激励计划进程 - 2022年4月26日审议通过激励计划草案及相关议案[2] - 2022年5月20日股东大会审议通过相关议案[3] - 2022年7月13日办理完成授予登记手续[4] - 2023年6月6日审议通过调整行权价格议案[5] - 第一个行权期为2023年6月28日至2024年6月5日[6] 期权注销情况 - 拟注销135.97万份已获授但未行权股票期权[2] - 39名对象46.97万份未行权期权将注销[7] - 11名对象14.00万份期权因绩效不达标注销[7] - 23名离职对象75.00万份期权将注销[7] 影响说明 - 本次注销对财务和经营无实质性影响[8]

利润分配 - A股每股现金红利0.35元（含税）[2] - 拟派发现金红利1,196,558,102.95元（含税）[5] 时间安排 - 股权登记日为2024/6/12，除权（息）日和现金红利发放日为2024/6/13[2] 股份情况 - 公司总股本3,445,264,737股，实际参与分配股数3,418,737,437股[5] 扣税情况 - 不同股东类型扣税标准不同，如QFII等按10%扣税[9][11]

股份情况 - 截至2023年12月26日，回购专用证券账户持股26,527,300股[4] - 截至2024年5月23日，总股本3,445,264,737股[5] 分红情况 - 2023年度拟每10股派现3.5元，不转增和送股[5] - 扣除回购股份后拟派现金红利1,196,558,102.95元[5] 价格相关 - 2024年5月22日收盘价17.28元/股，虚拟派现约0.35元/股[6] - 虚拟和实际除权（息）参考价均为16.93元/股[6] 权益分派 - 本次流通股份变动比例为0[6] - 差异化权益分派对除权除息参考价影响绝对值为0.00%[6] - 差异化权益分派符合规定，不损害股东利益[7]

报告公司投资评级 - 公司维持"买进"的投资评级 [2] 报告的核心观点 - 公司深耕国内经济快递领域，在产品服务、数位化等领域位居行业前列 [2] - 2024年1-4月市占率维持领先，快递收入增长近两成 [2][3] - 公司所处价格带优于同行韵达、申通，竞争格局优于同业 [2][3][4] - 公司推出"圆准达"高端产品，满足消费者需求，并依靠科技进步提升服务品质和定价能力 [5] - 预计2024-2026年公司净利润和每股收益将稳健增长 [6] 公司基本情况 - 公司属于交通运输行业 [2] - 主要股东为上海圆通蛟龙投资发展(集团)有限公司，持股30.30% [3] - 公司2024年5月24日A股价为17.25元，总市值593.78亿元 [2][3] - 公司2022年-2026年预测的主要财务数据 [9][11] 业务构成 - 国内时效业务占86.4% [4] - 货代服务占5.3%、国际快递占2.3%、航空业务占2.1% [4] - 机构投资者持股占比67.8%，基金持股0.7% [4]

股东大会信息 - 公司于2024年5月17日召开2023年年度股东大会[4] - 股东大会召集人为公司董事局，资格符合规定[8] - 采取现场与网络投票结合方式召开[5] 参会股东情况 - 现场11人代表1,145,395,342股，占比33.5259%[6] - 网络308人代表1,146,483,235股，占比33.5578%[7] - 中小投资者308人代表645,649,100股，占比18.8983%[7] - 共319人代表2,291,878,577股，占比67.0837%[7] 议案表决结果 - 《关于公司2023年年度报告全文及摘要的议案》同意2,291,720,762股，占比99.9931%[10] - 《关于公司2023年度利润分配预案的议案》同意2,291,858,577股，占比99.9991%[14] - 《关于聘请公司2024年度审计机构的议案》同意2,291,279,520股，占比99.9738%[17] - 《关于为Alibaba Group Services Limited提供反担保暨关联交易的议案》同意1,882,365,070股，占比98.4141%[19]

股东大会情况 - 2024年5月17日在上海召开，319人出席，持表决权股份2291878577股，占比67.0837%[3] 议案表决情况 - 多数议案同意票数比例超99.9%，如年度报告同意票数2291720762股，占比99.9931%[5][6] - 为Alibaba Group Services Limited提供反担保议案同意票数1882365070股，占比98.4141%[8]

股票期权激励 - 公司第二期股票期权激励计划授予的股票期权2023年6月28日进入第一个行权期，至2024年6月5日[2] - 第二期股票期权激励计划本次限制行权期为2024年5月23日至2024年6月5日[2]

业绩总结 - 2024年4月快递产品收入49.48亿元，同比增长20.29%[2] - 2024年4月业务完成量21.50亿票，同比增长23.78%[2] - 2024年4月快递产品单票收入2.30元，同比下降2.82%[2]

业绩总结 - 公司2023年Q4实现营业收入576.8亿元，同比增长7.7%[1] - 公司2024年Q1实现营业收入154.3亿元，同比增长19.5%[1] - 公司2023年每10股派发现金红利3.5元，对应股利支付率为32.1%[3] - 公司2023年每股净资产为8.64元，近12个月最高/最低价为17.17/10.72元[3] - 公司2024/2025/2026年预计归母净利润分别为42.1/50.6/59.7亿，对应PE分别为13.0/10.8/9.2X，维持“买入”评级[4] 用户数据 - 公司2023年Q4件量同比增长28.9%，份额稳步提升，但单票利润有所下滑[1] - 公司2024年Q1件量同比增长24.9%，保持较高速增速，行业价格竞争相对温和，盈利韧性展现[1] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入为83634百万元，较2023年增长45.1%[10] - 2026年预计净利润为6059百万元，较2023年增长61.6%[10] - 2026年预计每股收益为1.73元，较2023年增长60.2%[10] - 预计2026年市盈率为9.16，较2023年下降37.6%[10] - 预计2026年总资产周转率为1.37，较2023年略有增长[10] 风险提示 - 行业价格竞争加剧、宏观需求修复不及预期、人工及油价成本上行是公司面临的风险[5][6][7]

公司业绩 - 圆通速递2017-2023年归母净利润年均复合增长率为17.1%[2] - 预计2024-2026年营业收入分别为653.25/732.31/815.91亿元，同比增速分别为13.25%/12.10%/11.42%[3] - 公司2017-2023年营业收入年均复合增长率为19.3%[13] 公司战略 - 公司通过数字化技术领跑同业，持续提升综合实力[9] - 公司持续推进数字化标准化绩效化，加盟网络经营活力得到激发[9] - 公司面向未来以成本优势为盾，品牌升级为矛，快递出海迎发展新机遇[9] 行业趋势 - 我国实物商品网上零售额增速回升至11.6%[16] - 全国快递业务量从23.4亿件增长至1320.7亿件，年复合增长率为36.4%[17] - 我国网络购物用户规模达9.15亿人，网购渗透率从2015年的10.8%提升至23.3%[18] 公司发展 - 公司股权结构由喻会蛟和张小娟夫妇控制，喻会蛟为公司实际控制人[10] - 公司持续优化车队规模和车型结构，自有干线运输车辆占比达到71.4%[33] - 公司通过数字化系统不断完善，客户投诉率持续降低，客户体验得到提升[42]