转自：新华财经 新华财经北京4月30日电（记者孙广见）北京三元食品股份有限公司发布2024年年度报告显示，2024年 公司总资产为88.34亿元，总营收70.12亿元，同比下降10.73%，扣非归母净利润2982万元，同比增长 934.19%。2025年一季度，三元股份实现总营收16.47亿元，同比下降19.45%，归母净利润8782.18万 元，同比增长20.85%，扣非归母净利润8289.62万元，同比增长22.57%。 高区域渗透率深挖"护城河" 三元业绩的变化折射出全国低温鲜奶市场的稳步发展。2024年6月，三元联合权威机构发布的《2024中 国鲜活牛奶白皮书》显示，低温鲜奶市场持续扩容，全国渗透率已由2018年3月的28%攀升至2024年3月 的39%。 在此背景下，三元在华北市场建立了领先优势。凯度消费者指数显示，2024年三元在北京市场液态奶份 额稳居首位。一方面，三元依托覆盖京津冀的冷链网络，实现产品从工厂到终端的高效配送。另一方 面，通过深度绑定区域商超、社区零售及餐饮渠道，形成高密度的终端渗透。 目前三元"新鲜"战略正从北京向全国重点区域扩散。自三元低温产品在胖东来系统销售以来，2024年 ...

2025年4月27日，北京三元食品股份有限公司发布2024年年度报告，各项财务数据揭示了公司在过去一 年中的经营状况与发展态势。其中，财务费用增长250.84%、归母净利润减少77.44%，这两项数据变化 幅度较大，值得投资者重点关注。以下将对该公司年报进行详细解读。 营收与利润：规模与效益的双重审视 营业收入：多因素致下滑 2024年，三元股份实现营业收入70.12亿元，同比减少10.73%。这一变化主要源于两方面原因：市场需 求变化，公司销售承压；自2023年5月起，首农畜牧不再纳入公司合并范围。从业务板块来看，液态奶 收入44.11亿元，同比减少8.84%；固态奶收入9.63亿元，同比增长3.50%；冰淇淋及其他收入14.99亿 元，同比减少11.65%。市场环境的变化对公司各业务板块的影响程度不一，液态奶和冰淇淋业务面临 较大挑战，而固态奶业务则实现了一定增长。 净利润：非经常性损益影响显著 公司2024年归母净利润为5481.18万元，同比减少77.44%。主要原因是2023年5月转让首农畜牧部分股权 取得股权转让收益，增加了2023年度利润，而2024年度无该收益。剔除该因素影响，公司2024年度 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][7] 报告的核心观点 - 公司2024年改革逐步推进，2025年有望持续提质增效，战略从收入导向转向利润导向，内部进行一系列改革调整，随着改革推进，主业净利润有提升空间 [1][7] - 基本维持盈利预测，新增2027年预测，预计2025 - 2027年归母净利润分别为0.89亿、1.29亿、1.56亿，同比增长63.1%、44.3%、20.9%，最新收盘价对应PE分别为75x、52x、43x [7] 报告内容总结 财务数据及盈利预测 - 2024 - 2027E营业总收入分别为70.12亿、71.27亿、73.49亿、75.64亿，同比增长率分别为 - 10.7%、1.6%、3.1%、2.9% [6] - 2024 - 2027E归母净利润分别为0.55亿、0.89亿、1.29亿、1.56亿，同比增长率分别为 - 77.4%、63.1%、44.3%、20.9% [6] - 2024 - 2027E每股收益分别为0.04元/股、0.06元/股、0.09元/股、0.10元/股 [6] - 2024 - 2027E毛利率分别为22.9%、23.7%、24.1%、24.1% [6] - 2024 - 2027E ROE分别为1.1%、1.8%、2.5%、3.0% [6] - 2024、2025E、2026E、2027E市盈率分别为123、75、52、43 [6] 事件点评 - 2024年营业总收入70.12亿，同比下降10.7%，归母净利润0.55亿，同比下降77.44%，扣非归母净利润0.3亿，同比增长934.19%；2025Q1营业总收入16.47亿，同比下降19.5%，归母净利润0.88亿，同比增长20.9%，业绩符合预期 [7] - 2024年液态奶/固态奶/冰淇凌及其他业务收入分别为44.1亿、9.6亿、15.0亿，同比 - 8.8%、+3.5%、 - 11.65%；销量分别同比 - 4.76%、+27.71%、 - 12.06%，ASP分别同比 - 2.9%、 - 17.9%、+1.5% [7] - 2024年北京/外埠地区收入分别为34.36亿、34.37亿，同比 - 28.79%、+20.19% [7] - 2024年公司整体毛利率22.93%，同比下降0.19pct，销售/管理/财务费用率分别为17.25%、3.81%、1.2%，分别同比 + 1.1、 - 0.17、+0.89pct；投资收益2.66亿，同比增长11%，其中北京麦当劳投资收益2.34亿，同比下降17%；扣非净利率0.43%，同比提升0.4pct [7] - 2025Q1归母净利率同比提升1.78pct到5.33%，毛利率同比提升0.46pct到24.36%，销售/管理/研发费用率分别同比 + 0.8、+1.0、+0.39pct到17.92%、4.11%、0.7%；投资收益0.92亿，同比增长12% [7] 财务摘要 - 展示了2023A - 2027E营业总收入、营业成本、税金及附加等多项财务指标数据 [9]

