EE305 Next Day Disclosure Return (Equity issuer - changes in issued shares or treasury shares, share buybacks and/or on-market sales of treasury shares) Repurchased shares as a % of existing number of issued shares (excluding treasury shares) before the relevant event is calculated with reference to the Company's Remarks: total number of issued H shares of 24,337,414,600 shares. Page 2 of 13 v 1.3.0 Instrument: Equity issuer Status: New Submission Name of Issuer: China Petroleum & Chemical Corporation 17 Se ...

EE305 Next Day Disclosure Return (Equity issuer - changes in issued shares or treasury shares, share buybacks and/or on-market sales of treasury shares) v 1.3.0 Instrument: Equity issuer Status: New Submission Name of Issuer: China Petroleum & Chemical Corporation 16 September 2024 Date Submitted: FF305 v 1.3.0 Section I must be completed by a listed issuer where has been a charge in its issued shares or teasury shares which is discloseable pursuant to rule 13.25A of the Rules Gov .i.sting of Securities on ...

股票代码：600028 股票简称：中国石化 公告编号：2024-40 中国石化关于控股股东中国石化集团 增持公司股份的进展公告 中国石化董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司接到中国石化集团的通知，截至 2024 年 9 月 11 日收市，中国石化集团 及其全资子公司累计增持公司 273,371,456 股股份，约占公司已发行总股份的 0.22%，累计增持金额为人民币 1,187,146,632.57 元1（不含税费），其中：通过 上海证券交易所交易系统以集中竞价方式累计增持了公司 99,453,456 股 A 股股 份，约占公司已发行总股份的 0.08%，累计增持金额为人民币 549,101,382.90 元 （不含税费）；通过其境外全资子公司在香港联合交易所有限公司系统以场内交 易方式累计增持了公司173,918,000股H股股份，约占公司已发行总股份的0.14%， 累计增持金额为港币 698,898,327.00 元（不含税费）。 中国石化集团后续将按照增持计划继续择机增持公司股份。公司将根据相关 规定，持续关注 ...

股票代码：600028 股票简称：中国石化 公告编号：2024-39 中国石油化工股份有限公司 2024 年半年度 A 股分红派息实施公告 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/9/12 | － | 2024/9/13 | 2024/9/13 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利人民币 0.146 元（含税） 3. 分配方案： 本次利润分配方案以股权登记日当日登记的总股本为准，每股派发现金红利 人民币 0.146 元（含税）。以截至本公告日公司总股本 121,699,823,893 股为基数， 每股派发现金红利人民币 0.146 元（含税）计算，共计派发现金红利人民币 17,768,174,288.378 元（含税及等值外币），其中 A 股股本 97,362 ...

（一）股东会类型和届次 中国石油化工股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东会的通知 中国石化董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东会召开日期：2024年10月22日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 一、召开会议的基本情况 股票代码：600028 股票简称：中国石化 公告编号：2024-37 召开地点：北京市东城区朝阳门北大街 2 号北京港澳中心瑞士酒店。 （五）网络投票的系统、起止日期和投票时间 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 10 月 22 日 2024 年第一次临时股东会（简称"本次股东会"）。 （二）股东会召集人 中国石油化工股份有限公司（简称"公司"或"中国石化"）董事会。 （三）投票方式 本次股东会采用现场投票和网络投票相结合的表决方式。公司的 A 股股东既可 参与现场投票，也可以在网络投票时间内通过上海证券交易所股东大会网络投票系 统参加网络投票。 （四）现场会议召开的日期、时间和地点 召开的 ...

股票代码：600028 股票简称：中国石化 公告编号：2024-38 中国石化董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国石油化工股份有限公司（简称"中国石化"或"公司"）于2024年8月23日 召开第九届董事会第二次会议，审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司股 份的方案》，有关本次回购事项的具体情况详见公司于2024年8月26日在上海证 券交易所网站披露的《关于以集中竞价交易方式回购A股股份的回购报告书》（公 告编号：2024-34）（简称"董事会公告"）。截至2024年8月的最后一个交易日， 公司尚未实施A股股份回购。 根据《上市公司股份回购规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号—回购股份》等相关规定，现将董事会公告的前一个交易日（即 2024 年 8 月 23 日）登记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东的名称及持股数量、 持股比例情况公告如下： 1 特此公告。 承董事会命 副总裁、董事会秘书 中国石油化工股份有限公司 关于回购股份事项前十大股东 和前十大无限售条件股东持股情况 暨回购进展的公告 ...

