增持计划 - 控股股东计划2024年2月19日起6个月内增持不超450万股[3][5] - 增持计划可能因市场变化等因素无法实施[2][9] 增持情况 - 2024年2月19日首次增持62,100股，占总股本0.064%[2] - 2024年4月16日第二次增持50,000股[7] - 截至2024年5月17日累计增持112,100股，占总股本0.12%[2][7] 持股比例 - 实施增持前控股股东持股4149.5355万股，占总股本42.683%[4] - 截至公告日控股股东持股4160.7455万股，占总股本42.80%[4][8] 其他 - 控股股东承诺增持期间及法定期限内不减持[10] - 增持计划实施完毕或期限届满后两交易日内发布结果公告[10] - 公司将持续关注增持进展并及时披露信息[10]

业绩总结 - 2023年公司完成营业总收入3.88亿元，比2022年增长18.69%[11] - 2023年公司实现净利润2262.52万元，比2022年增长30.96%[11] - 2023年12月31日公司总资产7.08亿元，净资产5.35亿元，每股净资产5.51元[11] - 2023年公司主营业务收入比上年增长18.74%[12] - 2023年公司销售费用1206.23万元、管理费用994.08万元，分别较2022年上升50.43%、13.78%[20] - 2023年完成执行关联交易金额6437.56万元，为全年预计总额8820万元的72.99%[20] 未来展望 - 2024年公司营业收入和利润计划在2023年基础上增长10%[32] - 2024年公司全年费用增长控制范围与2023年基本持平[32] - 2024年公司经营工作重点是持续抓市场化和数字化创新[24] - 2024年公司要加强全渠道营销网络优化建设和门店扩张，做好线上渠道销售[25] - 2024年公司要持续做好新产品研发，打造健康舒适的浪莎内衣专家[26] - 2024年公司面临直播电商等机遇，也面临市场需求不足等挑战[27] - 2024年公司发展战略聚焦创新、主业、品牌建设和可持续发展[30][31] 新产品和新技术研发 - 2024年公司要持续做好新产品研发，打造健康舒适的浪莎内衣专家[26] 市场扩张和并购 - 2024年公司要加强全渠道营销网络优化建设和门店扩张，做好线上渠道销售[25] 其他新策略 - 2024年将以“提质增效重回报”行动方案为抓手，积极回报投资者[36] 其他要点 - 2023年度股东大会于2024年5月24日上午10：00在浙江省义乌市四海大道浪莎三期浪莎内衣有限公司办公大楼会议厅召开，主持人是第十一届董事会董事长翁荣弟，表决方式为现场投票和网络投票相结合[7] - 2023年公司线上销售占比达72.01%，超过线下销售[14] - 2023年公司共披露21份临时公告，并按时完成各期定期报告编制、披露[17] - 2023年7月10日实施每股0.13元年度现金分红派发，分红金额占净利润比例73%，自2017年以来每年分红比例均超30%[20] - 2023年公司共召开5次董事会会议（含2次临时会议）[20] - 2023年监事会召开会议4次（含2次临时会议），成员列席董事会会议3次[40] - 2023年度向全体股东每10股派发现金1.80元（含税），不进行资本公积转增股本[45] - 2023年公司未发生对外担保事项，与控股股东及关联方之间不存在资金占用情况（关联资金往来除外）[56] - 2023年4月22日预计日常关联交易总额2620万元，11月28日补充预计日常关联交易金额不超过6200万元，全年累计预计日常关联总额不超过8820万元，已提交临时股东大会审议通过[57][58][60] - 2023年1 - 12月公司全资子公司与关联方合计发生关联交易总额6425.11万元，为全年预计日常关联交易总额的72.85%[60] - 2023年度董事会审计委员会和董事会审议续聘四川华信（集团）会计师事务所有限责任公司为公司2023年度财务审计机构[62] - 虞晓锋于2023年12月22日补选为独立董事，任期至2025年6月22日[83] - 2023年新设立5家贸易公司，注册资本均为10万元，仅义乌市浪莎匀匀贸易有限公司报告期内实现营业收入0.1万元[114] - 2024年4月20日第十一届董事会第八次会议通过续聘四川华信集团会计师事务所为2024年财务报告审计机构和内控审计机构的议案[127][130] - 2024年3月16日第十一届董事会第七次会议通过修订《独立董事工作制度》和《公司章程》的议案[133][136]

业绩说明会信息 - 2024年5月24日13:00 - 14:00举行2023年度暨2024年第一季度业绩暨现金分红说明会[2][5] - 地点为浙江义乌市四海大道东1号浪莎内衣会议厅，方式为上证路演中心网络互动[5] - 参加人员有公司董事长兼总经理翁荣弟、董事会秘书马中明等[5] 投资者参与信息 - 2024年5月24日13:00 - 14:00可登录上证路演中心在线参与[5] - 2024年5月17日至5月23日16:00前可登录网站或邮箱提问[2][6] - 联系人马中明，电话0831 - 8216216，邮箱cjbz@vip.163.com[7] 报告发布信息 - 2024年4月23日、4月30日分别发布2023年度、2024年第一季度报告[2]

