重组，期初账面价值7052万元，本期公允价值变动损益1万元，期末账面价值7052.1万元；合计最初投资成本4382万元，期初账面价值7111万元，本期公允价值变动损益23.6万元，期末账面价值7134.7万元[116] - 2024年菏泽能化净亏损0.41亿元，同比减少12.14亿元或103.5%[125] - 2024年鄂尔多斯公司净利润22.87亿元，同比增加11.49亿元或100.9%[126] - 2024年内蒙古矿业净利润2.09亿元，上年同期净亏损5.85亿元[127] - 2024年兖煤澳洲净利润56.90亿元，同比减少30.07亿元或34.6%[128] - 报告期内公司产生账面汇兑收益7.37亿元[146] - 2024年度公司捐款支出为人民币58,002千元[151] 各业务线数据关键指标变化 - 全年商品煤产量1.42亿吨，同比增长1039万吨；化工品产量870万吨，同比增长11万吨[34] - 陕蒙基地商品煤产量4312万吨，同比增加666万吨；澳洲基地商品煤产量4229万吨，同比增加343万吨[34] - 境内21对矿井达到国家智能化示范标准，智能开采量占比94% [34] - 化工生产单位同比增盈15亿元[34] - 建成泰安港物流园二期项目，形成200万吨静态储煤能力、6000万吨货物吞吐能力[34][36] - 可调度煤炭储备能力达到570万吨，控股股东累计增持3亿元股份，累计派发现金股利达850.4亿元[36] - 2024年公司商品煤产量142,493千吨，较2023年增加10,386千吨，增幅7.86%；销量136,309千吨，较2023年增加9,285千吨，增幅7.31%[44] - 2024年公司化工产品产量8,702千吨，较2023年增加115千吨，增幅1.34%；销量7,801千吨，较2023年减少61千吨，降幅0.78%[44] - 2024年公司发电量812,048万千瓦时，较2023年减少28,303万千瓦时，降幅3.37%；售电量679,843万千瓦时，较2023年减少30,879万千瓦时，降幅4.34%[44] - 2024年集团煤炭业务销售收入916.25亿元，同比减少103.95亿元或10.2%[58] - 2024年集团销售煤炭13631万吨，同比增加929万吨或7.3%[56] - 2024年集团煤炭总产量142493千吨，较2023年的132107千吨增加10386千吨，增幅7.86%[54] - 菏泽能化2024年产量1913千吨，较2023年的2645千吨减少732千吨，减幅27.67%[54] - 鲁西矿业2024年产量12251千吨，较2023年的10798千吨增加1454千吨，增幅13.46%[54] - 昊盛煤业2024年产量6227千吨，较2023年的4601千吨增加1626千吨，增幅35.34%[54] - 内蒙古矿业2024年产量6653千吨，较2023年的3826千吨增加2828千吨，增幅73.91%[54] - 兖煤澳洲2024年产量36937千吨，较2023年的33412千吨增加3525千吨，增幅10.55%[54] - 2024年中国市场煤炭销量111165千吨，销售收入70342百万元；2023年销量102725千吨，销售收入76252百万元[61] - 影响煤炭业务销售收入变动因素中，兖煤澳洲销量变化影响4887百万元，价格变化影响 - 9403百万元[60] - 2024年集团煤炭总销量136309千吨，销售收入916.25亿元；2023年销量127024千吨，销售收入1020.19亿元[62] - 2024年集团煤炭业务销售成本507.61亿元，同比减少4.73亿元或0.9%[62] - 2024年公司煤炭销售成本总额97.14亿元，同比减少0.30%；吨煤销售成本416.59元/吨，同比增加5.21%[63] - 2024年集团煤化工业务总产量8702千吨，总销量7801千吨，销售收入252.23亿元，销售成本202.59亿元[64] - 2024年集团电力业务总发电量812048万千瓦时，总售电量679843万千瓦时，销售收入25.37亿元，销售成本22.35亿元[66] - 自产商品煤生产量142,493千吨，同比增加7.86%，销售量129,762千吨，同比增加7.26%，库存量7,235千吨，同比增加13.17%[

公司基本信息 - 公司A股股票代码为600188，在上海证券交易所上市[20] - 公司H股股票代码为01171，在香港联合交易所上市[20] - 公司注册地址和办公地址均为中国山东省邹城市凫山南路949号[18] - 公司办公地址邮政编码为273500[18] - 公司是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商、销售商和贸易商之一，国内动力煤龙头企业，权属兖煤澳洲是澳大利亚最大专营煤炭生产商[52] - 公司拥有3个国家级、22个省部高端研发平台，掌握先进核心技术，“深部煤炭数智化高效开采成套技术与工程应用”项目荣获国家科技进步二等奖[54] - 公司境外资产占比达到21%，拥有境内外六地上市平台[54] 公司股权结构 - 山东能源为公司控股股东，期末直接和间接持有公司52.83%股份[11] - 期末公司持有菏泽能化98.33%股权[11] - 期末公司持有鲁西矿业51%股权[11] - 期末公司持有天池能源81.31%股权[11] - 期末公司持有昊盛煤业59.38%股权[11] - 期末公司持有内蒙古矿业51%股权[13] - 期末公司持有未来能源73.97%股权[13] - 期末公司持有新疆能化51%股权[13] - 公司持有山能财司53.92%股权[14] - 公司持有兖煤澳洲62.26%股权[14] 会计师事务所及法律顾问 - 公司A股聘请的会计师事务所为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）[21] - 公司H股聘请的会计师事务所为天职香港会计师事务所有限公司[22] - 公司A股法律顾问为北京市金杜律师事务所[23] - 公司H股法律顾问为贝克•麦坚时律师事务所[24] 财务数据关键指标变化 - 2024年度公司按中国会计准则实现归母净利润144.25亿元，按国际财务报告准则实现的归母净利润140.56亿元[2] - 2024年度现金股利为0.77元/股（含税），扣除半年度现金股利0.23元/股（含税）后，建议派发末期现金股利0.54元/股（含税）[2] - 2024年销售收入为124,534,194，2023年为132,742,542，同比下降约6.18%[27] - 2024年毛利为41,829,597，2023年为50,586,040，同比下降约17.31%[27] - 2024年公司股东应占本期净收益为14,056,067，2023年为19,222,120，同比下降约27.91%[27] - 2024年每股收益为1.42元，2023年为1.97元，同比下降约27.92%[27] - 2024年每股股息为0.77元，2023年为1.49元，同比下降约48.32%[27] - 2024年总借款为110,796,061千元，2023年为100,187,984千元，同比增长约10.59%[30] - 2024年公司股东应占股东权益为58,610,077千元，2023年为55,459,009千元，同比增长约5.68%[30] - 