报告公司投资评级 - 公司维持买入评级 [4] 报告的核心观点 经营业绩稳健向好 - 2024年上半年公司实现营业收入15761.31亿元,同比减少1.10%;归母净利润357.03亿元,同比增加1.69% [4] - 公司经营质量持续改善,未来业绩有望提升 [4] 勘探开发量价齐增,降本增效取得新突破 - 2024年上半年公司原油平均实现销售价格为人民币3,923元/吨,同比增长8.2%;天然气平均实现销售价格为人民币1,894元/千立方米,同比降低3.1% [4] - 油气当量产量达到257.66百万桶,同比增长3.1%;天然气产量700.57十亿立方英尺,同比增长6.0% [4] - 油气现金操作成本为人民币753.4元/吨,同比降低0.4% [4] 原油加工量持稳,柴油销量下滑 - 2024年上半年公司加工原油1.27亿吨,同比增长0.1% [4] - 生产成品油(汽、柴、煤)0.77亿吨,同比增长1.6% [4] - 生产乙烯649.6万吨,同比减少5.5% [4] - 炼油单位现金操作成本为195.4元/吨,同比降低4.5% [4] - 成品油总经销量为1.19亿吨,同比增长2.1%;其中柴油受需求疲软影响,实现销量0.39亿吨,同比下降6.8% [4] 下半年资本支出有望提升,分红比例维持高位 - 2024年上半年公司资本支出为558.93亿元,其中勘探及开发板块占比为60.45% [4] - 2024下半年公司计划资本支出为1171亿元,其中勘探开发、炼化(炼油、化工)、营销板块占比分别为37.57%、45.09%、13.15% [4] - 董事会建议2023年派发现金股利每股0.146元(含税),总计177.68亿元,分红比率达到49.77% [4] 根据相关目录进行总结 财务指标 - 2024年上半年公司销售毛利率为15.77%,同比增加0.58个百分点;净资产收益率(摊薄)为4.31%,同比降低0.10个百分点 [4] - 2024年上半年公司经营活动产生的现金流量净额达到422.69亿元,同比增长53.36% [4] - 2024年上半年公司投资收益为75.65亿元,同比增长129.87% [4] 盈利预测 - 公司上调盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为717.28亿元、817.63亿元和856.75亿元 [4] - 对应EPS(摊薄)为0.59元/股、0.67元/股、0.70元/股,当前股价对应市盈率(PE)为12.0倍、10.6倍和10.1倍 [4] 风险提示 - 国际油价剧烈波动风险、环保政策变化或自然灾害等因素导致生产装置异常,人员操作失误带来的安全生产风险、全球经济低迷等 [4]

报告评级 - 报告给予中国石化"买入"评级（维持）[1] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营收15761.3亿元，同比下降1.1%；归母净利357.0亿元，同比增长1.7%；扣非归母净利355.8亿元，同比增长5.7% [9][10] - 上游勘探及开发业务再创新高，国内油气当量产量同比增长3.1%；中下游炼化销售业务相对偏弱，受新能源车及LNG重卡渗透率持续提升的影响，国内部分汽柴油需求疲弱 [3] - 资本开支放缓下现金流充沛，公司高度重视股东回报，未来三年公司每年现金分红比例进一步提升至不低于65%，2024年半年度拟每股派发现金股利0.146元（含税） [3] 公司投资价值分析 - 预计公司2024-2026年归母净利分别为708.0、753.5、806.2亿元，当前股价对应PE分别为11.8、11.1、10.4倍，对应PB分别为1.0、1.0、0.9倍 [3] - 公司资产负债率约54.0%，财务状况良好，经营活动现金流量净额同比增长53.4% [21][34] - 公司持续加大研发投入，期间费用率维持在较低水平 [15][26][27] 风险提示 无

报告公司投资评级 - 给予中国石化“买入”投资评级 [5][9] 报告的核心观点 - 2024年上半年中国石化营收同比下滑1.10%，归母净利润同比增长1.69%；Q2单季度营收同比下滑2.02%、环比下滑0.48%，归母净利润同比增长15.84%、环比下滑5.07% [1] - 二季度归母净利润同比增长主要因油气勘探开采板块收益增加、销售板块境外销量增长等；公司重视股东回报，未来三年分红比例不低于65%；资本开支缩减，现金流大幅增长且未来仍有改善预期 [2][3][4][8] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为707亿元、769亿元、815亿元，当前股价对应PE分别为11.9、10.9、10.3倍 [9] 根据相关目录分别进行总结 二季度归母净利润同比增长15.84% - 油气勘探开采板块上半年油气当量产量257.66百万桶，同比增长3.1%，高油价下经营收益同比增加37亿 [2] - 上半年加工原油1.267亿吨，生产成品油7730万吨，同比增长1.6%，汽油产量同比增长6.6%，煤油产量同比增长15.2% [2] - 销售板块上半年成品油总经销量1.19亿吨，同比增长2.1%，境内成品油总经销量9014万吨，同比下滑2.5%，境外销售2887万吨，同比增长19.64% [2] - 化工业务上半年乙烯产量649.6万吨，同比下降5.5%，合成纤维单体及聚合物产量同比增长17.8%，化工产品出口量同比增长17.8%，毛利率和2024年基本持平 [2] 重视股东回报，明确未来三年分红比例不低于65%，未来高分红持续稳定 - 公司多年保持分红连续性和稳定性，2022年以来实施股份回购提升公司价值，今年将继续实施 [3] - 董事会提议未来三年每年现金分红比例不低于65％，公布派发2024年中期现金股利每股0.146元（含税） [3] 资本开支逐步缩减，现金流大幅增长，未来仍存在改善预期 - 上半年资本支出558.93亿元，去年同期747亿元，同比减少188亿元 [4] - 经营活动现金净流入同比增加147亿元，现金余额1221亿元，同比增长273亿元 [4][8] - 随着盈利预期改善以及资本开支进一步缩减，预计未来现金流继续改善 [8] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为707亿元、769亿元、815亿元，当前股价对应PE分别为11.9、10.9、10.3倍 [9] 基本数据 - 2024年8月26日，当前股价6.89元，总市值8385亿元，总股本121700百万股，流通股本94972百万股 [6] - 52周价格范围5.24 - 6.89元，日均成交额840.4百万元 [6] 公司盈利预测及财务指标 - 主营收入2023A - 2026E分别为32122.15亿元、33259.69亿元、33759.56亿元、34368.60亿元，增长率分别为 - 3.2%、3.5%、1.5%、1.8% [10][11] - 归母净利润2023A - 2026E分别为604.63亿元、706.91亿元、768.53亿元、815.22亿元，增长率分别为 - 8.8%、16.9%、8.7%、6.1% [10][11] - 摊薄每股收益2023A - 2026E分别为0.51元、0.58元、0.63元、0.67元，ROE分别为6.3%、7.3%、7.8%、8.1% [10] - 毛利率2023A - 2026E分别为15.6%、15.6%、15.8%、15.8%，净利率分别为2.2%、2.5%、2.6%、2.7% [11] - 资产负债率2023A - 2026E分别为52.7%、53.2%、52.9%、52.7%，总资产周转率均为1.6 [11]

