| 行业名 | 成交量（亿 | 成交量较昨日增减 | 换手率 | 涨跌幅 | 今日主力资金净流入（亿 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 称 | 股） | （%） | （%） | （%） | 元） | | 国防军 工 | 44.69 | 22.66 | 5.03 | 4.31 | 54.66 | | 传媒 | 82.62 | 22.36 | 5.61 | 3.49 | 25.42 | | 建筑装 饰 | 36.48 | -23.46 | 1.30 | 1.36 | 6.27 | | 商贸零 售 | 25.61 | -22.40 | 2.13 | 1.08 | 4.84 | | 社会服 务 | 14.84 | -1.53 | 3.23 | 2.22 | 3.25 | | 轻工制 造 | 24.49 | -17.64 | 2.87 | 1.18 | 2.21 | | 房地产 | 50.82 | -21.49 | 2.31 | 0.26 | 1.36 | | 汽车 | 41.32 | -19.63 | 1.85 | 0.95 | 0.87 | | 机械设 备 | 63 ...

行业资金流向概况 - 当日有14个行业实现主力资金净流入，17个行业出现主力资金净流出 [1] - 食品饮料行业为资金净流入最大行业，净流入40.79亿元 [1] - 电子行业为资金净流出最大行业，净流出96.00亿元 [1] 主力资金净流入行业详情 - 食品饮料行业资金净流入40.79亿元，涨幅3.22%，成交量21.49亿股，较前日增长114.80%，换手率2.32% [1] - 商贸零售行业资金净流入22.41亿元，涨幅2.69%，成交量36.43亿股，较前日增长77.97%，换手率3.02% [1] - 医药生物行业资金净流入11.42亿元，涨幅1.25%，成交量61.61亿股，较前日增长17.66%，换手率2.24% [1] - 非银金融行业资金净流入10.73亿元，涨幅1.22%，成交量41.56亿股，较前日增长16.40%，换手率1.00% [1] - 传媒行业资金净流入10.68亿元，涨幅0.49%，成交量52.72亿股，较前日增长23.70%，换手率3.60% [1] 主力资金净流出行业详情 - 电子行业资金净流出96.00亿元，跌幅0.51%，成交量87.41亿股，较前日增长20.15%，换手率3.15% [1][2] - 电力设备行业资金净流出90.87亿元，跌幅1.09%，成交量150.92亿股，较前日增长1.83%，换手率6.01% [2] - 机械设备行业资金净流出40.24亿元，跌幅0.71%，成交量76.65亿股，较前日减少0.64%，换手率2.80% [2] - 汽车行业资金净流出45.85亿元，跌幅0.47%，成交量56.50亿股，较前日减少6.54%，换手率2.53% [2] - 计算机行业资金净流出33.94亿元，涨幅0.19%，成交量52.91亿股，较前日减少6.22%，换手率2.98% [2] 行业成交量与换手率 - 电力设备行业成交量最高，达150.92亿股，换手率6.01% [2] - 基础化工行业成交量114.17亿股，换手率4.19% [2] - 综合行业换手率4.10%，成交量6.93亿股 [1] - 银行行业换手率最低，为0.25%，成交量33.70亿股 [1]