北京三元食品股份有限公司 二〇二四年度 the state of the state of the subject of the subject of the subject of the subject of the subject of the subject of the subject of the subject of the subject of the station Thornton et in 内部控制审计报告 致同审字(2025)第 110A017133 号 北京三元食品股份有限公司全体股东: 内部控制审计报告 致同会计师事务所 (特殊普通合伙) 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册资审计报告是否由具有执业许可的会计师事务所出身 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查验 cc.mof.gov.cn) 报告编码:京25WTON 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求, 我们审计了北京三元食品股份有限公司(以下简称三元股份公司)2024年 12月 31日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制 ...

一、主要会计数据和财务指标 | 报告期指标 | 2024年年报 | 2023年年报 | 本年比上年增减(%) | 2022年年报 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益（元） | 0.0360 | 0.1600 | -77.5 | 0.0270 | | 每股净资产（元） | 3.28 | 3.39 | -3.24 | 3.27 | | 每股公积金(元) | 2.06 | 2.07 | -0.48 | 1.98 | | 每股未分配利润(元) | 0.25 | 0.29 | -13.79 | 0.26 | | 每股经营现金流(元) | - | - | - | - | | 营业收入(亿元) | 70.12 | 78.55 | -10.73 | 79.51 | | 净利润(亿元) | 0.55 | 2.43 | -77.37 | 0.4 | | 净资产收益率(%) | 1.09 | 4.78 | -77.2 | 0.69 | 数据四舍五入，查看更多财务数据>> 前十大流通股东累计持有： 113476.97万股，累计占流通股比： 75.78%，较上期变化： -865.58万 ...

北京三元食品股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 本人倪静作为北京三元食品股份有限公司（简称"公司"）独立董事，根据 中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所《上市公司自律监 管指引第1号——规范运作》以及《公司章程》、公司《独立董事管理办法》等 相关规定，现将2024年度履职情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 本人倪静，厦门大学与法国埃克斯—马赛第三大学联合培养法学博士，中国 社会科学研究院法学研究所博士后。现任华东政法大学国际法学院副教授、硕士 生导师；上海市人民调解协会副会长；上海仲裁委员会、上海国际经济贸易仲裁 委员会（上海国际仲裁中心）仲裁员；上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司、 复星联合健康保险股份有限公司独立董事。2022年5月起兼任北京三元食品股份 有限公司独立董事。 （二）是否存在影响独立性的情况说明 本人在担任公司独立董事期间，未在公司担任除独立董事、董事会专门委员 会委员以外的其他职务，与公司以及控股股东、实际控制人之间不存在利害关系 或者其他可能影响本人进行独立客观判断的关系，本人独立履行职责，不受公司 及其控股股东、实 ...

