公司融资行为 - 公司拟发行于2027年到期、本金总额100亿港元的零息H股可转换债券 [1] - H股可转换债券认购协议先决条件均已达成，已于2月10日完成发行 [1] 债券上市安排 - 该可转换债券将在维也纳证券交易所运营的ViennaMTF上市 [1] - 后续，公司将按规定履行发行相关备案程序 [1]

债券发行完成 - 华泰证券已完成发行本金总额为100亿港元的债券，发行完成日期为2026年2月10日 [1] - 债券发行的所得款项净额约为99.247亿港元 [1] 债券转换条款 - 债券可在相关情况下转换为公司H股，初始转换价为每股19.70港元 [1] - 假设按初始转换价悉数转换，债券将可转换为约5.08亿股H股 [1] 募集资金用途 - 约90%的债券发行所得款项净额将用于支持公司境外业务发展，重点投向固定收益、外汇及大宗商品销售与交易业务、财富管理业务及资产管理业务 [1] - 约10%的债券发行所得款项净额将用于补充其他运营资金，主要通过配置存款及其他高流动性资产，以保障公司流动性及财务稳定性 [1]

公司融资与资本运作 - 公司成功发行本金总额为100亿港元的债券，发行完成日为2026年2月10日 [1] - 该债券为可转换债券，可根据条款转换为公司H股 [1] - 债券的初始转换价格为每股H股19.70港元 [1] - 假设按初始转换价悉数转换，该批债券可转换为约5.076亿股H股 [1]

债券发行 - 公司完成发行本金总额10,000百万港元债券，发行日期2026年2月10日[4] - 债券初始转换价每股H股19.70港元，悉数转换可换约507,614,213股H股[4] - 转换股份获香港联交所上市批准，债券获维也纳证券交易所Vienna MTF上市批准[5] - 公司将完成债券发行的中国证监会备案[6] 股东持股 - 核心关连人士持有1,274,573,609股A股，占已发行A股总数约14.12%；持有102,408,800股H股，占已发行H股总数约1.13%[7] - 公众股东持有6,033,244,497股A股，占已发行A股总数约66.84%；持有1,616,636,880股H股，占已发行H股总数约17.91%[7] - 债券持有人悉数转换后持有507,614,213股H股，占已发行股份总数约5.32%[7] 资金使用 - 债券发行所得款项净额约为9,924.7百万港元[9] - 所得款项约90%用于支持境外业务发展，约10%用于补充运营资金[9] - 预计所得款项净额将于2027年6月30日前全部完成使用[9]

