停牌与交易概况 - 公司A股股票（证券简称：科达制造，证券代码：600499.SH）自2026年1月15日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1][2] - 停牌原因为公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购控股子公司广东特福国际控股有限公司的少数股权，同时募集配套资金 [2] 交易性质与结构 - 本次交易预计将构成关联交易，构成重大资产重组，但不构成重组上市 [2][3] - 交易拟通过发行股份及支付现金方式购买资产并募集配套资金，具体交易方式及方案以后续公告为准 [3] - 2026年1月14日，公司与主要交易对方森大集团有限公司签署了《收购意向协议》 [4] 交易相关方 - 交易标的为广东特福国际控股有限公司的少数股权 [2] - 初步拟定的交易对方包括罗继超、王大江、李跃进等15名自然人，以及森大集团有限公司等9名法人及合伙企业 [3] - 最终确定的交易对方以公司后续公告的重组预案或重组报告书披露的信息为准 [3]

交易核心方案 - 科达制造正在筹划以发行股份及支付现金的方式，收购控股子公司广东特福国际控股有限公司的少数股权，同时募集配套资金 [2] - 本次交易预计构成关联交易和重大资产重组，但不构成重组上市 [2][5] - 公司A股股票自2026年1月15日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [3][5] 交易相关方与进展 - 初步拟定的交易对方包括罗继超、王大江、李跃进等15名自然人，以及森大集团有限公司等9名法人及合伙企业 [5] - 公司已与主要交易对方森大集团有限公司签署了《收购意向协议》 [6] - 具体交易方式、方案、发股价格、交易作价等安排尚待后续协商确定 [6] 标的公司广东特福概况 - 广东特福是科达制造海外建材业务板块的关键子公司和核心平台 [2][6] - 科达制造目前持有广东特福48.45%的股权 [2] - 公司于2023年11月设立广东特福，作为海外建材业务板块的总部 [7] 过往股权激励与架构调整 - 2024年4月，公司通过员工持股平台对广东特福进行增资，以20.63元/注册资本的价格增资5428.95万元 [7][9] - 该次增资中，263.16万元计入注册资本，5165.79万元计入资本公积 [10] - 增资完成后，广东特福注册资本由5000万元变更为5263.16万元，科达制造持股比例由51%降至48.45% [9][10] - 增资作价参考了海外建材业务截至2023年12月31日约20.63亿元的净资产，每注册资本理论价格为41.26元，但员工持股平台以20.63元/注册资本的优惠价格认购 [10] - 增资旨在支持海外建材业务的百亿营收规划，提升管理团队积极性和稳定性 [9] 公司业务背景 - 科达制造主要业务为建筑陶瓷机械及海外建材的生产和销售，并战略投资以蓝科锂业为主体的锂盐业务 [6] - 公司另有锂电材料及装备、液压泵、智慧能源等培育业务 [6] - 近年来，公司持续优化子公司股权结构及管理架构，以加强各业务板块的管理和独立性 [7]

公司重大资产重组计划 - 科达制造正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购控股子公司广东特福国际控股有限公司的少数股权，同时募集配套资金，交易预计构成关联交易及重大资产重组 [2] - 公司A股股票将于2026年1月15日开市起停牌 [2] - 公司已与主要交易对方森大集团签署了《收购意向协议》，但具体交易方式、方案、价格等尚需后续协商确定，交易实施存在不确定性 [3] 交易对方与关联方 - 初步拟定的交易对方包括罗继超、王大江、李跃进等15名自然人，以及森大集团等9名法人及合伙企业 [2] - 公司董事、特福国际总经理李跃进是初步拟定的交易对方之一 [6] - 李跃进在2025年11月底刚以约5700.37万元的价格，通过受让员工持股平台股权，实现了对特福国际1.5%股权的直接持有 [6][8][10] 标的公司特福国际财务与经营状况 - 科达制造目前直接持有特福国际48.45%的股权 [3] - 2024年，特福国际营收为20.4万元，净利润为-3214.23万元 [3] - 2025年前三季度（未经审计），特福国际营收为6480.42万元，净利润为-6348.89万元，尚未实现盈利 [3] - 截至2025年9月30日，特福国际资产总额为166,348.13万元，负债总额为20,306.47万元，净资产为146,041.67万元 [4] 交易背景与近期股权变动 - 2025年11月，特福国际的两名少数股东（员工持股平台泰安福锦和泰安福豪）拟分别以3420.22万元、2280.15万元的价格，将其合伙人李跃进间接持有的特福国际0.9%、0.6%股权转让给李跃进直接持有 [2][10] - 为支持特福国际长效激励约束机制的运营，科达制造当时自愿放弃了对上述股权的优先购买权 [2][10] - 公司表示，李跃进将间接持股转为直接持股是为了更好地推进本次交易及便于未来股份管理 [11]