2024年每股净资产为5.91元，2023年为5.69元，同比增长约3.87%[30] - 2024年经营活动产生的现金净额为23,139,743千元，2023年为16,786,490千元，同比增长约37.84%[32] - 公司拟年度末期分红0.54元/股，两次分红合计0.77元/股，总额77.3亿元[35] - 实现销售收入1245亿元，公司股东应占本期净收益141亿元，净资产回报率24%，总资产达3564亿元[37] - 吨煤销售成本345.4元，同比降低5.4%；资产负债率降至63%；平均融资利率2.98% [37] - 2024年销售收入124,534百万元，同比减少6.18%；销售成本77,853百万元，同比增加0.83%[72] - 2024年销售、一般及行政费用16,358百万元，同比减少3.24%[72] - 2024年经营活动产生的现金净额23,140百万元，同比增加37.85%[72] - 2024年投资活动动用的现金净额 -16,502百万元，融资活动动用的现金净额 -6,408百万元[72] - 2024年所得税费用6,252百万元，同比减少34.47%，原因是集团应纳税所得额同比减少[72][73] - 国内销售收入88,858，同比减少3.66%，销售成本59,008，同比减少0.07%，毛利率33.59%，减少2.38个百分点；国外销售收入35,676，同比减少11.93%，销售成本18,845，同比增加3.76%，毛利率47.18%，减少7.99个百分点[81] - 直销销售收入124,534，同比减少6.18%，销售成本77,853，同比增加0.83%，毛利率37.48%，减少4.35个百分点[83] - 最大客户销售额13.80亿元，占年度销售总额1.1%；前五名客户销售额67.01亿元，占年度销售总额5.4%，其中关联方销售额13.77亿元，占年度销售总额1.1%[89] - 最大供应商采购额24.70亿元，占年度采购总额7.1%；前五名供应商采购额64.34亿元，占年度采购总额18.5%，其中关联方采购额0亿元，占年度采购总额0%[91] - 本期费用化研发投入27.35亿元，研发投入总额占销售收入比例1.97%，研发人员数量4491人，占公司总人数比例5.76%[94] - 2024年集团用于物业、机器及设备的资本性支出为173.60亿元[97] - 长期应收款期末数74.64亿元，较上期期末变动比例36.64%；长期应收款（一年内到期）期末数47.18亿元，较上期期末变动比例106.99%[100] - 其他应付款及预提费用期末数401.42亿元，较上期期末变动比例 -32.43%，支付的对外收购资产价款同比减少143.81亿元[100] - 借款（一年内到期）期末数377.15亿元，较上期期末变动比例56.44%；股本期末数100.40亿元，较上期期末变动比例34.96%[100] - 永续资本证券持有人期末数232.67亿元，较上期期末变动比例40.66%[100] - 截至2024年12月31日，股东应占股东权益为586.10亿元，总借款为1107.96亿元，资本负债比率为189.0%[101] - 截至2024年12月31日，集团境外资产751.21亿元，占总资产的比例为21.0%[105] - 截至2024年末，集团受限资产金额为810.60亿元[107] - 2024年公司煤炭勘探支出309.7万元，煤炭开发及开采相关的资本性支出约134.6亿元[113] - 报告期内公司产生账面汇兑收益7.37亿元[149] - 2024年度公司捐款支出为人民币58,002千元[154] - 2024年集团资本性支出为173.60亿元[141][143] - 预计2025年集团资本性支出为195.45亿元[138] 各业务线数据关键指标变化 - 全年商品煤产量1.42亿吨，同比增长1039万吨；化工品产量870万吨，同比增长11万吨[37] - 陕蒙基地商品煤产量4312万吨，同比增加666万吨；澳洲基地商品煤产量4229万吨，同比增加343万吨[37] - 境内21对矿井达到国家智能化示范标准，智能开采量占比94% [37] - 化工生产单位同比增盈15亿元[37] - 建成泰安港物流园二期项目，形成200万吨静态储煤能力、6000万吨货物吞吐能力[37][39] - 可调度煤炭储备能力达到570万吨，控股股东累计增持3亿元股份，累计派发现金股利达850.4亿元[39] - 2024年商品煤产量142,493千吨，较2023年增加10,386千吨，增幅7.86%；销量136,309千吨，较2023年增加9,285千吨，增幅7.31%[47] - 2024年化工产品产量8,702千吨，较2023年增加115千吨，增幅1.34%；销量7,801千吨，较2023年减少61千吨，降幅0.78%[47] - 2024年发电量812,048万千瓦时，较2023年减少28,303万千瓦时，降幅3.37%；售电量679,843万千瓦时，较2023年减少30,879万千瓦时，降幅4.34%[47] - 2024年公司生产商品煤14,249万吨，同比增加1,039万吨或7.9%，完成本年度商品煤产量计划的101.8%[55] - 2024年煤炭市场呈现相对宽松运行态势，价格中枢下移；煤化工市场下游需求偏弱，呈现供应宽松格局，化工品价格震荡波动[49] - 2024年集团煤炭业务销售收入916.25亿元，同比减少103.95亿元或10.2%[61] - 2024年集团销售煤炭13631万吨，同比增加929万吨或7.3%[59] - 2024年集团煤炭总产量142493千吨，较2023年的132107千吨增加10386千吨，增幅7.86%[57] - 菏泽能化2024年产量1913千吨，较2023年的2645千吨减少732千吨，减幅27.67%[57] - 鲁西矿业2024年产量12251千吨，较2023年的10798千吨增加1454千吨，增幅13.46%[57] - 昊盛煤业2024年产量6227千吨，较2023年的4601千吨增加1626千吨，增幅35.34%[57] - 内蒙古矿业2024年产量6653千吨，较2023年的3826千吨增加2828千吨，增幅73.91%[57] - 兖煤澳洲2024年产量36937千吨，较2023年的33412千吨增加3525千吨，增幅10.55%[57] - 2024年中国市场煤炭销量111165千吨，销售收入703.42亿元；2023年销量102725千吨，销售收入762.52亿元[64] - 影响煤炭业务销售收入变动因素中，兖煤澳洲销量变化影响4887百万元，价格变化影响 - 9403百万元[63] - 2024年集团煤炭总销量136,309千吨，销售收入91,625百万元；2023年销量127,024千吨，销售收入102,019百万元[65] - 2024年集团煤炭业务销售成本507.61亿元，同比减少4.73亿元或0.9%[65] - 2024年公司煤炭销售成本总额9,714百万元，同比减少29百万元或0.30%；吨煤销售成本416.59元/吨，同比增加20.63元或5.21%[66] - 2024年集团煤化工业务总产量8,702千吨，总销量7,801千吨，销售收入25,223百万元，销售成本20,259百万元；2023年总产量8,587千吨，总销量7,862千吨，销售收入26,398百万元，销售成本21,997百万元[67] - 