核心观点 - 截至2025年10月24日，市场情绪指标数值为2.2，较上周五的1.9出现小幅回升，市场情绪得到一定程度修复，从情绪角度观察偏多 [1][6] - 本周市场情绪整体呈现分化加剧态势，多项分项指标出现背离，整体或维持震荡偏稳格局 [1][8] - 当前模型整体提示大盘风格与价值风格占优信号，其中大盘风格信号提示强度较强 [1] 市场情绪模型观点 - 情绪结构指标围绕0轴在[-6.6, 6.6]的范围内上下波动，近5年A股市场情绪波动较大，2024年10月市场情绪得分突破2 [5] - 本周情绪指数综合得分周内快速上升，但当前市场整体情绪波动水平较高 [6] - 价量一致性继续回落，表明市场当前价量匹配程度出现明显下降，资金活跃度再度下降 [1][12] - 行业间交易波动率快速回升，表明资金在行业间切换频率提升，短期情绪有所修复 [1][8][20] - 行业涨跌趋势性继续回落，显示市场分歧加剧、主线不突出，行业轮动加快 [1][8][22] - 融资余额占比保持上升，反映杠杆资金情绪持续回暖、风险偏好边际改善 [1][8][24] - RSI指标回落显示市场上行动能偏弱、追涨意愿下降 [1][8][26] - 主力资金流入力量改善，说明机构买入力度提升，市场情绪阶段性回暖 [1][8][28] - 本周全A成交额较上周再度大幅下降，市场成交活跃度出现一定水平回落，其中10月24日成交额为近期最高的19916.17亿人民币，日成交量1227.47亿股 [1][14][16] - 科创50相对万得全A成交占比基本保持不变，风险偏好水平暂未出现明显变化 [1][8][17] 行业趋势与拥挤度 - 根据均线排列模型，截至2025年10月24日，银行、石油石化、交通运输、公用事业、建筑装饰等行业短期趋势得分上升趋势靠前 [1][33] - 从行业短期得分数值上看，煤炭、建筑装饰、公用事业、有色金属、电力设备是短期趋势最强的行业，其中煤炭当前短期得分为93.22，为短期得分最高行业 [1][33] - 近期电子、电力设备高涨幅同时伴随较高的资金拥挤度，短期需关注估值与情绪回落带来的波动风险 [1][40] - 有色金属、环保、纺织服饰等行业资金拥挤度较高但涨幅偏低 [1][40] - 食品饮料、美容护理等低拥挤度板块涨幅较低 [1][40] - 截至2025年10月24日，本阶段平均拥挤度最高的行业分别为电力设备、环保、有色金属、纺织服饰、煤炭，拥挤度最低的行业分别为非银金融、美容护理、传媒、计算机、食品饮料 [37][40] 风格配置观点 - 当前模型维持提示大盘风格占优信号，信号提示强度较强 [1][43] - 模型维持提示价值风格占优信号，但5日RSI相对20日RSI迅速提升，未来信号强度可能出现一定程度减弱 [1][43] - 根据RSI风格择时模型，国证成长/国证价值比值为0.7962，短期观点为价值风格占优，其5日RSI为75.57，20日RSI为50.52，60日RSI为64.79 [44] - 申万小盘/申万大盘比值为0.9178，短期观点为大盘风格占优，其5日RSI为39.69，20日RSI为27.40，60日RSI为46.91 [44]

公司基本信息 - 新公司名称为中山聚鸿环境科技有限公司 [1] - 法定代表人为代均 [1] - 注册资本为200万元人民币 [1] 公司经营范围 - 核心业务包括环境应急技术装备销售、技术服务与技术开发等 [1] - 制造业务涵盖建筑装饰金属制品、普通阀门、建筑用金属配件等 [1] - 销售业务包括五金产品、风机风扇、制冷空调设备、日用家电等 [1] - 服务业务提供专业保洁清洗消毒、家具安装维修、日用电器修理等 [1] - 许可经营项目为建设工程施工和建筑劳务分包 [1]

