核心观点 - 珠海华发实业股份有限公司宣布2025年半年度利润分配方案 向全体股东每10股派发现金红利0.20元（含税） 实际派发总额为54,528,642.32元 股权登记日为2025年9月10日 除权除息日为2025年9月11日 [1][2] 分配方案细节 - 差异化分红方案以扣除回购专用账户股份后的股本为基数 实际参与利润分配股数为2,726,432,116股 [2] - 公司回购专用证券账户持有的25,720,000股不参与本次利润分配 [2] - 虚拟分派的每股现金红利为0.01981元/股 除权参考价计算公式为（前收盘价格-0.01981）元/股 [3] 实施时间安排 - A股股权登记日设定为2025年9月10日 除权除息日与现金红利发放日均为2025年9月11日 [1][3] - 方案经2025年9月1日召开的第六次临时股东会审议通过 [1][2] 红利派发方式 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发 [4] - 特定股东（珠海华发集团有限公司等）的现金红利由公司直接派发 [4] - 未办理指定交易股东的红利暂由中国结算上海分公司保管 [4] 税收处理安排 - 自然人股东及证券投资基金按持股期限差异化征税：1个月内税负20% 1-12个月税负10% 超过1年免征 [5] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税 税后每股实际派发0.018元 [5] - 沪股通香港投资者按10%税率代扣所得税 税后每股派发0.018元 [6] - 其他非居民企业股东需自行缴纳所得税 [6]

差异化分红原因 - 公司回购专用账户中尚存25,720,000股股份不参与2025年半年度利润分配 [1] - 根据相关规定 回购专用证券账户中的股份不享有利润分配权利 [1] 差异化分红方案 - 以扣除回购股份后的股本为基数 向全体股东每10股派发现金红利0.20元（含税） [1] - 实际参与利润分配股数为2,726,432,116股 总股本为2,752,152,116股 [1] - 若总股本发生变动 将维持分配比例不变并相应调整分配总额 [1] 差异化分红计算 - 虚拟分派每股现金红利为0.01981元/股 [2] - 按前收盘价5.26元/股测算 虚拟分派除权除息参考价为5.24019元/股 [2] - 实际分派除权除息参考价为5.24元/股 [2] - 除权除息参考价格影响绝对值为0.0036% 小于1% [2] 符合条件 - 属于已回购股份不参与分配的情形 [4] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响绝对值低于1% [4] 保荐机构意见 - 华金证券认为差异化分红符合相关法律法规及公司章程规定 [4] - 保荐机构对本次差异化分红事项无异议 [4]

回购方案调整 - 回购价格上限从人民币9 73元/股调整为9 71元/股 调整起始日期为2025年9月11日[1] - 回购总金额维持不低于人民币3亿元且不超过6亿元 回购期限为董事局审议通过后12个月内[1] - 价格调整因2025年半年度权益分派实施 每10股派发现金红利0 20元含税 除权除息日为2025年9月11日[2] 调整计算细节 - 调整公式为调整后价格上限等于调整前价格上限减现金红利除以1加流通股变动比例 本次流通股变动比例为0[3] - 虚拟分派每股现金红利为0 01981元/股 基于参与分配股本总数2,726,432,116股和总股本2,752,152,116股计算得出[3] - 调整后回购股份数量约为30,895,984股至61,791,967股 占总股本比例1 12%至2 25%[4] 历史调整背景 - 回购价格上限曾因2024年度权益分派从9 83元/股调整为9 73元/股 调整起始日期为2025年5月26日[2] - 本次调整依据回购报告书及监管规定 公司在除权除息日自动调整回购价格上限[3] - 除价格上限外 回购方案其他事项无变化 公司将继续推进回购计划[4]

回购价格调整 - 公司调整回购价格上限 从不超过9.73元/股降至不超过9.71元/股 [2] - 价格调整起始日为2025年9月11日 即权益分派除权除息日 [2] 公司行动背景 - 本次调整基于权益分派安排 涉及除权除息操作 [2] - 公告发布时间为9月4日晚间 通过证券日报网披露 [2]