2024年集团电力业务总发电量812,048万千瓦时，总售电量679,843万千瓦时，销售收入2,537百万元，销售成本2,235百万元；2023年总发电量840,351万千瓦时，总售电量710,722万千瓦时，销售收入2,589百万元，销售成本2,354百万元[69] - 煤炭业务销售收入91,625，同比减少10.19%，销售成本50,761，同比减少0.92%，毛利率44.60%，减少5.18个百分点[76][80] - 煤化工业务销售收入25,223，同比减少4.45%，销售成本20,259，同比减少7.90%，毛利率19.68%，增加3.01个百分点[76][80] - 电力业务销售收入2,537，同比减少2.00%，销售成本2,235，同比减少5.04%，毛利率11.90%，增加2.82个百分点[76][80] - 其他业务销售收入5,150，同比增加196.54%，销售成本4,598，同比增加182.32%，毛利率10.72%，增加4.50个百分点[76][80] - 自产商品煤生产量142,493千吨，同比增加7.86%，销售量129,762千吨，同比增加7.26%，库存量7,235千吨，同比增加13.17%[83] - 自产煤成本44,821百万元，同比增加1.46%；贸易煤成本5,940百万元，同比减少15.84%；合计成本50,761百万元，同比减少0.92%[86] 公司未来规划 - 2025年计划生产商品煤1.55 - 1.6亿吨，生产化工品860 - 900万吨；吨煤销售成本力争同比降低3%；资产负债率力争降至60%以下[40] - 2025年高端装备制造产业园营收力争突破20亿元[41] - 公司力争可控费用降低5%，综合融资成本压降6%，财务费用降低3亿元，存量物资降低10%，采购降本2.2亿元以上[44]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司Q3单季度净利润微增,符合市场预期 [1] - 公司前三季度实现收入1066亿元,同比下降27% [1] - 公司前三季度实现归母净利润343.2亿元,同比下降22.5% [1] - 公司单季度煤炭板块实现收入852.5亿元,环比下降8% [1] - 公司单季度煤化工业务实现收入195亿元,环比增长13.9% [1] 公司成本管控 - 公司Q3单季度煤炭成本下降得益于产量增加 [1] - 公司Q3单季度煤炭毛利率为50.2%,环比提升 [1] 公司产能释放 - 公司万福煤矿预计年底进行联合试运转,产品为焦煤 [1] - 公司新疆五彩湾煤矿一期预计25年联合试运转,二期预计26年投产 [1] - 公司刘三圪旦、嘎鲁图及霍林河一号三个矿预计27-30年投产 [1] - 公司新疆五彩湾配套年产能180万吨烯烃项目预计26年投产 [1] 公司盈利预测 - 公司预计未来三年煤价将保持平稳,利润将由于产能释放而增长 [1] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为153.5/176.6/193.8亿元 [1] 行业分析 - 随着天气转冷,水电出力不足,火电需求将增加,有利于煤炭价格维持高位 [1] - 公司煤化工业务前三季度表现良好,实现扭亏为盈 [1] 估值分析 - 公司目前股价对应2024年PE为6.6倍,给予"买入"评级,目标价15.4港元 [1]

公司治理与会议审议 - 公司2024年中期报告经第九届董事会第十次会议审议通过，应出席董事11人，实出席11人[2] - 2023年度股东周年大会于2024年6月21日召开，通过所有议案[70] - 2024年3月28日聘任高春雷为公司总工程师（化工）[72] - 2024年6月21日聘任张照允为公司总工程师，马俊鹏因工作调整辞去该职务[73] - 2024年2月21日财务总监赵治国任职变动为兖煤国际董事[74] - 公司修改《公司章程》有关中期分红机制、独立董事相关权限及公司股本变动条款完善治理[94] 股权结构与股东权益 - 山东能源为公司控股股东，报告期末直接和间接持有公司52.56%股份，截至报告披露日持有52.83%股份[4] - 报告期末公司持有菏泽能化98.33%股权[4] - 报告期末公司持有鲁西矿业51%股权[4] - 报告期末公司持有天池能源81.31%股权[4] - 报告期末公司持有昊盛煤业59.38%股权[4] - 报告期末公司持有内蒙古矿业51%股权[5] - 报告期末公司持有未来能源73.97%股权[5] - 报告期末公司持有山能财司53.92%股权[5] - 公司持有兖煤国际62.26%股权[6] - 截至2024年6月30日，股东权益为870.45亿元，总借款为1104.86亿元，资本负债比率为126.9%[45] 财务数据关键指标变化 - 2024年上半年销售收入62,154,648千元，较2023年同期下降4.96%[14] - 2024年上半年毛利19,187,212千元，较2023年同期下降17.51%[14] - 2024年上半年融资成本 -2,354,638千元，较2023年同期增长42.97%[14] - 2024年上半年除所得税前收益13,609,318千元，较2023年同期下降21.73%[14] - 2024年上半年公司股东应占本期净收益7,406,217千元，较2023年同期下降28.22%[14] - 2024年上半年每股收益0.99元，较2023年同期下降28.62%[14] - 截至2024年6月30日，公司总股本由7,439,370,720股调整至7,722,969,540股[15] - 2024年6月流动资产105,407,192千元，较2023年12月增长0.72%[16] - 2024年6月净资产收益率为8.51%，较2023年下降11.95个百分点[16] - 2024年上半年经营业务产生现金净额96.41亿元，较2023年同期50.96亿元增长89.21%[17] - 2024年上半年现金及现金等价物项目净增加33.18亿元，较2023年同期76.83亿元减少56.81%[17] - 2024年上半年每股经营业务产生现金流量净额1.25元，较2023年同期0.68元增长82.26%[17] - 销售、一般及行政费用72.99亿元，同比增加19.98%；经营业务产生现金净额96.41亿元，同比增加89.21%[37] - 投资业务产生的现金净额-133.63亿元，融资业务产生的现金净额70.4亿元，同比减少12.59%[37] - 其他收入及收益27.92亿元，同比增加129.81%；融资成本23.55亿元，同比增加42.97%[37] - 所得税费用29.23亿元，同比减少34.89%[37] - 长期应收款（一年以上到期）本期期末数74.53亿元，占总资产1.78%，较上年期末数55.66亿元增加33.90%[41] - 截至2024年6月30日，境外资产704.81亿元，占总资产的比例为19.6%[42] - 截至2024年6月30日，受限资产金额为801.35亿元[44] - 2024年上半年鄂尔多斯公司净利润13.48亿元，同比增加5.88亿元或77.3%[53] - 2024年上半年内蒙古矿业净利润4.14亿元，上年同期净亏损5.32亿元[54] - 2024年上半年兖煤澳洲实现净利润20.21亿元，同比减少26.07亿元或56.3%[55] - 2024年上半年兖煤国际实现净利润3.01亿元，同比减少6.13亿元或67.1%[55] - 