美国银行2025年第二季度13F持仓概览 - 截至2025年6月30日，美国银行持仓总市值达1.37万亿美元，较上一季度的1.24万亿美元增长10.5% [1][2] - 投资组合净流入占其总市值的比例为+0.8383% [2] - 投资组合活跃度较高，新增571只个股，增持4265只个股，同时减持3134只个股，清仓504只个股 [1][2] - 前十大持仓标的占总市值的16.72% [1][2] - 投资组合整体换手率为12.13%，备选换手率为6.26% [2] - 持仓周期较长，前20大持仓平均持有20.35个季度，前10大持仓平均持有24.6个季度，全部持仓平均持有35.57个季度 [2] 前五大重仓股变动分析 - **微软** 为第一大重仓股，持仓约7018.3万股，市值约349.1亿美元，占投资组合2.55%，但持股数量较上季度减少4.02% [3][4] - **英伟达** 为第二大重仓股，持仓约2.02亿股，市值约318.6亿美元，占投资组合2.33%，持股数量较上季度减少3.87% [3][4] - **苹果** 为第三大重仓股，持仓约1.17亿股，市值约239.7亿美元，占投资组合1.75%，持股数量较上季度减少4.18% [3][4] - **Vanguard价值股ETF** 为第四大重仓股，持仓1.28亿股，市值约226.5亿美元，占投资组合1.66%，持股数量较上季度增加3.09% [3][4] - **Vanguard成长股ETF** 为第五大重仓股，持仓4938.6万股，市值约216.5亿美元，占投资组合1.58%，持股数量较上季度增加1.75% [3][4] 主要买入与卖出操作 - 按投资组合占比变化计，前五大买入标的为：博通、Meta Platforms、英伟达看涨期权、纳斯达克100指数ETF看跌期权、摩根大通 [4][6] - 按投资组合占比变化计，前五大卖出标的为：苹果、SPDR标普500指数ETF看跌期权、iShares 20年以上美国国债ETF、iShares罗素2000指数ETF看跌期权、iShares标普500ETF [5][6] - 公司加仓了亚马逊、Meta等科技巨头 [6] - **博通** 首次进入前十大持仓，其持仓占比从0.87%提升至1.35%，持股数量增加超过300万股 [6][7] - **纳斯达克100指数ETF看跌期权** 被显著增持，持仓占比从1.17%提升至1.37%，增长10.25%，期权合约张数增加315.8万张 [6][7] 其他重要持仓变动 - **SPDR标普500指数ETF** 为第六大持仓，市值约190.7亿美元，占投资组合1.40%，持股数量减少约98万股 [7] - **亚马逊** 为第七大持仓，市值约187.9亿美元，占投资组合1.37%，持股数量增加约388万股 [7] - **iShares核心MSCI EAFE ETF** 为第十大持仓，市值约183.7亿美元，占投资组合1.34%，持股数量增加约541万股 [7] - **摩根大通** 为第十一大持仓，市值约156.2亿美元，占投资组合1.14%，持股数量增加约629万股 [7] - **Meta Platforms** 为第十四大持仓，市值约131.0亿美元，占投资组合0.96%，持股数量增加约1238万股 [7] - **谷歌A类股** 为第十五大持仓，市值约124.2亿美元，占投资组合0.91%，持股数量减少约75万股 [7]

市场表现 - 标普500指数从4月低点飙升约25% 录得自2023年12月以来最佳季度表现 [1] - 纳斯达克100指数创下两年多来最佳涨幅 [1] 对冲基金持仓变动 - 716家对冲基金合计持仓从6229.4亿美元增至7265.4亿美元 增幅达1036亿美元 [1] - 微软成为最受青睐标的 持仓增加120亿美元至470亿美元 [1][2] - 阿里巴巴遭遇最大规模减仓 持仓价值下降15.5亿美元 [1][2] - 亚马逊获得177家投资机构增持或新建仓位 成为最受青睐个股 [4] - Meta平台被147家投资者减持或清仓 成为被抛售最多个股 [4] 重点个股操作 - 桥水成为微软最大增持方 新增90.56万股 [2] - Walleye Capital增持微软88.29万股 [2] - 桥水领衔减持阿里巴巴 抛售566万股 [2] - Coatue Management减持阿里巴巴293万股 [2] - 巴菲特和对冲基金大佬Tepper大举买入联合健康集团 该股二季度下跌近40% [4] 行业配置偏好 - 科技股占对冲基金投资组合最大权重达23% [1][3] - 金融股以17%权重位居第二 [1][3] - 能源板块投资价值增长最少 [3] - Arrowstreet Capital减持2120万股巴西石油公司股票 [3] - Oaktree Capital Management减持巴西石油公司266万股 [3] 股价驱动因素 - 微软股价在人工智能概念推动下录得显著涨幅 [2] - 对冲基金持续看好流媒体和云计算等高成长板块 [2] - 减仓阿里巴巴反映对冲基金对中概股的谨慎态度 [2]

