市场表现 - 截至发稿，长飞光纤光缆(06869.HK)股价上涨14.97% [1] - 截至发稿，汇聚科技(01729.HK)股价上涨3.33% [1] - 截至发稿，剑桥科技(06166.HK)股价上涨2.31% [1]

智通财经APP获悉，长飞光纤光缆(06869)高开近15%，截至发稿，涨14.97%，报74.9港元，成交额 6636.14万港元。 消息面上，隔夜康宁股价大涨超15%创历史新高。据报道，为跟上人工智能热潮、推进大型数据中心建 设，Meta已承诺2030年前向康宁公司支付高达60亿美元，采购AI数据中心所需光纤电缆。为满足Meta 及谷歌、微软等大客户需求，康宁正扩建工厂，完工后将成为全球最大光纤电缆工厂，此举也是行业数 万亿美元扩张计划的一部分。康宁光纤业务负责人迈克·奥戴也强调，满足需求是公司目前主要面临的 挑战，光是Meta位于路易斯安那州的数据中心就需要800万英里的光纤。 第一上海研报指出，长飞光纤是全球光纤光缆行业的龙头，光纤预制棒、光纤、光缆份额常年保持全球 第一。"PCVD+VAD+OVD"三大主流预制棒制备工艺，棒纤缆一体化程度最高，成本控制能力强。公司 2025年上半年业绩承压，但电信市场光纤光缆的量价双降下行趋势已近尾声，公司将充分受益于国内周 期筑底回暖、海外扩张对冲、AI算力拉动需求升级，即将进入业绩上行期。 ...

证券日报网讯1月27日，通光线缆（300265）在互动平台回答投资者提问时表示，公司与长飞光纤 （601869）合资设立的子公司主要从事光纤光缆的研发、生产和销售，主要客户为通信运营商。 ...

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨1.35%，收报27126.95点，市场总成交额为2543.73亿港元 [1] 南向资金净买入情况 - 腾讯控股获南向资金净买入10.24亿港元，成交金额56.62亿港元，股价上涨12.50%至607.00港元 [1][2] - 中国人寿获南向资金净买入5.11亿港元，成交金额17.21亿港元，股价上涨59.70%至34.10港元 [1][2] - 长飞光纤光缆获南向资金净买入3.55亿港元，成交金额23.09亿港元，股价上涨37.40%至65.15港元 [1][2] - 中国海洋石油获南向资金净买入3.12亿港元，成交金额9.47亿港元，股价上涨7.70%至23.52港元 [2] 南向资金净卖出情况 - 中国移动遭南向资金净卖出11.47亿港元，成交金额34.48亿港元，股价下跌3.80%至78.50港元 [1][2] - 紫金矿业遭南向资金净卖出8.43亿港元，成交金额25.34亿港元，股价上涨28.90%至43.40港元 [1][2] - 中芯国际遭南向资金净卖出5.53亿港元，成交金额38.10亿港元，股价上涨13.90%至76.60港元 [1][2] - 阿里巴巴遭南向资金净卖出4.02亿港元，成交金额74.00亿港元，股价上涨28.50%至169.90港元 [2] - 华虹半导体遭南向资金净卖出1.91亿港元，成交金额19.66亿港元，股价上涨27.00%至114.20港元 [2] - 招金矿业遭南向资金净卖出1.45亿港元，成交金额7.94亿港元，股价下跌22.90%至38.42港元 [2] - 紫金黄金国际遭南向资金净卖出1.33亿港元，成交金额10.85亿港元，股价上涨115.90%至233.00港元 [2] - 小米集团遭南向资金净卖出0.96亿港元，成交金额15.00亿港元，股价上涨9.70%至35.56港元 [2] 其他个股成交与价格变动 - 钧达股份成交金额13.71亿港元，获南向资金净买入0.38亿港元，股价下跌32.40%至35.26港元 [2]