2024年上半年公司资本性支出28.59亿元，2024年计划支出197.02亿元[62][63] - 2024年上半年基建项目资本性支出14.60亿元，2024年计划支出79.50亿元[63] - 2024年上半年维持简单再生产资本性支出12.81亿元，2024年计划支出101.64亿元[63] - 2024年上半年煤炭勘探支出831.73万元，煤炭开发及开采相关资本性支出8.60亿元[64] - 报告期内集团产生账面汇兑收益2.80亿元[68] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年商品煤产量6907.8万吨，较2023年同期4923.2万吨增长40.31%[23] - 2024年上半年商品煤销量6787.5万吨，较2023年同期5135.1万吨增长32.18%[23] - 2024年上半年化工产品产量418.1万吨，较2023年同期372.6万吨增长12.23%[23] - 2024年上半年化工产品销量374.7万吨，较2023年同期334.3万吨增长12.08%[23] - 2024年上半年发电量39.14亿千瓦时，较2023年同期42.60亿千瓦时减少8.12%[23] - 2024年上半年售电量32.69亿千瓦时，较2023年同期35.39亿千瓦时减少7.61%[23] - 2024年上半年煤炭业务销售收入473.51亿元，较2023年同期减少41.15亿元，降幅8.0%[26] - 2024年1 - 6月集团煤炭总产量69078千吨，总销量67875千吨，销售收入47351百万元；2023年1 - 6月总产量49232千吨，总销量51351千吨，销售收入51466百万元[27] - 2024年1 - 6月精煤产量5281千吨，销量5285千吨，销售收入5929百万元；2023年1 - 6月产量5533千吨，销量5587千吨，销售收入7889百万元[27] - 公司煤炭销量变化影响销售收入 - 975百万元，销售价格变化影响 - 1936百万元；兖煤澳洲销量变化影响3192百万元，销售价格变化影响 - 6974百万元[28] - 2024年1 - 6月中国市场煤炭销量57480千吨，销售收入38447百万元；2023年1 - 6月销量40159千吨，销售收入37090百万元[29] - 2024年1 - 6月日本市场煤炭销量3981千吨，销售收入4199百万元；2023年1 - 6月销量3803千吨，销售收入7520百万元[29] - 2024年1 - 6月电力行业煤炭销量36628千吨，销售收入20463百万元；2023年1 - 6月销量27752千吨，销售收入23694百万元[30] - 2024年1 - 6月冶金行业煤炭销量9479千吨，销售收入12868百万元；2023年1 - 6月销量5130千吨，销售收入8995百万元[30] - 2024年1 - 6月化工行业煤炭销量10390千吨，销售收入5730百万元；2023年1 - 6月销量7925千吨，销售收入6826百万元[30] - 2024年1 - 6月商贸行业煤炭销量8775千吨，销售收入6530百万元；2023年1 - 6月销量9228千吨，销售收入10752百万元[30] - 贸易煤销量变化影响销售收入 - 4476百万元，销售价格变化影响 - 766百万元[28] - 上半年集团煤炭业务销售成本为278.94亿元，同比增加8.51亿元或3.1%[31] - 公司煤炭销售成本总额47.6亿元，同比减少2.35亿元或4.71%；吨煤销售成本406.97元/吨，同比增加11.7元或2.96%[31] - 菏泽能化煤炭销售成本总额8.53亿元，同比减少0.19亿元或2.20%；吨煤销售成本822.79元/吨，同比增加142.08元或20.87%[31] - 上半年集团煤化工业务总产量418.1万吨，总销量374.7万吨，销售收入125.13亿元，销售成本105.64亿元[33] - 公司销售收入621.55亿元，同比减少4.96%；销售成本403.73亿元，同比增加1.51%[37] - 兖煤澳洲煤炭销售成本总额81.13亿元，同比增加5.33亿元或7.03%；吨煤销售成本478.83元/吨，同比减少48.53元或9.20%[32] 分红与股权激励 - 公司董事会建议以分红派息股权登记日的股份数为基数，每10股派发现金股利2.3元（含税）[2] - 公司半年度拟每10股派发现金股利2.30元（含税），方案将提交2024年度第一次临时股东大会审议[75] - 每股限制性股票的公允价值为12.80元[77] - 2024年对1,201名激励对象所获授的2,916.342万股限制性股票解除限售，解除限售前公司股份加权平均收市价为22.71元[77] - 2024年上半年开始及结束时，可根据所有股权激励计划授权授出的限制性股票数目为0，可发行股份数除以该期间已发行A股股份总数加权平均数为0%[78] - 截至2024年6月30日，董事和高管年初持有限制性股票135万股，报告期内已解锁44.55万股，未解90.45万股；其他人员年初持有8,859万股，报告期内已解锁2,871.792万股，未解5,847.09万股；合计年初持有8,994万股，报告期内已解锁2,916.342万股，未解5,937.54万股[79] - 限制性股票激励计划实际向1,245名激励对象授予6,174万股限制性股票，约占授予日公司总股本487,418.41万股的1.27%[83] - 任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的公司股票数量，累计未超草案公告日公司股本总额的1%[84] - 授予日为2022年1月27日[85] - 限售期分别为自授予登记完成之日起24个月、36个月、48个月[85] - 第一、二个解除限售期解除限售比例为33%，第三个解除限售期为34%[86] - 限制性股票激励计划的授予价格为11.72元/股[87] - 限制性股票A股最低授予价格为11.72元/股，标准一（前1个交易日）交易均价23.44元/股，标准二（前20、60、120个交易日）交易均价分别为23.29元/股、27.03元/股、22.55元/股[89] - 授予价格不低于股票票面金额，且不低于公平市场价格的50%[88] - 激励对象因客观原因与公司解除或终止劳动关系，未解除限售的限制性股票由公司按授予价格加同期银行存款利息回购注销[90] - 激励对象辞职或因个人原因被解除劳动关系，已获授但未解除限售的限制性股票回购价格为授予价与回购时市场价孰低值[90] - 若公司业绩考核目标未达成或个人绩效不达标，当期限制性股票不可解除限售，由公司回购注销，回购价不高于授予价与市场价较低者[90] - 限制性股票激励计划有效期自授予登记完成之日起至全部解除限售或回购注销完成之日止，最长不超60个月[91] - 2022年2月24日公司完成限制性股票授予登记工作[92] - 2023年8月25日调整后，限制性股票回购价格由11.72元/股调为3.6133元/股，未解除限售数量由6174万股调为9261万股，注销267万股[93] - 2024年2月23日，对22名激励对象已获授但未解除限售的140.118万股限制性股票进行回购注销[93] 环境相关情况 - 南屯煤矿2024年上半年COD实际排放量5.1吨，年许可排放量128.4吨；氨氮实际排放量0.06吨，年许可排放量6.4吨[99] - 鲍店煤矿2024年上半年COD实际排放量6.6吨，年许可排放量120.4吨；氨氮实际排放量0.07吨，年许可排放量6吨[99] - 东滩煤矿2024年上半年COD实际排放量8.6吨，年许可排放量68.2吨；氨氮实际排放量0.17吨，年许可排放量3.3吨[99] - 济二煤矿2024年上半年COD实际排放量5.8吨，年许可排放量30.7吨；氨氮实际排放量0.07吨，年许可排放量2.9吨[99] - 济三煤矿2024年上半年COD实际排放量1.7吨，年许可排放量362.9吨；氨氮实际排放量0.03吨，年许可排放量18.1吨[99] - 杨村煤矿2024年上半年COD实际排放量2.2吨，年许可排放量33.1吨；氨氮实际排放量0.02吨，年许可排放量1.7吨[99] - 赵楼煤矿2024年上半年COD实际排放量13吨，年许可排放量52吨；氨氮实际排放量0.37吨，年许可排放量5.9吨

