证券代码：600105 证券简称:永鼎股份 公告编号：临 2025-030 江苏永鼎股份有限公司关于 为子公司申请年度银行授信提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: ●被担保人名称及是否为上市公司关联人：东部超导科技（苏州）有限公司（以 下简称"东部超导"）为上市公司合并报表范围内子公司，不存在其他关联关系。 ●本次担保金额及已实际为其提供担保的余额： 本次为控股子公司东部超导申请银行授信提供担保，担保额为人民币 500.00 万 元，本公司已实际为其提供担保的余额 22,824.76 万元人民币<含本次>。 ●本次担保是否有反担保： 本次为控股子公司东部超导提供的担保，由苏州致鼎兢业投资咨询合伙企业（有 限合伙）和苏州致鼎慧忠管理咨询合伙企业（有限合伙）按其持股比例提供相应反担 保。 ●对外担保逾期的累计数量：无 上述担保事项已经公司 2024 年 4 月 25 日召开的第十届董事会第六次会议审议通 过，并经公司 2024 年 5 月 24 日召开的 2023 年年度股东大会 ...

财务表现 - 24年营业收入41.11亿元同比减少5%归母净利润6141万元同比增长42%主要因光通信板块增长及对联营企业东昌投资权益法确认投资收益1.22亿元 [1] - 25年一季度营业收入8.77亿元同比增长7.5%归母净利润2.9亿元同比增长961%主要因对联营企业东昌投资权益法确认投资收益2.92亿元 [1] 分业务表现 - 光通信收入11.15亿元同比增长36%毛利率提升3.26pct至16.6%受益于运营商订单集中交付 [2] - 汽车线束收入12.06亿元同比减少14%毛利率降低1.03pct至13.18%受燃油车市场下滑影响 [2] - 电力工程收入10.4亿元同比减少30%毛利率降低1.02pct至19.08%因项目规模不及上年同期 [2] - 大数据应用收入5931万元同比减少38% [2] - 超导及铜导体收入5.86亿元同比增长33%毛利率降低4.66pct至10.6% [2] 未来增长点 - 高温超导带材应用加速覆盖核聚变、医疗等领域子公司东部超导计划扩产至5000公里 [3] - 光芯片领域建成IDM激光器芯片工厂100G EML产品通过客户验证适配400G光模块及硅光技术 [3] 盈利预测调整 - 上调2025-2027年归母净利润预测至3.65亿元、1.39亿元、1.66亿元原预测2025-2026年为0.99亿元、1.18亿元 [4]

