韩国反倾销税政策 - 韩国财政部宣布自下月19日起对中国单模光纤征收43.35%临时反倾销税 实施期限为四个月 涉及企业包括亨通、长飞和金星通等中国光纤制造商 [1] 中国光纤行业竞争力 - 中国光纤企业在全球市场占有率超过55% 成本控制和技术成熟度显著领先竞争对手 [1] - 韩国本土光纤产能不足30% 与中国企业存在明显差距 [1] 市场影响分析 - 韩国运营商面临两难选择：要么接受涨价并将成本转嫁给消费者 要么面临断网停工风险 尤其在5G建设关键阶段 [2] - 普通民众网络开支可能因成本转嫁而实际上涨 [2] 中国企业应对策略 - 中国企业在越南、泰国、马来西亚等地区具备快速产能部署能力 可能通过海外生产基地规避关税壁垒 [2] - 四个月后可能出现贴着"越南制造"标签的中国光纤产品 价格可能低于当前水平 [2] 政策有效性评估 - 关税壁垒可能无法有效保护韩国本土企业 中国制造在技术和供应链体系已实现全面自主 [3] - 三星光缆可能获得短期喘息机会 但长期可能削弱韩国自身竞争力 [2][3]

股东减持交易 - Draka Comteq B.V.于9月4日减持长飞光纤光缆3759.5255万股[1] - 每股作价45.25港元 总交易金额达17.01亿港元[1] - 减持后持股数量降至3759.5257万股 持股比例从11.81%降至10.69%[1] 关联方信息 - 交易涉及关联方Draka Holding B.V.[1] - 同时涉及关联方Prysmian S.p.A.[1] - 持股比例变动反映股东结构变化[1]

减持交易概况 - Draka Comteq B.V.于9月4日减持长飞光纤光缆3759.5255万股[1] - 每股作价45.25港元 总交易金额达17.01亿港元[1] - 减持后持股数量降至3759.5257万股 持股比例从13.46%降至10.69%[1] 股权结构变动 - 本次减持涉及关联方Draka Holding B.V.及Prysmian S.p.A.[1] - 减持后Draka Comteq B.V.仍持有长飞光纤光缆10.69%股份[1] - 交易通过香港联交所大宗交易完成[1]

权益变动 - 2025年9月4日大宗交易出售37,595,255股H股，占总股本5.00%[15][25][26] - 权益变动后持股比例由10.00%降至5.00%[23] - 变动前持有75,190,512股非限售H股，后持有37,595,257股[24] 交易记录 - 2025年4 - 7月多次出售H股股份[28][29] 未来展望 - 未来12个月内不拟继续增持[42] 公司信息 - A股代码601869，H股代码06869[41] - 股本1,000,000欧元，注册号码34207155[16]

股东持股变动 - 股东DrakaComteqB V通过大宗交易减持3759 53万股H股 占总股本比例5 00% [2] - 减持后持股比例从10 00%降至5 00% 不涉及A股股份且无权利限制 [2] - 未来12个月内暂无增持计划 不排除进一步减持可能性 [2]

长飞光纤光缆股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：长飞光纤光缆股份有限公司 上市地点：上海证券交易所（A 股）、香港联合交易所有限公司（H 股） 股票简称：长飞光纤（A 股）、长飞光纤光缆（H 股） 股票代码：601869（A 股）、06869（H 股） 信息披露义务人名称：Draka Comteq B.V. 注册地址：Schieweg 9, 2627AN Delft 通讯地址：Schieweg 9, 2627AN Delft 股份变动性质：减少 签署日期：2025 年 9 月 4 日 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办 法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报告 书》及相关法律、法规和规范性文件的有关规定编写本报告书。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准。 三、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》的规定，本 报告书已全面披露了信息披露义务人在长飞光纤光缆股份有限公司（以下简称 "长飞光纤"）中拥有权益的股份变动情况。截至本报告书签署之日，除本报告 书披露的信息外，信息披露义务人没有 ...

行业融资净买入情况 - 电力设备行业获融资净买入额居首 当日净买入11.44亿元 [1] - 汽车 交通运输 家用电器 医药生物 非银金融等行业获融资净买入居前 净买入金额均超2亿元 [1] - 申万31个一级行业中有11个行业获融资净买入 [1] 个股融资净买入情况 - 1812只个股获融资净买入 净买入金额在3000万元以上的有128股 [1] - 26股获融资净买入额超1亿元 [1] - 江淮汽车获融资净买入额居首 净买入3.84亿元 [1] - 宁波华翔 中际旭创 上能电气 立讯精密 长飞光纤 紫光股份 北京君正等股净买入金额均超2亿元 [1]