北京三元食品股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 本人蒋林树作为北京三元食品股份有限公司（简称"公司"）独立董事，根 据中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所《上市公司自律 监管指引第1号——规范运作》以及《公司章程》、公司《独立董事管理办法》 等相关规定，现将2024年度履职情况报告如下： （二）参与董事会专门委员会、独立董事专门会议工作情况 公司董事会下设战略委员会、提名委员会、审计委员会和薪酬与考核委员会， 本人在董事会各专门委员会均担任委员，并在提名委员会中担任主任。2024年度， 公司共召开4次提名委员会会议、6次审计委员会会议、2次薪酬与考核委员会会 议、2次战略委员会会议。2024年，公司共召开4次独立董事专门会议。 本人积极出席任职的专门委员会相关会议，对于提交董事会相关专门委员会 审议的议案，均在会前认真查阅相关文件资料，与高管、公司相关部门负责人员、 会计师事务所等各方进行充分沟通交流，利用自身的专业知识，独立、客观、公 正地发表意见，并以严谨的态度独立行使表决权，忠实履行独立董事的职责，切 实维护公司整体利益和全体股东尤其是中小股东的合法权益。 一、独立董事的基本 ...

北京三元食品股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 本人郑登津作为北京三元食品股份有限公司（简称"公司"）独立董事，根 据中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所《上市公司自律 监管指引第1号——规范运作》以及《公司章程》、公司《独立董事管理办法》 等相关规定，现将2024年度履职情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 公司董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会， 本人在董事会各专门委员会均担任委员，并在审计委员会中担任主任。2024年， 本人郑登津，工商管理（会计学）博士，博士生导师。2017年起就职于中央 财经大学会计学院，现任中央财经大学会计学院副教授、财务管理系副主任，兼 任北京同有飞骥科技股份有限公司及盛达金属资源股份有限公司独立董事。2024 年6月起兼任北京三元食品股份有限公司独立董事。 （二）是否存在影响独立性的情况说明 本人未在公司担任除独立董事以外的其他职务，也未在公司股东及关联方任 职，与公司控股股东、实际控制人不存在直接或间接利害关系或其他可能影响本 人进行独立客观判断的关系，并且本人具有《上市公司独立董 ...

关于北京三元食品股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联 资金往来的专项说明 致同会计师事: 骑缝专 致同会计师事务所 (特殊普通合伙) _您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mc.gov.cn）"进行查验 目 录 关于北京三元食品股份有限公司非经营性资金占用及其他关联资 1-2 金往来的专项说明 Thornton #0 |日| 关于北京三元食品股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来的专项说明 致同专字(2025)第 110A010272 号 北京三元食品股份有限公司全体股东: 我们接受北京三元食品股份有限公司（以下简称三元股份公司）委托，根据 中国注册会计师执业准则审计了三元股份公司 2024年 12 月 31日的合并及公司资 产负债表, 2024年度合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股 东权益变动表和财务报表附注，并出具了致同审字（2025）第 110A017132 号无保 留意见审计报告。 根据《上市公司监管指引第 8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要 求》等有关规定,三元股份公司编制了本专项说明所附的北京三元食品股份有限 公司 ...

北京三元食品股份有限公司 董事会审计委员会对会计师事务所 2024 年度履行监督职责情况报告 根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所上市公 司自律监管指引第1号——规范运作》和《北京三元食品股份有限公司章程》（简 称"《公司章程》"）等规定和要求，公司第八届董事会审计委员会本着忠实、 勤勉的原则，恪尽职守，认真履职。现将董事会审计委员会对会计师事务所2024 年度履行监督职责的情况报告如下： 一、2024年度会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 致同会计师事务所（特殊普通合伙）（简称"致同所"）成立于2011年12 月22日，注册地址为北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层。 致同所的首席合伙人为李惠琦。截至2024年末，致同所从业人员近六千人， 其中合伙人239名，注册会计师1,359名，签署过证券服务业务审计报告的注册会 计师超过400人。 （二）聘请会计师事务所履行的程序 1、致同所履职情况 按照《审计业务约定书》，遵循《中国注册会计师审计准则》和其他执业规 范，致同所对公司2024年度财务报告及2024年12月31日的财务报告内部控制的有 效性进行了审计，同时对公 ...