股权信息 - 永鼎集团持有公司26.17%股份[2] 业务变更 - 公司经营范围拟增加“对外承包工程”和“工程管理服务”[2] 章程修订 - 修订《公司章程》相关条款，除特定修订外其他条款不变[2][3] 流程安排 - 相关事项需提交2024年年度股东大会审议[3] - 提请授权董事会或其委派人士办理变更、备案登记手续[3] - 变更内容以工商登记机关核准为准[3]

业绩数据 - 2024年公司营业收入41.11亿元，同比下降5.38%[15] - 2024年公司归属于上市公司股东净利润0.61亿元，同比增长42.00%[15] - 2024年投资收益13,716.79万元，2023年为6,079.32万元[71] - 2024年净利润7,214.89万元，2023年为11,382.05万元[71] - 2024年资产负债率58.23%，2023年为62.80%[71] - 2024年加权平均净资产收益率2.16%，2023年为1.53%[71] - 光通信产品2024年毛利率16.60%，2023年为13.34%[73] 业务布局 - 公司在光通信领域构建起完整产业链布局，延伸至光芯片等领域[13] - 公司在电力传输领域形成多轮驱动的发展格局[14] - 公司在新质生产力领域发展激光器芯片以及高温超导带材业务[14] 会议信息 - 2025年网络投票时间为5月15日15:00至5月16日15:00[8] - 2025年现场会议时间为5月16日下午14:30[8] - 现场会议地点为公司二楼会议室[8] - 会议主持人为莫思铭董事长[8] - 本次会议采取现场投票与网络投票相结合的方式[11] 发展策略 - 2024年公司全面优化产业链布局，拓展运营商与非运营商市场，加强海外市场拓展[16] - 公司以“光电交融，协同发展”为核心战略，构建产业生态[29] - 公司以两化融合为抓手，推进智能制造体系建设[33] - 公司以市场为导向构建全球化运营体系，实现国内外市场协同发展[34] 研发成果 - 公司已构建垂直整合产业链，DWDM滤光片和高速激光器芯片已进入规模化量产阶段[17] - 公司光电子领域成功研制50G PON Filter等核心器件[26] - 超导领域实现国产MOCVD设备规模化生产，国内首条高温超导直流电缆投入商业运营[26] 合作情况 - 2024年公司深化产学研合作，与多所知名高校和科研单位合作[22] - 公司作为牵头单位，协同产业链上下游推动超导带材技术标准化与规模化应用[23] - 公司汽车线束业务与多个汽车主机厂、零部件厂合作[21] 担保授信 - 公司2025年度拟向银行等金融机构申请不超92.5亿元综合授信额度[88] - 控股股东永鼎集团拟为公司2025年度综合授信提供不超55亿元连带责任保证担保[91] - 公司拟为控股股东永鼎集团申请银行授信提供合计3.63亿元担保[99] - 2025年度公司为子公司申请授信提供担保总额预计不超43.85亿元[110] 其他事项 - 2024年1月1日至12月16日，2.58734亿元永鼎转债转换为公司A股股票[116] - 公司拟将注册资本由1392825236元修订为1461994802元[117] - 公司拟将股份总数由139282.5236万股修订为146199.4802万股[117] - 公司拟将经营范围增加“对外承包工程”和“工程管理服务”[121] - 公司拟将独立董事津贴由8万元/年/人（税前）调整至10万元/年/人（税前）[124] - 全资子公司及控股子公司拟实施股权激励[147]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年5月16日召开，股权登记日为5月9日[2] - 现场会议5月16日14点30分在永鼎股份总部大楼召开[7] - 网络投票时间为5月15日15时00分至5月16日15时00分[7] 提案与议案 - 永鼎集团4月29日提出临时提案，持股26.17%[4] - 拟调独立董事津贴至10万元/年/人（税前）[6] - 议案内容披露时间及渠道[9] - 特别决议、中小投资者单独计票等议案情况[9] - 关联股东回避表决议案及股东[10] - 无涉及优先股股东参与表决的议案[10]

