行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 2025上半年上市银行营收及利润增速双双转正 营收同比增长1.0% 归母净利润同比增长0.8% 较25Q1分别提升2.8个百分点和2.0个百分点 [4] - 净息差降幅收窄 25H1净息差为1.42% 较24A下降10bp 负债端成本改善力度加大 [5] - 手续费及佣金净收入同比增长3.1% 较25Q1提升3.8个百分点 主要受益于保险"报行合一"政策影响消化及港股市场活跃 [5] - 其他非息收入同比增长10.7% 较25Q1大幅提升13.9个百分点 主要源于二季度债市利率下行带来的公允价值变动收益 [5] - 资产质量保持稳健 25Q2不良率1.23% 与上季度持平 拨备覆盖率239% 较上季度提升1个百分点 [5] 资产端分析 - 2025Q2末上市银行总资产规模达321.3万亿元 较年初增长6.35% 同比增速9.60% [21][22] - 贷款及垫款总额179.4万亿元 占总资产55.84% 较年初增长5.92% 同比增速8.07% [22] - 贷款增长主要依靠对公业务支撑 新增对公贷款9.05万亿元 占新增资产50% 其中基建贷款新增3.65万亿元 制造业贷款新增2.09万亿元 [18][20] - 个人贷款需求较弱 同比增速仅3.6% 按揭贷款重回正增长 但消费类贷款增量转负 [18][20] - 投资类资产余额97.5万亿元 占总资产30.34% 较年初增长6.65% [22][24] - 同业资产规模18.0万亿元 较年初增长10.92% 占总资产5.60% [22][24] 银行类型差异 - 国有大行贷款占比超55% 投资性资产占比25%-34% 邮储银行贷款占比51.2% 为国有行中最低 [25][26] - 股份行资产结构分化明显 招商银行和平安银行个人贷款占比达51.7%和50.6% 华夏银行和浙商银行对公贷款占比超65% [25][27][39] - 城商行投资类资产占比较高 平均达39.5% 贷款占比48.0% 贵阳银行和成都银行对公贷款占比分别达82.9%和80.1% [25][28][40] - 农商行贷款占比52.0% 高于城商行 常熟银行零售占比54.2% 为农商行中最高 [25][29][42] 业绩表现 - 国有行营收同比增长1.9% PPOP同比增长2.0% 股份行营收同比增长0.3% PPOP同比下降2.3% [4] - 城商行营收同比增长6.7% PPOP同比增长5.2% 农商行营收同比增长4.4% PPOP同比增长0.9% [4] - 南京银行净利润同比增长22.1% 宁波银行净利润同比增长11.1% 表现突出 [4] - 杭州银行拨备覆盖率高达521% 宁波银行拨备覆盖率374% 风险抵御能力较强 [4]

私人银行业务规模增长 - 私人银行客户总数突破163万户 较年初新增近15万户 增幅超过10% [1] - 15家银行私人银行客户数及管理资产规模均实现两位数增长 部分银行上半年增速超过去年全年水平 [1] - 工 农 中 建四大行AUM均超过3万亿元 兴业银行AUM首次突破万亿元 成为股份制银行中又一迈入私行万亿俱乐部的成员 [1] - 农业银行私行AUM达3.5万亿元 较上年末增长11.11% 私行客户半年增长2.3万户至27.9万户 [3] - 中国银行私行AUM达3.4万亿元 客户数21.69万户 [3] - 建设银行AUM规模突破3.18万亿元 较上年末增长14.39% 客户数达26.55万户 较上年末增长14.69% [3] - 招商银行私行客户数达18.27万户 半年新增13640位千万级客户 [3] - 平安银行私行AUM接近2万亿元 但较上年末微降0.47% [3] - 兴业银行AUM首破万亿元 正式跻身股份行万亿梯队 [3] - 中信银行服务私行客户数9.21万户 私行AUM达到1.28万亿元 [4] - 宁波银行私行AUM增速高达17.62% 超行业平均 [4] - 北京银行私行客户数较上年末大增17.06% 增量创历史同期新高 [4] 行业经营模式转型 - 户均资产普遍承压 行业正从跑马圈地迈入精耕细作的深度经营时期 [1] - 除农业银行和兴业银行外 其余统计银行户均资产较上年末出现不同程度下滑 [4] - 私人银行已逐步超越传统产品销售模式 