公司治理动态 - 公司第九届第十一次董事会会议于2025年8月26日以现场结合通讯方式召开 审议《关于调整公司第九届董事会专门委员会委员的议案》等文件 [1] 营业收入结构 - 2024年1至12月份营业收入构成：机械装备行业占比53.32% 海外陶瓷行业占比37.42% 锂电池材料行业占比6.99% 其他装备占比2.19% 其他业务占比0.08% [1] 行业市场前景 - 宠物产业市场规模达3000亿元 行业上市公司呈现"涨"声一片态势 [1]

会议基本情况 - 股东大会于2025年8月26日在广东省佛山市顺德区陈村镇广隆工业园环镇西路1号总部大楼101会议中心召开 [1] - 公司总股本为1,917,856,391股，其中回购专户股份11,969,862股不享有表决权，实际享有表决权股份总数为1,905,886,529股 [1] - 会议采用现场记名投票与网络投票相结合方式，符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 议案表决结果 - 所有非累积投票议案均获得通过，其中A股股东同意比例最高达99.79%（870,659,075票），最低为95.02%（987,341,738票） [2][3] - 反对票比例最高达4.95%（51,436,457票），弃权票比例均低于0.03% [2][3] - 涉及重大事项时，5%以下股东表决情况被单独记录 [3] - 公司董事边程及其一致行动人、部分高管及员工持股计划对特定议案回避表决，回避股份数量合计未披露具体数字 [3] 法律合规情况 - 律师事务所确认会议召集召开程序、人员资格及表决程序符合《公司法》《证券法》《上市公司股东会规则》等法律法规 [4] - 表决结果被认定为合法有效 [4]

股东大会信息 - 2025年8月26日在广东佛山顺德召开[2] - 701人出席，持有表决权股份1,039,039,095股，占比54.52%[2] 公司股份情况 - 总股本1,917,856,391股，回购专户11,969,862股无表决权[2] 议案表决结果 - 《关于修订<公司章程>及其附件的议案》同意票占比95.49%[5] - 《关于选举陈永成先生为非独立董事的议案》同意票占比99.61%[5] - 《关于为控股子公司提供担保的议案》同意票占比95.02%[5] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意票占比95.37%[6] 特殊事项 - 《关于修订薪酬及绩效管理制度的议案》关联股东回避166,574,420股[7]

会议情况 - 科达制造第九届董事会第十一次会议于2025年8月26日召开，应到董事12人，实到12人[1] 人事变动 - 彭衡湘于2025年8月26日当选公司第九届董事会职工代表董事[2] 委员会调整 - 对公司第九届董事会战略、审计等委员会委员进行调整[2] - 《关于调整公司第九届董事会专门委员会委员的议案》全票通过[2] 人员信息 - 彭衡湘1972年出生，2020年10月加入公司，现任审计监察总监[6]

会议信息 - 公司2025年8月5日决议召开本次会议[5] - 现场会议于2025年8月26日14:50召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[7] 股东出席情况 - 出席会议股东及代理人701名，代表1,039,039,095股，占比54.52%[9] - 出席现场会议股东及代理人11名，代表387,837,866股，占比20.35%[10] - 参加网络投票股东690名，代表651,201,229股，占比34.17%[12] - 出席现场和网络投票中小投资者股东692名，代表219,670,033股，占比11.53%[14] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>及其附件的议案》992,208,459股同意，占比95.49%[18] - 《关于选举陈永成先生为第九届董事会非独立董事的议案》1,035,012,241股同意，占比99.61%[19] - 为控股子公司提供担保议案987341738股同意，占95.02%[20] - 修订《独立董事工作制度》议案990893358股同意，占95.37%[21] - 修订《关联交易制度》议案990828459股同意，占95.36%[22] - 修订《对外担保管理制度》议案990892959股同意，占95.37%[23] - 修订《董事、高级管理人员薪酬及绩效管理制度》议案870659075股同意，占99.79%[23] - 修订《募集资金管理办法》议案991032759股同意，占95.38%[25] 会议合法性 - 会议表决程序和结果合法有效[25] - 会议召集和召开程序、召集人和出席人员资格合法有效[26]

