行业宏观背景与转型方向 - 2026年是“十五五”规划开局之年，经济发展新旧动能加速转换，健康中国等国家战略迈入高质量落地新阶段，保险行业作为经济社会发展的“稳定器”与“助推器”，其价值愈发凸显 [2] - 在长寿时代与居民健康意识提升的背景下，健康险行业正从传统大病兜底向全周期健康服务深度转型，用户需求从“事后赔付”和“保大病”向“全周期管理”和“管健康”延伸 [2][4] - 行业核心转型方向是从单一的风险保障转向“保障+服务+支付”的闭环模式，以应对线上医疗、特需门诊、新特药品等多样化医疗消费习惯，提供一体化解决方案 [2][4] 公司战略与产品服务升级 - 公司提出“从保大病到管健康”的服务升级，核心是从单一风险保障转向“保障+服务+支付”闭环 [4] - 在产品端，构建了“尊享+”与“众民保”两大产品矩阵，针对不同健康情况和服务要求的人群，覆盖从普惠到高端、从健康体到非标体、从少儿到老年的广泛客群，并贯穿“检测-治疗-康复”全流程 [4] - 在服务端，通过生态链接线上与线下、医疗与医药的服务网络，并依托互联网医院高效链接，为用户提供全周期的健康价值 [4] - “尊享e生”产品聚焦大众核心医疗需求，11年经历25次迭代，持续纳入CAR-T疗法、特药保障等前沿内容 [5] - “众民保”产品重点满足非标人群保障需求，降低投保门槛，让带病人群、非标体等“有保可投” [5] 产品创新与普惠延伸路径 - 推动健康险产品创新与普惠延伸有三个方向：一是以人群为基础进行需求归类，设计针对性产品和服务体验；二是利用AI及数字化手段优化效率，降低运营成本；三是做好做深核保核赔风控品质，长期持续为用户提供价值 [5] 科技对价值链的重构与公司实践 - 科技推动健康险全业务链路效率提升，推动价值链从“事后赔付”向“事前预防、事中干预、事后保障”的全周期延伸，实现风险减量与用户价值提升的双重目标 [6] - 在产品设计端，实现从“同质化”到“千人千面”，打破传统“一刀切”模式 [6] - 在核保风控端，智能核保替代人工低效审核，提升效率，破解传统核保“拒保多、覆盖窄”的痛点 [6] - 在服务体验端，实现从“碎片化”到“全流程数字化”，线上化流程覆盖投保、咨询、理赔，并通过可穿戴设备联动实现健康指标实时监测与主动干预 [6] - 在理赔结算端，实现从“繁琐低效”到“极速直付”，OCR影像识别、自动理算让审核自动化，部分简单案件实现“秒赔” [6] - 在价值延伸端，推动健康险从“保障提供者”向“综合健康管理者”转型，通过科技连接医疗、康复、药企、体检等生态资源，构建“保险+健康管理”的服务闭环 [7] - 未来将持续通过科技赋能优化经营效率，建立更多生态链接，实现“买得到，价格省，效率优，服务好”的价值主张 [7] 新周期下的行业角色与公司布局 - 在新周期下，健康险行业应抓住高质量发展契机，更好地发挥“稳定器”作用，为民生保障筑牢防线 [8] - 公司将坚守“科技驱动金融，做有温度的保险”的初心，一方面深化产品创新与服务升级呼应健康中国战略，另一方面积极参与多层次医疗保障体系建设，让保险覆盖更多群体、渗透更多场景 [8]

FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年1月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 眾安在綫財產保險股份有限公司*（於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） 呈交日期: 2026年2月4日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 06060 | 說明 | 眾安在綫 – H 股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 1,634,812,900 RMB | | | 1 RMB | | 1,634,812,900 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 1,634,812,900 RMB | | | 1 RMB | | 1,6 ...