报告公司投资评级 - 行业为通信/通信设备，6个月评级为增持（维持评级） [7] 报告的核心观点 - 24年公司快速增长，25年一季度利润因投资收益大幅增长，超导、光芯片是未来看点，上调盈利预测并维持“增持”评级 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据和估值 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|4,345.06|4,111.16|4,459.18|4,807.28|5,147.74| |增长率(%)|2.78|(5.38)|8.47|7.81|7.08| |EBITDA(百万元)|658.81|667.87|740.80|570.09|657.74| |归属母公司净利润(百万元)|43.25|61.41|364.57|138.69|165.54| |增长率(%)|(79.82)|42.00|493.62|(61.96)|19.35| |EPS(元/股)|0.03|0.04|0.25|0.09|0.11| |市盈率(P/E)|213.64|150.45|25.34|66.62|55.82| |市净率(P/B)|3.28|2.98|2.67|2.57|2.45| |市销率(P/S)|2.13|2.25|2.07|1.92|1.79| |EV/EBITDA|13.53|13.31|13.59|17.78|14.94| [5] 基本数据 - A股总股本1,461.99百万股，流通A股股本1,461.99百万股，A股总市值9,239.81百万元，流通A股市值9,239.81百万元，每股净资产2.31元，资产负债率59.38%，一年内最高/最低7.45/3.31元 [8] 业绩情况 - 24年实现营业收入41.11亿元，同比减少5%，归母净利润6141万元，同比增长42%，增长原因一是光通信板块营收利润双增长，二是对联营企业东昌投资权益法确认的投资收益1.22亿元 [1] - 25年一季报实现营业收入8.77亿元，同比增长7.5%，归母净利润2.9亿元，同比增长961%，主要是对联营企业东昌投资权益法确认的投资收益2.92亿元 [1] 分业务情况 - 24年光通信收入11.15亿元，同比增长36%，毛利率同比提升3.26pct至16.6%，受益于前期中标运营商订单在2023年末释放，光缆产品于2024年进入集中交付期 [2] - 24年汽车线束收入12.06亿元，同比减少14%，毛利率同比降低1.03pct至13.18%，主要受燃油车市场销售下滑影响 [2] - 24年电力工程收入10.4亿元，同比减少30%，毛利率同比降低1.02pct至19.08%，执行的项目规模不及上年同期 [2] - 24年大数据应用收入5931万元，同比减少38% [2] - 24年超导及铜导体收入5.86亿元，同比增长33%，毛利率同比降低4.66pct至10.6% [2] 未来增长点 - 超导带材方面，公司高温超导带材及其应用项目收入增长，规模化进程加速，子公司东部超导扩张产能，24年12月董事会决定将东超超导带材扩产到5000公里 [3] - 光芯片领域，公司建成国内稀缺的IDM激光器芯片工厂，实现全流程自主可控，适配400G光模块的100GEML产品已达成各项性能指标，适配硅光70mW CW各项指标处于行业领先水平，与多家客户持续合作开发中 [3] 盈利预测与投资建议 - 由于1Q25公司确认大额投资收益，以及超导和光芯片业务有望加速正增长，上调预测，预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为3.65亿元、1.39亿元、1.66亿元（原预测2025 - 2026年分别为0.99亿元、1.18亿元），维持“增持”评级 [4] 财务预测摘要 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力 - 营业收入增长率|2.78%|-5.38%|8.47%|7.81%|7.08%| |成长能力 - 营业利润增长率|-42.59%|-16.02%|307.47%|-53.63%|18.94%| |成长能力 - 归属于母公司净利润增长率|(79.82%)|42.00%|493.62%|(61.96%)|19.35%| |获利能力 - 毛利率|17.32%|16.60%|16.92%|17.54%|17.74%| |获利能力 - 净利率|1.00%|1.49%|8.18%|2.89%|3.22%| |获利能力 - ROE|1.54%|1.98%|10.54%|3.85%|4.40%| |获利能力 - ROIC|5.78%|3.07%|8.84%|4.66%|5.12%| |偿债能力 - 资产负债率|62.80%|58.23%|59.82%|54.68%|56.84%| |偿债能力 - 净负债率|41.98%|51.03%|24.14%|23.62%|14.73%| |偿债能力 - 流动比率|0.95|0.98|1.03|1.09|1.11| |偿债能力 - 速动比率|0.79|0.81|0.81|0.98|0.87| |营运能力 - 应收账款周转率|3.92|3.20|3.79|3.91|4.00| |营运能力 - 存货周转率|6.78|6.06|5.10|6.24|6.44| |营运能力 - 总资产周转率|0.54|0.50|0.50|0.53|0.56| |每股指标 - 每股收益(元)|0.03|0.04|0.25|0.09|0.11| |每股指标 - 每股经营现金流(元)|0.20|-0.23|0.47|0.07|0.35| |每股指标 - 每股净资产(元)|1.92|2.12|2.37|2.46|2.58| |估值比率 - 市盈率|213.64|150.45|25.34|66.62|55.82| |估值比率 - 市净率|3.28|2.98|2.67|2.57|2.45| |估值比率 - EV/EBITDA|13.53|13.31|13.59|17.78|14.94| |估值比率 - EV/EBIT|17.52|17.54|18.88|30.96|26.29| [13]

报告公司投资评级 - 行业为通信/通信设备，6个月评级为增持（维持评级） [7] 报告的核心观点 - 24年公司快速增长，25年一季度利润因投资收益大幅增长，超导、光芯片是未来看点 [1] - 因25年一季度公司确认大额投资收益，以及超导和光芯片业务有望加速正增长，上调盈利预测，维持“增持”评级 [4] 各部分总结 财务表现 - 24年实现营业收入41.11亿元，同比减少5%，归母净利润6141万元，同比增长42%；25年一季报实现营业收入8.77亿元，同比增长7.5%，归母净利润2.9亿元，同比增长961% [1] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为3.65亿元、1.39亿元、1.66亿元（原预测2025 - 2026年分别为0.99亿元、1.18亿元） [4] 业务情况 - 24年光通信收入11.15亿元，同比增长36%，毛利率同比提升3.26pct至16.6%；汽车线束收入12.06亿元，同比减少14%，毛利率同比降低1.03pct至13.18%；电力工程收入10.4亿元，同比减少30%，毛利率同比降低1.02pct至19.08%；大数据应用收入5931万元，同比减少38%；超导及铜导体收入5.86亿元，同比增长33%，毛利率同比降低4.66pct至10.6% [2] 未来增长点 - 高温超导带材及其应用项目收入增长，规模化进程加速，子公司东部超导扩张产能，24年12月董事会决定将东超超导带材扩产到5000公里 [3] - 光芯片领域建成国内稀缺的IDM激光器芯片工厂，适配400G光模块的100GEML产品已达成各项性能指标，通过客户验证，适配硅光70mW CW各项指标处于行业领先水平，与多家客户持续合作开发中 [3] 财务数据和估值 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|4,345.06|4,111.16|4,459.18|4,807.28|5,147.74| |增长率(%)|2.78|(5.38)|8.47|7.81|7.08| |EBITDA(百万元)|658.81|667.87|740.80|570.09|657.74| |归属母公司净利润(百万元)|43.25|61.41|364.57|138.69|165.54| |增长率(%)|(79.82)|42.00|493.62|(61.96)|19.35| |EPS(元/股)|0.03|0.04|0.25|0.09|0.11| |市盈率(P/E)|213.64|150.45|25.34|66.62|55.82| |市净率(P/B)|3.28|2.98|2.67|2.57|2.45| |市销率(P/S)|2.13|2.25|2.07|1.92|1.79| |EV/EBITDA|13.53|13.31|13.59|17.78|14.94| [5] 基本数据 - A股总股本14.6199亿股，流通A股股本14.6199亿股，A股总市值92.3981亿元，流通A股市值92.3981亿元，每股净资产2.31元，资产负债率59.38%，一年内最高/最低7.45/3.31元 [8]