公司概况 - 兗礦能源集團股份有限公司截至2024年6月30日止六個月的未經審計中期業績[1] - 山東能源集團有限公司直接和間接持有本公司52.83%股份[2] - 菏澤能化、魯西礦業、天池能源、鄂爾多斯公司、昊盛煤業等為本公司的控股子公司[3] - 內蒙古礦業、未來能源、新疆能化、魯南化工、榆林能化等為本公司的控股子公司[4] - 兗煤澳大利亞有限公司、兗煤國際（控股）有限公司、兗煤國際資源開發有限公司為本公司的控股子公司[4] 主營业务 - 公司主要从事煤炭和煤化工业务[16][17] - 公司是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商、销售商和贸易商之一[18] - 公司是国内动力煤龙头企业，所属兗煤澳洲是澳大利亚最大专营煤炭生产商[18] - 公司拥有煤气化、煤液化等多条完整煤化工产业链[18] - 公司拥有全国首套百万吨级煤间接液化示范装置，醋酸产能位居全国前列[18] 经营情况 - 上半年公司生产商品煤6,908万吨，同比增加19.85万吨或40.31%[22] - 公司商品煤销量为6,788万吨，同比增加16.52万吨或32.18%[24] - 公司煤炭业务销售收入为473.51亿元，同比减少41.15亿元或8.0%[24] - 天池能源商品煤产量同比增加45.02%，主要是由于地质条件限产因素消除[23] - 內蒙古礦業商品煤產量同比增加100.58%，主要是由於地質條件限產因素部分消除[23] - 公司科學應對複雜經濟環境，優化產業結構，拓展區域佈局，實施精益管理，核心競爭力穩步提升[20] - 公司債務結構持續優化，平均融資利率降至3.2%歷史最低水平[20] - 公司獲評國務院國資委"雙百企業"專項評估"標杆"最高評級[20] - 公司煤化工業務方面，化工產品產量同比增加12.23%[21] - 公司電力業務方面，發電量同比減少8.12%，售電量同比減少7.61%[21] 财务数据 - 公司2024年1-6月煤炭產量為69,078千吨，銷量為67,875千吨，銷售價格為697.62元/吨，銷售收入為47,351百萬元[25] - 公司煤炭銷售主要集中於中國市場，占總銷量的84.7%，其中華東地區銷量最高[27] - 公司煤炭銷售主要面向電力、冶金、化工等行業客戶，電力行業占比最高達54.0%[28] - 公司2024年1-6月煤炭銷量較2023年同期增加32.1%，但銷售價格下降30.4%，導致銷售收入下降7.9%[26] - 公司子公司兗煤澳洲2024年1-6月煤炭銷量增加18.0%，但銷售價格下降33.1%，導致銷售收入下降18.4%[26] - 公司子公司新疆能化2024年1-6月新增煤炭銷量1,403千吨[26] - 公司子公司魯西礦業和天池能源2024年1-6月煤炭銷量分別增加18.6%和48.0%[26] - 公司子公司未來能源2024年1-6月煤炭銷量增加35.4%，但銷售價格下降10.9%[26] - 公司子公司兗煤國際2024年1-6月煤炭銷量增加5.5%，但銷售價格下降34.2%[26] - 上半年本集團煤炭業務銷售成本為278.94億元，同比增加8.51億元或3.1%[29] - 公司噸煤銷售成本為406.97元/噸，同比增加11.70元/噸或2.96%[29] - 菏澤能化噸煤銷售成本為822.79元/噸，同比增加142.08元/噸或20.87%[29] - 魯西礦業噸煤銷售成本為689.30元/噸[29] - 天池能源噸煤銷售成本為437.65元/噸，同比減少77.06元/噸或14.97%[29] - 未來能源噸煤銷售成本為197.40元/噸，同比減少25.70元/噸或11.52%[29,30] - 內蒙古礦業噸煤銷售成本為330.94元/噸，同比減少247.19元/噸或42.76%[29,30] - 兗煤澳洲噸煤銷售成本為478.83元/噸，同比減少48.53元/噸或9.20%[30] - 貿易煤噸煤銷售成本為1,123.81元/噸，同比減少209.77元/噸或15.73%[30] - 上半年本集團煤化工業務銷售收入為12,513百萬元，同比增加5.92%[31,32] 现金流 - 2023年下半年合併魯西礦業和新疆能化財務報表，影響經營業務產生現金淨額同比增加26.19億元[36] - 支付收購子公司價款同比增加100.11億元[36] - 2023年下半年合併山能財司財務報表，影響利息收入同比增加3.79億元[36] - 處置物料，影響其他收入及收益同比增加4.94億元[36] - 兗礦租賃融資租賃收入同比增加1.52億元[36] - 銀行及其他借款增加，影響利息費用同比增加[36] - 應納稅所得額同比減少，影響所得稅費用變動[36] - 資金來源主要是營業現金收入、發行股份和債券及銀行貸款，資金主要用於經營業務支出、購置資產和償還貸款等[37] 境外资产 - 境外資產704.81億元，佔總資產的19.6%[40] - 資本負債比率為126.9%[43] 子公司经营情况 - 2024年上半年兗煤澳洲實現淨利潤20.21億元，同比減少26.07億元或56.3%，主要是由於煤炭產品銷售價格同比下降[53] - 2024年上半年兗煤國際實現淨利潤3.01億元，同比減少6.13億元或67.1%，主要是由於煤炭產品銷售價格同比下降[53] 资本支出 - 本集團2024年上半年資本性支出為28.59億元，2024年度資本性支出計劃為197.02億元[59][60][61] - 2024年上半年本集團煤炭勘探支出831.73萬元，煤炭開發及開採相關的資本性支出8.60億元[62] 未来规划 - 下半年本集團將聚焦煤炭、煤化工兩大核心主業，確保全年商品煤產量達到1.4億噸以上[63] - 公司計劃2024-2025年建成萬福煤礦、五彩灣四號露天礦，2024-2030年霍林河一號煤礦、曹四夭鉬礦、劉三圪旦煤礦、嘎魯圖煤礦陸續開工、相繼建成，新增煤炭產能4000萬噸以上[64] - 公司高端化工新材料產業確保提質增盈，改造升級生產裝置技術，優化品種結構，增加高附加值產品產量，力爭全年化工品產量突破800萬噸[64] - 公司加快培育戰略新興產業集群，拓展高端裝備製造、智慧物流、新能源等產業規模[64] - 公司深化精益管理提質增效，優化工藝流程提高生產效率、降低財務費用、嚴格資本開支、優化營銷佈局[64] - 公司創新「資源+資本」發展模式，密切關注境內外優質資產併購項目，積極謀劃合資合作、戰略併購[65] 匹配风险 - 公司匯率變動主要影響境外煤炭銷售收入、外幣貸款匯兌損益、進口設備成本，報告期內產生匯兌收益2.80億元[66] - 