行业资金流向概况 - 今日有6个行业主力资金净流入 25个行业主力资金净流出 [1] - 有色金属行业主力资金净流入金额最大 达21.68亿元 [1] - 非银金融行业主力资金净流出金额最大 达81.38亿元 [1] 资金净流入行业详情 - 有色金属行业成交量100.21亿股 较前日增长56.37% 换手率4.55% 涨幅1.96% [1] - 建筑装饰行业成交量59.66亿股 较前日增长36.59% 换手率2.13% 涨幅0.96% 净流入7.21亿元 [1] - 纺织服饰行业成交量21.20亿股 较前日增长5.22% 换手率3.03% 跌幅0.12% 净流入2.99亿元 [1] - 钢铁行业成交量43.23亿股 较前日增长70.64% 换手率2.22% 涨幅1.41% 净流入2.14亿元 [1] - 房地产行业成交量72.67亿股 较前日增长32.31% 换手率3.43% 涨幅1.51% 净流入2.04亿元 [1] - 医药生物行业成交量63.25亿股 较前日增长2.20% 换手率2.33% 涨幅0.28% 净流入0.04亿元 [1] 资金净流出显著行业 - 非银金融行业成交量63.03亿股 较前日减少22.14% 换手率1.52% 跌幅1.46% [1][2] - 电子行业成交量122.11亿股 较前日减少0.17% 换手率4.39% 涨幅1.16% 净流出75.17亿元 [2] - 通信行业成交量53.13亿股 较前日减少12.45% 换手率3.03% 跌幅2.13% 净流出60.87亿元 [2] - 计算机行业成交量88.22亿股 较前日增长4.07% 换手率4.94% 涨幅0.22% 净流出50.24亿元 [2] - 银行行业成交量44.89亿股 较前日增长2.86% 换手率0.34% 跌幅1.52% 净流出43.49亿元 [2] - 机械设备行业成交量98.35亿股 较前日减少3.09% 换手率3.60% 跌幅0.32% 净流出39.70亿元 [2] 成交量变化突出行业 - 钢铁行业成交量较前日增长70.64% 达43.23亿股 [1] - 有色金属行业成交量较前日增长56.37% 达100.21亿股 [1] - 煤炭行业成交量较前日增长50.37% 达21.23亿股 [1] - 汽车行业成交量较前日增长14.97% 达83.00亿股 [2] - 基础化工行业成交量较前日增长11.04% 达70.70亿股 [2]

A股整体股价水平 - 截至8月15日收盘 A股平均股价为12.79元 沪指报收3696.77点[1] - 高价股及低价股在市场中总体占比较少[1] 低价股总体情况 - 股价低于2元的个股共有39只 最低为*ST苏吴0.94元[1] - 低价股中ST股数量达13只 占比33.33%[1] - 当日30只低价股上涨 涨幅最高为*ST云网5.03%[1] - 3只低价股下跌 跌幅最大为*ST苏吴5.05%[1] 低价股行业分布特征 - 房地产行业出现频率最高 包括*ST金科1.41元 荣盛发展1.42元 盈新发展1.62元等[1][2] - 建筑装饰行业集中度较高 含雅博股份1.65元 ST岭南1.66元 广田集团1.78元等[1][2] - 基础化工行业代表性个股包括*ST辉丰1.64元 和邦生物1.87元 三房巷1.90元[1][2] - 钢铁行业有山东钢铁1.50元 重庆钢铁1.50元 酒钢宏兴1.69元[1] 特殊个股表现 - *ST苏吴为全场最低价0.94元 属医药生物行业 市净率仅0.38倍[1] - 海航控股市净率达26.07倍 在交通运输行业中估值偏高[1] - 美邦服饰市净率16.59倍 在纺织服饰行业中处于较高水平[2] - ST明诚市净率15.63倍 在房地产行业中估值显著高于同业[2]

