会议主要讨论的核心内容 公司收购价格 - 公司目前的收购价格已经在3块多钱左右 [2] - 社会上最低的收购价格可能在2块9到3块钱之间 [3] 上游牧场供给情况 - 上游牧场正在加大淘汰率,提前淘汰产量不好的牛,以控制奶源供给 [5] - 预计到年底奶源供给可能会有所改善,但短期内仍将持续富裕 [6] - 规模较小的社会化牧场可能会加速退出 [11][12] 行业需求和竞争情况 - 行业整体销量呈现微幅增长,但竞争非常激烈 [7][12] - 常温奶产品竞争更加激烈,低温奶产品竞争也很激烈 [12][13] - 行业龙头企业自身奶源过剩也加剧了竞争 [13] - 下游渠道如超市门店关闭也给企业带来压力 [24] 公司经营情况 - 公司今年全年收入目标暂不调整,但面临较大压力 [21] - 公司利润导向,努力提升经营质量,三四季度可能加快市场份额提升 [22][23] - 公司高端产品占比已达30%左右,定义为毛利率30%以上 [30][31] - 公司投资收益主要来自麦当劳和法国子公司,较为稳定 [33][34] 问答环节重要的提问和回答 关于行业价盘走势 - 行业价盘预计将趋于稳定,但今年反弹可能有限,需要明年原料价格上涨才能带动整体价格上涨 [35][36] 关于公司喷粉量 - 公司上半年喷粉量高于预期,但七八月份可能会有所缓解 [26][27][28] 关于公司中秋国庆销售情况 - 中秋国庆作为重要销售旺季,但今年可能不会好于去年,低温产品销量可能略有下滑 [28][29]

会议主要讨论的核心内容 - 公司目前的收购价格情况 [1][2][3] - 上游牧场的供给情况及其对公司的影响 [4][5][9][10] - 行业需求和竞争情况 [11][12][13][14][15] - 公司的盈利能力和财务状况 [22][23][24][25] - 公司高端产品的定位和表现 [29][30] - 公司其他业务板块的情况 [31][32][33] - 行业价格走势预判 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 - 公司目前的收购价格情况 - 公司不方便披露具体收购价格 [2] - 社会上最低收奶价目前在2.2-3元左右 [3] - 上游牧场的供给情况 - 上游牧场正在加大淘汰力度来控制供给 [5][9][10] - 但规模牧场和小型牧场的出清速度有所不同 [10] - 行业需求和竞争情况 - 常温奶和低温奶的竞争情况有所不同 [11][12][13] - 整体行业竞争非常激烈,各企业都在努力维护市场份额 [7][15] - 公司的盈利能力 - 公司今年盈利压力较大,但同比有所上升 [22][23][25] - 二季度行业整体利润受到较大影响 [23] - 公司高端产品表现 - 公司高端产品"极致"占比较高,毛利率较好 [29][30] - 公司通过给予经销商较高利润空间等方式来支持高端产品 [30] - 公司其他业务板块 - 公司的特殊渠道事业部为餐饮连锁店供应奶制品 [31][32] - 公司的投资收益主要来自于麦当劳等公司 [32][33] - 行业价格走势预判 - 行业价格有望在下半年趋于稳定,但反弹可能性不大 [34][35]

会议主要讨论的核心内容 公司收购价格 - 公司收购价格目前在3块多钱左右,比去年同期有所下降 [2] - 社会上最低收购价目前在2块2左右,呈现缓慢上涨趋势 [4] 上游牧场供给情况 - 上游牧场正在采取一些措施来控制供给,如提前淘汰产量较低的奶牛 [5][6] - 预计下半年上游供给压力可能会有所缓解,但仍将持续一段时间 [6] 行业需求和竞争情况 - 行业整体销量呈现小幅增长,但增长动力不强 [7][8] - 常温奶产品竞争更加激烈,低温奶产品竞争也很激烈 [12][13] - 行业龙头企业通过自有奶源和促销等方式加大了对低温奶市场的竞争 [12] - 中小企业面临较大生存压力,部分小企业正在转向代加工业务 [20] 公司经营情况 - 公司高端产品占比已达30%以上,定义为毛利率30%以上的新产品 [31][32] - 公司投资收益主要来自麦当劳,预计每年可贡献2亿左右利润 [34][35] - 公司预计下半年行业价格可能会趋于稳定,但反弹空间有限 [36][37]