公司资本运作与财务结构 - 公司计划发行100亿港元H股可转换债券，债券在维也纳证券交易所MTF市场上市，转换股份在香港联交所上市，债券将于2027年2月8日到期 [2] - 该笔可转债的初始转换价定为每股H股19.70港元，较最后交易日收市价18.45港元溢价约6.78%，较前五个交易日平均收市价约18.75港元溢价约5.09% [2] - 若可转债全部转换，将新增507,614,213股H股，相当于公告日期现有已发行H股数目的约29.53%，对H股潜在摊薄效应明显 [1][2] - 此次可转债的潜在摊薄效应显著高于同行广发证券，广发证券近期发行的21.5亿港元可转债，若全部转换最多稀释H股约6.37% [3][4] - 截至2026年2月9日收盘，公司H股股价为17.73港元/股，自2024年9月24日以来已上涨128%，若未来转换价格下修，潜在摊薄效应可能更明显 [3] - 扣除费用后，公司预计净募集资金约99.25亿港元，计划用于支持境外业务发展及补充营运资金 [4] - 公司2026年以来频繁发债，仅1月份注册及发行的债券金额高达950亿元，其中获得注册批文600亿元，已发行350亿元 [6][19] - 截至2025年9月30日，公司有息负债余额为4233.36亿元，占总负债的51.6% [6][19] - 其中一年以内到期的有息负债金额为3334.81亿元，占有息负债总额的78.77%，短期偿债压力较大 [1][7][19] - 有息负债中，债券融资占比最高，2025年前三季度为45.29%，卖出回购金融资产款占比38.38% [8][20] - 截至2025年9月末，公司应付债券金额为1597.65亿元，在100多家券商中排名第二，仅次于国泰海通 [8][20] - 2022年至2025年9月末，公司合并口径资产负债率（扣除代理款）分别为75.81%、76.04%、69.52%、74.1% [8][20] - 公司有333亿元的永续债计入所有者权益，未计入负债 [8][20] 公司业务与经营表现 - 公司2025年上半年境外收入占比仅为14.23%，较2024年同期的37.22%大幅下降，这与公司出售AssetMark有关 [4][18] - 2024年9月，公司完成出售所持统包资产管理平台AssetMark全部股权，最终交易对价为17.93亿美元（约合人民币127亿元） [4][18] - 2023年，公司国际业务全部收入为79.26亿元，其中AssetMark贡献37.91亿元，占比近半 [4][18] - 公司投行子公司华泰联合在2026年1月接连撤回两单A股IPO保荐项目，占当月市场撤回总数（4家）的50% [1][9][21] - 截至2026年2月8日，华泰联合储备的A股IPO项目数量为15家，在行业中排名第五，但已属于第二梯队 [1][10][21] - 投行储备项目数量是券商未来收入的保障，A股IPO项目的平均佣金收入及佣金率远高于定增等项目 [13][24] 行业竞争格局 - 在A股IPO储备项目数量上，排名第一的国泰海通有44家，是华泰联合（15家）的近三倍 [1][12][24] - 排名第二的中信证券储备39家，是华泰联合的1.6倍；排名第三的中信建投储备29家，是华泰联合的近两倍；排名第四的中金公司储备26家，比华泰联合高出73% [12][24] - 华泰联合的储备项目数量已与第一梯队的“三中一国”拉开差距，反而与排名第6至10位的券商（储备11-13家）接近 [13][24]

A股市场开盘情况 - 沪指高开0.11%，深成指低开0.05%，创业板指低开0.33% [1] - 传媒、算力租赁等板块指数涨幅居前 [1] - 光伏、超硬材料、电网设备等板块指数跌幅居前 [1] 外盘市场表现 - 美股三大指数集体收涨，纳指涨0.90%，道指涨0.04%再创历史新高，标普500指数涨0.47% [2] - 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数微涨0.12% [2] - 个股方面，阿里巴巴涨0.30%，拼多多涨0.32%，小马智行涨3.49%，理想汽车跌3.27%，蔚来汽车跌2.98% [2] 机构对贵金属及有色金属观点 - 中信证券认为市场可能高估了新美联储主席的鹰派立场，但伊朗局势不确定性仍高，黄金市场波动或需等待局势稳定后收敛 [3] - 展望2026年全年，中信证券维持对贵金属和有色金属价格的乐观预期 [3] 机构对工程机械行业观点 - 华泰证券指出，2026年1月挖机销售1.87万台，同比增长49.5%，其中国内销量8723台同比增长61.4%，出口量9985台同比增长40.5% [4] - 2025年10-12月二手机出口台数分别同比增长69%、80%、99%，存量设备出清成效显著 [4] - 全球铜价持续创历史新高，有望持续拉动海外矿山机械需求，2026年工程机械有望演绎内外共振上行 [4] 机构对存储芯片行业观点 - 中国银河证券认为，当前时点是存储芯片赛道下一轮周期的新起点 [5] - 在AI服务器需求高速增长叠加国产化背景下，看好国内存储产业链相关上市公司的投资机遇 [5] 机构对白酒行业观点 - 中信证券表示，2026年春节假期同比多一天，有利于白酒消费场景增加，春节旺季白酒动销表现有望平稳好于市场预期 [6] - 白酒行业已连续调整多年，当前处于长周期基本面底部，在低市场预期和低持仓背景下，任何边际改善预计都有望大幅提振板块投资情绪 [6] - 部分名优酒企产品或产生短期旺盛终端补库需求 [6]