微软新专利授权 - 微软技术许可有限责任公司获得"标点控制的时间参考数据查找"专利 授权公告号CN114341834B [1] - 该专利于2020年3月申请 2025年8月15日获得授权 [1] - 专利涉及时间参考数据查找技术 具体应用场景未披露 [1]

核心管理层变动 - GitHub CEO托马斯・多姆克宣布卸任 结束四年任期 未来将开启新事业[1] - 微软不再设立GitHub新CEO职位 平台直接并入CoreAI部门 由前Meta高管杰伊·帕里克领导[4] - 原GitHub高管团队将向微软AI平台负责人阿莎·夏尔马和开发者部门负责人朱莉娅·刘森汇报[4] 平台运营数据表现 - GitHub开发者平台规模达1.5亿开发者 Copilot用户数突破2000万[1][2] - GitHub Actions每月处理工作时长达到30亿分钟 同比增长64%[4] - Azure AI Foundry集成1900多个AI模型 包括Grok 3和Sora等先进模型[7] 战略整合与组织调整 - GitHub深度融入微软CoreAI体系 形成从代码编写到模型部署的完整AI开发闭环[5][7] - 整合旨在加速AI工具开发 但可能冲击平台原有的独立开发者文化[1][4] - 微软通过GitHub掌握开发者生态 积累宝贵训练数据 巩固AI工具领导地位[7] 行业竞争格局 - 微软与亚马逊AWS和Google Cloud在AI领域竞争加剧 后者通过开源平台挑战微软主导地位[8] - AI行业出现高管离职创业趋势 如xAI联合创始人近期离职创办风险投资机构[10] - 生态从巨头主导转向多元化创新 核心技术人才加速流向初创赛道[10] 投资关注焦点 - 需密切关注Copilot市场渗透率 GitHub Actions用户活跃度及Azure AI Foundry业务增速[8] - 企业级AI应用呈现爆发式增长 微软通过开发者群体构建深度整合的工具链[7] - 过渡期成功关键在于平衡企业效率与开发者自主性 维持社区创新活力[8][9]

高盛集团第二季度持仓变动 - 高盛第二季度增持英伟达、微软、特斯拉、博通、Meta的股份 [1] - 高盛重仓股包括英伟达、微软、SPDR标普500ETF信托、苹果、Meta [1] - 高盛新买入Emera公司股票 [1]

高盛集团第二季度持仓变动 - 高盛第二季度增持了英伟达、微软、特斯拉、博通、Meta的股份 [1] - 高盛重仓股包括英伟达、微软、SPDR标普500 ETF信托、苹果、Meta [1] - 高盛新买入Emera公司股票 [1]

高盛集团二季度持仓变动 - 高盛集团在二季度增持英伟达、微软、特斯拉、博通、Meta等科技公司股票 [1] - 前五大重仓股为英伟达、微软、SPDR标普500 ETF信托、苹果、Meta [1] 重点增持标的 - 科技板块成为主要增持方向 包括半导体(英伟达、博通)、软件(微软)、电动车(特斯拉)、社交平台(Meta) [1]

公司治理与战略调整 - GitHub首席执行官Thomas Dohmke宣布辞职并留任至年底协助交接 后续不再设立新CEO职位 [2][3][5] - GitHub整体并入微软新成立的CoreAI工程集团 由前Meta高管Jay Parikh领导 管理架构由多位微软高管直接分管 [2][4][6] - 此次调整标志着GitHub结束自2018年被收购后七年独立运营状态 成为微软AI战略的核心组成部分 [2][10][11] 业务整合与AI战略 - GitHub定位转变为微软"AI智能体工厂"的关键环节 目标是为企业及开发者提供AI智能体流水线服务 [4][7][10] - 平台将深度集成OpenAI的Copilot工具 目前用户数已突破2000万 成为AI编码领域最成功的商业化产品 [9][14][16] - 未来发展方向包括：Copilot更深度控制工作流、自动生成代码成为主导、GitHub与Azure形成AI工具闭环 [20] 平台运营数据 - GitHub平台现有超过10亿个代码库与分支 开发者数量突破1.5亿 [14] - 被IDC评为2025年AI编码和软件工程技术供应商领导者 并与Anthropic、谷歌和OpenAI合作推出多模型解决方案 [19][20] 行业影响与趋势 - GitHub Copilot被视为自个人电脑问世以来软件开发领域的最大变革 推动"氛围编程"和AI优先的开发范式 [14][20][21] - 微软通过此次整合强化AI战略 旨在将AI助手嵌入所有产品线 未来开发者角色可能转变为监督AI写代码 [14][20] - 此次变革反映软件开发行业向AI驱动模式转型 全球开发者生态可能迎来十亿开发者与数十亿AI智能体协同的新时代 [28]

