股价表现与交易数据 - 2025年8月20日收盘价36.7元人民币 单日上涨2.09% [1] - 换手率7.35% 成交量52.11万手 成交金额18.82亿元人民币 [1] - 主力资金净流入7027.63万元人民币 占成交额3.73% 其中超大单净流入3076.40万元人民币(占比1.63%) 大单净流入3951.23万元人民币(占比2.1%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流入1131.91万元人民币 占成交额0.6% [1] - 小单资金净流出8159.54万元人民币 占成交额4.34% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入4.69亿元人民币 同比增长6.01% [1] - 归属净利润3838.57万元人民币 同比增长4.03% [1] - 扣非净利润1539.18万元人民币 同比减少56.35% [1] 财务健康状况 - 流动比率5.980 速动比率4.274 显示较强短期偿债能力 [1] - 资产负债率13.50% 处于较低水平 [1] 公司基本信息 - 成立于1988年 位于上海市 从事计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本70892.3303万元人民币 实缴资本17820万元人民币 [1] - 法定代表人杨琨 [1] 投资与知识产权 - 对外投资11家企业 参与招投标项目80次 [2] - 拥有商标信息7条 专利信息648条 行政许可76个 [2]

指数表现 - 中证国新央企科技引领指数上涨1.82%至1401.72点 成交额674.62亿元 [1] - 近一个月上涨7.34% 近三个月上涨14.86% 年初至今上涨8.78% [1] 指数构成 - 由国新投资定制 选取50只国资委下属科技领域上市公司证券 [1] - 基日为2016年12月30日 基点1000点 [1] - 前十大权重股合计占比52.19% 海康威视权重最高达9.26% [1] - 信息技术行业占比49.93% 工业占比37.98% 通信服务占比12.08% [2] - 沪市上市公司占比57.58% 深市占比42.42% [1] 样本调整机制 - 每半年调整一次样本 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除 收购合并等情形参照细则处理 [2] 跟踪基金产品 - 包括易方达、银华、南方基金旗下的联接基金和ETF产品 [2] - 产品类型涵盖ETF及A/C类份额联接基金 [2]