证券代码：600105 证券简称：永鼎股份 公告编号：临2025-028 江苏永鼎股份有限公司 关于2024年年度股东大会增加临时提案的 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、股东大会有关情况 1.股东大会的类型和届次： 2024年年度股东大会 2.股东大会召开日期：2025年5月16日 3.股权登记日 ■ 二、增加临时提案的情况说明 1.提案人：永鼎集团有限公司 2.提案程序说明 公司已于2025年4月22日公告了股东大会召开通知，单独或者合计持有26.17%股份的股东永鼎集团有限 公司，在2025年4月29日提出临时提案并书面提交股东大会召集人。股东大会召集人按照《上市公司股 东大会规则》有关规定，现予以公告。 3.临时提案的具体内容 (一)现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2025年5月16日 14点30 分 召开地点：江苏省苏州市吴江区汾湖高新区江苏路1号永鼎股份总部大楼二楼会议室 (二)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：中国证券登记结算有限责任公司上市公司股东大会网络 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江苏永鼎股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2025 年 4 月 29 日收到控 股股东永鼎集团有限公司（持有公司 26.17%股份）《关于提请增加江苏永鼎股份有 限公司 2024 年年度股东大会临时提案的函》，永鼎集团有限公司提议将《关于增加 公司经营范围并修订<公司章程>的议案》等作为临时提案提交公司 2024 年年度股东 大会审议，主要内容如下： 根据公司经营发展需要，公司经营范围拟增加"对外承包工程"和"工程管理 服务"（以工商局核定为准）,并对《公司章程》相关条款作出相应修订。《公司章程》 具体修订如下： | 序号 | 修订前 | 修订后 | | --- | --- | --- | | | 第十四条 经公司登记机关核准，公司 | 第十四条 经公司登记机关核准，公司 | | | 经营范围是:电线、电缆、光纤预制棒、光 | 经营范围是:电线、电缆、光纤预制棒、光 | | | 纤、光缆、配电开关控制设备、电子产品、 | 纤、光缆、配电开关控制设备、电子产品、 | ...

江苏永鼎股份有限公司 2024 年年度股东大会资料 江苏永鼎股份有限公司 2024 年年度股东大会资料 2025.5.16 1 江苏永鼎股份有限公司 2024 年年度股东大会资料 江苏永鼎股份有限公司 2024 年年度股东大会会议 目 录 一、会议议程 二、股东大会注意事项 三、2024 年年度股东大会议案 | 序号 | 议案名称 | | --- | --- | | 非累积投票议案 | | | 1 | 公司 2024 年度董事会工作报告 | | 2 | 公司 2024 年度监事会工作报告 | | 3 | 公司 2024 年度财务决算报告 | | 4 | 公司 2024 年度利润分配方案 | | 5 | 公司 2024 年年度报告及年度报告摘要 | | 6 | 关于公司董事 2024 年度薪酬的议案 | | 7 | 关于公司监事 2024 年度薪酬的议案 | | 8 | 关于公司 2025 年度向银行等金融机构申请综合授信额度的议案 | | 9 | 关于控股股东为公司年度申请银行授信提供担保预计暨关联交易的议案 | | 10 | 关于为控股股东提供担保暨关联交易的议案 | | 11 | 关于公司为子公司年度申请 ...