公司境內子公司享受15%所得稅優惠政策，境外子公司適用30%和16.5%所得稅率[67] 股利分配 - 公司董事會建議每10股派發2.30元（含稅）現金股利[73] 人事变动 - 公司聘任高春雷先生為總工程師（化工），聘任張照允先生為總工程師，馬俊鵬先生辭去總工程師職務[69][70][71] - 公司財務總監趙治國先生新任兗煤國際董事[72] 限制性股票激励计划 - 公司根據2021年A股限制性股票激勵計劃向1,245名激勵對象授予6,174萬股限制性股票[81] - 任何一名激勵對象通過全部在有效期內的股權激勵計劃獲授的公司股票數量，累計未超過限制性股票激勵計劃草案公告日公司股本總額的1%[82] - 限制性股票激勵計劃授予日為2022年1月27日[83] - 限制性股票激勵計劃限售期分別為自限制性股票授予登記完成之日起24個月、36個月、48個月[83] - 限制性股票激勵計劃的授予價格為11.72元/股[85] - 公司於2024年2月23日確認限制性股票激勵計劃第一個解除限售期條件已經成就，對1,201名激勵對象所獲授的2,916.342萬股限制性股票解除限售[75] - 截至2024年6月30日，公司董事和高管合計持有90.45萬股未解鎖的限制性股票[77] - 截至2024年6月30日，其他人員合計持有5,847.09萬股未解鎖的限制性股票[77] - 公司回購註銷22名激勵對象已獲授但未解除限售的140.118萬股限制性股票[78] 公司治理 - 公司建立了規範穩健的公司治理結構，不斷完善公司章程和管理制度[92,93] - 公司已全面遵守《企業管治守則》第二部分所載的守則條文[94] - 公司嚴格執行企業管治常規文件及遵守《企業管治守則》,不存在任何偏離的行為[94] - 公司董事、監事和高級管理人員均嚴格遵守《標準守則》所訂有關進行證券交易的標準[94] - 公司採取路演等方式,面對面地向投資者匯報經營情況,同時瞭解投資者及資本市場對公司的意見和建議[95] - 公司主動就相關重大事項召開投資者說明會,與分析師、基金經理和投資者溝通交流近2,000人次[95] 环境保护 - 公司所屬排污單位的主要污染物化學需氧量(COD)、氨氮、二氧化硫(SO2)、氮氧化物(NOX)等均達標排放[96] - 公司各重點排污單位均申請了排污許可證,按要求排放污染物,符合相關環保標準要求[96] - 公司未發生重大環境污染事件,未因重大環境保護違法行為受到生態環境部門處罰[96] - 公司污染治理設施完備、運行穩定,在污染物總量許可控制範圍內[96] - 公司積極構建資源節約、環境友好型企業[96] - 公司所属排污单位建有完善的污染源治理设施，治理设施与生产系统同步运行，确保实现污染物达标排放[99] - 公司所属排污单位建有一座礼井水处理站、一座生活污水处理站等污染防治设施，运行正常[99,100] - 公司所属排污单位的燃煤锅炉均建有除尘、

报告公司投资评级 - 报告给予公司买入评级,目标价为23.4港元,较目前股价有33.4%的上涨空间[2] 报告的核心观点 - 预计2024年整体煤炭市场供需关系保持稳定略有宽松,较2023年煤价中枢略有下降[2] - 得益于公司复兴项目的全年贡献以及澳洲、内蒙古基地的产量恢复,未来三年新疆五彩湾煤矿将逐年释放产能,公司业绩将持续增长[2] - 调整2024/2025/2026年归母净利润分别为184.1/209.6/228.6亿元,每股收益分别为2.38/2.71/2.96元[2][3] - 对应公司2025年净利润参考行业平均8倍PE,给予公司买入评级,目标价为23.4港元[2] 公司投资亮点 - 公司完成2.85亿股配售,募集49.29亿港元,将用于改善资本结构,落实战略储备资金,降低资产负债率[1] - 配售完成后,公司负债比例已经下降至65%,为后续的债权融资留足空间[1] - 公司2023年末现金余额353.8亿元,加上配股募集的49.29亿港元,现金储备充足,将有效保证公司达成发展战略目标[1] - 公司未来将通过自建及外延并购的方式继续扩大产能,预计2025年新疆能化五彩湾矿将达产1000万吨/年,2026年将扩大到2000万吨/年[1]

财务数据 - 2024年第一季度营业收入为396.33亿元，同比减少20.8%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为37.57亿元，同比减少41.9%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为36.67亿元，同比减少36.4%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为54.68亿元，同比增加0.45%[2,3] - 总资产为3616.58亿元，较上年度末增加2.08%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为791.24亿元，较上年度末增加8.85%[3] - 应交税费为28.02亿元，较上年度末减少30.82%[7] - 发行其他权益工具收到的现金同比增加29.98亿元[8] - 营业收入为396.33亿元人民币，同比下降20.8%[34] - 营业成本为279.97亿元人民币，同比下降15.3%[34] - 归属于母公司所有者的净利润为53.96亿元人民币，同比下降7.5%[34] - 总资产为3,616.58亿元人民币，较上年末增加2.1%[32][33] - 负债总额为2,359.15亿元人民币，较上年末基本持平[32][33] - 所有者权益为1,257.43亿元人民币，较上年末增加6.3%[32][33] - 长期股权投资为245.22亿元人民币，较上年末增加2.2%[32] - 固定资产为1,090.38亿元人民币，较上年末下降3.0%[32] - 无形资产为656.74亿元人民币，较上年末下降2.2%[32] - 商誉为3.06亿元人民币，较上年末下降4.1%[32] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为420.93亿元[37] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为54.68亿元[37] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-39.28亿元[37] - 公司2024年第一季度籌资活动产生的现金流量净额为37.44亿元[38] - 公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为353.77亿元[38] - 公司2024年第一季度归属于母公司股东的净利润为37.57亿元[35] - 公司2024年第一季度归属于母公司其他权益工具持有者的净利润为1.61亿元[35] - 公司2024年第一季度少数股东损益为14.79亿元[35] - 公司2024年第一季度其他综合收益的税后净额为-16.76亿元[35] - 公司2024年第一季度综合收益总额为37.22亿元[35] - 2024年第一季度营业收入为57.11亿元[42] - 2024年第一季度归属于母公司股东的净利润为7.39亿元[42] - 2024年3月31日流动资产合计为519.30亿元[39] - 