行业整体表现 - 半导体行业受周期磨底和消费电子需求恢复缓慢影响 A股半导体上市公司上半年归母净利润普遍同比下滑 IC设计和封测环节成为重灾区 [1] - 部分头部企业第二季度业绩企稳复苏 盈利环比增长 人工智能 汽车电子 电网等板块贡献业绩 有公司预计下半年将企稳增长 [1] - 超过30家半导体上市公司披露业绩预告 通富微电 汇顶科技 士兰微 上海贝岭 中晶科技 大为股份等公司业绩预计首亏 博通集成预亏增加 韦尔股份 瑞芯微 华天科技等公司最大降幅超过90% 北方华创 中微公司等头部企业翻倍增长 [1] 芯片设计企业 - 终端消费电子市场低迷导致芯片设计企业上半年业绩同比普遍预降 随着去库存推进 部分企业业绩触底企稳 并在第二季度环比增长 [2] - 瑞芯微上半年营业收入约8.58亿元 同比减少31% 归母净利润2000万元到3000万元 同比减少93%到89% 第二季度营收增长约六成 归母净利润环比扭亏 上半年研发费用约2.6亿元 较去年增长 [2] - 兆易创新上半年归母净利润约3.4亿元 同比下降超过七成 但环比第一季度增长近三成 [2] - 汇顶科技上半年营业收入20.2亿元左右 同比增长10.5%左右 归母净利润亏损约1.37亿元 第二季度净利润184万元左右 实现正增长 上半年存货账面余额减少7.5亿元左右 存货资产减值损失1.75亿元左右 [3] - 博通集成上半年归母净利润为-6480.3万元到-4330.3万元 第二季度亏损有所缓解 [3] - 卓胜微上半年营业收入16.65亿元 同比下降25.48% 归母净利润3.38亿元至3.76亿元 同比下降55.06%至50.01% 第二季度业绩环比增长 [3] - 韦尔股份上半年归母净利润1.29亿元到1.93亿元 同比减少91.51%到94.34% 扣非后净亏损5250万元到8250万元 同比减少103.62%到105.68% [4] - 士兰微上半年扣非净利润15614万元左右 同比下降约七成 [4] - 力合微上半年营业收入2.53亿元 同比增长13.39% 归母净利润5000万元至5300万元 同比增长57.52%至66.97% 扣非后净利润同比增长132.71%至148.57% 电网市场持续增长 在手订单增长50%以上 [5][6] 封装测试企业 - 封装测试环节对市场变动敏感 业绩最先出现下调 第二季度封测头部公司盈利环比第一季度显著增长 上市公司积极布局Chiplet等先进封装 高性能计算 汽车电子等业务驱动营收增长 [7] - 通富微电上半年营业收入99.09亿元左右 同比增长3.58%左右 归母净利润亏损1.7亿元至1.98亿元 剔除汇兑损失2.03亿元后净利润为正 公司调整产品布局 在高性能计算 新能源 汽车电子 存储 显示驱动等领域实现营收增长 推动Chiplet市场化应用并实现规模性量产 [7] - 长电科技上半年归母净利润4.46亿元到5.46亿元 同比减少64.65%到71.08% 第二季度盈利3.36亿元至4.36亿元 环比一季度增长约两倍以上 公司投入汽车电子 工业电子及高性能计算等领域 [8] - 华天科技上半年盈利5000万元至7000万元 同比下降90.27%至86.38% 第二季度预计扭亏为盈 [8] - 晶方科技上半年净利润7000万元至8000万元 同比下降58.11%至63.35% 第二季度盈利环比翻倍 公司发力车载摄像头封装 微型光学器件制造等新领域 所投资的VisIC公司正处于产品开发与验证投入阶段 [9] 半导体设备企业 - 国产替代需求推动下 设备环节企业保持逆周期高速增长 龙头设备厂商上半年业绩翻倍增长 上半年半导体器件专用设备制造业增加值增长30.9% [10] - 北方华创上半年营业收入78.2亿元至89.5亿元 同比增长43.65%至64.41% 归母净利润16.7亿元至19.3亿元 同比增长121.30%至155.76% 公司半导体设备市场占有率稳步提升 经营效率不断提高 [10] - 中微公司上半年营业收入约25.27亿元 同比增长约28.13% 归母净利润9.8亿元到10.3亿元 同比增加109.49%到120.18% 扣非后净利润5亿元到5.4亿元 同比增加13.45%到22.53% 刻蚀设备获得更多客户认可 关键客户市场占有率提高 MOCVD设备在Mini-LED生产线保持领先地位 出售部分拓荆科技股票产生税后净收益约4.06亿元 [11] - 万业企业上半年归母净利润1.18亿元左右 同比上升316%左右 新增集成电路设备订单超2.4亿元 设备制造业务收入同比增加约18% 凯世通离子注入机通过主流12英寸芯片制造工厂验证验收 [12] 半导体材料企业 - 立昂微上半年归母净利润1.65亿元至1.85亿元 同比减少67.21%至63.24% 硅抛光片产能利用率下降 部分硅片产品价格下调 硅片业务同比下降约18.5% 半导体功率器件芯片业务同比下降约10% 第二季度营收环比增长 化合物半导体芯片业务同比增长约四成 射频芯片验证进度基本覆盖国内主流手机芯片设计客户 在手订单同比大幅增长 [12]

指数表现与基础信息 - 中证国新央企科技引领指数单日上涨1.0%至1362.03点，成交额达422.21亿元，同期上证指数上涨0.34% [1] - 指数近一个月上涨5.67%，近三个月上涨8.63%，年初至今累计上涨6.56% [1] - 指数以2016年12月30日为基日，基点1000点，由国新投资定制，覆盖50只国资委下属科技领域上市公司证券 [1] 指数成分与权重分布 - 前十大权重股合计占比58.25%，海康威视以9.16%居首，中航沈飞（6.8%）、长电科技（6.29%）分列二三位 [1] - 成分股行业集中度高：信息技术（49.07%）、工业（39.18%）、通信服务（11.76%） [2] - 市场板块分布为上交所58.34%与深交所41.66% [1] 指数维护与跟踪产品 - 样本每半年调整（6月及12月第二个星期五的下一交易日），权重因子同步调整，特殊情况启动临时调整 [2] - 现有9只公募跟踪产品，包括易方达、银华、南方旗下的ETF及联接基金（A/C类份额） [2]