评选活动与结果 - 新浪财经主办的“2025新浪金麒麟保险行业评选”结果于2月3日正式揭晓 [1][4] - 评选活动从多领域、多视角对保险机构各方面进行了综合评估 [3][6] - 最终评选出多家行业佼佼者 [3][6] 公司获奖情况 - 众安获评“年度卓越科技金融保险公司” [1][4]

行业趋势与公司战略定位 - 在数字经济与普惠金融深度融合的背景下，保险行业的价值内涵与服务模式正在经历重塑 [1] - 中小微企业作为经济发展的重要活力源泉，其风险保障需求愈发多元且迫切 [1] - 公司的竞争力在于以科技整合多方资源，构建以用户为中心的生态服务 [3] 公司服务模式与理念升级 - 公司在小微企业保障领域实现从“风险赔付”向“经营陪伴”的服务模式升级 [1] - 公司的服务理念是“从保险到陪伴”，致力于让保险更具温度，服务更具广度 [2][3] - 公司以科技创新为核心驱动力，在小微企业服务领域构建普惠新生态 [1] 目标市场与客户洞察 - 公司将科技普惠的触角延伸至3000万中小微企业主 [1] - 通过深入一线调研，发现小微商户的真实需求远比想象中复杂，例如希望获得风险管理指导而非仅是一纸保单 [2] - 针对传统保险“产品固化、服务缺失、风控粗放”的痛点提供解决方案 [1] 产品策略与技术创新 - 公司深耕40多个细分行业，打造了20余款“店店保”产品矩阵，年迭代次数超过50次 [2] - 依托“原子化”技术架构，实现产品快速定制与精准风控 [1] - 以技术为纽带，将保险融入小微企业经营全场景，用“原子化”能力拆解需求 [3] 生态化服务与增值工具 - 公司的服务已超越保险本身，不仅提供保单管理等基础功能，还推出员工培训视频、店铺风险体检等工具 [2] - 数据显示，该类工具用户响应率远超赠险等活动 [2] - 平台整合法律咨询、用工招聘、AI好评工具等生态资源，助力小微经营者降本增效、获取流量 [2] - 打造内容IP《乘风破浪吧，老板》，以真实小微企业创业故事传递品牌温度 [2] 未来发展规划 - 公司将持续开放核心能力，与各行业渠道伙伴深度协同 [3] - 在普惠金融框架下不断探索创新，为小微企业稳健发展注入持久动力 [3]

文章核心观点 商业健康保险行业在政策与市场需求驱动下，正经历规模扩张、产品创新、服务升级与生态融合的高质量发展阶段，其角色正从单纯的事后赔付向覆盖全生命周期、融入大健康生态圈转变 [1][2][3][9] 行业规模与增长 - 近10年商业健康险年均复合增长率超过20% [2] - 在售医疗保险产品超过1.1万个 [2] - 2025年商业健康保险对创新药械的总赔付金额约为147亿元，连续4年高速增长，年复合增长率达70% [2] - 2025年，众安保险累计赔付金额达179亿元，日均处理理赔案件约290万件 [4] 政策与监管导向 - 国家金融监督管理总局发布《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》，提出到2030年进一步发挥健康保险在国家健康保障体系中的作用 [2] - 政策旨在优化现有政策，打通卡点堵点，支持健康保险公司特色化、专业化经营，并促进健康保险对创新药械进行更灵活有效的支付 [3] - 金融监管总局要求做好《中国人身保险业经验生命表(2025)》发布使用工作，以提高产品科学定价能力和公司经营管理水平 [6] - 中国精算师协会正组织行业力量开展商业医疗保险净成本表、创新药品成本测算以及“惠民保”净成本表的编制工作 [6] 产品创新与保障拓展 - 行业已形成包括普惠医疗、百万医疗、中端医疗和高端医疗在内的多层次医疗保险体系 [3] - 商业健康保险已将超过百万元的CAR-T用药纳入责任清单，目前大多数产品涵盖肿瘤靶向药、质子重离子疗法等高价值技术 [2] - 保险公司积极参与长期护理保险试点，创新研发失能保险、护理保险及母婴疾病保险等产品 [3] 科技赋能与理赔服务 - 