报告公司投资评级 - 报告对中国石化（386 HK/600028 CH）维持“买入”评级，H股目标价为港币6.81，A股目标价为人民币8.99 [2] 报告的核心观点 - 中国石化2024年8月25日发布半年报，营收15761亿元，同比-1%，归母净利357亿元，同比+2%，拟中期派息A股每股0.146元含税并计划8 - 15亿元回购A股股份用于注销并减少注册资本，预计24 - 26年归母净利润750/769/781亿元，对应EPS为0.62/0.63/0.64元，结合A/H股可比公司估值及公司转型升级，维持“买入”评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 各板块经营情况 - **勘探与开发板块**：24H1原油产量140.5百万桶，同比+0.6%，原油实现价格3981元/吨，同比+6.0%，天然气产量700.6十亿立方英尺，同比+6.0%，天然气实现价格1895元/千立方米，同比-2.8%，油气操作成本753.4元/吨，同比-0.4%，进口LNG采购成本同比减少28亿元，H1营业利润268.3亿元，同比增长50.0亿元 [3] - **炼油板块**：24H1原油加工量126.69百万吨，同比+0.1%，化工轻油和柴油产量下降，汽油和煤油产量上升，现金操作成本195.4元/吨，同比-4.5%，炼油毛利316元/吨，同比-10.7%，H1板块营业利润64.0亿元，同比下降34.9亿元 [4] - **营销与分销板块**：24H1境内成品油总销量90.1百万吨，同比-2.5%，其中零售57.0百万吨，同比-4.7%，直销33.2万吨，同比+1.4%，H1营业利润145.3亿元，同比下降22.2亿元，非油业务营业利润26亿元 [5] - **化工板块**：23H1乙烯产量649.6万吨，同比-5.5%，下游合成树脂产量978.4万吨，同比-0.1%，合纤单体及聚合物产量459.8万吨，同比+17.8%，24H1亏损36.5亿元，同比减亏5.3亿元，较23H2减亏24.3亿元，Q2亏损18.2亿元，同比/环比减亏2.2/0.1亿元，联营及合营公司投资收益67.3亿元，同比提升41.2亿元 [6] 经营预测指标与估值 |会计年度|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(人民币百万)|3,318,168|3,212,215|3,261,706|3,273,145|3,289,982| |+/-%|21.06|(3.19)|1.54|0.35|0.51| |归属母公司净利润(人民币百万)+/-%|66,302(6.89)|60,463(8.81)|75,010 24.06|76,863 2.47|78,068 1.57| |EPS(人民币，最新摊薄)|0.54|0.50|0.62|0.63|0.64| |ROE(%)|8.50|7.60|9.05|8.76|8.41| |PE(倍)|12.52|13.73|11.07|10.80|10.63| |P/B(倍)|1.06|1.03|0.97|0.92|0.87| |EV EBITDA(倍)|4.61|5.26|4.96|4.84|4.17| [7] 可比公司估值 - **A股可比公司**：中国石油、恒力石化、中国海油、荣盛石化2024E平均PE为12.0 [11] - **H股可比公司**：中国石油股份、中国神华、中国海洋石油2024E平均PE为7.5 [12] 盈利预测 - **资产负债表**：展示了2022 - 2026E流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债等项目的金额 [19] - **利润表**：呈现了2022 - 2026E营业收入、营业成本、营业利润等项目的金额及变化情况 [19] - **现金流量表**：给出了2022 - 2026E经营活动现金、投资活动现金、筹资活动现金等项目的金额 [19] - **主要财务比率**：涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等方面的比率数据 [19] - **每股指标**：包括每股收益、每股经营现金流、每股净资产等指标 [19] - **估值比率**：有PE、PB、EV EBITDA等倍数 [19]