行业概述 - 安全存储芯片是一种专门用于数据存储和保护的集成电路芯片 具备硬件级安全保护机制 提供信息的机密性 完整性和可用性 防止数据泄露 篡改和非法访问[3] - 主要功能是在数据存储和传输过程中保护数据安全 应用于需要高安全性 高可靠性 高可用性的场景 如服务器 路由器 通信设备 工业控制系统等[5] - 行业经历了从依赖进口到自主可控的发展历程 2015年前几乎完全依赖恩智浦 英飞凌 意法半导体等国外厂商 2018-2020年本土企业开始取得实质性进展 2021年后需求呈现多元化增长[8] 市场规模 - 2024年中国安全存储芯片市场规模达到186.7亿元人民币 同比增长19.3%[1][16] - 预计2025年市场规模将突破218.5亿元[1][16] - 金融支付领域是最大应用场景 2024年占比42% 政务及公共事业类应用占比28% 工业控制和车联网等新兴应用领域增速显著高于行业平均[17] 产业链分析 - 产业链上游为半导体材料 EDA软件 半导体设备等 中游为生产制造环节 下游应用包括金融支付 政务公共事业 工业控制 车联网等[10] - 半导体材料是核心原材料 中国大陆半导体材料市场规模从2020年673.21亿元增长至2024年958.44亿元 年复合增长率9.23% 中国台湾从2020年876.96亿元增长至2024年1430.75亿元 年复合增长率13.02%[12] - 金融领域是重要下游应用 中国金融业增加值从2017年64844.3亿元增长至2024年98544.2亿元 年复合增长率6.16% 金融机构安全技术投入增加为行业创造更大市场空间[14] 竞争格局 - 形成多层次竞争格局 兆易创新 华为等头部企业占据主要市场份额 通富微电等中型厂商开展差异化竞争 国民技术等新兴企业聚焦创新技术突破[20] - 行业代表企业包括通富微电 士兰微 同方股份 兆易创新 北京君正 华微电子 上海贝岭 国民技术 综艺股份 国芯科技 华为 芯成半导体等[20] - 2024年士兰微集成电路营业收入41.05亿元 同比增长31.19%[22] 综艺股份芯片设计及应用营业收入0.91亿元[24] 发展趋势 - 向多功能集成方向发展 在单一芯片中融合存储 加密 身份认证 安全启动等多种能力 推动"存算一体"安全架构发展[26] - 向高性能化发展 研发支持PCIe 5.0 LPDDR5等高速接口的存储芯片 优化加密算法硬件加速 探索3D NAND堆叠技术和存内计算架构[27] - 向低功耗化演进 新型非易失性存储器逐步替代传统Flash芯片 动态电压频率调整和近阈值计算等技术降低加密运算能耗[29]

股价表现 - 截至2025年7月29日收盘，上海贝岭报收于35.52元，上涨2.48% [1] - 换手率6.02%，成交量42.67万手，成交金额15.03亿元 [1] - 主力资金净流入1.24亿元，占比成交额8.24%，其中超大单净流入1.03亿元、大单净流入2067.28万元 [1] 资金流向 - 中单净流出1797.66万元、占成交额1.2%，小单净流出10590.02万元、占成交额7.05% [1] 财务表现 - 2025年一季报显示，公司营业总收入4.69亿元、同比增长6.01% [1] - 归属净利润3838.57万元，同比增长4.03%，扣非净利润1539.18万元，同比减少56.35% [1] - 流动比率5.980、速动比率4.274、资产负债率13.50% [1] 公司背景 - 上海贝岭成立于1988年，位于上海市，从事计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本70892.3303万人民币，实缴资本17820万人民币 [1] - 法定代表人为杨琨 [1] 商业活动 - 公司共对外投资了11家企业，参与招投标项目79次 [2] - 知识产权方面有商标信息7条，专利信息643条，拥有行政许可76个 [2]

减持前持股情况 - 副总经理张洪俞持股60,160股，占比0.0085%[2] - 副总经理赵琮持股389,934股，占比0.0550%[2] - 财务总监吴晓洁持股86,520股，占比0.0122%[2] 拟减持情况 - 张洪俞拟减持不超15,000股，比例不超0.0021%[2] - 赵琮拟减持不超97,400股，比例不超0.0137%[2] - 吴晓洁拟减持不超21,600股，比例不超0.0030%[2] 实际减持情况 - 张洪俞、赵琮未减持，吴晓洁减持10,000股，占比0.0014%[3][6] - 吴晓洁减持价格35.04元/股，金额350,400元[6] 未完成减持情况 - 张洪俞未完成15,000股，赵琮未完成97,400股，吴晓洁未完成11,600股[6] 减持结果 - 实际减持与计划一致，达最低数量，未提前终止[6][7][8]