整体财务业绩 - 2024年第一季度营业收入71,502,065.56元，同比增长13.88%[4] - 归属于上市公司股东的净利润4,744,286.30元，同比增长64.69%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,729,960.15元，同比增长30.26%[4] - 经营活动产生的现金流量净额 -2,146,512.41元，同比增长90.12%[4] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.049元/股，同比增长63.33%[4] - 加权平均净资产收益率为0.88%，较上年同期增加0.33个百分点[4] - 本报告期末总资产687,085,101.22元，较上年度末减少2.91%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益540,010,893.06元，较上年度末增长0.89%[4] - 2024年第一季度营业总收入71,502,065.56元，较2023年第一季度的62,789,416.60元增长[17] - 2024年第一季度净利润4,744,286.30元，较2023年第一季度的2,880,756.54元增长[18] - 2024年第一季度基本每股收益0.049元/股，2023年第一季度为0.030元/股[18] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为10,803[11] - 浪莎控股集团有限公司持股41,557,455股，持股比例42.75%，为第一大股东[11] 门店情况 - 2024年第一季度末实体门店总数313家，较上年度末减少21家，新开6家，关闭27家[13] 业务收入与成本 - 一季度主营业务收入7138.08万元，同比增长19.99%，营业成本5711.15万元，同比增长13.87%，毛利率12.67%，增加0.85个百分点[13] - 浪莎内衣品牌收入6928.36万元，同比增长20.40%，毛利率11.31%，增加0.87个百分点；外贸贴牌收入209.72万元，同比增长6.42%，毛利率71.17%，增加8.74个百分点[13] - 直营店收入927.58万元，同比增长16.63%，毛利率20.82%，减少0.19个百分点；经销商加盟店收入6000.78万元，同比增长20.98%，毛利率9.90%，增加1.07个百分点[14] - 线上销售一季度收入5084.65万元，占比71.23%，毛利率20.67%；线下销售一季度收入2053.43万元，占比28.77%，毛利率18.31%[14] - 华东地区一季度收入6629.68万元，占比92.88%，同比增长15.64%；出口收入209.72万元，占比2.94%，同比增长87.17%[14] 资产负债情况 - 2024年3月31日货币资金401148623.83元，较2023年12月31日的463500558.05元减少[15] - 2024年3月31日应收账款36075006.27元，较2023年12月31日的46637922.44元减少[15] - 2024年3月31日存货43531385.76元，较2023年12月31日的44033202.08元减少[15] - 2024年3月31日资产总计687085101.22元，较2023年12月31日的707714704.55元减少[15] - 2024年3月31日流动负债合计146,705,968.13元，较2023年12月31日的172,060,501.40元减少[16] - 2024年3月31日负债合计147,074,208.16元，较2023年12月31日的172,448,097.79元减少[16] 经营活动现金流 - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金92,221,571.25元，较2023年第一季度的63,094,706.11元增长[20] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计94,324,774.62元，较2023年第一季度的63,837,590.69元增长[20] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计96,471,287.03元，较2023年第一季度的85,556,880.07元增长[20] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额 -2,146,512.41元，较2023年第一季度的 -21,719,289.38元有所改善[20] 研发费用 - 2024年第一季度研发费用1,671,764.19元，较2023年第一季度的2,811,026.79元减少[17] 投资活动现金流 - 2024年第一季度收回投资收到现金3000万美元，取得投资收益收到现金40602.74美元[21] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计30040602.74美元[21] - 