投资评级 - 首次覆盖给予"优于大市"评级 目标价26.17元/股 [5] 核心观点 - 北方稀土是全球稀土行业龙头企业 2023年冶炼分离产品产量17.49万吨 占国家总量控制指标72% [2] - 2024年前三季度主要产品产销量显著提升 冶炼分离产品产销量同比+13%/+20% 稀土金属产品产销量同比+39%/+28% 功能材料产品产销量同比+21%/+20% [2] - 控股股东包钢集团拥有白云鄂博矿独家开采权 该矿占全国稀土储量80%以上 为公司提供稳定原料保障 [3] - 2024年获得稀土开采和冶炼分离指标18.9万吨和17.0万吨 分别占全国总量的70%和67% [3] - 2024年下半年稀土供给趋紧 氧化镨钕Q4均价41.6万元/吨 季环比+7.1% 预计2025年稀土价格将持续上涨 [4] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为10.23亿元、27.03亿元、39.43亿元 [5] - 预计2024-2026年营业收入分别为312.32亿元、364.88亿元、412.45亿元 同比增速-6.8%、+16.8%、+13.0% [6] - 预计2024-2026年毛利率分别为10.2%、14.2%、16.8% [6] - 预计2024-2026年稀土原料产品销量增速分别为45%、10%、10% 稀土金属销量增速分别为30%、10%、10% [7] 业务布局 - 形成以稀土资源为基础、冶炼分离为核心、新材料为重点、终端应用为拓展的全产业链布局 [4] - 冶炼分离能力和稀土金属产能全球第一 磁材铸片合金和抛光材料产销量全球第一 储氢合金产能全国前列 [4] - 在稀土基催化剂、镍氢动力电池、稀土永磁电机产业均有布局 [4] 行业地位 - 全球规模最大的稀土生产企业 拥有全球最大的稀土原料生产基地和功能材料制造基地 [2] - 旗下稀土研究院是全球最大的稀土资源开发利用专业研究机构 [13] - 作为国家战略资源开发骨干企业 在行业整合和发展中下游产业方面获得国家政策大力支持 [13]

证券代码：600111 证券简称：北方稀土 公告编号：2024-064 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司 第八届监事会第四十五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 12 月 30 日以通讯表决方式召开了第八届监事会第四十五次 会议。会议应参会监事 7 人，实际参会监事 7 人。会议召开程序符合 《中华人民共和国公司法》、公司《章程》和《监事会议事规则》的规 定。 二、监事会会议审议情况 （一）通过《关于调整公司 2024 年项目投资计划的议案》； 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）通过《关于公司与福建省金龙稀土股份有限公司合资成立 新公司建设氧化稀土分离生产线项目的议案》； 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票。 三、备查文件 公司第八届监事会第四十五次会议决议。 特此公告 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司 监 事 会 2024 年 12 月 31 日 ...

证券代码：600111 证券简称：北方稀土 公告编号：2024—063 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司 第八届董事会第四十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 12 月 30 日以通讯表决方式召开了第八届董事会第四十八次 会议。会议应参会董事 14 人，实际参会董事 14 人。会议召开程序 符合《中华人民共和国公司法》、公司《章程》和《董事会议事规 则》的规定。 表决结果：同意 14 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）通过《关于公司与福建省金龙稀土股份有限公司合资成立 新公司建设氧化稀土分离生产线项目的议案》； 公司董事会战略与 ESG 委员会于本次董事会前召开会议，对本议 案进行了审议，全体委员一致同意本议案并提交本次董事会审议。 表决结果：同意 14 票，反对 0 票，弃权 0 票。 三、备查文件 （一）公司第八届董事会第四十八次会议决议； （二）公司董事会战略与 ESG 委员会 202 ...

市场扩张和并购 - 公司拟出资15300万元与金龙稀土合资成立新公司，建设5000吨氧化稀土分离生产线项目[2][3] - 新公司注册资本拟定为30000万元，公司持股51%，金龙稀土持股49%[4] 业绩总结 - 2024年6月30日，金龙稀土资产总额449797.82万元，负债总额90100.13万元，资产负债率20%[7] - 2024年1 - 6月，金龙稀土营业收入203051.09万元，净利润11227.87万元[7] 未来展望 - 项目预计2026年底完成建设，总投资45701.30万元[12] - 项目预计年均营业收入82935.89万元，年均净利润4878.49万元[12] - 预计投资税后财务内部收益率12.04%，静态投资回收期7.73年，动态投资回收期9.07年[12] 其他新策略 - 新公司将建立健全风险管理体系并制定应对措施[15] - 新公司将对宏观经济波动和市场变化进行风险评估和预警[15] - 新公司将推动营销创新和对标提升[15] - 新公司将提高产品和服务质量，拓展应用领域，扩大市场占有率[15] - 新公司将合理安排财务结构，优化库存管理，提高抗风险能力[15] - 新公司将与供应商建立长期合作关系，降低原料价格波动风险[15]