利润分配 - 2023年年度A股每股现金红利0.049元[2] - 以总股本1509176043股为基数，派发现金红利约73949626元[4] 时间安排 - 股权登记日为2024年7月11日，除权（息）日和发放日为7月12日[2] - 方案于2024年6月20日经2023年年度股东大会审议通过[3] 税收政策 - 不同持股期限自然人股东税负不同[10] - QFII股东按10%税率代扣，扣税后每股0.0441元[11] 发放方式 - 无限售流通股（部分除外）委托中国结算上海分公司派发[8] - 部分限制性股票现金红利由公司自行发放[9]

会议信息 - 公司于2024年7月1日以通讯会议方式召开第八届董事会第三十一次会议[2] - 会议通知于2024年6月25日以电话、传真和电子邮件方式发出[2] - 公司9名董事全部参加会议[2] 议案审议 - 审议通过《关于调整公司第八届董事会专门委员会委员的议案》[3] - 表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[4] 委员会组成 - 战略委员会由五人组成，袁浩宗任主任[3] - 提名委员会由五人组成，蒋林树任主任[3] - 审计委员会由五人组成，郑登津任主任[3] - 薪酬与考核委员会由五人组成，倪静任主任[3]

会议主要讨论的核心内容 - 公司一季度收入略有下滑,主要是去年同期有畜牧业务收入,剔除后乳制品和冰淇淋业务同比增长2.3% [1][2] - 二季度整体消费市场疲软,销售压力较大,具体数据公司将在半年报中披露 [2] - 从品类来看,冰淇淋表现相对较好,收入和利润贡献优于其他品类 [3][4] - 低温产品占公司乳制品整体的40%左右,其中鲜奶和酸奶各占一半,酸奶占比略高 [3][4] - 公司近年来持续培育低温产品,因其毛利率较高,且随着消费者健康意识提升,鲜奶占比不断提高 [4] - 但整体利润增长不理想,主要受到价格竞争加剧、营销费用上升等因素影响 [5][6][7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **主持人提问** 是否预计今年价格竞争会持续加剧 **宁总回答** - 预计价格竞争可能持续到年底甚至明年年初 [25][26] - 主要原因是奶源供需矛盾尚未完全解决,行业整体竞争加剧 [25][26] - 公司将通过产品功能化、高端化等措施来应对 [9] 问题2 **主持人提问** 公司在北京市场的表现如何,未来发展空间如何 **姜总回答** - 北京是公司大本营,市占率超30%,保持领先地位 [12][13] - 未来在郊区市场、餐饮旅游等新兴渠道仍有一定增长空间 [13][14] - 同时公司也在加快外地市场拓展,如山东、河南等重点区域 [19][20][21] 问题3 **主持人提问** 公司今年的收入和利润目标是什么 **姜总回答** - 收入目标是力争实现同比增长 [27] - 利润方面,预计净利润将大幅改善,但具体数字暂不方便透露 [28] - 一季度公司经营情况有所好转,后续将在半年报中进一步披露 [28][29]

会议主要讨论的核心内容 - 公司一季度收入有所下滑,主要是由于去年同期有部分手机序幕收入的影响,剔除这部分影响后,乳制品和冰淇淋业务同比增长2.3% [1][2] - 二季度整体消费市场疲软,销售压力较大,具体数据公司将在半年报中披露 [2] - 从品类来看,冰淇淋业务表现相对较好,收入和利润贡献优于其他品类 [2][3] - 低温产品占公司整体乳制品业务的比重约40%,其中鲜奶和酸奶各占一半,酸奶略多一些,低温产品毛利率较高 [3][4][5] - 公司在外部市场拓展过程中,面临较大的价格竞争压力和物流成本压力,导致外部市场利润水平相对较低 [6][7][8][9][13][14][15] - 公司正在通过产品功能化、高端化,以及线上线下融合等方式,来应对当前的市场环境 [10][11][12][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 公司在北京市场的市占率和增长情况如何,未来发展空间如何 [13][14][15] **公司回答** - 北京是公司的大本营市场,市占率超过30%,是公司最重要的市场 - 未来在北京市场仍有一定的增长空间,主要来自郊区市场的进一步渗透 - 公司还将通过拓展餐饮、旅游等新兴渠道,来进一步提升在北京市场的份额 [13][14][15] 问题2 **分析师提问** 公司在外部市场(如山东、河南等)的竞争格局和发展策略如何 [26][27][28] **公司回答** - 外部市场竞争较为激烈,除了全国性品牌如光明、伊利等,还有多家当地中小品牌 - 公司将发挥自身的品牌优势和产品质量优势,同时尊重当地市场规则,有序推进外部市场拓展 - 未来考虑在外部市场增加生产线投资,进一步提升供给能力 [26][27][28] 问题3 **分析师提问** 公司对2023年全年收入和利润的预期如何 [31][32] **公司回答** - 2023年全年收入目标是实现双位数增长,主要是剔除去年同期的手机序幕收入后的基础上增长 - 利润方面,公司预计全年净利润将实现大幅改善,但具体数字暂不方便透露 - 一季度公司经营情况可以从财报中看出,后续会在半年报中进一步披露 [31][32]