市场整体表现 - 上证指数再创新高，但海外算力/医药等高位板块回调，全A成交额小幅下滑，短期交易情绪边际降温 [1] - 中期逻辑为ROE预期改善+流动性加持的震荡慢牛，市场若有回调则是布局机会 [1] - 当前市场呈明显的估值驱动特征，类似14H2-15H1、19Q1、20-21年、24Q4等历史行情 [1] 行业配置线索 - 景气胜率+悲观预期修复是两条关键配置线索，重点行业包括有色、军工、非银、AI、半导体、互联网、港股创新药、快递等 [1] - 5-7月通信、医药生物申万指数涨幅分别达+31.4%、+22.1%，位居市场前列 [13] - 8月以来行业轮动提速，机器人、新消费、基建链等线索轮番表现 [13] 估值与流动性分析 - 当前全A的ERP指数处于2009年以来约66%的合理偏高分位，资金从债券向权益迁移的趋势有望继续 [1] - 流动性驱动行情中，股债利差ERP、股债息差等指标更适合衡量权益配置价值 [3] - 14H2-15H1、19Q1、20Q2、24Q4几轮流动性驱动行情的启动初期，股债利差ERP均处于历史相对高位 [3] 行情趋势改变因素 - 趋势改变通常由流动性预期变化导致，如15Q1监管风向收紧、15年6月去杠杆、19年4月政治局会议重提"结构性去杠杆"、20年7月严查场外配资等 [2][6] - 资金正反馈循环启动后，基本面因子对行情波动的影响降低 [2] 增量资金特性 - 上半年主动权益基金、纯债基金份额下滑，但"固收+"基金率先回暖，可能是居民资金间接入市的重要承载体 [2][7] - 增量资金特性决定市场风格，14-15年催生"杠杆牛"，20-21年催生"景气牛" [7] 结构轮动规律 - 流动性牛行情中，初期、尾声及震荡阶段会出现低位资产补涨，但贯穿牛市高景气+高资金敏感度的成长风格表现最优 [4][9] - 14-15年以"一带一路"+"互联网+"为主，19Q1以猪周期+地产链+科技为主，20Q2以医药+消费+科技为主 [9] 海外算力和医药板块分析 - 海外算力、医药等景气线索出现阶段性休整，主因交易集中度高位+关税政策不确定性 [13] - 中期来看，光模块、港股创新药指数的25年预测PE仍低于2022年以来平均水平，行情演绎尚有空间 [17] - 通信设备、化学制药板块虽获公募基金大幅加仓，但超配比例不算极致 [19]

公募调研概况 - 近一个月178家公募调研463家上市公司 [1][2] - 通信设备行业鼎通科技、中际旭创、新易盛分别获75家、71家、63家公募调研，占据前三名 [1][2] - 建筑装饰行业江河集团及通信设备行业仕佳光子分别获58家、55家公募调研 [2] - 东威科技、海正药业、乐鑫科技、德福科技、奥比中光-UW等个股获超40家公募调研，涉及机械设备、医药生物、电子及电力设备行业 [2] 通信设备行业表现 - 通信设备行业周期景气度抬升，行业盈利拐点出现，基金调研频率增加 [1][2] - 获调研数前三的鼎通科技、中际旭创、新易盛均属通信设备行业 [1][2] 个股股价表现 - 获调研数前十个股中多只年内涨幅翻倍：仕佳光子涨249.26%，德福科技涨167.91%，新易盛涨126.7%，鼎通科技涨101.45% [3] - 奥比中光-UW年内涨幅达83.81%，另有4只个股涨幅超40% [3] 知名基金经理调研动态 - 招商基金朱红裕调研国机精工，关注精密机床轴承业务及并购计划 [3] - 兴证全球基金谢治宇调研爱尔眼科，关注海外业务布局及行业技术趋势 [3] - 富国基金朱少醒调研齐鲁银行 [4] - 睿远基金傅鹏博调研移远通信，赵枫调研伟星股份及伟星新材 [4] - 知名基金经理调研方向涵盖机械设备、通信、银行、医药生物等行业 [4] 调研行为解读 - 副总经理级别基金经理参与调研体现公募对调研工作的重视，或反映未来重点投资方向 [1][4] - 知名基金经理参与提升调研专业性、权威性及投资者信心，增强基金品牌影响力 [4]