众安保险将AI深度融入理赔全流程，超过90%的健康险用户可实现理赔材料“只上传一次”，超45%的理赔案件实现自动化审核结案，最快结案时间仅15秒 [4] - 理赔AI专家能在3秒内将专业结论转化为用户易懂语言 [4] - 中国银保信建设了人身险产品智能检核系统，通过备案材料自动比对等功能提升产品备案时效，并加强数据研究以支持行业决策 [5] 资金运用与产业投资 - 我国保险公司和保险资产管理公司总资产已突破40万亿元 [7] - 截至2025年，通过债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金投向医疗相关领域的登记规模合计超过1500亿元 [8] - 截至2025年三季度，保险资金直接投向医疗、养老领域近300亿元，覆盖生物科技、新药技术、医疗器械等多个细分领域 [8] - 人保健康计划以设立专项产业基金等方式，加大对科技创新、生物医药等领域的长期资金支持 [8] 生态融合与健康管理 - 行业正探索健康保险与健康管理融合互促，例如人保健康成立健康管理子公司，旨在搭建全国医疗服务网络和全生命周期健康管理体系 [9] - 北大医疗集团实践“医险协同”模式，例如为车险人伤客户提供远程康复指导服务，有助于减少保险赔付 [9] - 北大医疗以“预防保健、体检早筛、检后管理”为核心，基于大数据提供定制化健康筛查方案 [10] - 保险行业协会积极推进跨行业交流，研制行业示范条款和药品支付清单，以推动商业保险与医疗、医药协同发展 [10]

公司近期动态 - 众安在线财产保险股份有限公司于近期取得一项名为“目标事件的预测方法、模型、系统以及相关设备”的专利，授权公告号为CN116467641B，该专利的申请日期为2023年4月 [1] - 公司成立于2013年，总部位于上海市，是一家以从事保险业为主的企业 [1] - 公司注册资本为146,981.29万人民币 [1] 公司知识产权与资产状况 - 根据天眼查大数据分析，公司共对外投资了5家企业 [1] - 公司参与招投标项目90次 [1] - 公司在财产线索方面拥有商标信息455条，专利信息112条 [1] - 公司还拥有行政许可5个 [1]

行业核心观点 - 保险业正经历从“数字化工具辅助”向“AI驱动”的范式转移，发展重点从提升速度转向AI大模型深度介入复杂责任判定以及通过数据直连实现“医保+商保”一站式结算 [1] 理赔数据与整体质效 - 平安人寿2025年全年累计赔付达415.1亿元，获赔率高达99.2% [1] - 工银安盛人寿2025年全年赔付理赔金25.1亿元，守护人次达286.1万 [1] - 众安保险2025年全年赔付金额179亿元，日均处理案件约290万件 [1] - 腾讯微保平台2025年累计理赔金额达84亿元 [1] - 部分机构的自动化审核结案率已近五成 [1] AI大模型技术应用 - AI大模型实现了从“单据识别”向“逻辑推理与责任判定”的深度进化，成为理赔提效核心引擎 [2] - 平安人寿引入DeepSeek大模型打造智能审核引擎，93%的自动审核理赔案件可在60秒内完成责任判定，单笔理赔最快纪录压缩至8秒 [2] - 众安保险在健康险领域，超90%的用户可实现理赔材料“只传一次”，超45%的理赔案件实现自动化审核结案，最快结案时间仅15秒 [2] - 众安保险通过融合大模型与垂直领域小模型，赋能宠物险及意外险，月均自动化处理案件超万件，异常精准识别率达98% [2] - 腾讯微保基于自研大模型智能体平台，实现AI智能报案对医疗单据的自动识别与填写，达成“一键报案、自动填单” [2] - 腾讯微保的理赔助手可7×24小时在线答疑，覆盖材料准备、进度查询等高频问题，并能将理赔通知书转化为通俗易懂的结论解读 [3] 数据直连与支付创新 - 行业通过打通保险支付端与医疗场景，破解“垫付压力”，实现“出院即理赔” [4] - 腾讯微保联手微信支付等试点上线全国首个“商保直付”快捷通道，用户在出院结算时通过微信支付即可同步完成医保报销和商保理赔的直接扣减 [4] - 工银安盛人寿通过上海保险码“一码通赔”，打通医保商保数据壁垒，实现与医保系统间的数据实时互通，累计服务近6万人次 [5] - 平安人寿的“直快赔”服务2025年全年赔付近300万件，赔付金额超140亿元，同比增长超过200% [5] - 平安人寿的“智能预赔”服务实现提前给付，全年赔付5.3万件，金额超49.1亿元 [5] - 行业理赔模式正从“事后补偿”向“事中预付”和“场景直付”转变 [5] 普惠金融与服务延伸 - 腾讯微保通过“爱心保障公益计划”累计为超45万人次困难群众提供保障，赔付金额超2549万元 [6] - 腾讯微保为灵活就业者推出的“灵工保险”方案，日结保险覆盖已超2000万人次 [6] - 众安保险2025年累计服务新市民群体超1.6亿人次，为近2000家企业提供保障，覆盖9大行业 [7] - 众安保险2025年全年为中小微企业提供理赔1788万件，金额达4.21亿元 [7] - 工银安盛人寿为江西、云南、河南、福建、天津和山东地区居民捐赠综合保险保障近65亿元，惠及群众合计超1.8亿人 [8]

众安在线商标侵权诉讼最新进展 - 众安在线财产保险股份有限公司近期在海南省海口市琼山区法院新增一起商标侵权及不正当竞争纠纷诉讼，案号为(2026)琼0107民初388号，被告为众安车服（海南）汽车有限公司及马某，法院已对两被告公告送达诉讼文书[1][3] - 原告众安在线在诉讼中提出五项主要诉求，包括要求被告停止使用“众安”标识、停止误导性宣传、变更企业名称、刊登致歉声明三十日，并连带赔偿经济损失及合理维权费用共计30万元[3][13] “安全统筹”灰色市场的运作模式与风险 - 市场上涌现出一批名称中带有“众安车服”、“众安车保”字样的公司，其产品为“机动车安全统筹单”或“安全保障单”，刻意回避“保险”二字，并声明“非保险业务”，使用“保障金”、“互助金”等模糊概念[4][5][14][15] - “安全统筹”在法律上属于运输行业内部互助安排，不受《保险法》规制，也无须遵守偿付能力充足率要求，一旦出现大额赔付或经营者资金链断裂，消费者权益无法得到保障[6][16] - 此类业务的唯一卖点是价格，通常比正规市场报价低20%至30%，甚至低至正规保险的六七成，精准吸引了面临“投保难、保费贵”困境的营运货车司机等车主[6][16] - 高峰时期，全国各式各样的“统筹”公司数量超过两千家，共同构筑起一个庞大、隐秘且风险暗涌的灰色平行市场[6][16] 监管政策与行业治理方向 - 2025年7月，交通运输部、公安部、市场监管总局、金融监管总局等五部门联合发布《关于规范交通安全统筹有关事项的通知》，旨在从根源上廓清迷雾[7][17] - 《通知》明确定义交通安全统筹只能是交通运输企业为解决自身风险，面向旗下“自有车辆”开展的内部互助机制，严禁任何机构以此名义“面向不特定车辆”开展商业性经营活动[8][17] - 《通知》要求企业名称及经营范围中不得再使用“机动车统筹”、“安全互助”等易造成混淆的字样，试图从商事登记的源头进行清理[8][17] - 治理需要“堵疏结合”，“堵”需要利用大数据等技术手段进行动态监测，建立跨地区执法信息共享与联合惩戒机制[8][18] - “疏”需要引导保险行业开发针对营运车辆的更具包容性和差异化的保险产品，探索建立更科学的定价模型与风险分担机制，以覆盖更广泛的真实需求，挤压灰色“统筹”的生存空间[9][18] 众安在线全国性维权法律行动 - 众安在线已在全国多个省份发起针对名称中带有“众安”字样公司的商标侵权诉讼，案件遍布海南、广西、河北、山东、山西等地，案件状态多为“审理中”[4][5][14][15] - 具体案件包括：在广西北海市海城区人民法院的(2025)桂0502民初9959号案，在河北省邯郸市中级人民法院的(2025)年案，在山东省潍坊市中级人民法院的案，以及在太原市杏花岭区人民法院的案[5][15]