转向更加精细化的客户运营 [6] - 中信银行针对个人管理资产月日均余额超过5000万元的超高净值客户新推信亦享专属服务品牌 实现超高净值客户同比多增40.96% [6] - 光大银行明确深耕家庭 悦己女性 企业主三大核心客群 聚焦代发高管 三方存管和安居场景 [6] - 工商银行围绕科学家群体打造综合服务生态 [6] 业务创新与场景布局 - 家族信托已成为私人银行业务布局的重点领域 [6] - 光大银行以家族信托作为服务企业主客群的主财富管理账户 推广大成传家品牌 报告期末家族信托规模比上年末增长56.12% [6] - 中国银行财富管理服务信托及慈善信托客户数较上年末增长了43.64% [7] - 建设银行家族信托顾问业务及保险金信托顾问业务管理规模和增量均稳居同业领先 [7] - 农业银行创新打造养老金融财富管理中心 服务长辈客户新增1.2万户 管理资产达1.3万亿元 [7] - 邮储银行围绕子女教育规划需求推出助成才 赢未来品牌活动 [7] - 中信银行通过出国金融少年行高效满足客户子女教育需求 [7] 私行中心建设与服务能力提升 - 建设银行已设立248家私行中心 客户保有率和人均AUM持续提升 [9] - 中国银行在境内设立私行中心205家 [9] - 兴业银行加速推广直营中心模式 已成立私行直营中心34家 [9] - 兴业银行直营中心客户降级流失率大幅低于全行平均水平 [9] 财富管理中收贡献提升 - 私人银行业务对中间业务收入的拉动作用持续凸显 [9] - 北京银行私行代销产品销售规模同比增长16.89% 直接带动中收同比提升17.77% [9] - 光大银行实现公募 私募 保险等代理产品销量1012.82亿元 代理AUM3338.99亿元 较上年末增长7.65% [9] - 建设银行手续费及佣金净收入652.18亿元 同比增长4.02% 财富管理 投行 交易银行等重点业务收入占手续费收入超过六成 [10]

行业业绩概况 - 42家A股上市银行2025年上半年实现营业收入超2.9万亿元，同比增长超过1% [1] - 行业实现归母净利润1.1万亿元，同比增长0.8% [1] - 四大行（工行、农行、中行、建行）上半年净利润均超千亿元 [1] 成本管控成效 - 建设银行上半年经营费用同比增长1.18%，成本收入比23.72%同比下降0.43个百分点 [1] - 邮储银行成本收入比同比下降5.15个百分点，数字人辅助业务办理时长缩短40%，消费信贷集中上收节约人工成本30% [1] - 中国银行成本收入比25.11%，通过集约运营和精细化管理提升投入产出效率 [2] - 浦发银行通过租金压降节约年化成本9444万元（压降率17.8%），盘活闲置房产实现年租金收入495万元，处置房产获收入4300余万元 [3] - 浦发银行上半年成本收入比同比下降1.5%，房屋租金相关成本压降超1.4亿元 [3][4] 负债成本优化 - 工商银行境内人民币存款付息率较年初下降26个基点，新吸收定期存款利率下降34个基点 [4] - 建设银行存款付息率下降32个基点，整体负债端付息率同比下降34个基点 [4] - 邮储银行自营存款付息率降至1.1%左右，较年初下降20个基点 [4] - 浙商银行存款付息率同比下降31个基点至1.88%，存款总额20658亿元同比增长7.47% [4] - 光大银行存款付息率1.92%，较上年下降26个基点 [5][6] 未来展望 - 预计下半年定期存款重新定价将延续负债成本下降趋势，对冲资产收益下行压力 [6]

零售AUM梯队分化格局 - 行业形成三大梯队分化格局 第一梯队为国有大行和招商银行AUM均超16万亿元 第二梯队为股份制银行和头部城商行AUM在1-6万亿元 第三梯队为区域银行AUM低于1万亿元[1][4][5] - 工商银行以24万亿元AUM居行业首位 农业银行23.68万亿元紧随其后 建设银行突破22万亿元较2024年末20.6万亿元明显增长[2] - 邮储银行凭借县域优势实现AUM17.67万亿元较上年末16.69万亿元增长5.87% 中国银行16.83万亿元 招商银行16.03万亿元较上年末增长7.39%[2] - 第二梯队中交通银行AUM5.79万亿元增长5.52% 兴业银行5.52万亿元增长8% 中信银行4.99万亿元增长6.52% 浦发银行4.29万亿元净增4093.51亿元[3] - 