公司基本信息 - 公司于1997年9月4日首次向社会公众发行3500万股人民币普通股，9月29日在上海证券交易所上市[7] - 公司注册资本为人民币1,461,994,802元[10] - 公司目前股份总数为146,199.4802万股，股本结构全部为普通股[12] 股份转让与收益规定 - 董事、监事、高管任职期间每年转让股份不得超所持公司股份总数的25%[18] - 董事、监事、高管、持股5%以上股东6个月内买卖股票所得收益归公司[19] 股东权益与诉讼 - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可在特定情形下请求监事会或董事会诉讼[23] 重大事项审议 - 股东大会审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[30] - 单笔财务资助金额超最近一期经审计净资产10%须经股东大会审议[31] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行[32] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东有权请求或提议召开临时股东大会[35][36][38] 董事相关 - 董事会由5名董事组成，设董事长1人[70] - 独立董事占董事会成员比例不低于三分之一，且至少包括一名会计专业人员[69] 总经理与监事 - 公司设总经理1名，副总经理若干名，均由董事会聘任或解聘[82] - 监事会由3名监事组成，其中职工代表1人[93] 财务与分红 - 公司在会计年度结束后4个月内披露年报，上半年结束后2个月内披露中期报告[97] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[98] 其他规定 - 公司解聘或不再续聘会计师事务所需提前30天通知[108] - 公司合并、分立、减资时应自决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在指定报纸公告[116][118]

可控核聚变产业链全景 - 产业链上游主要为各类原材料，包括超导磁体材料、金属钨、钽等稀有金属、特种钢材、氘和氚等燃料 [1] - 中游主要为各类设备以及反应堆工程建设，以托卡马克核聚变实验装置为例，相关设备包括磁体系统、真空系统、加热与电流驱动系统等核聚变主机设备以及其他辅助设备 [1] - 下游主要为核电站运营，用于科研及发电，但目前尚未完成发电商业化 [1][3] 产业链上游企业布局 - 提供超导磁体材料的企业有久立新材、上海超导、联创超导等 [2] - 包层材料企业包括章源钨业、楚江新材 [2] - 可制备氘的企业有上海众巍化学科技有限公司，东方钽业生产的高纯铌材是核聚变的重要靶材 [2] - 白银有色的金属加工材料可用于核聚变超导电缆 [2] 产业链中游企业布局 - 西部超导制备的Nb3Sn超导线被行业广泛采纳 [2] - 安泰科技制备的低杂波天线钨串式限制器已用于东方超环(EAST)装置 [2] - 东方精工生产真空泵为核聚变装置提供真空环境保障 [2] - 国光电气为核聚变装置提供微波加热系统 [2] - 上海电气布局核聚变领域的高温超导电机 [2] - 中国核工业集团是国内可控核聚变工程建设的主要主体，其"中国环流三号"装置不断取得重大科研进展 [2] 下游应用现状 - 可控核聚变尚处于关键技术攻关阶段，尚未完成发电商业化 [3] - 目前主要用于试验科研，国内在建装置包括中国聚变工程实验堆(CFETR)、紧凑型聚变能实验装置(BEST)等 [3] 区域分布情况 - 截至2025年3月25日，中国可控核聚变相关企业及研究院所共计170家 [7] - 安徽省相关机构数量最多达24家，广东省19家，北京市17家，上海、四川和江苏分别有13、13和12家 [7] - 上市企业共47家分布在15个省份，江苏省数量最多达8家，四川和陕西各有7家和6家 [9] - 形成以合肥、上海为核心的江浙沪徽产业圈，以及以成都、西安为核心的装备产业圈 [10]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024 年公司整体业绩表现稳健，各业务板块呈现结构性分化，光通信、超导及铜导体业务营收增长显著；25Q1 投资收益显著增厚公司利润；公司持续深化光芯片、超导等前沿领域布局，未来发展空间广阔 [1][2][3] - 公司在巩固传统业务市场地位的同时，强化前沿领域布局，未来成长空间广阔，预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 3.61/1.61/2.03 亿元，对应 PE 倍数为 26X/58X/46X [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024 年全年实现营收 41.11 亿元，同比下降 5.4%，归母净利润 0.61 亿元，同比增长 