港股通资金流向 - 1月27日，港股市场北水资金整体净卖出6.35亿港元，其中港股通(沪)净卖出13.74亿港元，港股通(深)净买入7.39亿港元 [2] - 北水资金净买入最多的个股是腾讯控股、中国人寿、长飞光纤光缆 [2] - 北水资金净卖出最多的个股是中国移动、紫金矿业、盈富基金 [2] 个股资金流向详情 - 腾讯控股(00700)获北水净买入，买入金额21.29亿港元，卖出金额12.60亿港元，净买入约10.23亿港元 [3][4] - 中国人寿(02628)获北水净买入，买入金额11.16亿港元，卖出金额6.05亿港元，净买入约5.11亿港元 [3][4] - 长飞光纤光缆(06869)获北水净买入，买入金额4.93亿港元，卖出金额7.30亿港元，净买入约3.54亿港元 [3][4] - 阿里巴巴-W(09988)遭北水净卖出，买入金额23.34亿港元，卖出金额23.92亿港元，净卖出约4.01亿港元 [3][4] - 中国移动(00941)遭北水净卖出，买入金额5.21亿港元，卖出金额21.14亿港元，净卖出约11.47亿港元 [3][6] - 紫金矿业(02899)遭北水净卖出，买入金额4.47亿港元，卖出金额11.13亿港元，净卖出约8.42亿港元 [3][5] - 中芯国际(00981)遭北水净卖出，买入金额10.08亿港元，卖出金额10.94亿港元，净卖出约5.52亿港元 [3][6] - 华虹半导体(01347)遭北水净卖出，买入金额6.17亿港元，卖出金额5.93亿港元，净卖出约1.91亿港元 [3][6] - 中海油(00883)获北水净买入，净买入金额为3.12亿港元 [5] - 钧达股份(02865)获北水净买入，净买入金额为3764万港元 [6] 行业与公司动态 - 互联网行业：随着2026年春节临近，中国互联网巨头围绕AI助手的流量争夺升温，腾讯元宝宣布投入10亿元现金红包推广AI功能，阿里通义千问预计也将跟进，花旗认为这是中国AI助手迈向全民级应用拐点的重要验证窗口 [4] - 保险行业：中国平安于1月21日增持1420万股中国人寿H股，耗资约4.7亿港元，增持后合计持有约6.83亿股，占中国人寿H股总数比例突破9% [4] - 光纤光缆行业：2025年第四季度G.652.D普通光纤出现显著价格上涨与供应紧张，部分大厂库存已无法满足自身订单，开始转向外采，第一上海认为在AI算力需求驱动下，行业有望持续量价齐升 [4] - 能源行业：伊朗、古巴地缘局势紧张，光大证券认为长期来看地缘政治不确定性有望为油价景气奠定基础，IEA上调2026年全球原油需求增长预期至93万桶/日，高于2025年的85万桶/日 [5] - 黄金矿业：紫金矿业持股85%的子公司紫金黄金国际将以现金总代价55亿加元（约280亿人民币）收购Allied Gold 100%股权，中银国际称此次收购将使紫金黄金的已探明和概略储量增加36%，2029年黄金产量增加43% [5] - 半导体行业：在经历前期显著上涨后，半导体板块估值已处于相对高位，市场波动性加剧，基金经理建议投资策略应回归业绩与确定性，重点布局具备核心技术、产品竞争力突出并能持续兑现业绩增长的细分龙头 [6]

港股通资金流向概览 - 1月27日，南向资金（北水）整体成交净卖出6.35亿港元，其中港股通(沪)净卖出13.74亿港元，港股通(深)净买入7.39亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是腾讯控股、中国人寿、长飞光纤光缆 [1] - 北水净卖出最多的个股是中国移动、紫金矿业、盈富基金 [1] 个股资金流向详情 - **腾讯控股(00700)**：获北水净买入10.23亿港元，是当日净买入额最高的个股之一 [1][5] - **中国人寿(02628)**：获北水净买入5.11亿港元 [1][5] - **长飞光纤光缆(06869)**：获北水净买入3.54亿港元 [1][6] - **阿里巴巴-W(09988)**：遭北水净卖出4.01亿港元 [5] - **中国移动(00941)**：遭北水净卖出11.47亿港元，是当日净卖出额最高的个股 [1][7] - **紫金矿业(02899)**：遭北水净卖出8.42亿港元 [1][7] - **中芯国际(00981)**：遭北水净卖出5.52亿港元 [7] - **紫金黄金国际(02259)**：遭北水净卖出1.33亿港元 [7] - **华虹半导体(01347)**：遭北水净卖出1.91亿港元 [7] - **钧达股份(02865)**：获北水净买入3764万港元 [7] - **中海油(00883)**：获北水净买入3.12亿港元 [6] 行业与公司动态分析 - **互联网/AI行业**：随着2026年春节临近，中国互联网巨头围绕AI助手的流量争夺升温，腾讯元宝宣布投入10亿元现金红包推广AI功能，阿里通义千问也可能在春节跟进，花旗认为这是中国AI助手迈向全民级应用拐点的重要验证窗口 [5] - **保险行业**：中国平安于1月21日增持1420万股中国人寿H股，耗资约4.7亿港元，增持后合计持有约6.83亿股，占中国人寿H股总数比例突破9%，此外，华泰证券测算2026年将有50万亿一年期以上定期存款到期，成为保险等资管机构关注焦点 [5] - **光纤光缆行业**：2025年第四季度主流G.652.D普通光纤出现显著价格上涨与供应紧张，部分大厂库存无法满足订单转向外采，在AI算力需求驱动下，长飞光纤光缆受益于光纤需求升级及海外市场高景气，产品有望量价齐升 [6] - **能源/油气行业**：伊朗、古巴地缘局势紧张，光大证券认为长期地缘政治不确定性有望为油价景气奠定基础，同时IEA上调2026年全球原油需求增长预期至93万桶/日，高于2025年的85万桶/日 [6] - **黄金矿业**：紫金矿业持股85%的子公司紫金黄金国际将以现金总代价55亿加元（约280亿人民币）收购Allied Gold 100%股权，中银国际称此次收购将使紫金黄金的已探明和概略储量增加36%，2029年黄金产量增加43%，并与现有矿山产生协同效应 [7] - **半导体行业**：在经历前期显著上涨后，半导体板块估值已处于相对高位，市场波动加剧，有基金经理建议投资策略应回归业绩与确定性，布局高景气方向中具备核心技术、能持续兑现业绩增长的细分龙头 [7]