2024年3月31日非流动资产合计为1,295.29亿元[40] - 2024年3月31日资产总计为1,814.59亿元[40] - 2024年3月31日流动负债合计为576.30亿元[40] - 2024年3月31日非流动负债合计为777.77亿元[40] - 2024年3月31日负债合计为1,354.06亿元[40] - 2024年3月31日归属于母公司股东权益合计为460.53亿元[41] - 2024年第一季度归属于其他权益工具持有者的净利润为1.61亿元[42] - 权益法下可转损益的其他综合收益为26,236千元[43] - 归属于母公司股东的综合收益总额为765,313千元[43] - 归属于母公司其他权益工具持有者的综合收益总额为161,233千元[43] - 销售商品、提供劳务收到的现金为6,500,102千元[44] - 收到其他与经营活动有关的现金为641,545千元[44] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为3,721,820千元[44] - 投资支付的现金为9,772,492千元[44] - 取得借款收到的现金为24,393,913千元[44] - 吸收投资收到的现金为2,999,400千元[44] 生产经营情况 - 公司2024年第一季度商品煤产量为3,463万吨，同比增加15.43%[16] - 公司煤化工业务中化工品产量为216.4万吨，同比增加1.76%[16] - 公司电力业务发电量为19.66亿千瓦时，同比下降8.94%[16] - 公司旗下天池能源和内蒙古礦業商品煤产量同比大幅增加，分别为45.34%和136.06%[17][18] - 公司旗下兗煤澳洲商品煤产量同比增加49.86%，主要是由于上年同期受极端天气影响未能正常生产[19] - 公司旗下未来能源商品煤产量同比下降10.60%[18] - 公司旗下菏澤能化和魯西礦業商品煤产量小幅下降[18] - 公司旗下其他子公司商品煤产量同比有所增加[18] - 2024年第一季度，公司销售煤炭3,418万吨，同比增加7.1%[20] - 2024年第一季度，公司煤炭业务销售收入248.54亿元，同比减少24.2%[20] - 2024年第一季度，公司煤炭业务销售成本为152.27亿元，同比减少13.0%[22] - 内蒙古矿业的噸煤销售成本同比下降48.19%，主要是商品煤销量增加所致[23] - 贸易煤的销售成本总额为37.59亿元，同比下降49.79%[24] - 2024年第一季度甲醇、醋酸、醋酸乙酯、己内酰胺等化工产品的产量、销量、销售收入和销售成本情况[25] - 2024年第一季度电力业务各子公司的发电量、售电量、销售收入和销售成本情况[26,27] 公司治理 - 报告期末普通股股東總數為91,784[9] - 公司控股股東山東能源集團有限公司直接和間接持有本公司股份共4,059,141,570股，占本公司總股本的54.56%[9][10][13] - 山東能源集團有限公司通過可交換公司債券質押專戶持有公司A股161,387,138股[10] - 山東能源集團有限公司通過兗礦香港公司持有公司H股682,483,500股，占公司H股類別之23.95%[13] - 公司前10名股東中，除山東能源集團有限公司外，其他股東的關聯關係和一致行動關係不詳[10] - 報告期內，山東能源集團有限公司增持公司A股股票700,000股[10] - 新華人壽保險股份有限公司持有公司20,130,858股[10] - 招商銀行股份有限公司和中國工商銀行股份有限公司旗下基金合計持有公司30,110,811股[10] - 澳門金融管理局持有公司13,511,305股[10] - 國新投資有限公司持有公司12,761,823股[10] - 前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况[14][15] - 公司董事会成员包括李偉先生、肖耀猛先生等[46] 其他 - 公司聘任高春雷先生为总工程师（化工）[28] - 公司收购山东兖矿国拓科技工程股份有限公司90%股权[29] - 公司收购兖矿东平陆港有限公司41.3027%股权[30] - 公司报告期内经营情况总体良好[16]

公司治理 - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性[2] - 公司董事长、财务总监和财务管理部部长保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[4] - 公司董事、监事及高级管理人员的持股变动情况[164] - 公司治理中的董事、监事、高级管理人员的任职情况和在其他单位担任的职务[194] - 公司薪酬委员会建议的薪酬水平及机制[197][198][199][200] 股利分配 - 公司建议以权益分派股权登记日的股份数为基数，每10股送红股3股，每10股派发现金股利14.9元（含税）[4] - 2023年度每股股息为建议宣派之股息，详见本报告「第五节公司治理」之「利润分配或资本公积金转增预案」相关内容[19] 财务表现 - 2023年公司销售收入为1184.34亿元，较2022年的1546.02亿元有所下降[16] - 2023年公司毛利为439.15亿元，较2022年的737.87亿元有所下降[16] - 2023年公司净利润为177.79亿元，较2022年的304.18亿元有所下降[16] - 公司总股本调整及相关指标计算方式说明[18] 煤炭业务 - 公司煤炭业务主要分布在山东省、陕西省、内蒙古自治区、新疆维吾尔自治区和澳大利亚，产品主要包括动力煤、喷吹煤和焦煤，销往中国各地及国际市场[37] - 公司是中國和澳大利亞主要的煤炭生產商、銷售商和貿易商之一，是華東地區最大煤炭生產商，國內動力煤龍頭企業[39] - 公司在澳洲拥有8座生产矿井，煤炭原地资源量87亿吨，成为澳大利亚最大专营煤炭生产商[43] - 公司煤炭生产量、销售收入及盈利情况[24][35][40][45][48][49][50][51][52][54][55][59][60][61][63] 其他主营业务 - 公司煤化工业务产量、销售收入及盈利情况[56] - 公司电力业务发电量情况[57] 资产负债情况 - 公司资本负债比率、股东权益、总借款等情况[100] - 公司境外资产规模及受限资产情况[102] - 公司境内煤炭储量及相关支出情况[105] 发展战略 - 公司发展战略包括五大主导产业：矿业、高端化工新材料、新能源、高端装备制造、智慧物流[123] - 公司各主导产业的年产量目标及重点发展方向[124][125][126][127] 董事、监事及高级管理人员 - 公司董事、监事及高级管理人员的具体职务及背景介绍[172]-[190] 税务情况 - 公司及子公司的应课税利润所得税缴纳情况[146] 公司章程修订 - 公司章程修订情况及相关股东大会审议情况[155][156]

