文章核心观点 - 广汇能源拟将其全资子公司伊吾广汇能源开发有限公司(简称"伊吾能源开发公司")40%股权以现金方式转让给新疆顺安能源有限公司(简称"顺安能源") [1][2][3] - 本次交易定价以资产评估报告为参考依据,标的公司账面净资产39,041.61万元,评估价值512,298.18万元,评估增值473,256.57万元,增值率1212.19% [2] - 本次交易价格为204,919.272万元,交易双方将强强联手充分发挥各自优势,加速推进淖毛湖东部煤矿开发进度 [3] 公司概况 - 广汇能源是一家专注于煤炭、煤化工一体化产业链发展的公司,本次交易的标的公司伊吾能源开发公司拥有新疆伊吾县淖毛湖煤田东部勘查区(简称"东部煤矿")勘探探矿权 [3] - 东部煤矿保有资源储量31.08亿吨,煤质优良,可用于火力发电、煤化工及工业锅炉等 [3] - 标的公司目前处于前期准备阶段,本次交易有利于加快推进东部煤矿开发进度 [3] 交易方概况 - 交易对方顺安能源为新设立公司,实际控制人为许育峰,其所控制的煤炭矿业相关业务2023年实现营业收入173,624万元,净利润45,097万元 [3] - 顺安能源2024年1-6月实现营业收入75,281万元,净利润25,619万元 [3] 交易概况 - 本次交易不涉及关联交易,也不构成重大资产重组 [3] - 交易尚需双方执行款项支付、产权交割等手续后方能完成,敬请投资者注意投资风险 [3]

行业和公司概况 行业概况 - 新疆是我国重要的能源资源战略保障基地,正在全力打造第五大煤炭和油气资源基地 [1][2] - 新疆哈密地区正在重点推进煤炭分子利用项目,如煤制油等煤化工项目 [2] 公司概况 - 广汇能源是一家拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师公司,专注于上市公司和行业研究 [1] - 广汇能源目前日均煤炭产量约25万吨,煤炭净利润在50-60元/吨区间 [6] - 广汇能源正在与民营企业顺安能源合作开发东部矿区,双方持股比例为60%和40% [3][4] 核心观点和论据 东部矿区开发 1. 东部矿区开发进度取决于下游煤化工项目的落地,自治区支持煤炭产能增加需要配套煤化工项目 [3][4] 2. 顺安能源作为民营企业,资金实力雄厚,参与东部矿区开发有利于加快项目进度 [3][4] 3. 东部矿区未来煤炭产量预计在千万吨级,煤化工项目投资规模预计在百亿元级别 [5] 煤炭销售 1. 东部矿区煤炭将一方面就地消化,另一方面外销,外销主要通过铁路和公路运输 [1][2] 2. 广汇能源拥有良好的铁路和公路运输通道资源,能够保障煤炭外运 [2] 3. 短期内煤炭价格可能受到区域市场竞争的影响而有所调整,但长期来看价格将趋于稳中有升 [3] 煤化工项目 1. 东部矿区未来将配套大规模煤化工项目,产品以甲醇、LNG、煤焦油等为主 [4][5] 2. 新疆煤化工项目具有成本优势,未来可能会与现有项目产生一定竞争 [4] 3. 广汇能源与顺安能源的合作不仅限于东部矿区,未来还可能在其他煤化工项目上展开合作 [7] 其他重要内容 1. 国家支持新疆成为能源资源战略保障基地,这为广汇能源的发展提供了良好的政策环境 [1][2] 2. 广汇能源正严格按照既定的七年发展战略稳步推进,与国家和地方战略高度契合 [7]

本次交易基于双方共同良好的战略合作愿景拟签署《关于伊吾广汇 能源开发有限公司之股权转让合同》，旨通过资源共享、优势互补，充 分发挥各自优势力量，从人员配备、管理运行及手续办理等方面紧密协 同配合，不仅可加速推进公司淖毛湖煤田东部煤矿的开发进度，还可实 现公司扩增内保外供，将区域资源的有效利用发挥至最大化，同步带动 区域产业的高质量发展；交易所涉标的价值以评估报告为参考依据，具 有公允性和合理性。本次交易暨战略合作意愿兼具了经济、社会双重效 益，切实符合公司整体发展需求和全体股东的利益。我们一致同意提交 公司董事会审议。 根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规 则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及 《公司独立董事专门会议实施细则》等相关规定，广汇能源股份有限公 司（简称"公司"）独立董事于 2024 年 10 月 24 日召开了独立董事专门 会议 2024 年第四次会议，对《广汇能源股份有限公司关于转让全资子 公司伊吾广汇能源开发有限公司 40%股权的议案》进行了事前审核，表 决结果：同意 4 票、反对 0 票、弃权 0 票，审议通过并发表审核认可意 见如下： ...