利润分配方案 - 2025年半年度A股每股现金红利0.02元（含税）[2] - 股权登记日为2025年9月10日[2] - 除权（息）日及现金红利发放日均为2025年9月11日[2]

回购方案基本情况 - 公司于2024年10月29日通过回购股份方案 拟使用自有资金或自筹资金进行回购 回购资金总额不低于3亿元且不超过6亿元 回购价格上限不超过9.83元/股 回购期限为董事局审议通过方案之日起12个月内 [2] - 因实施2024年度权益分派 回购价格上限自2025年5月26日起由9.83元/股调整为9.73元/股 [2] 本次价格调整原因 - 公司2025年9月1日临时股东会审议通过2025年半年度权益分派方案 向全体股东每10股派发现金红利0.20元（含税）[3] - 根据回购相关规定 发生派发红利等除权除息事项时需相应调整回购价格上限 本次除权除息日为2025年9月11日 [3] 价格调整具体计算 - 调整后回购价格上限自2025年9月11日起由9.73元/股调整为9.71元/股 [4] - 采用计算公式：调整后价格上限=（调整前价格上限-现金红利）÷（1+流通股变动比例） 其中流通股变动比例为0 虚拟分派每股现金红利约为0.01981元 [4] - 按调整后价格上限计算 回购股份数量约为3089.5984万股至6179.1967万股 约占公司总股本的1.12%至2.24% [4] 方案实施安排 - 除价格上限调整外 回购方案其他事项均无变化 公司将在回购期限内有序推进回购计划 [5] - 公司承诺及时履行信息披露义务 [5]

业绩总结 - A股每股现金红利0.02元[2] - 本次共计派发现金红利54,528,642.32元（含税）[4] - 虚拟分派每股现金红利约0.01981元/股[4] 数据相关 - 公司总股本2,752,152,116股，实际参与分配股数2,726,432,116股[4] - 公司回购25,720,000股不参与本次利润分配[3] 时间安排 - 股权登记日2025/9/10，除权（息）及发放日2025/9/11[2][6] 税负情况 - 自然人等不同持股时间有不同税负[9] - QFII和沪股通投资者按10%扣税，每股税后0.018元[10] - 其他非居民企业自缴所得税[10]

回购股份 - 2024年10月29日通过回购方案，资金3 - 6亿元，价格上限9.83元/股[3] - 2025年5月26日价格上限调为9.73元/股[4] - 2025年9月11日价格上限调为9.71元/股[5] - 调整后回购股份约30,895,984 - 61,791,967股，占总股本1.12% - 2.25%[8] 利润分配 - 2025年9月1日通过半年度利润分配方案，每10股派现金红利0.20元[5] - 虚拟分派每股现金红利约0.01981元/股[7]

股份情况 - 截至2025年8月29日，公司回购专用账户尚有2572万股公司股份[2] 利润分配 - 2025年半年度拟每10股派现金红利0.20元（含税）[5] - 总股本27.52152116亿股，参与分配股数27.26432116亿股[5] - 派发现金红利5452.864232万元（含税）[5] 股价相关 - 2025年8月29日收盘价5.26元/股[6] - 虚拟分派除权除息参考价5.24019元/股[6] - 实际分派除权除息参考价5.24元/股[6] - 除权除息参考价格影响约0.0036%[7] 其他 - 保荐机构对华发股份本次差异化分红无异议[10]

股份情况 - 截至2025年8月29日，回购专用账户有2572万股公司股份[2] - 截至核查意见出具日，总股本27.52152116亿股，参与分配股数27.26432116亿股[5] 利润分配 - 2025年半年度实施差异化分红，回购专用账户股份不参与分配[3] - 每10股派发现金红利0.20元（含税），共派发现金红利5452.864232万元（含税）[5] 价格测算 - 虚拟分派每股现金红利约0.01981元/股[6] - 虚拟分派除权除息参考价5.24019元/股，实际为5.24元/股[6] 影响情况 - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响约0.0036%[7] 审核意见 - 保荐机构对本次差异化分红事项无异议[10]