投资组合总览 - 景顺第二季度持仓总市值达5900亿美元 较上一季度5300亿美元环比增长11% [1][2] - 公司新增183只个股 增持1683只个股 同时减持1841只个股并清仓193只个股 [1] - 前十大持仓标的占总市值比例为19.96% [1][2] 前五大重仓股持仓变动 - 英伟达(NVDA)位列第一持仓 持有1.39亿股 市值218亿美元 占组合3.71% 持仓数量环比增加4.19% [3][4] - 微软(MSFT)位列第二持仓 持有4347万股 市值216亿美元 占组合3.68% 持仓数量环比增加8.32% [3][4] - 苹果(AAPL)位列第三持仓 持有7090万股 市值145亿美元 占组合2.47% 持仓数量环比增加6.03% [3][4] - 亚马逊(AMZN)位列第四持仓 持有6093万股 市值134亿美元 占组合2.27% 持仓数量环比增加1.64% [3][4] - Meta(META)位列第五持仓 持有1701万股 市值126亿美元 占组合2.14% 持仓数量环比减少3.73% [3][4] 第六至第十大重仓股表现 - 博通(AVGO)持仓数量环比增长8.40% 显示对半导体板块的持续看好 [3][4] - Alphabet(GOOGL)持仓数量环比增长1.15% 维持对搜索引擎龙头的配置 [3][4] - 特斯拉(TSLA)持仓数量环比增长6.24% 反映对电动汽车领域的乐观态度 [3][4] - 开市客(COST)持仓数量环比增长9.82% 显示对消费品零售板块的加码 [3][4] - 奈飞(NFLX)持仓数量环比减少7.16% 为前十中除Meta外另一减持标的 [3][4] 重点调仓操作 - 前五大买入标的按持仓比例变化排序为：英伟达(0.99%)、微软(0.82%)、博通(0.68%)、Palantir(0.19%)、甲骨文(0.16%) [4][6] - 前五大卖出标的按持仓比例变化排序为：联合健康(0.37%)、强生(0.22%)、雪佛龙(0.13%)、Fiserv(0.12%)、艾伯维(0.11%) [5][6]

微软的AI人才竞争策略 - 公司计划从Meta精准挖角AI人才 提供数百万美元薪酬包 并已列出意向人员名单 涉及Meta的Reality Labs GenAI Infrastructure和AI Research等组织 [1][8] - 公司为此次招聘启动新竞争性报价流程 包括提交候选人技能经验的报价理由 使用私有薪酬模型制定定制化范围 并将候选人标记为关键AI人才以获取高层24小时内批准的最高报价 [8] - 公司最高薪酬方案可能包括40.8万美元年薪 190万美元入职股票奖励 近150万美元年度股票奖励及高达90%的年度现金奖金 并可针对顶尖人才申请更高报价 [9] 微软的AI组织架构与背景 - 此次招聘涉及由前Google DeepMind联合创始人Mustafa Suleyman领导的Microsoft AI团队 以及由前Meta工程主管Jay Parikh监督的CoreAI团队 [10] - CoreAI团队成立于2025年1月 战略地位核心 任务是开发能与人类员工协同工作的AI Agent 其管理层由负责人Jay Parikh组建 团队中有不少人拥有Meta工作经历 [10][13] 行业人才竞争态势 - 硅谷AI人才争夺战愈演愈烈 波及范围从OpenAI Meta 苹果扩大到微软 薪酬水平水涨船高 [7][13] - 根据科技招聘公司Harrison Clarke数据 大型科技公司中高级人工智能研究科学家的薪酬已从2022年的40-90万美元 上涨到50-200万美元 [13] - 人才争夺战火已从硅谷蔓延至华尔街 例如Anthropic曾举办联谊会游说150多名华尔街量化研究员加入 [13] 微软的公司背景与动机 - 公司近期财报表现出色 市值接近4万亿美元 很大程度上得益于AI热潮 为保持成功势头迫切需要吸引顶尖AI人才 [8] - 公司2025年计划裁减15000名员工 但CEO表示员工总数将保持相对稳定 意味着在裁员同时需招纳新员工 重点正是AI人才 [8]