证券代码：600256 证券简称：广汇能源 公告编号：2024-086 广汇能源股份有限公司 关于引入淖毛湖东部煤矿战略合作方 暨转让全资子公司伊吾能源开发公司少数股权的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 广汇能源与新疆顺安能源有限公司签署了《关于伊吾广汇能源开发 有限公司之股权转让合同》，将广汇能源所持 100%股权全资子公司伊吾 广汇能源开发有限公司的 40%股权以现金方式转让给新疆顺安能源有限 公司。本次股权转让价格的确定以评估价值为参考依据，经双方协商一致 后，股权转让价款为 204,919.272 万元。 前 12 个月内，公司未发生过同等类别的交易事项。本次交易已经 公司董事会第九届第十次会议审议通过，无需提交公司股东大会审议。 本次交易是基于煤炭、煤化工产业一体化发展需求，依托双方各自 优势，旨通过强强联合，共同加速推进淖毛湖东部煤矿开发进度及加大资 源就地转化增量，兼具了经济、社会双重效益，切实符合公司整体发展需 求和全体股东的利益。 础上，签署了《关于伊吾广汇能源开发有限公司之股权转让合同 ...

证券代码：600256 证券简称：广汇能源 公告编号：2024-085 （二）本次会议通知于 2024 年 10 月 24 日以通讯方式向各位董事发 出。 广汇能源股份有限公司 董事会第九届第十次会议决议公告 （三）本次董事会于 2024 年 10 月 25 日以通讯方式召开；应收到《议 案表决书》11 份，实际收到有效《议案表决书》11 份。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 二、董事会会议审议情况 重要内容提示： 一、董事会会议召开情况 （一） 本次董事会会议的召开符合《公司法》《证券法》和《公司章 程》的有关规定。 审议通过了《广汇能源股份有限公司关于转让全资子公司伊吾广汇能 源开发有限公司 40%股权的议案》，表决结果：同意 11 票、反对 0 票、弃 权 0 票。 为进一步加快推进公司淖毛湖东部煤矿开发进度及加大煤炭资源就 地转化等，经公司审慎研究决策，同意将公司所持 100%股权全资子公司 伊吾广汇能源开发有限公司的 40%股权以现金方式转让给新疆顺安能源 有限公司。双方将资源共享、优势互补，充分发 ...

本次监事会议案全部获得通过。 一、监事会会议召开情况 证券代码：600256 证券简称：广汇能源 公告编号：2024-087 广汇能源股份有限公司 监事会第九届第九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 重要内容提示： 无监事对本次监事会相关议案投反对或弃权票。 经核查，本次转让全资子公司伊吾广汇能源开发有限公司少数股权旨 为公司加快推进淖毛湖东部煤矿项目开发进度及加大煤炭资源就地转化， 有利于实现资源有效利用最大化；交易作价以评估价值为参考依据，公允、 合理；本次交易事项符合公司整体战略发展规划实际需求及全体股东的利 益。 具体内容详见公司于 2024 年 10 月 26 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《广汇能源股份有限公司关于引入淖毛湖东部 煤矿战略合作方暨转让全资子公司伊吾能源开发公司少数股权的公告》 1 （公告编号：2024-086）。 特此公告。 广汇能源股份有限公司监事会 二○二四年十月二十六日 （一） 本次会议的召开符合《公司法》《证券法》和《公司章程》的 ...

证券代码：600256 证券简称：广汇能源 公告编号：2024-084 广汇能源股份有限公司 关于 2024 年 9 月担保实施进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●被担保人名称：公司之控股子公司及参股公司 6 家公司。 ●担保金额及担保余额：2024 年 9 月增加担保金额 102,651.43 万元，减少 担保金额 80,415.73 万元（含汇率波动）；截止 9 月 30 日担保余额 1,590,189.45 万元。 ●是否存在反担保：是 ●是否存在关联担保：是 ●担保逾期情况：无逾期担保情形 2 ●风险提示：2024 年担保预计已履行股东大会审议程序，预计范围内存在对 资产负债率超过 70%的子公司提供担保的情形，敬请投资者注意投资风险。 一、2024 年担保预计情况 为确保广汇能源股份有限公司（简称"公司"或"广汇能源"）生产经 营持续、稳健的发展，满足公司及控股子公司和参股公司的融资担保需求， 公司在运作规范和风险可控的前提下，结合 2023 年担保实施情况，经召开董 事会第 ...