芯片热搜榜单分析 - 2025年上半年芯片热搜TOP20中MCU和电源IC占比超五成 [2][4] - 榜单中有10款芯片曾出现在过往榜单 包括TL431 LM358 UC3842 S8050 AMS1117 NE555 L7805等 [4] - 新上榜产品中有4款MCU芯片 包括STM32F103C8T6 STM32F103RCT6 dsPIC30F2010-30I/SP TMS320F28P559SJ-Q1 [5][12][13][14] 热门芯片特点 - 排名前三的TL431 LM358 UC3842均为通用性强 技术成熟的经典料 [7] - TL431优势为高精度 稳定 便宜 广泛应用于电源管理领域 [8] - LM358优势为灵活 省电 适用范围广 用于信号处理和工业控制领域 [9] - UC3842优势为高效 简单 节能 适用于开关电源设计 [10][11] - STM32F103系列凭借性价比和成熟生态在工业控制和消费电子领域保持竞争力 [13] - TI的TMS320F28P559SJ-Q1凭借车规级特性和技术优势契合新能源汽车核心需求 [14] 国产芯片发展 - 国产厂商在模拟芯片领域推出对标产品 如帝奥微信号链产品 上海贝岭BL358等 [16][17] - 国产MCU厂商如纳芯微 极海半导体 兆易创新等推出对标国际品牌的产品 [18] - 国产芯片凭借价格优势在部分市场实现替代 如GD32成功替代STM32案例众多 [18] - 国产厂商通过成熟型号积累经验 逐步向高端模拟芯片渗透 [16] 市场趋势展望 - MCU芯片需求将持续增长 国产中高端MCU有望实现市场份额快速提升 [19] - 功率半导体如IGBT MOSFET将迎来新增长契机 受新能源汽车需求驱动 [20] - 国产替代芯片如UC3842 STM32F103C8T6的替代产品已在多个领域得到验证 [20]

EVE游戏化AI陪伴应用 - EVE作为游戏化AI陪伴应用开始内测，用户可选择星座、MBTI、兴趣及与AI的相处方式，目前开放男性角色Aven和女闺蜜角色KiKi两个角色进行互动聊天 [3] - EVE在AI娱乐赛道上备受关注，去年爆火后持续引发市场兴趣 [3] AI产业发展现状与趋势 - 我国AI产业处于转型升级关键期，呈现规模扩张与质效提升并重的特征 [3] - 全球AI核心产业规模预计2024年增至6233亿美元 [3] - 国产大模型加速迭代并构建开源生态，多模态AI成为核心突破方向 [3] - 开源生态推动AI向中小企业和边缘场景渗透，在金融、制造等行业加速落地 [3] - 政策环境持续优化，推动标准建设和生态发展 [3] - 未来AI产业发展趋势聚焦技术融合与应用场景创新，与具身智能等方向结合有望开辟新增长点 [3] 消费电子ETF及主题指数 - 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，该指数选取50只消费电子相关上市公司证券作为样本 [3] - 截至2025年6月30日，中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比51.02%，包括立讯精密、中芯国际、京东方A、寒武纪等 [4] - 消费电子ETF场外联接包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A、C、E三类 [4]

中证中小国企改革指数表现 - 6月20日报1971 93点 近一个月下跌1 38% 近三个月下跌4 45% 年至今下跌4 02% [1] - 指数以2013年12月31日为基日 基点为1000 0点 [1] 指数样本构成规则 - 选取发生及拟发生国企改革的中小国企上市公司 优先纳入已列为改革试点或出台重大资产重组方案的央企/地方国企 [1] - 样本每季度调整一次 实施时间为3/6/9/12月第二个星期五的下一交易日 权重因子同步调整 [2] 十大权重股分布 - 前十大权重股合计占比25 22% 依次为江淮汽车(3 31%) 云天化(3 08%) 华工科技(3 01%) 中国长城(2 86%) 中国稀土(2 85%) [1] - 其余成分股包括西部超导(2 53%) 金风科技(2 39%) 中航高科(2 3%) 四维图新(2 2%) 上海贝岭(2 09%) [1] 市场板块构成 - 上海证券交易所占比54 80% 深圳证券交易所占比45 20% [1] 行业配置结构 - 工业占比43 13% 原材料18 85% 信息技术16 29% 三大行业合计78 27% [2] - 次要行业包括主要消费(5 77%) 可选消费(4 67%) 公用事业(4 41%) 房地产(2 69%) 医药卫生(2 68%) [2] - 通信服务占比最低为1 51% [2]