平安银行AUM4.21万亿元微增0.4% 民生银行3.15万亿元 光大银行3.1万亿元 江苏银行等多家城商行AUM超1万亿元[3] - 第三梯队代表南京银行9448.14亿元增长14.25% 上海农商行8270.56亿元增长3.99% 浙商银行7050.16亿元增长12.48% 杭州银行6543.6亿元增长8.66%[4] 零售业务盈利表现分化 - 工商银行个人金融营收1693.06亿元同比下降0.67% 但净利润927.69亿元同比大幅增长46.05%[6] - 招商银行零售业务税前利润和营收均实现小幅上涨 光大银行零售利润总额9.21亿元扭转去年同期亏损[6] - 中信银行零售营收同比下降6.85% 但税前利润55.95亿元实现超100%同比暴涨[6] - 农业银行个人银行业务营收1901.77亿元同比下降6.61% 营收占比从55.5%降至51.4%[7] - 建设银行个人金融营收1814.65亿元微增0.99% 但利润总额787.34亿元同比下降19.61%[7] - 平安银行零售营收310.81亿元同比下降20.49% 净利润10.02亿元同比下降44.46%[7] - 青岛银行零售营收和利润总额同比分别下降12.48%和14.79% 重庆农商行零售营收降至59.1亿元贡献度下滑3.18个百分点[7] 零售资产质量面临挑战 - 招商银行零售贷款不良率1.04%较上年末0.98%上升0.06个百分点 重庆农商行从1.6%攀升至2.04%上升0.44个百分点[9] - 重庆银行零售贷款不良率3.01%上升0.3个百分点 工商银行1.35%上升0.2个百分点 建设银行1.1%上升0.12个百分点[9] - 交通银行个人贷款不良率1.34%上升0.26个百分点 华夏银行等多家银行不良率均较上年末上升[9][10] - 平安银行个人贷款不良率1.27%较上年末下降0.12个百分点 通过风险模型升级和资产结构优化实现质量改善[10] - 兴业银行个人贷款不良率1.22%较上年末下降0.13个百分点 通过全流程风险管控提升效能[10] - 信用卡贷款不良率上升主要因居民消费能力下降和透支行为增加 个人经营性贷款不良率上升因中小微企业主经营压力大[10] - 交通银行关注贷款率与逾期贷款率出现小幅上升 主要源于零售类贷款风险逐步显现[11]

私人银行业务规模增长 - 2025年上半年私人银行客户总数突破163万户 较年初新增近15万户 增幅超过10% [1] - 工商银行 农业银行 中国银行 建设银行四大行管理资产规模均超过3万亿元 其中农业银行达3.5万亿元 中国银行3.4万亿元 建设银行3.18万亿元 [1][2] - 兴业银行管理资产规模首次突破万亿元 达10532亿元 成为股份制银行中迈入私行"万亿俱乐部"的成员 [1][4] 银行个体表现差异 - 建设银行管理资产规模较上年末增长14.39% 客户数增长14.69% 增速领先大型银行 [2] - 平安银行管理资产规模19662亿元 较上年末微降0.47% 成为少数规模出现收缩的银行 [4] - 宁波银行管理资产规模增速高达17.62% 超行业平均水平 [5] 客户结构变化 - 招商银行私行客户数达18.27万户 半年新增13640位"千万级"客户 [4] - 民生银行上半年私行客户增量7971户 已超去年全年水平 [4] - 除农业银行和兴业银行外 其余统计银行户均资产较上年末出现不同程度下滑 [5] 业务转型与创新 - 行业从"跑马圈地"迈入"精耕细作"阶段 聚焦超高净值客户 发力家族信托 布局养老金融 [1] - 中信银行针对资产超5000万元客户推出"信亦享"专属服务品牌 实现超高净值客户同比多增40.96% [8] - 光大银行深耕"家庭 悦己女性 企业主"三大核心客群 聚焦代发高管 三方存管和安居场景 [8] 家族信托业务发展 - 光大银行家族信托规模比上年末增长56.12% 推广"大成传家"品牌 [9] - 中国银行财富管理服务信托及慈善信托客户数较上年末增长43.64% [9] - 建设银行家族信托顾问业务及保险金信托顾问业务管理规模和增量均稳居同业领先 [9] 养老金融与教育规划 - 农业银行创新打造养老金融财富管理中心 服务长辈客户新增1.2万户 管理资产达1.3万亿元 [9] - 邮储银行围绕"子女教育规划"需求推出"助成才 赢未来"品牌活动 [9] - 