文章核心观点 文章汇总了近期中国保险行业在政策监管、公司经营、产品创新及市场动态等方面的关键信息，整体描绘了行业在政策引导下向健康、养老、科技等领域深化发展，同时各大保险公司积极进行战略投资、科技应用和业务拓展，行业整体呈现保费与利润双增的积极态势 [2][3][4][56] 监管动态 - **健康保险与药品零售协同**：九部门发文支持保险机构开发适配药品零售场景的商业健康保险产品，并鼓励开发无人机药械配送责任险，旨在构建商业保险支付保障体系，降低患者支付压力 [6][7] - **养老服务补贴全面启动**：民政部与财政部联合通知，自2025年1月1日起，全面向中度以上失能老年人发放每月最高800元的养老服务消费补贴，以电子消费券形式覆盖居家、社区、机构养老服务 [8] - **财政支持养老与农业保险**：2025年中央财政下达基本养老保险补助资金约1.2万亿元 [9] 农业保险2025年保费规模突破1550亿元，其中近八成来源于财政补贴，为1.25亿户次农户提供风险保障超5.2万亿元 [11] - **社保覆盖面扩大**：人社部将进一步扩大社会保险覆盖面，支持灵活就业人员、新就业形态人员参加职工养老保险，并推动职业伤害保障试点扩大到全国 [12] - **宏观数据发布**：2025年GDP同比增长5.0%，规模以上工业增加值增长5.9% [15] 全国居民人均可支配收入43377元，名义增长5.0% [17] - **人身险利率稳定**：中保协人身险预定利率研究值为1.89%，普通型人身险产品预定利率最高值2.0%未触发下调机制，预计短期内保持稳定 [20] - **地方金融政策推动**：上海印发养老金融高质量发展行动方案，要求服务多层次养老保障体系并满足养老产业融资需求 [21] 深圳发布行动方案，鼓励保险机构在前沿科技领域开展研究，设立人工智能保险创新中心，并力争到2028年底科技保险保费收入年均增速超10% [21][22][23][24] 公司动态 - **中国人寿战略投资**：拟出资40亿元联合成立合伙企业，聚焦长三角地区人工智能、集成电路和生物医药领域的成长期科技创新企业 [26] 其海外公司总资产超4528亿港元，积极参与半导体、AI、医疗等领域股权投资，并认购24亿港元香港多币种数码绿色债券 [27][28] - **人保寿险投资成果**：其投资的精锋医疗于2026年成功在香港上市 [29][30] - **民生人寿参与核电**：与阿里系、雅戈尔等多家浙江民企共同入股中核（象山）核能有限公司，参与金七门核电项目 [31] - **大家人寿入股商业地产**：联合广州国资入股万达商管旗下公司，持股24.67% [32] - **上市险企业绩预增**：中国太平预计2025年股东应占溢利较去年同期增长约215%至225% [33] 中国太保2025年寿险原保费收入2581.15亿元，同比增长8.1% [34] - **理赔服务报告发布**：太保寿险2025年累计赔付201亿元，重疾赔付占比超50% [35] 泰康人寿30年累计赔付757亿元，2025年日均赔付2620万元 [37] 众安保险2025年累计赔付179亿元，AI应用使超45%理赔案件实现自动化审核 [38][39] - **公司治理与人事变动**：新华保险公司章程修订获核准，不再设立监事会 [40] 法巴天星保险正式开业，聚焦新能源汽车保险领域 [41][42] 多家公司出现高管变动，包括华泰保险、德华安顾人寿、东海航运保险等 [44][45][46][48][49][50][51] - **违规与司法案件**：恒邦保险原董事长肖晓华被查 [52] 原山东银保监局一级巡视员孙建宁因受贿一审被判11年 [53] 行业动态 - **品牌价值**：7家中国险企上榜《2026年全球品牌价值500强》，包括中国平安、中国人寿等 [55] - **业绩展望**：上市险企2025年保费、利润有望实现“双增”，权益市场上涨成为增厚利润的关键驱动因素 [56][57] - **资管产品登记**：2025年保险资管机构登记债权计划、股权计划、私募基金共314只，规模5104.43亿元，其中股权投资计划规模同比增加12.52% [58] 资产支持计划（保险版ABS）登记规模达3625.14亿元 [59] - **万能险利率下行**：大部分万能险产品年结算利率已降至2.5%—3%区间，超过3%的产品已成少数 [60] - **投资策略**：险资看好2026年权益市场，计划通过“哑铃型”策略，在配置红利资产的同时，积极把握“硬科技”等成长板块投资机会 [61][62] - **资管产品收益**：2025年1588只保险资管产品中超九成获正收益，平均收益率8.36%，其中权益类产品平均收益率达24.42% [63] - **不动产投资热潮**：险资近期频繁收购优质商业不动产，如招商信诺人寿与利安人寿联合体斥资数亿元收购上海东锦江希尔顿逸林酒店，以获取长期稳定现金流 [64] - **跨界与创新**：中国移动通过旗下保险经纪公司推出“移动医保保”等保险产品，跨界进入保险市场 [65][66] 全国首个金融气象AI模型“熵机”发布，可用于保险等金融机构的风险管理 [67] 美国有保险公司为特斯拉FSD用户提供保费50%的折扣 [68] 产品服务 - **养老健康服务创新**：平安好医生升级“岁岁平安”守护计划，通过每日打卡构建“识别—响应—救援”闭环，护航居家养老安全 [70][71] - **特色保险产品上线**：广东省生殖医院推出“安胎保”保胎保险 [72] 全国首单传统金属锻錾技艺产品责任险在北京落地 [73] - **AI技术应用**：阳光保险发布三款AI产品，聚焦理赔、编程和员工效率提升，其中AI编程助手将代码采纳率由20%提升至70% [72]

文章核心观点 - 基于2016-2024年保险年鉴数据的研究显示，财险行业职工人数在连续三年下降后于2024年企稳，同时人均产能持续提升，并对公司经营绩效产生显著的积极影响 [1][9] - 人均产能的提升与公司综合费用率下降及净资产收益率提高存在显著的定量关系，为保险公司评估人力效率和制定绩效目标提供了实证依据 [9][16][20][24] 财险行业职工人数与人均产能整体状况 - 2024年度财险公司职工总人数约为42.3万人，与上年度基本持平，结束了此前连续三年的下降趋势，出现企稳迹象 [1][11] - 2024年度财险行业人均产能为395.3万元，自2016年以来持续提高，相比2016年提升了98%，年均复合增速高达8.9% [1][12] 不同梯队公司人均产能表现 - 按保费规模将公司分为三大梯队：第一梯队（人保、平安、太保）、第二梯队（保费排名4-10位）、第三梯队（其余公司）[14] - 2024年，第一梯队（老三家）人均产能为446.8万元，同比增长4.8%；第二梯队人均产能为347.0万元，同比增长7.3%；第三梯队人均产能为307.1万元，同比增长4.1% [3][14] 人均产能对公司经营绩效的定量影响 - 人均产能与公司综合费用率呈显著负相关，实证模型显示，人均产能每提高1%，公司综合费用率下降0.051个百分点 [6][20] - 人均产能与公司净资产收益率呈显著正相关，实证模型显示，人均产能每提高1%，公司净资产收益率提高0.017个百分点 [6][24] 财险公司人均产能分布与排名 - 2024年度85家财险公司人均产能的简单平均值为408.4万元，加权平均值为395.3万元，中位数为285.1万元，最高值为3672.4万元（众惠相互），最低值为24.6万元 [26] - 人均产能分布呈现明显差异：超过1000万元的公司有7家，500-1000万元的有5家，300-500万元的有26家，100-300万元的有42家，低于100万元的有5家 [6][30] - 人均产能排名前十的公司中，众惠相互以3672.4万元位列第一，平安产险以1026.8万元位列第七，是前十中唯一的传统大型险企 [29][33] - 高人均产能公司主要具备互联网属性或为自保公司特征 [29]