会议主要讨论的核心内容 - 公司一季度收入略有下滑,整体消费品需求平稳,利润受压[1][2] - 二季度消费市场疲软,销售压力较大,但具体数据尚未披露[2][3] - 从品类来看,冰淇淋表现相对较好,收入和利润贡献高于其他品类[3][4] - 公司低温产品占整体乳制品的40%左右,其中鲜奶和酸奶各占一半,酸奶略多[3][4] - 低温产品毛利率较高,但整体利润水平提升不明显,主要受价格竞争和成本压力影响[4][5][6][7] - 疫情和市场环境疲软对低温产品造成较大影响,公司正在采取措施应对[7][8][9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 公司在北京市场的市占率和增长情况如何,未来发展空间如何[12][13] **公司回答** - 北京是公司大本营,市占率超30%,是行业领先地位[13] - 未来在北京市场仍有一些增长空间,如郊区渠道拓展、餐饮旅游等新兴渠道[13][14] - 整体北京市场已较为饱和,公司未来更多关注有序拓展外地市场[13][14] 问题2 **分析师提问** 公司在外地市场的表现如何,主要竞争对手有哪些,未来发展策略是什么[19][20][21][22][23][24] **公司回答** - 山东、河南等华北市场是公司重点拓展区域,增速相对较好[19][20][21] - 主要竞争对手包括国内大型乳企如光明、蒙牛,以及一些当地中小品牌[20][21][24] - 公司在品牌、产品质量等方面有优势,但面临运输成本和市场竞争压力[21][25][26] - 未来将采取有序拓展、聚焦重点区域的策略,同时考虑当地化生产以降低成本[25][26] 问题3 **分析师提问** 公司对2023年全年收入和利润的预期如何[29][30] **公司回答** - 2023年收入目标是在去年基础上实现双位数增长[29] - 利润方面,预计将实现大幅改善,主要通过各种成本控制措施[29][30] - 具体数据待半年报披露,一季度经营情况可以反映公司整体走势[30]

回购注销情况 - 拟回购注销173名激励对象7,329,383股限制性股票[2] - 2024年4月18日通过回购注销议案[3] - 预计2024年6月21日完成注销[7] 数据相关 - 回购注销股份占总股本0.48%[5] - 回购注销后总股本变为1,509,176,043股[8] - 有限售股占比从1.25%降至0.77%[9] 合规情况 - 律师认为回购注销符合规定[11]

激励计划进程 - 2022年1月14日审议通过激励计划相关议案[12] - 2022年4月22日披露激励计划内幕信息知情人自查报告等[12][13] - 2022年5月12日股东大会审议通过激励计划相关议案[13] - 2022年5月20日审议通过调整首次授予相关议案[14] - 2022年12月27日审议通过授予预留限制性股票议案[14] 回购注销情况 - 2023年2月3日拟回购注销7名对象660,000股，回购价3.01元/股[15] - 2023年8月24日审议通过调整回购价格及部分回购注销议案[15] - 2024年4月18日审议通过回购注销部分限制性股票议案[16] - 因业绩未达标等拟回购注销732.9383万股[16][19][20] - 首次授予回购价由3.01元/股调为3.002元/股[23] - 回购资金为自有资金[24] 股份变化 - 回购注销后股份总数由1516505426股变为1509176043股[25] - 有限售条件股份比例从1.25%降至0.77%[25] - 预计2024年6月21日完成注销[27]