中信银行通过出国金融"少年行"高效满足客户子女教育需求 [9] 私行中心建设 - 建设银行已设立248家私行中心 客户保有率和人均管理资产规模持续提升 [10] - 中国银行在境内设立私行中心205家 [10] - 兴业银行已成立私行直营中心34家 直营中心客户降级流失率大幅低于全行平均水平 [10] 中收贡献提升 - 私人银行业务对中间业务收入的拉动作用持续凸显 北京银行私行代销产品销售规模同比增长16.89% 直接带动中收同比提升17.77% [10] - 光大银行实现代理产品销量1012.82亿元 代理管理资产规模3338.99亿元 较上年末增长7.65% [10] - 建设银行手续费及佣金净收入652.18亿元 同比增长4.02% 财富管理等重点业务收入占手续费收入超过六成 [11]

财务表现 - 1H25营收同比下降5.75% 较1Q25同比下降4.2%进一步扩大 [1] - 1H25净利润同比增长0.55% 较1Q25同比增长0.31%有所改善 [1] - 2Q25单季年化净息差环比下降1bp至1.37% 资产收益率环比下降12bp至3.19% 计息负债付息率环比下降12bp至1.87% [1] - 1H25净非息收入同比下降6.2% 较1Q25同比增长2.2%转为负增长 [3] - 手续费收入同比下降0.9% 较1Q25同比增长3.3%明显放缓 [3] - 净其他非息收入同比下降11.4% 较1Q25同比增长0.8%大幅下滑 [3] 资产负债结构 - 1H25生息资产同比增长6.4% 贷款同比增长4.9% 其中对公贷款同比增长10.1% 零售贷款同比增长0.3% [1] - 1H25计息负债同比增长6.9% 存款同比增长8.5% 其中对公存款同比增长9.4% 零售存款同比增长7.1% [1] - 存款结构显示定期存款增长较好 对公定期存款同比增长14.1% 个人定期存款同比增长11.9% 而活期存款占比26.6%环比上升0.3个百分点 [2] 信贷投放结构 - 对公贷款投放表现突出 泛政信类贷款同比增长9.1% 制造业贷款同比增长11.6% 批发零售贷款同比增长24% [1] - 1H25新增贷款中泛政信类占比60% 制造业占比32.7% 批发零售占比19.7% 为前三大贡献行业 [1] - 零售贷款呈现回暖态势 按揭贷款同比增长9.2% 消费贷同比增长7.7% 但信用卡贷款同比下降2.5% 经营贷同比下降5.4% [1] 资产质量 - 1H25不良贷款率1.25%环比持平 不良生成率1.18%同比下降29bp 关注类贷款占比1.8%同比下降19bp [3] - 逾期贷款率较年初下降7bp至1.95% 拨备覆盖率172.47%环比下降1.97个百分点 拨贷比2.15%环比下降3bp [3] - 对公贷款不良率较年初下降3bp至1.21% 其中制造业下降5bp 批发零售下降50bp 但房地产上升21bp [4] - 零售贷款不良率较年初下降2bp至1.38% 不良贷款结构中对公占比60% 零售占比40% [4] - 对公不良贷款前三大行业为房地产占比14.56% 制造业占比13.67% 批发零售占比8.55% [4] 估值水平 - 公司2025年预测PB 0.46倍 2026年0.42倍 2027年0.40倍 [5] - 2025年预测PE 5.26倍 2026年5.12倍 2027年5.05倍 [5]

投资评级 - 维持"增持"评级 基于2025-2027年预测PB 046X/042X/040X及PE 526X/512X/505X的估值水平 [4][6] 核心财务表现 - 2024年归母净利润41696百万元 同比增长22% 2025E-2027E预测净利润分别为42550/43471/44257百万元 对应增长率20%/22%/18% [4][19] - 2024年营业收入134395百万元 同比下降71% 2025E-2027E预测营收分别为130629/130614/132187百万元 增长率分别为-28%/00%/12% [4][19] - 1H25营收同比下降575% 净利润同比增长055% 较1Q25的031%增速有所提升 [6] - 净资产收益率呈下降趋势 2024年为896% 2025E-2027E预测分别为878%/835%/800% [4][19] - 每股收益2024年为065元 2025E-2027E预测分别为072/074/075元 [4][19] 息差与资产负债结构 - 2Q25单季年化净息差环比下降1bp至137% 资产收益率环比下降12bp至319% 负债付息率同步下降12bp至187% [6] - 1H25生息资产同比增长64% 贷款同比增长49% 其中对公贷款同比增长101% 零售贷款仅增长03% [6] - 1H25计息负债同比增长69% 存款同比增长85% 显著改善 其中对公存款增长94% 零售存款增长71% [6] - 存款结构定期化趋势明显 1H25对公定期存款增长141% 个人定期存款增长119% 活期存款占比266% 环比微升03个百分点 [6] 信贷投放结构 - 对公贷款投放强劲 1H25泛政信类、制造业、批发零售贷款分别同比增长91%/116%/240% 新增贷款中三者贡献占比分别为60%/327%/197% [6] - 零售贷款呈现回暖迹象 1H25按揭贷款和消费贷分别同比增长92%/77% 但信用卡和经营贷分别下降25%/54% [6] - 对公贷款占总贷款比例升至611% 零售贷款占比降至366% 票据占比23% [14] 资产质量状况 - 1H25不良率125% 环比持平 不良生成率118% 同比下降29bp 关注类贷款占比18% 同比下降19bp [6] - 逾期率较年初下降7bp至195% 逾期90天以上/不良贷款余额保持898% [16] - 细分行业不良率分化 对公不良率较年初下降3bp至121% 其中制造业下降5bp 房地产上升21bp 批发零售下降50bp 零售不良率较年初下降2bp至138% [6][17] - 对公不良贷款中前三大行业为房地产(1456%)、制造业(1367%)、批发零售(855%) [6] 非息业务与盈利能力 - 1H25净非息收入同比下降62% 其中手续费净收入下降09% 净其他非息收入下降114% [6] - 净息差预计收窄 2024年为142% 2025E-2027E预测分别为131%/119%/113% [19] - 成本收入比控制在28%-30%区间 2024年为3003% [19]

股东及高管增持动态 - 青岛银行股东国信产融控股计划增持不少于2.33亿股且不超过2.91亿股 完成后合计持股比例达19%至19.99% [1] - 南京银行股东南京高科增持750.77万股（总股本0.06%） 持股比例由8.94%升至9% [2] - 上海银行10名董监高合计增持44万股 成交价10.46-10.70元/股 总金额约460.24万至470.8万元 [3] - 江苏银行董监高增持2164.8万股 累计金额2427.82万元 达原计划金额下限的121.39% [3] - 苏州银行大股东国发集团增持1.18亿股（总股本2.63%） 耗资8.56亿元 [4] - 华夏银行部分董监高及业务骨干计划增持金额不低于3000万元 [5] 增持计划调整情况 - 成都银行因股价超过原定增持价格上限17.59元/股 取消价格上限并将增持期限延长6个月 [4][5] - 成都产业资本集团和成都欣天颐调整后合计增持金额不低于7亿元且不高于14亿元 [5] - 华夏银行受窗口期及市场波动影响 截至8月11日增持计划暂未实施但承诺将择机完成 [6] 行业趋势与市场观点 - 2025年以来已有9家银行披露股东或高管增持计划 [1] - 增持多发生于银行股估值处于历史底部区间 体现内部对长期价值的认可 [4] - 银行股具备高股息率、低估值和强防御属性 被视作中长期资金布局窗口 [4] - 银行业中报盈利呈现企稳修复态势 息差预期走稳且资产质量稳定 全年盈利增速有上行空间 [6] - 7月以来板块资金阶段性流出 但相对估值优势及长线配置需求支撑稳定回报投资空间 [6]

