保荐工作概述 - 保荐人及时审阅公司信息披露文件 [1] - 公司已建立健全包括防止关联方占用资源、募集资金管理、内控制度等规章制度并有效执行 [1] - 保荐人查询公司募集资金专户6次，项目进展与信息披露一致 [1] - 保荐人未列席公司股东大会、董事会及监事会，但均事先审阅会议议案 [1] - 保荐人进行1次现场检查，未发现需整改问题 [1] - 保荐人发表专项意见6次，均未提出非同意意见 [1] - 保荐人未向交易所报告需关注事项 [1] 公司及股东承诺事项 - 公司及股东承诺事项均得到履行，无未履行情况 [1] 其他事项 - 公司无监管措施相关事项需说明 [1]

债券发行情况 - 申万宏源证券有限公司完成2025年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第三期)发行工作 发行规模达人民币57亿元 [1] - 本期债券分为两个品种 品种一发行规模21亿元 期限183天 票面利率1.65% [1] - 品种二发行规模36亿元 期限273天 票面利率1.69% [1] 债券上市信息 - 本期债券获深圳证券交易所批准 将于2025年8月15日起挂牌转让 [1] - 品种一债券简称为"25申证D5" 债券代码为"134422" [1] - 品种二债券简称为"25申证D6" 债券代码为"134423" [1] - 债券交易面向专业投资者中的机构投资者 [1]

债券发行情况 - 公司所属子公司申万宏源证券有限公司完成2025年面向专业投资者非公开发行短期公司债券（第三期）发行工作，发行规模总计人民币57亿元，分为两个品种 [1] - 品种一发行规模人民币21亿元，期限183天，票面利率1.65% [1] - 品种二发行规模人民币36亿元，期限273天，票面利率1.69% [1] 债券挂牌转让安排 - 本期债券经深圳证券交易所审核，定于2025年8月15日起在深圳证券交易所挂牌转让，面向专业投资者中的机构投资者交易 [1] - 品种一债券简称"25申证D5"，债券代码为"134422" [1] - 品种二债券简称"25申证D6"，债券代码为"134423" [1] 信息披露 - 公司已就本期债券发行情况于2025年8月13日在《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》和巨潮资讯网刊登公告 [1]

债券发行 - 申万宏源证券有限公司于2024年11月14日发行2024年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第三期)(品种一) [1] - 发行规模为人民币30亿元 票面利率1.91% 期限273天 [1] - 债券代码524009 债券简称24申证D5 [1] 债券兑付 - 本期债券兑付日为2025年8月14日 摘牌日同为2025年8月14日 [1] - 公司已完成本期债券本息兑付并予以摘牌 [1]

债券发行概况 - 申万宏源证券有限公司完成2025年面向专业投资者非公开发行短期公司债券（第三期）发行工作 发行规模达人民币57亿元 分两个品种[1] - 品种一发行规模人民币21亿元 期限183天 票面利率1.65%[1] - 品种二发行规模人民币36亿元 期限273天 票面利率1.69%[1] 债券交易安排 - 本期债券经深圳证券交易所审核 定于2025年8月15日起在深圳证券交易所挂牌转让[1] - 债券面向专业投资者中的机构投资者交易 品种一债券简称"25申证D5" 债券代码"134422"[1] - 品种二债券简称"25申证D6" 债券代码"134423"[1]

（ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股份代號：6806） 海外監管公告 本公告乃由申萬宏源集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規 則第13.10B條作出。 茲載列本公司於深圳證券交易所網站發佈之《申萬宏源集團股份有限公司關於申萬宏源證券有 限公司2025年面向專業投資者非公開發行短期公司債券（第三期）在深圳證券交易所掛牌轉讓 的公告》，僅供參閱。 承董事會命 申萬宏源集團股份有限公司 董事長 劉健 北京，2025年8月15日 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲 明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 证券代码：000166 证券简称：申万宏源 公告编号：临2025-57 申 万 宏 源 集 团 股 份 有 限 公 司 关于申万宏源证券有限公司 2025 年面向专业投资者 非公开发行短期公司债券（第三期）在深圳证券交易所 挂牌转让的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲 明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股份代號：6806） 海外監管公告 本公告乃由申萬宏源集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規 則第13.10B條作出。 茲載列本公司於深圳證券交易所網站發佈之《申萬宏源集團股份有限公司關於申萬宏源證券有 限公司2024年面向專業投資者公開發行短期公司債券（第三期）（品種一）本息兌付並摘牌的公 告》，僅供參閱。 承董事會命 证券代码：000166 证券简称：申万宏源 公告编号：临2025-56 申 万 宏 源 集 团 股 份 有 限 公 司 关于申万宏源证券有限公司 2024 年面向专业投资者公开 发行短期公司债券（第三期）（品种一）本息兑付 并摘牌的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 申萬宏源集團股份有限公司 董事長 劉健 北京 ...