2024年第一季度购建固定资产等支付现金749126.74美元，较2023年第一季度的869703.77美元有所下降[21] - 2024年第一季度投资支付现金8000万美元，较2023年第一季度的1.6亿美元减少一半[21] - 2024年第一季度投资活动现金流出小计80749126.74美元，2023年第一季度为1.6086970377亿美元[21] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 50708524美元，2023年第一季度为 - 1.6086970377亿美元[21] 现金及现金等价物 - 2024年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为21234.52美元，2023年第一季度为3096.02美元[21] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 52833801.89美元，2023年第一季度为 - 1.8258589713亿美元[21] - 2024年第一季度期初现金及现金等价物余额为4.0063090451亿美元，2023年第一季度为3.3996465924亿美元[21] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为3.4779710262亿美元，2023年第一季度为1.5737876211亿美元[21]

| 四川华信(集团)会计师事务所 地址: 成都市洗面桥街18 号金茂礼都南28楼 | | --- | | 电话:(028) 85560449 | | (特殊普通合伙) 传真:（028）85560449 | | 邮编: 610041 | | ＳＩ CHUAN HUA ＸＩＮ（GROUP）CPA（LLP） 电邮: schxzhb@hxcpa.com.cn | 川华信审(2024) 第 0020 号 目录: 1、审计报告 2、合并及母公司资产负债表 3、合并及母公司利润表 4、合并及母公司现金流量表 5、合并及母公司股东权益变动表 6、财务报表附注 四川浪莎控股股份有限公司 2023 年度审计报告 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.eov.cn 四川浪莎控股股份有限公司 审计报告 审计报告 川华信审(2024)第 0020 号 四川浪莎控股股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了四川浪莎控股股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表,2023 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金 流量表、 ...

财务数据概述 - 2023年1 - 12月公司实现净利润2262.52万元，同比增长30.96%[5][13] - 2023年公司营业收入38782.74万元，同比增长18.69%[13] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产53526.66万元，同比增长1.90%[13] - 2023年末总资产70771.47万元，同比增长6.59%[13] - 2023年基本每股收益0.233元/股，同比增长30.90%[13] - 2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益0.183元/股，同比增长37.59%[13] - 2023年加权平均净资产收益率4.28%，同比增加0.99个百分点[13] - 2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率3.35%，同比增加0.88个百分点[13] - 2023年经营活动产生的现金流量净额7343.02万元，同比增长23.73%[13] - 2021年公司收入和利润双增长，2022年主要会计数据和财务指标同比下降，2023年收入利润同步增长[14][15][16] - 2023年公司完成营业总收入3.88亿元，同比增长18.69%，净利润2262.52万元，同比增长30.96%[25] - 2023年12月31日总资产7.08亿元，净资产5.35亿元，每股净资产5.51元[25] - 2023年公司主营业务收入比上年增长18.74%[26] - 2023年公司实现营业收入387,827,411.34元，较上年同期增长18.69%；利润总额24,982,900元，较上年同期增长36.82%；净利润22,625,200元，较上年同期增长30.96%[38] - 截止2023年12月31日，公司总资产707,714,700元，较期初增加6.59%；净资产535,266,600元，较期初增加1.90%[38] - 2023年完成主营业务收入38,751.75万元，比上年同期增长18.74%[43] - 2023年浪莎内衣营业收入37741.13万元，毛利率18.30%，较上年增加0.82个百分点；外贸贴牌营业收入1010.62万元，毛利率6.57%，较上年减少7.02个百分点[68] - 