证券代码：600111 证券简称：北方稀土 公告编号：2024-062 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 （一）股东大会召开的时间：2024 年 12 月 23 日 （二）股东大会召开的地点：公司办公楼三楼多功能会议室 （三）出席会议的普通股股东及其持有股份情况： | 1.出席会议的股东和代理人人数 | 4,727 | | --- | --- | | 2.出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,552,875,164 | | 3.出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有 | 42.9556 | | 表决权股份总数的比例（%） | | 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 （四）表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大 会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，公司董事长刘培勋先生主持。 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式表决。本次股东大会的召 集、召开、表决程序符合《公司法》 ...

会议安排 - 2024年12月6日董事会审议通过召开股东大会议案[4] - 2024年12月7日发出召开股东大会通知[4] - 2024年12月23日15:30现场会议召开[4] 投票信息 - 交易系统与互联网投票时间[4] - 现场3名代表13.32亿股占36.84%[5] - 共4727名代表15.53亿股占42.96%[5] 议案情况 - 审议变更会计师事务所等议案[7] - 议案均普通决议且已通过[7] - 议案1对中小投资者单独计票[7] 律师意见 - 律师认为股东大会合法有效[8]

证券代码：600111 证券简称：北方稀土 公告编号：2024—061 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司 对外投资项目实施进展公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 10 月 29 日召开的第八届董事会第四十五次会议，审议通过 《关于公司拟与宁波招宝磁业有限公司等合资成立新公司建设高性 能钕铁硼磁性材料项目的议案》。公司以自有资金出资 4000 万元人民 币，与宁波招宝磁业有限公司、苏州通润驱动设备股份有限公司、宁 波西磁科技发展股份有限公司共同出资成立北方招宝磁业（内蒙古） 有限公司（以下简称北方招宝），并以北方招宝为主体建设年产 3000 吨高性能钕铁硼磁性材料项目，共同开展中高端稀土磁性材料的研发、 生产、销售及应用推广，促进产业链低碳绿色可持续高质量发展。具 体详见公司于 2024 年 10 月 30 日在《中国证券报》《上海证券报》及 上海证券交易所网站披露的《北方稀土关于与宁波招宝磁业有限公司 等合资成立新公司建设高性能钕铁硼 ...

股东大会 - 2024年第三次临时股东大会现场会议12月23日15:30，网络投票9:15 - 15:00[4] - 会议审议变更会计师事务所和补选监事议案[5] 会计师事务所变更 - 拟聘利安达为2024年度审计机构，聘期一年[9][10] - 2023年末利安达合伙人64人，注会406人，签过证券报告注会132人[11] - 2023年度利安达审计收入48482.02万元，证券业务收入15728.70万元[11] - 2023年度利安达上市公司审计客户26家，收费2502.66万元[11] - 截至2023年末，利安达计提职业风险基金4240.99万元，保险赔偿限额12240.99万元[11] - 利安达近三年受行政处罚1次、监管措施5次[13] - 2024年审计费用275.70万元（不含税），较上年降2.30万元（不含税）[15] 监事补选 - 公司监事会需补选一名监事[23] - 控股股东提名赵梅为监事候选人[23] - 赵梅1979年8月生，2003年9月参加工作[26] - 2013 - 2018年历任包钢计划财务部多岗位，2018 - 2023年任主管，2023年起任副部长[26]

会议情况 - 公司于2024年12月6日召开第八届董事会第四十七次会议[2] - 会议应参会董事14人，实际参会14人[2] 议案表决 - 《关于变更会计师事务所的议案》全票通过[3] - 《关于提请召开2024年第三次临时股东大会的议案》全票通过[3]

会议时间 - 股东大会召开日期为2024年12月23日[2] - 现场会议召开时间为2024年12月23日15点30分[2] - 网络投票起止时间为2024年12月23日[2] 议案披露 - 变更会计师事务所议案于2024年10月30日披露[4] - 补选监事议案于2024年12月7日披露[4] 登记信息 - 股权登记日为2024年12月13日[7] - 登记时间为2024年12月20日（8:30～11:30，13:30～16:30）[9] 联系方式 - 联系电话为0472 - 2207799、0472 - 2207788[10] - 传真为0472 - 2207788[10] - 电子邮箱为cnrezqb@126.com[10]