董事会专门委员会调整 - 公司第九届董事会第十一次会议审议通过调整专门委员会委员的议案 表决结果为同意12票 反对0票 弃权0票 [1][2] - 战略委员会调整后成员为边程 李跃进 左满伦 陈永成 蓝海林 [2] - 审计委员会调整后成员为李松玉 陈旭伟 彭衡湘 陈环 龙建刚 [2] - 提名委员会成员保持边程 左满伦 陈环 蓝海林 李松玉 [2] - 薪酬与考核委员会成员保持边程 杨学先 陈环 蓝海林 李松玉 [2] 职工代表董事任命 - 彭衡湘经职工代表大会选举担任第九届董事会职工代表董事 任期自2025年8月26日起至第九届董事会届满 [2] - 新任董事彭衡湘为1972年出生 会计学本科学历 注册会计师 曾任广东宏宇集团财务部副总监 2020年10月加入公司 曾任监事会主席 现任审计监察总监 [2] - 彭衡湘通过员工持股计划间接持有公司股份 与公司其他董事 高级管理人员及持股5%以上股东无关联关系 无监管处罚记录 [3]

会议基本信息 - 科达制造股份有限公司于2025年8月26日召开2025年第二次临时股东大会 [1][3][5] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式 现场会议于广东省佛山市顺德区陈村镇广隆工业园环镇西路1号总部大楼101会议中心召开 网络投票通过上海证券交易所交易系统进行 [3][5] - 本次股东大会由公司董事会召集 符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [3][5] 股东参与情况 - 出席股东及股东代理人共计701名 代表有表决权股份1,039,039,095股 占公司有表决权股份总数的54.52% [5] - 现场出席股东11名 代表股份387,837,866股 网络投票股东690名 代表股份651,201,229股 占公司有表决权股份总数的34.17% [6] - 中小投资者股东共计692名 代表股份219,670,033股 占公司有表决权股份总数的11.53% [6] 议案表决结果 - 议案一获得95.49%同意票（992,208,459股） 4.48%反对票（46,578,336股） 0.02%弃权票（252,300股） 中小投资者表决同意率为78.68% [8][9] - 议案二获得99.61%同意票（1,035,012,241股） 0.36%反对票（3,714,554股） 0.03%弃权票（312,300股） 中小投资者表决同意率为98.17% [9] - 议案三获得95.02%同意票（987,341,738股） 4.95%反对票（51,436,457股） 0.03%弃权票（260,900股） [9] - 议案四获得95.37%同意票（990,893,358股） 4.61%反对票（47,874,237股） 0.03%弃权票（271,500股） [10] - 涉及关联交易的议案采用回避表决机制 关联股东所持股份不计入有效表决总数 [11] 法律合规性 - 会议召集程序符合《公司法》《证券法》《上市公司股东会规则》等法律法规要求 [3][7][11] - 表决程序采用现场记名投票与网络投票结合方式 计票过程由股东代表、监事代表及律师共同监督 [7] - 法律意见书确认会议召集程序、出席人员资格及表决结果均合法有效 [11]

担保情况 - 为子公司Tilemaster提供3.5亿元融资授信对外担保[2][5] - 截至2025年7月31日，为Tilemaster担保余额25.47亿元[2] - 截至2025年8月26日，公司对外担保总额113.02亿元，占2024年度经审计净资产98.46%[3][13] - 截至2025年7月31日，公司实际对外担保余额47.04亿元，占2024年度经审计净资产40.98%[13] Tilemaster情况 - 公司间接持有Tilemaster 48.45%股权[9] - Tilemaster注册资本9763.20万美元[9] - 2025年6月30日，Tilemaster资产总额55.90亿元，负债32.72亿元，净额23.18亿元[9] - 2025年1 - 6月，Tilemaster净利润 - 1.19亿元[9]