2023年线上销售营业收入27904.20万元，占比72.01%，毛利率18.91%；线下销售营业收入10847.55万元，占比27.99%，毛利率15.63%[68] - 华东地区2023年营业收入35762.87万元，占比92.29%，较上年增长17.59%；出口营业收入1010.62万元，占比2.61%，较上年增长65.60%[69] - 2023年浙江浪莎内衣有限公司总资产70401.66万元，营业收入38782.71万元，净利润2314.77万元，现金分红2000万元[72] - 2023年义乌市蓝也服饰有限公司总资产213.22万元，净利润1.72万元，现金流量净额1.15万元，未实现营业收入[72] - 2023年新注册成立6家贸易公司，均为浙江浪莎内衣有限公司全资子公司，仅义乌市浪莎匀匀贸易有限公司实现营业收入0.10万元[72] - 2021 - 2023年公司净利润分别为2017.54万元、1727.66万元、2262.52万元[114][115][116] - 2021 - 2023年全资子公司向母公司分红分别为1800万元、1500万元、2000万元[114][115][116] - 2021 - 2023年母公司提取10%法定盈余公积后未分配利润分别为1723.74万元、1380.02万元、1867.59万元[114][115][116] - 2021 - 2023年公司利润分配预案为每10股分别派发现金1.70元、1.30元、1.80元，均不进行资本公积转增股本[114][115][116] - 2023年度公司营业收入38782.741134万元，较2022年度增加18.69%[180] - 2023年末公司资产总计707,714,704.55元，较2022年末的663,970,147.03元增长约6.59%[188] - 2023年末流动资产合计566,154,186.66元，较2022年末的520,867,850.72元增长约8.7%[188] - 2023年末非流动资产合计141,560,517.89元，较2022年末的143,102,296.31元下降约1.07%[188] - 2023年末负债合计172,448,097.79元，较2022年末的138,690,419.49元增长约24.34%[189] - 2023年末流动负债合计172,060,501.40元，较2022年末的138,347,862.01元增长约24.37%[189] - 2023年末非流动负债合计387,596.39元，较2022年末的342,557.48元增长约13.15%[189] - 2023年末所有者权益（或股东权益）合计535,266,606.76元，较2022年末的525,279,727.54元增长约1.9%[189] - 2023年末货币资金为463,500,558.05元，较2022年末的399,581,414.42元增长约16.0%[188] - 2023年末应收账款为46,637,922.44元，较2022年末的43,622,559.08元增长约6.91%[188] - 2023年末存货为44,033,202.08元，较2022年末的56,810,000.25元下降约22.49%[188] - 2023年营业总收入387,827,411.34元，较2022年的326,756,136.09元增长18.69%[192] - 2023年净利润22,625,165.66元，较2022年的17,276,628.85元增长30.96%[193] - 2023年末资产总计484,000,823.95元，较2022年末的477,220,116.62元增长1.42%[190] - 2023年末负债合计202,060.44元，较2022年末的243,003.07元减少16.84%[191] - 2023年末所有者权益合计483,798,763.51元，较2022年末的476,977,113.55元增长1.43%[191] - 2023年基本每股收益0.233元/股，较2022年的0.178元/股增长30.90%[193] - 2023年末货币资金1,752,146.25元，较2022年末的14,804,596.63元减少88.16%[190] - 2023年末其他应收款20,000,000.00元，较2022年末的15,000,000.00元增长33.33%[190] - 2023年末长期股权投资460,435,265.10元，较2022年末的445,435,265.10元增长3.37%[190] - 2023年末固定资产813,412.60元，较2022年末的980,254.89元减少16.99%[190] - 2023年净利润为19459936.40元，2022年为14544202.30元[195] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为73430187.20元，2022年为59345405.46元[196] - 2023年投资活动产生的现金流量净额为128299.90元，2022年为 - 1062549.87元[197] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额为 - 13002157.58元，2022年为 - 66526989.96元[197] - 2023年现金及现金等价物净增加额为60666245.27元，2022年为 - 8152072.12元[197] - 2023年母公司经营活动产生的现金流量净额为 - 414163.94元，2022年为 - 329582.84元[198] - 2023年母公司投资活动产生的现金流量净额为18000000元[198] - 2023年母公司筹资活动产生的现金流量净额为 - 12638286.44元，2022年为 - 16526989.96元[198] - 2023年母公司现金及现金等价物净增加额为 - 13052450.38元，2022年为1143427.20元[198] - 2023年销售商品、提供劳务收到的现金为428884930.80元，2022年为351665812.58元[196] - 2023年期初归属于母公司所有者权益小计为525,279,727.54元，期末为535,266,606.76元[199] - 2023年综合收益总额为22,625,165.66元[199] - 2023年利润分配中提取盈余公积1,945,993.64元，对所有者（或股东）分配12,638,286.44元[199] - 2022年期初归属于母公司所有者权益小计为524,530,088.65元，期末为525,279,727.54元[200] - 2022年综合收益总额为17,276,628.85元[200] - 2022年利润分配中提取盈余公积1,454,420.23元，对所有者（或股东）分配16,526,989.96元[200] 财务数据季度情况 - 2023年第一至四季度营业收入分别为6278.94万元、7192.65万元、9517.78万元、15793.37万元[17] - 2023年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为288.08万元、341.51万元、471.82万元、1161.11万元[17] - 2023年第四季度销售回款19271.25万元[17] 非经常性损益 - 2023年非流动性资产处置损益为 - 2150元[18] - 2023年计入当期损益的政府补助为417458.90元[18] - 2023年非金融企业持有金融资产和金融负债产生的损益为3912871.53元[19] - 2023年单独进行减值测试的应收款项减值准备转回910830.91元[20] - 2023年债务重组损益为 - 40987.30元[21] - 2023年除上述各项之外的其他营业外收入和支出为532068.69元[23] 利润分配 - 2023年度董事会拟向全体股东每10股派发现金1.80元（含税），不进行资本公积转增股本[5] - 2023年7月10日实施每股0.13元年度现金分红派发，分红金额占净利润比例73%[27] 业务经营情况 - 2023年公司线上销售占比达到72.01%，超过线下销售[26] - 2023年度主营业务销售收入38751.75万元，其中线上销售27904.20万元，占72.01%；线下销售10847.55万元，占27.99%[34] - 公司采用OEM自主设计、生产外包供应链管理经营模式为主[33][34] - 公司产品销售分线上线下，线上通过多平台销售，线下发挥品牌优势[34] - 公司通过电子商务、会员模式、私域流量运营，利用社交、社群、直播等零售工具开辟新销售渠道，提升“浪莎内衣”品牌影响力[36][37][43] - 主营业务内销实现营业收入377,411,347.27元，较上年同期增长17.85%，毛利率为18.30%，较上年同期增加0.82个百分点[42] - 主营业务外销出口实现营业收入10,106,152.40元，较上年同期增长65.60%，毛利率为6.57%，较上年同期减少7.02个百分点[42] - 其他业务实现营业收入309,911.67元，较上年同期下降23.58%，主要系房屋租赁收入及废品收入减少所致[42] - 公司主营业务毛利率为17.99%，内衣、短裤、文胸及其他类产品毛利率分别为18.99%、17.12%、19.18%及18.80%[44] - 内衣、短裤、文胸营业收入分别为11131.57

证券代码：600137 股票简称：浪莎股份 编号：临 2024-015 四川浪莎控股股份有限公司 关于2023年度关联交易执行情况公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 本次关联交易执行情况已经公司第十一届董事会第八次会议审议通过。 ● 本次关联交易执行情况无需提交股东大会审议。 公司2023年度实际发生关联交易总额6437.56万元，为全年预计日常 关联交易总额8820万元的72.99%，未超过董事会审议范围，《关于公 司2023年度关联交易执行情况的议案》无需提交公司股东大会审议。 （二）公司 2023 年度关联交易执行情况 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 1．董事会表决情况 公司第十一届董事会第八次会议于2024年4月20日审议通过了 《关于公司2023年度关联交易执行情况的议案》，公司3名关联董事 均回避表决。 2．独立董事专门会议决议情况 公司3名独立董事召开专门会议审议，一致决议同意将该议案提 交公司董事会审议。独立董事专门会议审议认为：公司202 ...