信用卡业务收缩 - 信用卡和借贷合一卡总量连续11个季度下滑 较2024年末减少1200万张 [2] - 15家上市银行中11家信用卡贷款余额下降 中国银行降幅13.89% 邮储银行降5.67% [3][4] - 平安银行信用卡贷款余额降9.23% 兴业银行降8.07% 中信银行降6.03% [4] - 招商银行信用卡交易额2.02万亿元 同比下降8.54% 建设银行/交通银行/农业银行交易额守稳1万亿元 [6][7] - 中信银行信用卡交易量1.09万亿元 同比下降12.54% 民生银行电子支付交易规模3117.87亿元 同比下降7.08% [7] 信用卡收入承压 - 招商银行信用卡非利息收入104.71亿元 同比下降16.23% 利息收入306.12亿元 同比下降4.96% [9] - 光大银行信用卡业务收入136.60亿元 同比下降21.3% 中信银行244.86亿元 同比下降14.61% 华夏银行75.74亿元 同比下降12.91% [9] - 银行卡手续费收入普遍下降 招商银行降16.37% 中信银行降12.29% 交通银行银行卡业务收入降1.73% [9] - 信用卡交易量下降导致分期手续费和商户回佣收入同步减少 [2][8] 个人消费贷款增长 - 国有银行个人消费贷款普遍增长 交通银行增16.82% 建设银行增16.35% 农业银行增13.16% 中国银行增12.66% 工商银行增10.21% [12] - 股份制银行分化明显 招商银行个人消费贷款4162.88亿元 增5.08% 浦发银行2080.68亿元 增4.46% 平安银行4580.41亿元 降3.50% [14][15] - 个人贷款总额国有银行全线增长 农业银行增5.60% 交通银行增2.83% 建设银行增2.61% [12] 资产质量变化 - 国有银行信用卡不良率普遍上升 工商银行达3.75% 升1.25个百分点 中国银行2.97% 升0.63个百分点 [17][18] - 股份制银行信用卡不良率部分改善 兴业银行降0.36个百分点 浦发银行降0.16个百分点 平安银行降0.26个百分点 [19][20] - 个人消费贷款不良率多数上升 工商银行2.51% 中国银行1.8% 招商银行1.41% 升0.37个百分点 [17][19] - 零售信贷风险整体呈上升趋势 信用卡不良率六年内五年上升 [21]

手机银行发展现状 - 手机银行已成为银行重要数字化展示窗口及获客入口 比拼的是银行综合服务能力 [1] - 截至2025年6月末 工商银行手机银行个人客户数6亿户居行业首位 农业银行5.86亿户位列第二 建设银行有资产客户4.32亿户 邮储银行3.86亿户 中国银行签约客户超3.02亿户 [1] - 股份制银行中 平安口袋银行App注册用户1.78亿户较2024年末增长2% 浦发银行签约客户突破9000万户 光大银行注册用户6790.61万户同比增长6.21% 兴业银行有效客户6641.19万户较2024年末增长5.77% [1] 企业手机银行发展特点 - 企业手机银行持续提升支付结算、跨境金融、外汇业务等综合服务能力 与个人端形成差异化发展 [2] - 工商银行企业网银和手机银行客户达1787万户 月活759万户 客户规模和活跃度同业第一 农业银行企业掌银注册客户970万户较2024年末增加96万户 [2] - 中国银行上线鸿蒙版企业手机银行 充实跨境金融等特色专区 民生银行发布6.0版 优化移动端工作台、消息中心、结算等服务 [2] 双核驱动发展模式 - 个人手机银行以客户规模与体验升级为核心 追求广度与普惠 重用户规模与活跃度 [3] - 企业手机银行聚焦专业化服务 追求深度与专业 形成大众服务+企业赋能的互补生态 [3] - 发展差异在于目标与路径 个人端强调便捷性与场景覆盖 企业端聚焦综合服务能力 [3] 生态化建设与技术创新 - 多家银行完成鸿蒙系统适配 邮储银行推出免安装即点即用服务 中国银行发布企业手机银行鸿蒙版 建设银行支持11个App鸿蒙适配 [4] - 平安银行升级鸿蒙版本App功能 迭代适老化和多语言版本 强化电诈提醒和信息保护 [4] - 银行深化人工智能应用 探索各类手机银行应用场景 打造服务生态 全面提升客户线上服务质效 [4] 用户活跃度提升 - 农业银行掌上银行月活客户数2.63亿户较2024年末增加1237万户 中国银行个人手机银行月活9759万户 邮储银行突破8100万户 [5] - 交通银行个人手机银行月活4912.28万户同比增幅8.63% 兴业银行月活用户数同比增长8.40% [5] - 浦发银行推出极简开户、线上测额等便捷服务 细化客群分层分类 推动用户增长和流量转化 [5] 未来发展方向 - 需构建可持续的用户体验管理体系 布局以AI手机为调度中心的全终端智能化体系 [6] - 提升大模型与中台能力 通过多模态技术与原子化服务支持用户自主编排个性化金融方案 [6] - 基于动态界面渲染实现千人千面服务体验 打造用户自驱、前后端协同的智慧金融新范式 [6]