证券代码：600105 证券简称：永鼎股份 公告编号：临 2025-028 江苏永鼎股份有限公司 关于2024年年度股东大会增加临时提案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 股东大会有关情况 1. 股东大会的类型和届次： 2024年年度股东大会 2. 股东大会召开日期：2025 年 5 月 16 日 3. 股权登记日 | 股份类别 | 股票代码 | 股票简称 | 股权登记日 | | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 600105 | 永鼎股份 | 2025/5/9 | 二、 增加临时提案的情况说明 公司已于2025 年 4 月 22 日公告了股东大会召开通知，单独或者合计持有 26.17%股份的股东永鼎集团有限公司，在2025 年 4 月 29 日提出临时提案并书 面提交股东大会召集人。股东大会召集人按照《上市公司股东大会规则》有关规 1. 提案人：永鼎集团有限公司 2. 提案程序说明 定，现予以公告。 3. 临时提案的具体内容 （2）提案名称：关于调整独立董事津贴的议案 （ ...

江苏永鼎股份有限公司 章 程 二〇二五年 目 录 | 第一章 | 总则 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨及范围 | | 第三章 | 股份 | | 第一节 | 股份发行 | | 第二节 | 股份增减和回购 | | 第三节 | 股份转让 | | 第四章 | 股东和股东大会 | | 第一节 | 股东 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | | 第三节 | 股东大会的召集 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | | 第五节 | 股东大会的召开 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | | 第五章 | 董事会 | | 第一节 | 董事 | | 第二节 | 董事会 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 | | 第七章 | 监事会 | | 第一节 | 监事 | | 第二节 | 监事会 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 | | 第一节 | 财务会计制度 | | 第二节 | 内部审计 | | 第三节 | 会计师事务所的聘任 | | 第九章 | 通知与公告 | | 第一节 | 通知 | | 第二节 | 公告 | | 第十章 | 合并、分立、增资、减资、解散和清算 | ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024 年公司整体业绩表现稳健，各业务板块呈现结构性分化，光通信、超导及铜导体业务营收增长显著；25Q1 投资收益显著增厚公司利润；公司持续深化光芯片、超导等前沿领域布局，未来发展空间广阔 [1][2][3] - 公司在巩固传统业务市场地位的同时，强化前沿领域布局，未来成长空间广阔，预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 3.61/1.61/2.03 亿元，对应 PE 倍数为 26X/58X/46X [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024 年全年实现营收 41.11 亿元，同比下降 5.4%，归母净利润 0.61 亿元，同比增长 42%，扣非归母净利润 0.46 亿元，同比增长 567.0%；2025 年一季度单季度实现营收 8.78 亿元，同比增长 7.5%，归母净利润 2.90 亿元，同比增长 960.6%，扣非归母净利润 2.91 亿元，同比增长 1230.7% [1] 业务板块表现 - 光通信 2024 年实现营收 11.16 亿元，同比增长 35.6%，毛利率达 16.60%，同比增长 3.26pct [2] - 汽车线束 2024 年实现营收 12.06 亿元，同比下降 13.7%，毛利率为 13.18%，同比下降 1.03pct [2] - 电力工程 2024 年实现营收 10.41 亿元，同比下降 30.0%，毛利率为 19.08%，同比下降 1.02pct [2] - 大数据应用 2024 年实现营收 0.59 亿元，同比下降 38.1%，毛利率为 61.95%，同比增长 19.99pct [2] - 超导及铜导体 2024 年实现营收 5.86 亿元，同比增长 33.3%，毛利率为 10.60%，同比下降 4.66pct [2] 25Q1 利润增厚原因 - 25Q1 公司归母净利润和扣非归母净利润大幅增长，主要得益于对联营企业东昌投资权益法确认的投资收益达 2.92 亿元，较去年同期同比增加 2.87 亿元，东昌投资 25Q1 归母净利润达 5.84 亿元，部分受益于其子公司股权转让 [3] 前沿领域布局 - 光芯片方面，2024 年适配电信场景的 10G/25G DFB 产品进入批量发货阶段，传感类光芯片已通过大客户验证，适配 400G 光模块的 100G EML 产品已达成各项性能指标并通过客户验证，适配硅光应用的 70mW CW - DFB 产品指标领先，与多家客户合作开发 [3] - 超导领域持续扩产产能，产品应用于超导感应加热等领域，与中科院等多家客户有密切合作关系 [3] 盈利预测与财务指标 | 项目/年度 | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 4,111 | 4,679 | 5,509 | 6,466 | | 增长率（%） | -5.4 | 13.8 | 17.8 | 17.4 | | 归属母公司股东净利润（百万元） | 61 | 361 | 161 | 203 | | 增长率（%） | 42.0 | 488.4 | -55.6 | 26.3 | | 每股收益（元） | 0.04 | 0.25 | 0.11 | 0.14 | | PE | 150 | 26 | 58 | 46 | | PB | 3.0 | 2.7 | 2.7 | 2.6 | [5]