42%，扣非归母净利润 0.46 亿元，同比增长 567.0%；2025 年一季度单季度实现营收 8.78 亿元，同比增长 7.5%，归母净利润 2.90 亿元，同比增长 960.6%，扣非归母净利润 2.91 亿元，同比增长 1230.7% [1] 业务板块表现 - 光通信 2024 年实现营收 11.16 亿元，同比增长 35.6%，毛利率达 16.60%，同比增长 3.26pct [2] - 汽车线束 2024 年实现营收 12.06 亿元，同比下降 13.7%，毛利率为 13.18%，同比下降 1.03pct [2] - 电力工程 2024 年实现营收 10.41 亿元，同比下降 30.0%，毛利率为 19.08%，同比下降 1.02pct [2] - 大数据应用 2024 年实现营收 0.59 亿元，同比下降 38.1%，毛利率为 61.95%，同比增长 19.99pct [2] - 超导及铜导体 2024 年实现营收 5.86 亿元，同比增长 33.3%，毛利率为 10.60%，同比下降 4.66pct [2] 25Q1 利润增厚原因 - 25Q1 公司归母净利润和扣非归母净利润大幅增长，主要得益于对联营企业东昌投资权益法确认的投资收益达 2.92 亿元，较去年同期同比增加 2.87 亿元，东昌投资 25Q1 归母净利润达 5.84 亿元，部分受益于其子公司股权转让 [3] 前沿领域布局 - 光芯片方面，2024 年适配电信场景的 10G/25G DFB 产品进入批量发货阶段，传感类光芯片已通过大客户验证，适配 400G 光模块的 100G EML 产品已达成各项性能指标并通过客户验证，适配硅光应用的 70mW CW - DFB 产品指标领先，与多家客户合作开发 [3] - 超导领域持续扩产产能，产品应用于超导感应加热等领域，与中科院等多家客户有密切合作关系 [3] 盈利预测与财务指标 | 项目/年度 | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 4,111 | 4,679 | 5,509 | 6,466 | | 增长率（%） | -5.4 | 13.8 | 17.8 | 17.4 | | 归属母公司股东净利润（百万元） | 61 | 361 | 161 | 203 | | 增长率（%） | 42.0 | 488.4 | -55.6 | 26.3 | | 每股收益（元） | 0.04 | 0.25 | 0.11 | 0.14 | | PE | 150 | 26 | 58 | 46 | | PB | 3.0 | 2.7 | 2.7 | 2.6 | [5]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年公司整体业绩表现稳健，各业务板块呈现一定的结构性分化，光通信、超导及铜导体业务营收增长显著；25Q1投资收益显著增厚公司利润；公司持续深化光芯片、超导等前沿领域布局，未来发展空间广阔 [1][2][3] - 公司在持续巩固传统业务市场地位的同时，强化前沿领域布局，未来成长空间广阔，预计2025 - 2027年归母净利润分别为3.61/1.61/2.03亿元，对应PE倍数为26X/58X/46X [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年全年实现营收41.11亿元，同比下降5.4%，归母净利润0.61亿元，同比增长42%，扣非归母净利润0.46亿元，同比增长567.0%；2025年一季度单季度实现营收8.78亿元，同比增长7.5%，归母净利润2.90亿元，同比增长960.6%，扣非归母净利润2.91亿元，同比增长1230.7% [1] 业务板块表现 - 光通信2024年营收11.16亿元，同比增长35.6%，毛利率达16.60%，同比增长3.26pct，收入增长受益于前期中标运营商订单释放、拓展非运营商客户等 [2] - 汽车线束2024年营收12.06亿元，同比下降13.7%，毛利率为13.18%，同比下降1.03pct [2] - 电力工程2024年营收10.41亿元，同比下降30.0%，毛利率为19.08%，同比下降1.02pct [2] - 大数据应用2024年营收0.59亿元，同比下降38.1%，毛利率为61.95%，同比增长19.99pct [2] - 超导及铜导体2024年营收5.86亿元，同比增长33.3%，毛利率为10.60%，同比下降4.66pct [2] 利润增厚原因 - 25Q1公司归母净利润和扣非归母净利润大幅增长，主要得益于对联营企业东昌投资权益法确认的投资收益达2.92亿元，较去年同期同比增加2.87亿元，东昌投资25Q1归母净利润达5.84亿元，部分受益于其子公司股权转让 [3] 前沿领域布局 - 光芯片方面，2024年适配电信场景的10G/25G DFB产品进入批量发货阶段，传感类光芯片已通过大客户验证，适配400G光模块的100G EML产品已达成各项性能指标，通过客户验证，适配硅光应用的70mW CW - DFB产品指标领先，与多家客户合作开发 [3] - 超导领域持续扩产产能，产品应用于多个领域，与中科院等多家客户有密切合作关系 [3] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入（百万元）|4,111|4,679|5,509|6,466| |增长率（%）|-5.4|13.8|17.8|17.4| |归属母公司股东净利润（百万元）|61|361|161|203| |增长率（%）|42.0|488.4|-55.6|26.3| |每股收益（元）|0.04|0.25|0.11|0.14| |PE|150|26|58|46| |PB|3.0|2.7|2.7|2.6| [5]

资产与商誉 - 北京永鼎致远网络科技含商誉资产组评估基准日可收回金额18300万元[3] - 该资产组账面金额22755.52万元，分摊商誉原值29861.10万元[6] - 全部商誉账面价值22721万元，整体商誉减值准备4455.52万元[13][21] 业绩预测 - 2025 - 2029年预测期营收增长率4.4%、20%、15%、10%、5%，稳定期0.00%[16] - 2025 - 2029年预测期利润率29.58%、34.00%、37.04%、38.81%、39.43%，稳定期39.43%[16] - 2025 - 2029年预测期净利润1819.34万元、2431.28万元、2995.30万元、3420.35万元、3639.08万元，稳定期3639.08万元[16] 其他 - 折现率12.8%，预计未来现金净流量现值18300万元[16] - 资产组公允价值18311.34万元，公允价值减去处置费用后净额18200万元[17] - 被评估资产组所在单位享受15%企业所得税优惠税率[14]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：600105 证券简称：永鼎股份 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真 实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 (二)非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 ■ 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》未列举的项目认定为非 经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性 损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 (三)主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 ■ √适用 □不适 ...

公司 2023 年度财务报表附注十五(一)前期差错更正所述事项在 2023 年度 财务报告中已经得到适当重述和披露,相关事项已经解决,对 2024年度财务报 告已不产生负面影响。 一、2023年度审计报告中非标准审计意见所涉及事项的具体内容 2023 年度审计报告中"三、强调事项段"所述内容如下:我们提醒财务报 表使用者关注,如财务报表附注十五(一)所述,因永鼎股份的联营企业上海东 昌投资发展有限公司(以下简称"上海东昌"),其下属房地产公司开发的房地产 开发项目,在多个财务报告期末,未对土地增值税的计提金额进行估算,影响永 鼎股份以前年度按权益法确认的投资收益。永鼎股份根据上海东昌提供的资料, 对房地产开发项目土地增值税的计提金额进行估算,并追溯调整了 2022 年度及 以前年度按权益法确认的投资收益。土地增值税汇算清缴时,实际应付税金可能 与永鼎股份预估的金额存在差异。 二、2023年度审计报告中非标准审计意见所涉及事项在本期消除情况 江苏永鼎股份有限公司董事会 关于公司 2023 年度财务报告非标准审计意见涉及事项 影响已消除的专项说明 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称"中兴华")为江苏永鼎 ...