煤炭行业发展趋势及公司战略 - 煤炭是我国主体能源,在能源保供中发挥重要作用,预计未来很长一段时间内仍将是我国自主可控的能源资源[3] - 新疆凭借丰富的资源优势,成为我国煤炭战略性接续区和储备基地,未来发展机遇较大[3] - 公司拥有65.97亿吨煤炭资源储量,具有开采难度低、成本低和安全程度高的优势,与国家煤炭发展政策高度吻合[3] 公司煤化工发展规划 - 公司已建成年产120万吨甲醇、7亿方LNG等一系列煤化工项目,实现了煤炭资源的就地转化[4] - 公司正在筹建"伊吾广汇1500万吨/年煤炭分质分级利用示范项目",可生产提质煤、LNG、燃料电池氢气等多种产品,最大化延伸产品产业链[4] - 公司将持续平衡发展煤炭和煤化工板块,推进传统煤化工向现代煤化工、新能源和氢能的耦合发展[4] 启东LNG接收站项目 - 公司启东LNG接收站已建成1座可接收国际主流LNG船型的码头、6座82万方LNG储罐等设施,形成超过600万吨/年的接收周转能力[5] - 公司正在推进2LNG码头项目建设,新建1座18.5万m³LNG接卸船泊位及配套设施,接收周转能力将提升至1000万吨/年[5] - 公司主动调整启东LNG业务结构,缩减贸易规模,加强成本管控,精准研判国内外LNG价格变动趋势[5] 煤炭销售定位 - 随着我国油气对外依存度提升和中东部产煤省产量下降,国内煤炭市场将维持紧平衡态势[5] - 公司一方面加大疆煤外运,开拓新市场;另一方面加大就地资源转化,推进煤炭清洁高效利用[5] - 公司依托自身资源优势,实现煤炭由资源优势向经济优势的转化,兼具经济、社会及环境效益[5] 哈萨克斯坦斋桑油田项目 - 公司斋桑油气田拥有52.83亿立方米天然气可采储量和6亿吨原油地质储量[6] - 目前天然气开发工作已基本完成,累计向国内输送天然气34.22亿方[6] - 公司正加快推进原油资源开发,已完成两口开发井的钻井工作,并获得原油进口配额[6] 员工激励及分红政策 - 公司将继续考虑适时制定有业绩考核指标的员工持股计划,以实现员工收入与企业效益的同步增长[6] - 公司将严格遵守之前承诺的三年分红政策,并将在未来继续制定新的合理分红方案[7] - 公司将积极考虑利用国家政策性支持,审慎推出新的回购增持方案[8]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"投资评级 [11] 报告的核心观点 - 白石湖、马朗煤矿产量逐步提升,三季度煤炭销量同环比分别增长95%/96%,四季度煤炭销量预计将保持增长 [3] - 煤炭、天然气价格企稳,伴随冬季供暖来临,需求支撑或将带动价格上行 [6] - 媒化工装置7月完成年度检修,8月开始稳定运行,公司将投建1500万吨煤炭分质分级利用示范项目 [8][10] 报告内容总结 公司经营情况 - 公司在新疆及中亚拥有丰富的煤炭、天然气、石油资源,马朗煤矿已获得采矿许可证,煤炭产能的释放将带动公司盈利上行 [11] - 公司四季度煤炭销量有望保持增长,煤炭产品有望实现量价齐升 [3][6] - 公司媒化工装置已完成年度检修,进入稳定运行状态,四季度产量将环比提升 [8] - 公司将投建1500万吨/年煤炭分质分级利用示范项目,有利于公司煤化工产业链延伸 [10] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为452/586/723亿元,归母净利润分别为49/58/69亿元,EPS分别为0.74/0.88/1.05元 [11] - 当前股价对应PE分别为10.0/8.5/7.1X,考虑到公司未来仍有东部矿区煤炭产能释放,维持"优于大市"评级 [11]

证券代码：600256 证券简称：广汇能源 公告编号：2024-083 广汇能源股份有限公司 关于取得马朗一号煤矿采矿许可证的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律 责任。 新疆维吾尔自治区自然资源厅于 2024 年 9 月 24 日召开了 2024 年第二 十四次厅长办公会，审查通过了新立广汇能源股份有限公司（简称"公司"） 控股子公司伊吾广汇矿业有限公司马朗一号煤矿采矿权，公示期自公示发布 之日起 10 个工作日。（具体内容详见公司 2024-078 号公告） 经公示无异议，公司于 2024 年 10 月 17 日在新疆维吾尔自治区自然资 源 厅 正 式 取 得 《 中华人民共和国采矿许可证 》（ 证号： C6500002024091150157439）。采矿许可证内容主要如下： 公司将会持续根据本项目推进相关手续审批、建设准备等进展情况及相 关法律法规、规范性文件的要求，及时履行信息披露义务。《上海证券报》《证 券时报》《中国证券报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）为本公司 指定的信息披露媒体 ...