融资余额变动 - 上交所融资余额报11528.73亿元 较前日减少45.6亿元 [1] - 深交所融资余额报11039.73亿元 较前日减少51.56亿元 [1] - 两市融资余额合计22568.46亿元 单日减少97.16亿元 [1] 市场交易表现 - A股主要指数收跌1.25% 报3765.88点 [1] - 沪深京三市成交额达2.58万亿元 环比增加1861亿元 [1] 融资净买入个股 - 江淮汽车获融资净买入3.84亿元 位列榜首 [1] - 宁波华翔获融资净买入3.74亿元 排名第二 [1] - 中际旭创获融资净买入3.02亿元 排名第三 [1] - 上能电气获融资净买入2.79亿元 立讯精密获2.61亿元 [1] - 长飞光纤获融资净买入2.18亿元 紫光股份获2.17亿元 [1] 融资净卖出个股 - 寒武纪遭融资净卖出16.26亿元 规模最大 [2] - 胜宏科技遭融资净卖出7.15亿元 新易盛遭5.81亿元 [2] - 天孚通信遭融资净卖出5.34亿元 岩山科技遭4.24亿元 [2] - 万通发展遭融资净卖出4.14亿元 卧龙电驱遭4.04亿元 [2] 资金偏好方向 - 杠杆资金重点关注转债标的及钠离子电池领域 [2] - 固态电池与超清视频概念获融资资金青睐 [2] - 独角兽相关投资方向受到融资资金关注 [2]

港股通持股变动概况 - 南方恆生科技(03033)、长飞光纤光缆(06869)、山东黄金(01787)单日持股占比增幅最大，分别增加2.90%、2.84%、2.53% [1] - 昊天国际建投(01341)、中兴通讯(00763)、华虹半导体(01347)单日持股占比降幅最大，分别减少2.74%、1.51%、1.25% [1] - 山东黄金(01787)、顺丰控股(06936)、长飞光纤光缆(06869)五日累计持股占比增幅领先，分别增加4.70%、3.13%、3.11% [1] 单日持股占比增幅前20名详情 - 南方恆生科技(03033)持股比例达62.73%，单日增幅2.90%位列榜首 [2] - 长飞光纤光缆(06869)持股比例57.84%，单日增幅2.84% [2] - 山东黄金(01787)持股比例57.08%，单日增幅2.53% [2] - 中州证券(01375)以63.28%持股比例成为绝对占比最高增持标的 [2] 单日持股占比降幅前20名详情 - 昊天国际建投(01341)持股比例56.11%，单日降幅2.74%居首 [2] - 中兴通讯(00763)持股比例52.91%，单日降幅1.51% [2] - 绿色动力环保(01330)以69.33%持股比例成为绝对占比最高减持标的 [2][3] 五日累计持股变动分析 - 香港宽频(01310)持股比例骤降至0.27%，五日降幅达9.73% [3] - 东方证券(03958)持股比例54.79%，五日降幅3.64% [3] - 安井食品(02648)持股比例17.89%，二十日累计增幅13.04%位列周期增幅榜首 [3][4] 二十日长期持股趋势 - 安井食品(02648)二十日累计增幅13.04%，蓝思科技(06613)增幅11.86% [3][4] - 香港宽频(01310)二十日累计降幅9.86%，东阳光药(06887)降幅9.74% [4] - 长飞光纤光缆(06869)二十日累计增幅8.42%，山东黄金(01787)增幅5.97% [4]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润1209.02万元，加权平均基金份额本期利润0.1802元 [2] - 上半年基金净值增长率为23.73% [2] - 近三个月复权单位净值增长率为28.34%，同类排名23/110；近半年增长率为37.30%，同类排名7/110；近一年增长率为85.25%，同类排名10/110；近三年增长率为33.30%，同类排名10/80 [6] - 近三年夏普比率为0.4035，同类排名11/78 [25] - 近三年最大回撤为41.59%，同类排名23/77；2024年一季度单季度最大回撤为19.04% [27] 基金规模与持仓结构 - 截至2025年上半年末基金规模为6125.9万元 [2][31] - 基金持有人共计1450户，合计持有6459.93万份；管理人员工持有112.35万份占比1.74%，个人投资者占比100% [35] - 近三年平均股票仓位为90.75%，同类平均为88.09%；2022年上半年末最高仓位92.22%，2019年上半年末最低仓位38.57% [29] - 最近半年换手率约106.27%，持续低于同类均值 [38] - 十大重仓股包括腾讯控股、中国生物制药、泡泡玛特、阿里巴巴-W、招商银行、中国平安、吉利汽车、长飞光纤光缆、香港交易所、时代电气 [41] 估值水平分析 - 持股加权市盈率（TTM）9.81倍，同类均值28.84倍；加权市净率（LF）1.11倍，同类均值2.19倍；加权市销率（TTM）1.14倍，同类均值1.95倍 [10] - 三项估值指标均显著低于同类平均水平 [10] 成长性指标 - 持有股票加权营业收入同比增长率（TTM）0.13%，加权净利润同比增长率（TTM）0.16%，加权年化净资产收益率0.11% [18] 市场环境与投资策略 - 预计2025年下半年港股市场面临外部不确定性包括各国关税谈判结果、半导体行业条款及中东地缘冲突对能源价格的影响 [2] - 互联网厂商在外卖与实时零售领域竞争加剧可能影响企业盈利表现 [2] - 美国降息方向确定有望对海外新兴市场估值和资金流入产生正面影响 [2] - 资金持续回流成长板块，互联网、医药板块估值回升反映投资者对业绩增长和基本面改善的认可 [3]