市场整体表现 - 沪指下跌0.24%，A股总成交量677.98亿股，成交金额8286.05亿元，较上一交易日减少1.19% [1] - 个股涨跌分布：2264只上涨（28只涨停），2925只下跌（3只跌停） [1] 行业涨幅排名 - 计算机行业涨幅0.77%，成交额774.04亿元，领涨股天润科技上涨29.72% [1] - 纺织服饰行业涨幅0.49%，成交额64.82亿元，领涨股金春股份上涨9.28% [1] - 轻工制造行业涨幅0.48%，成交额92.19亿元，领涨股天安新材上涨10.05% [1] 行业跌幅排名 - 建筑装饰行业跌幅1.50%，成交额303.16亿元，领跌股筑博设计下跌12.93% [1][2] - 建筑材料行业跌幅1.38%，成交额147.44亿元，领跌股华新水泥下跌8.32% [1][2] - 综合行业跌幅1.23%，成交额18.25亿元，领跌股南京新百下跌6.98% [1][2] 成交额变化显著行业 - 传媒行业成交额217.06亿元，较上一交易日增长56.76%，领涨股因赛集团上涨18.23% [1] - 医药生物行业成交额913.46亿元，较上一交易日增长28.60%，领跌股三生国健下跌9.33% [1] - 建筑装饰行业成交额303.16亿元，较上一交易日减少29.16% [1][2] 个股表现亮点 - 电子行业领涨股阿石创上涨19.99%，行业成交额721.43亿元 [1] - 农林牧渔行业领涨股*ST天山上涨17.33%，行业成交额126.28亿元 [1] - 基础化工行业领涨股横河精密上涨16.40%，行业成交额497.62亿元 [1]

创业板股东户数变化总体情况 - 122只创业板股票公布截至7月20日股东户数 其中55只股东户数环比下降 54只环比增长 股东户数降幅超过一成的有8只[1] 股东户数降幅显著的个股 - 创益通股东户数14176户 较7月10日下降27.39% 筹码集中后股价累计下跌7.92% 累计换手率67.82% 主力资金净流出4328.12万元[1] - 汇中股份股东户数14438户 较7月10日下降24.28% 筹码集中后股价累计下跌4.93% 累计换手率82.53%[1] - 山水比德股东户数4611户 环比下降18.07% 筹码集中后股价下跌2.95% 累计换手率11.48%[1] 股东户数连续集中个股 - 阳谷华泰股东户数36490户 连续减少3期 累计降幅24.89%[2] - 圣元环保股东户数23484户 连续减少3期 累计降幅12.60%[2] - 百纳千成股东户数37437户 连续减少3期 累计降幅18.54%[2] 市场表现与资金动向 - 最新一期筹码集中股7月11日以来平均上涨1.49% 涨幅居前的托普云农上涨21.29% 德迈仕上涨10.96% 南极光上涨10.25%[2] - 20只筹码集中股获杠杆资金加仓 龙利得融资余额增长39.81% 港通医疗增长35.52% 争光股份增长32.22%[2] 行业分布特征 - 筹码集中股中医药生物 计算机 机械设备行业分布最多 各有6只个股[2] - 电子行业有创益通 钧崴电子 英力股份 容大感光 南极光等5只个股上榜[3][4][5] - 建筑装饰行业有山水比德 建科院 蕾奥规划 启迪设计 设研院等5只个股[3][4] 业绩表现突出的筹码集中股 - 4只筹码集中股公布上半年业绩预告且全部预增 汇中股份预计净利润中值4100.12万元 同比增幅100%[3] - 涛涛车业预计净利润增幅中值84.08% 侨源股份增幅47.82% 晨化股份增幅35.00%[3] 筹码集中股详细数据 - 股东户数降幅榜前十大个股包括创益通(-27.39%) 汇中股份(-24.28%) 山水比德(-18.07%) 托普云农(-17.24%) 建科院(-12.95%) 侨源股份(-12.73%) 晨化股份(-12.00%) 金凯生科(-10.49%) 蕾奥规划(-9.42%)[3] - 机械设备行业有多只个股上榜 包括汇中股份 锐新科技 哈焊华通 腾亚精工 绿岛风 开创电气等[3][4]