股价表现与交易数据 - 8月26日盘中上涨2.11%至12.10元/股 成交2.57亿元 换手率1.12% 总市值232.06亿元 [1] - 主力资金净流入110.38万元 特大单净流出430.02万元 大单净流入540.4万元 [1] - 年内累计涨幅59.08% 近5/20/60日分别上涨3.24%/11.52%/19.09% [1] 主营业务结构 - 海外建材业务占比46.06% 建材机械占比31.38% 锂电材料占比11.33% [1] - 新能源装备业务占比8.68% 其他业务占比2.55% [1] - 公司业务涵盖建材机械、海外建材、锂电材料及设备生产销售 并战略投资锂盐业务 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入81.88亿元 同比增长49.04% [2] - 同期归母净利润7.45亿元 同比增长63.95% [2] 股东结构变化 - 股东户数5.97万户 较上期减少19.87% [2] - 人均流通股32144股 较上期增加24.80% [2] - 香港中央结算有限公司持股1.39亿股 较上期增加2430.81万股 位列第三大流通股东 [3] 分红历史记录 - A股上市后累计派现38.64亿元 [3] - 近三年累计派现22.99亿元 [3] 行业分类与概念板块 - 属于机械设备-专用设备-其他专用设备行业 [1] - 概念板块涵盖机械、海工装备、机器人概念、中盘、节能环保等 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 核心观点 - 2025H1业绩表现强劲 收入81.88亿元同比增长49.04% 归母净利润7.45亿元同比增长63.95% [2] - 海外建材板块成为主要增长引擎 收入37.71亿元同比增长90.08% 毛利率36.80%提升5.85个百分点 [3] - 公司持续扩张非洲产能 在7国运营21条建筑陶瓷产线 秘鲁玻璃项目预计2026年投产 [3] - 盈利预测显示持续增长态势 预计2025-2027年归母净利润分别为15.44/18.07/19.62亿元 [5] 业绩表现 - 25Q2单季度表现尤为突出 收入44.21亿元同比增长50.78% 归母净利润3.98亿元同比增长178.32% [2] - 扣非归母净利润增长更为显著 25H1达7.00亿元同比增长75.06% 25Q2达3.77亿元同比增长204.03% [2] - 收入结构多元化 海外建材占比46% 建材机械31% 锂电材料11% 新能源装备9% [3] - 海外收入占比超过65% 显示国际化布局成效显著 [3] 分业务表现 - 海外建材实现量价齐升 建筑陶瓷产量0.98亿平方米同比增长16.96% 浮法玻璃产量超17万吨 [3] - 陶瓷机械收入25.70亿元同比下降5.01% 但通过配件耗材等业务实现结构优化 [4] - 碳酸锂销量2.06万吨同比增长1.5% 均价6.03万元/吨下降2.27万元/吨 但通过成本优化贡献利润1.68亿元 [4] - 土耳其BOZUYUK工厂配件耗材车间投入运营 KAMI墨水工厂计划Q3投产 [4] 财务指标 - 预计2025-2027年PE估值分别为14.7/12.6/11.6倍 显示估值吸引力 [5] - ROE指标持续改善 预计从2024年8.77%提升至2025年12.45% [10] - 每股收益预计从2024年0.525元增长至2025年0.805元 [10] - 毛利率水平提升 预计从2024年26.0%改善至2025年30.3% [12] 运营数据 - 建筑陶瓷产能持续扩张 肯尼亚和科特迪瓦陶瓷项目6月点火 预计Q3瓷砖产销环比提升 [3] - 非洲布局深入 覆盖东非和西非地区 受益于高人口增速和消费力提升 [3] - 资产减值与信用减值合计超过1亿元 短期借款有所增加 [4] - Q2费用率同比环比下降 汇兑收益带来正面贡献 [4]