沽空比率最高的股票 - 新鸿基地产-R(80016)沽空比率达100.00%，沽空金额为34.59万元，偏离值为44.46% [1][2][3] - 商汤-WR(80020)沽空比率达80.12%，沽空金额为25.75万元，偏离值为35.88% [1][2][3] - 长城汽车-R(82333)沽空比率达75.14%，沽空金额为7.07万元，偏离值为-3.29% [1][2] - 京东集团-SWR(89618)沽空比率达75.03%，沽空金额为2.89万元，偏离值为7.76% [2] - 中国海洋石油-R(80883)沽空比率达70.61%，沽空金额为87.29万元，偏离值为26.39% [1][2][3] 沽空金额最高的股票 - 小米集团-W(01810)沽空金额最高，达17.31亿元，沽空比率为39.72%，偏离值为21.05% [1][3] - 阿里巴巴-W(09988)沽空金额为15.50亿元，沽空比率为16.68%，偏离值为4.47% [1][3] - 美团-W(03690)沽空金额为15.18亿元，沽空比率为39.18%，偏离值为22.10% [1][3] - 腾讯控股(00700)沽空金额为13.26亿元，沽空比率为9.04%，偏离值为0.76% [3] - 快手-W(01024)沽空金额为12.05亿元，沽空比率为21.45%，偏离值为5.81% [3] 沽空偏离值最高的股票 - 新鸿基地产-R(80016)偏离值最高，为44.46% [1][3] - 商汤-WR(80020)偏离值为35.88% [1][3] - 中国海洋石油-R(80883)偏离值为26.39% [1][3] - 百威亚太(01876)偏离值为25.52%，其沽空金额为6535.45万元，沽空比率为54.02% [2][3] - 华泰证券(06886)偏离值为24.42%，其沽空金额为1.29亿元，沽空比率为43.87% [3] 其他沽空比率较高的股票 - 李宁-R(82331)沽空比率为62.18%，沽空金额为9.53万元，偏离值为-2.50% [2] - 联想集团-R(80992)沽空比率为60.53%，沽空金额为93.32万元，偏离值为-19.33% [2] - 友邦保险-R(81299)沽空比率为60.09%，沽空金额为22.82万元，偏离值为-13.57% [2] - 新鸿基地产(00016)沽空比率为50.63%，沽空金额为6.87亿元，偏离值为15.89% [2][3] 其他沽空金额较高的股票 - 中国平安(02318)沽空金额为11.77亿元，沽空比率为30.98%，偏离值为3.73% [3] - 紫金矿业(02899)沽空金额为9.04亿元，沽空比率为28.97%，偏离值为11.38% [3] - 泡泡玛特(09992)沽空金额为8.67亿元，沽空比率为16.25%，偏离值为-8.15% [3] - 理想汽车-W(02015)沽空金额为6.25亿元，沽空比率为44.87%，偏离值为15.35% [3] 其他沽空偏离值较高的股票 - 申洲国际(02313)偏离值为23.03%，其沽空金额为1.84亿元，沽空比率为47.09% [3] - 重庆银行(01963)偏离值为23.47%，其沽空金额为171.34万元，沽空比率为26.20% [3] - 美东汽车(01268)偏离值为21.76%，其沽空金额为49.47万元，沽空比率为38.54% [3] - 赢家时尚(03709)偏离值为21.75%，其沽空金额为220.15万元，沽空比率为34.97% [3]

债券发行情况 - 华泰证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）的发行工作已于2026年2月9日结束 [1] - 本期发行的品种一最终发行规模为40亿元，票面利率为1.85%，认购倍数为2.96倍 [1] - 本期债券的品种二未实际发行 [1]

债券发行情况 - 华泰证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）的发行工作已于2026年2月9日结束 [1] - 本期债券最终品种一发行规模为40亿元人民币 [1] - 品种一的票面利率为1.85% [1] - 品种一的认购倍数为2.96倍 [1] - 本期债券的品种二未实际发行 [1]

债券发行 - 公司获批发行不超600亿元公司债券[4] - 本期债券发行2月9日结束，总额不超60亿[5] - 品种一规模40亿，利率1.85%，认购倍数2.96倍[5] - 品种二未实际发行[5] - 承销关联方认购2.2亿元[5]