公司业绩 - 公司2023年度业绩已经董事会审计委员会审阅[1] - 公司销售收入在2023年达到了1184.34亿元，较上一年的1546.02亿元有所下降[14] - 公司毛利为439.15亿元，较上一年的737.87亿元有所下降[14] - 公司每股收益为2.39元，较上一年的4.10元有所下降[14] - 公司每股股息为1.49元，较上一年的4.30元有所下降[14] 公司财务状况 - 公司2023年經營業績表現良好，營收達到1,184億元，股東應佔本期淨收益178億元，盈利能力保持行業一流水平[22] - 公司2023年經營活動產生的現金淨額為22,615,510千元，現金與現金等值項目淨增加8,568,732千元[18] - 公司2023年每股經營活動產生的現金流量淨額為3.04元[18] - 公司2023年淨資產回報率達到20.5%，規模當量、資產質量持續提升[22] - 公司2023年擬每10股派發現金股利14.9元（含稅）並送紅股3股，分紅總額達到110.85億元，佔淨收益的62.3%[21] 公司业务发展 - 公司2023年实现煤炭业务销售收入891.44亿元，同比减少367.00亿元或29.2%[47] - 公司2023年实现了净利润为72.61亿元，同比增长16.61%[109] - 公司2023年煤炭业务销售成本为443.15亿元，同比减少72.66亿元或14.1%[51] - 公司2023年销售自产商品煤达到9,858万吨[33] - 公司2023年煤炭业务销售成本总额为974.3百万元，同比下降9.97%[52] 公司战略规划 - 公司发展战略包括五大主导产业：矿业、高端化工新材料、新能源、高端装备制造、智慧物流[121] - 公司矿业产量目标为3亿吨/年，建成8座以上千万吨级绿色智能矿山[122] - 公司化工新材料年产量目标为2,000万吨，占比超过70%[123] - 公司新能源发电装机规模目标为1,000万千瓦以上[124] - 公司高端装备制造重点发展高端煤机制造和新能源装备制造[125] - 公司智慧物流产业目标是构建智慧化物流体系，实现数字驱动和协同增效[125]

财务业绩 - 2023年1-3季度实现营业收入1,350.38亿元，同比减少20.15%[2] - 2023年1-3季度实现归属于上市公司股东的净利润155.25亿元，同比减少46.80%[2] - 2023年1-3季度经营活动产生的现金流量净额为190.07亿元，同比减少50.05%[2] - 2023年第三季度营业收入为403.38亿元，同比减少28.01%[3] - 2023年第三季度归属于上市公司股东的净利润为45.16亿元，同比减少52.43%[3] - 公司主要报表项目和财务指标出现重大变动,归属于上市公司股东的净利润同比下降52.43%[9] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降50.05%[10] - 基本每股收益同比下降55.36%[10] - 归属于上市公司股东的所有者权益同比下降36.42%[10] 资产负债情况 - 2023年9月30日总资产为3,378.59亿元，同比减少5.18%[4] - 2023年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为637.35亿元，同比减少36.42%[4] - 货币资金同比下降31.35%,主要是支付了213.34亿元股东股息[12] - 应交税费同比下降62.57%,主要是应交企业所得税减少[12] - 其他应付款同比增加68.80%,主要是应付收购控股股东资产款项增加[12] - 长期借款同比增加31.61%[12] - 股本同比增加50.38%,主要是完成了2022年度利润分配之股票红利派发[12] - 未分配利润同比下降38.64%,主要是支付了213.34亿元股东股息[12] 生产经营情况 - 2023年1-3季度公司生产商品煤9,730万吨，同比减少250万吨或2.5%[21] - 2023年1-3季度公司销售煤炭9,917万吨，同比减少203万吨或2.0%[25] - 2023年1-3季度公司实现煤炭业务销售收入834.05亿元，同比减少261.73亿元或23.9%[25] - 2023年1-3季度公司化工产品产量649.5万吨，同比增加798万吨或14.02%[21] - 2023年1-3季度公司化工产品销量589.5万吨，同比增加558万吨或10.46%[21] - 2023年1-3季度公司发电量66.36亿千瓦时，同比增加3.50亿千瓦时或5.57%[21] - 2023年1-3季度公司售电量54.88亿千瓦时，同比增加19.00亿千瓦时或3.59%[21] 股东及股权变动 - 截至2023年9月30日，山东能源直接和间接持有公司股份共4,068,470,210股，占公司总股本的54.67%[17] - 截至2023年9月30日，BNP Paribas Investment Partners SA持有公司H股117,437,207股，占公司H股类别的4.12%[19] - 截至2023年9月30日，除公司董事、监事或最高行政人员外，无其他人士持有公司股份或相关股份的权益或淡仓符合披露条件[18] 煤炭业务 - 2023年1-3季度公司煤炭业务销售收入为834.05亿元[26] - 2023年1-3季度公司煤炭业务销量为9,916.7万吨[26,27] - 2023年1-3季度公司煤炭业务销售价格为841.06元/吨[28] - 2023年1-3季度公司煤炭业务销售成本为441.05亿元[29,30,31] - 2号精煤2023年1-3季度销量为577.9万吨，销售价格为1,551.92元/吨[26,27] - 3号精煤2023年1-3季度销量为190.5万吨，销售价格为797.87元/吨[27] - 动力煤2023年1-3季度销量为1,970.1万吨，销售价格为972.89元/吨[28] - 鄂尔多斯公司2023年1-3季度商品煤销量同比减少，导致噸煤销售成本同比增加65.4%[31] - 昊盛煤业2023年1-3季度噸煤销售成本同比下降20.66%[31] - 新疆能化2023年1-3季度销售成本总额同比增加16.53%[31] 煤化工及电力业务 - 2023年1-3季度,公司煤化工业务产量、销量、销售收入和销售成本同比均有所增加[32,33] - 2023年1-3季度,公司电力业务发电量、售电量、销售收入和销售成本同比变化不一[35,36] 收购及资产变动 - 公司完成收购魯西礦業51%股權和新疆能化51%股權,相关过渡期损益合计10.99亿元[39,40,41] - 公司以人民币2,090.40万元收购山东能源持有的煤化工程公司100%股权[43] 其他 - 公司聘任岳寧先生为公司副总经理，赵治国先生为公司财务总监[42] - 公司财务总监赵青春先生及副总经理田兆华先生、尤加强先生辞去相关职务[42] - 公司2023年9月30日的货币资金为330.65亿元[45] - 公司2023年9月30日的流动资产合计为908.84亿元[45] - 公司2023年9月30日的非流动资产合计为2,469.75亿元[46,47,48,49,50] - 公司2023年1-9月的营业总收入为1,350.38亿元[51] - 公司2023年1-9月的营业总成本为1,086.21亿元[51] - 公司2023年1-9月的营业收入为1,350.38亿元[51] - 公司2023年1-9月的营业成本为902.07亿元[51] 未来展望 - 公司将持续推进煤炭清洁高效利用和煤化工产品结构优化[74] - 公司将加快新能源业务发展，包括光伏、风电等[74] - 公司将加强成本管控，提高运营效率[74] - 公司将持续推进数字化转型，提升管理水平[74] - 公司将加强安全生产管理，确保安全稳定运行[74]