南向资金整体流向 - 南向资金今日整体呈现净卖出态势，净卖出金额为6.35亿港元 [1] 资金净卖出主要标的 - 中国移动遭南向资金净卖出11.47亿港元，是今日净卖出额最高的个股 [1] - 紫金矿业遭南向资金净卖出8.43亿港元 [1] - 中芯国际遭南向资金净卖出5.53亿港元 [1] 资金净买入主要标的 - 腾讯控股获南向资金净买入10.24亿港元，是今日净买入额最高的个股 [1] - 中国人寿获南向资金净买入5.11亿港元 [1] - 长飞光纤光缆获南向资金净买入3.55亿港元 [1]

百度智能云战略与市场表现 - 百度智能云在内部战略会上将2026年AI相关收入目标增速从100%上调至200%，全员力拼高增长，目标在AI云市场全力抢第一 [1] - 根据IDC报告，到2030年全球AI云市场规模预计将突破4000亿美元 [2] - 2025年中国主流云厂商在大模型相关项目中标总数累计341个，总金额约27亿元，百度智能云拿下109个项目，金额约9亿元，连续两年在项目数与金额上位居“双第一” [2] AI算力行业趋势与市场动态 - AI算力需求持续扩张，光模块产业景气度延续上行，为产业链各环节带来机遇 [2] - 亚马逊近期将其AI算力服务EC2机器学习容量块的价格上调15%，打破了云服务价格“只降不升”的惯例，反映出算力供给紧张的情况 [2] - 全球最大AI开源社区Hugging Face数据显示，阿里千问开源模型下载量破10亿次，成为全球首个达成此成就的开源大模型 [2] 投资机构观点与市场分析 - 中信建投证券建议关注可能跟进涨价的云计算服务商，并持续推荐AI算力板块和AI应用 [3] - 近期算力板块走势纠结，原因包括市场对2027年需求展望存在分歧，以及板块持仓较重，例如中际旭创和新易盛分别登上主动基金头号重仓股的第一和第三位 [3] - 中信建投对AI带动的算力需求以及应用持续乐观，认为算力板块短期的调整是机会 [4] - 当前世界正处于类比工业革命的AI产业革命，影响深远，需要以更长期的视角去观察 [3] 相关上市公司 - AI算力板块相关港股包括：长飞光纤光缆、剑桥科技、鸿腾精密、汇聚科技 [5]

文章核心观点 - AI数据中心建设持续拉动光纤光缆需求 推动相关产品价格上涨 并影响传统光纤供给与价格 [1] 公司股价与市场表现 - 1月26日早盘 长飞光纤A股快速拉升涨停 报123.84元/股 [1] - 同日 港股长飞光纤光缆早盘一度上涨超16% [1] 行业需求与价格趋势 - 海外算力数据中心对新型光纤光缆产品需求增长 导致部分出口光纤价格上扬 [1] - 预计2026年国内光纤价格也将迎来一定幅度的上涨 [1] - 多个厂商将产能持续向AI相关多模/特种光纤倾斜 导致AI需求“挤压”传统光纤产能 [1] - 传统普缆供给收缩推动散纤价格上涨 [1] 公司业务与市场评估 - 长飞光纤表示 目前全球光纤光缆行业市场环境整体正常 [1] - 与数据中心相关的新型产品需求增长显著 但在整体需求总量中的占比仍然较小 [1] - 以空芯光纤为例 其作为一种新兴产品仍处于发展初期 相关业务尚未对公司经营业绩产生重大影响 [1]