本期债券兑付日为2025年8月14日，摘牌日为2025年8月14日，申 万宏源证券有限公司已按照《申万宏源证券有限公司2024年面向专业 投资者公开发行短期公司债券（第三期）募集说明书》相关约定，完 成本期债券本息兑付并予以摘牌。 特此公告。 申万宏源集团股份有限公司董事会 二〇二五年八月十五日 证券代码：000166 证券简称：申万宏源 公告编号：临2025-56 申 万 宏 源 集 团 股 份 有 限 公 司 关于申万宏源证券有限公司 2024 年面向专业投资者公开 发行短期公司债券（第三期）（品种一）本息兑付 并摘牌的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司所属子公司申万宏源证券有限公司于 2024 年 11 月 14 日发 行申万宏源证券有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行短期公司 债券（第三期）（品种一）（以下简称"本期债券"），发行规模人 民币 30 亿元，票面利率 1.91%，期限 273 天，债券代码 524009，债 券简称 24 申证 D5。（相关情况请详见公司于 2024 年 11 月 16 日在 《中国证券报》 ...

证券代码：000166 证券简称：申万宏源 公告编号：临2025-57 申 万 宏 源 集 团 股 份 有 限 公 司 关于申万宏源证券有限公司 2025 年面向专业投资者 非公开发行短期公司债券（第三期）在深圳证券交易所 挂牌转让的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司所属子公司申万宏源证券有限公司 2025 年面向专业投资者 非公开发行短期公司债券（第三期）（以下简称"本期债券"）发行工 作于 2025 年 8 月 11 日完成，本期债券发行规模人民币 57 亿元，分 两个品种，其中品种一发行规模人民币 21 亿元，期限 183 天，票面 利率 1.65%；品种二发行规模人民币 36 亿元，期限 273 天，票面利 率 1.69%。（相关情况请详见公司于 2025 年 8 月 13 日在《中国证券 报》《证券时报》《上海证券报》和巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 上 刊登的公告） 经深圳证券交易所审核，本期债券定于2025 年8月15日起在深圳 证券交易所挂牌转让，面向专业投资者中的机构投资者交易，品种一 债券简称"25申 ...

行业核心观点 - 有机硅行业拐点已现 供需格局向好 向上弹性较大 [1] - 有机硅内外需有望共振 行业凭借成本优势持续抢占海外份额 [1] 行业供需格局 - 海外有机硅DMC总产能为80万吨/年 存进一步缩减预期 [2] - 国内有机硅DMC产能2024年底达344万吨 较2020年接近翻倍增长 [2] - 行业集中度较高 CR5为62% 扩产周期结束 [2] - 行业开工率将从2024年67%提升至2025年76%和2026年83% [2] 需求端表现 - 我国有机硅消费量占全球比重约60% [1] - 2024年有机硅DMC表观消费量182万吨 同比增长21% [1] - 2025年上半年表观消费量增速达24% [1] - 房地产需求占比已不足25% 影响边际趋缓 [1] - 新能源汽车及光伏需求保持强劲 [1] 出口表现 - 2024年国内聚硅氧烷出口量54.56万吨 同比增长34% [1] - 2025年上半年出口增速回落至4% [1] - 长期凭借成本优势持续抢占海外份额 [1] 盈利状况 - 各厂家有机硅中间体DMC成本差异较小 [2] - DMC价格及价差分位数分别为1%和6% [2] - 行业亏损时间较长 盈利修复诉求较强 [2] 产业链特点 - 上游为金属硅 中游为单体及中间体 下游包括硅橡胶等深加工产品 [1] - 独特的分子结构赋予优越性能 包括粘结密封性、耐高低温等 [1] - 下游广泛应用于建筑、电子电器、汽车、纺织等国民经济领域 [1] 重点公司 - 具备规模优势和产业链配套优势的一体化企业 [1] - 下游深加工方面较为出色的企业 [1] - 包括合盛硅业、东岳硅材、兴发集团、新安股份、鲁西化工、三友化工 [1]