四川浪莎控股股份有限公司 董事会审计委员会2023年度履职情况工作报告 根据《上海证券交易所上市公司董事会审计委员会运作指引》的 规定，现就董事会审计委员会2023年度履职情况工作报告如下: 一、审计委员会基本情况 1、2023年2月26日董事会审计委员会、独立董事与四川华信〈集 团)会计师事务所(特殊普通合伙)年审会计师召开了第一次电话沟 通会,充分听取了公司管理层关于公司年度生产经营情况和重大事项 的进展情况。审计委员会与会计师事务所协商确定了本年度财务报告 审计工作的时间安排,并对公司编制的财务会计报表初稿进行了沟 通,董事会审计委员会要求会计师事务所对上市公司会计事项的合理 性要很好地把握,对原则性的问题一定要坚持自己的观点,要依据准 则审计,真实反映公司情况。 2、2023年3月22日会计师事务所出具初步审计意见后,董事会审 计委员会、独立董事与年审会计师召开了第二次电话沟通会,会计师 事务所就审计工作进度、初步审计结果、资产减值损失等情况向董事 会审计委员会和独立董事进行了汇报。在听取了会计师及公司管理层 对主要财务数据的解释说明及相关重大事项的情况说明后,董事会审 计委员会认为公司 2022年年 ...

证券代码：600137 股票简称：浪莎股份 编号：临 2024-014 四川浪莎控股股份有限公司 第十一届监事会第五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 四川浪莎控股股份有限公司于 2024 年 4 月 20 日在浪莎三期浪莎 内衣有限公司会议室召开了第十一届监事会第五次会议，会议由监事 会主席陈筱斐主持。会议应到监事 3 名，实到监事 3 名，公司董事会 秘书列席会议，会议符合《公司法》、《公司章程》规定。经出席会议 监事审议，现将会议审议通过事项公告如下： 一、3 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过了《公司 2023 年 年度报告》及《公司 2023 年年度报告摘要》。 二、3 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过了《监事会对公 司 2023 年年度报告的独立意见》。 1、监事会通过检查公司年度报告及审议四川华信集团会计师事 务所（特殊普通合伙）出具的财务审计报告，未发现公司财务违规现 象。 2、监事会认为公司 2023 年年度报告的编制和审议程序符合法 律、法规、公司章程和公司 ...

用于证明该审计报告是否由具有执业t t会计师行业统一监管平台(http://acc 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册 内部控制审计报告 | 四川华信(集团)会计师事务所 地址: 成都市洗面桥街18 号金茂礼都南28楼 | | --- | | 电话:(028)85560449 | | (特殊普通合伙) 传真:(028)85560449 | | 邮编: 610041 | | SＩ CHUAN HUA ＸＩＮ (GROUP) CPA（LLP） 电邮: schxzhb@hx cpa.com.cn | 四川浪莎控股股份有限公司 2023 年度内部控制审计报告 川华信专(2024)第 0397 号 目录: 1、审计报告 2、四川浪莎控股股份有限公司 2023年度内部控制评价报告 四川浪莎控股股份有限公司 四川浪莎控股股份有限公司 2023 年度内部控制审计报告 川华信专(2024)第 0397 号 四川浪莎控股股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求,我们审计了 四川浪莎控股股份有限公司〈以下简称"贵公司"）2023 年 12 月 31 日的财务报告内部控 制的有效性。 一 ...