沪港通（南向）成交概况 - 2026年1月26日，沪港通（南向）成交额前三位的公司为阿里巴巴-W(09988) 37.44 亿元、腾讯控股(00700) 25.64 亿元、紫金矿业(02899) 23.49 亿元 [1] - 同日，深港通（南向）成交额前三位的公司为阿里巴巴-W(09988) 18.78 亿元、腾讯控股(00700) 17.43 亿元、中国海洋石油(00883) 16.08 亿元 [1] 沪港通（南向）十大活跃公司资金流向 - 阿里巴巴-W(09988) 成交额 37.44 亿元，为沪港通南向最高，但呈现净卖出 1.28 亿元 [2] - 腾讯控股(00700) 成交额 25.64 亿元，获得净买入 4.72 亿元 [2] - 紫金矿业(02899) 成交额 23.49 亿元，但遭遇大幅净卖出 16.05 亿元，为沪港通南向净卖出额最高 [2] - 小米集团-W(01810) 成交额 20.25 亿元，获得净买入 5.27 亿元 [2] - 钧达股份(02865) 成交额 20.09 亿元，获得净买入 2.22 亿元 [2] - 中国移动(00941) 成交额 19.96 亿元，呈现净卖出 11.77 亿元 [2] - 中芯国际(00981) 成交额 19.75 亿元，获得净买入 1.88 亿元 [2] - 中国海洋石油(00883) 成交额 17.85 亿元，呈现小额净卖出 3502.16 万元 [2] - 泡泡玛特(09992) 成交额 14.19 亿元，获得显著净买入 6.13 亿元 [2] - 长飞光纤光缆(06869) 成交额 13.71 亿元，呈现小额净卖出 607.20 万元 [2] 深港通（南向）十大活跃公司资金流向 - 阿里巴巴-W(09988) 成交额 18.78 亿元，为深港通南向最高，但呈现净卖出 1.07 亿元 [2] - 腾讯控股(00700) 成交额 17.43 亿元，获得净买入 5.43 亿元 [2] - 中国海洋石油(00883) 成交额 16.08 亿元，获得净买入 1.42 亿元 [2] - 中芯国际(00981) 成交额 12.69 亿元，呈现净卖出 2.66 亿元 [2] - 小米集团-W(01810) 成交额 10.64 亿元，获得净买入 2.95 亿元 [2] - 盈富基金(02800) 成交额 10.42 亿元，遭遇大幅净卖出 10.36 亿元 [2] - 紫金矿业(02899) 成交额 10.17 亿元，获得净买入 5.28 亿元 [2] - 老铺黄金(06181) 成交额 9.28 亿元，呈现净卖出 7882.28 万元 [2] - 钧达股份(02865) 成交额 8.12 亿元，呈现净卖出 7446.84 万元 [2] - 中国人寿(02628) 成交额 7.07 亿元，呈现净卖出 1.07 亿元 [2] 重点公司跨市场交易表现 - 阿里巴巴-W(09988) 在沪港通和深港通南向总成交额达 56.22 亿元，在两个市场均呈现净流出，合计净卖出约 2.35 亿元 [1][2] - 腾讯控股(00700) 在沪港通和深港通南向总成交额达 43.07 亿元，在两个市场均获得净买入，合计净买入约 10.15 亿元 [1][2] - 紫金矿业(02899) 在沪港通和深港通南向总成交额达 33.66 亿元，但资金流向分化，沪港通净卖出16.05亿元，深港通净买入5.28亿元，合计净流出约10.77亿元 [1][2] - 中国海洋石油(00883) 在沪港通和深港通南向总成交额达 33.93 亿元，资金流向同样分化，沪港通净卖出3502.16万元，深港通净买入1.42亿元，合计净流入约1.07亿元 [1][2] - 中芯国际(00981) 在沪港通和深港通南向总成交额达 32.44 亿元，资金流向分化，沪港通净买入1.88亿元，深港通净卖出2.66亿元，合计净流出约0.78亿元 [2] - 小米集团-W(01810) 在沪港通和深港通南向总成交额达 30.89 亿元，在两个市场均获得净买入，合计净买入约 8.22 亿元 [2] - 钧达股份(02865) 在沪港通和深港通南向总成交额达 28.21 亿元，资金流向分化，沪港通净买入2.22亿元，深港通净卖出7446.84万元，合计净流入约1.48亿元 [2]