公司重大资产重组计划 - 科达制造正在筹划以发行股份及支付现金的方式，收购控股子公司广东特福国际控股有限公司的少数股权，并募集配套资金 [2] - 该交易预计构成关联交易和重大资产重组，公司A股股票自2026年1月15日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [3] 交易标的公司信息 - 交易标的广东特福国际控股有限公司成立于2023年11月10日，注册资本为5.2631579亿元人民币 [6][7] - 其经营范围包括企业总部管理、品牌管理、货物进出口、建筑陶瓷制品加工制造及销售等 [6][7] - 特福国际是科达制造海外建材业务的核心平台，已在非洲喀麦隆、科特迪瓦、加纳和肯尼亚等多个国家布局陶瓷制造基地 [8] 公司主营业务与业绩 - 科达制造主营业务为建材机械、海外建材、新材料及新能源装备，并战略投资以蓝科锂业为载体的锂盐业务 [5] - 2025年前三季度，公司实现营业收入126.05亿元，同比增长47.19%；归母净利润为11.49亿元，同比增长63.49% [8] - 业绩增长主要系海外建材业务与锂电材料板块拉动 [8] 公司战略规划 - 针对海外建材业务扩张，公司仍会聚焦于非洲撒哈拉沙漠以南的国家及地区，并计划逐步向南美等区域延伸 [9] 公司近期监管情况 - 2025年10月，公司曾因存在多期定期报告披露不真实不准确、未按规定审议并披露董监高薪酬、未披露关联方非经营性资金占用、违规向关联方提供财务资助且未披露等多项违规行为，收到广东监管局的《行政监管措施决定书》，10名责任人被予以监管警示 [10] 公司市场数据 - 截至2026年1月14日收盘，科达制造股价报收于14.78元/股，最新市值为283.5亿元 [11]

核心交易公告 - 科达制造正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购控股子公司广东特福国际控股有限公司的少数股权，同时募集配套资金 [2] - 本次交易预计构成关联交易和重大资产重组 [2] - 公司A股股票自2026年1月15日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [2] 交易标的与对方 - 交易标的广东特福国际控股有限公司成立于2023年11月10日，注册资本为5.2631579亿元 [2][3] - 特福国际的经营范围包括企业总部管理、品牌管理、货物进出口、建筑陶瓷制品加工制造及销售等 [2][3] - 初步拟定的交易对方包括罗继超、王大江、李跃进等15名自然人，以及森大集团有限公司等9名法人及合伙企业 [3] 公司业务与标的角色 - 科达制造主营业务为建材机械、海外建材、新材料及新能源装备，并战略投资锂盐业务 [2] - 特福国际是科达制造海外建材业务的核心平台，已在非洲多个国家布局陶瓷制造基地，覆盖喀麦隆、科特迪瓦、加纳和肯尼亚等市场 [4] - 公司海外建材业务扩张规划仍聚焦于非洲撒哈拉沙漠以南的国家及地区，并逐步向南美等区域延伸 [6] 公司近期财务与市场表现 - 2025年前三季度，科达制造实现营业收入126.05亿元，同比增长47.19% [4] - 2025年前三季度，公司归母净利润为11.49亿元，同比增长63.49% [4] - 业绩增长主要系海外建材业务与锂电材料板块拉动 [4] - 截至2026年1月14日收盘，科达制造股价报收于14.78元/股，最新市值为283.5亿元 [6] 公司近期监管情况 - 2025年10月，科达制造收到中国证券监督管理委员会广东监管局出具的《行政监管措施决定书》 [6] - 监管决定源于公司存在多期定期报告披露不真实不准确、未按规定审议并披露董监高薪酬、未披露关联方非经营性资金占用、违规向关联方提供财务资助且未披露等多项违规行为 [6] - 广东监管局决定对公司10名责任人予以监管警示 [6]

公司重大资产重组计划 - 科达制造正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购控股子公司广东特福国际控股有限公司的少数股权，同时募集配套资金 [1][9] - 本次交易预计构成关联交易和重大资产重组 [1][9] - 公司A股股票自2026年1月15日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1][9] 交易标的公司信息 - 交易标的为广东特福国际控股有限公司，成立于2023年11月10日 [1][2] - 公司类型为有限责任公司(港澳台投资、非独资)，法定代表人为沈延昌，注册资本为5.2631579万元 [2][10] - 经营范围包括企业总部管理、品牌管理、货物进出口、建筑陶瓷制品加工制造及销售等 [1][2][9][10] - 交易事项尚处筹划阶段，初步拟定的交易对方包括15名自然人以及9名法人及合伙企业 [2][10] 标的公司的战略地位与业务 - 特福国际是科达制造海外建材业务的核心平台 [3][11] - 公司已在非洲喀麦隆、科特迪瓦、加纳和肯尼亚等多个国家布局陶瓷制造基地，形成了较为完整的海外生产销售网络 [3][11] - 针对海外建材业务扩张，科达制造表示仍会聚焦于非洲撒哈拉沙漠以南的国家及地区，并逐步向南美等区域延伸 [5][13] 公司近期经营业绩 - 2025年前三季度，科达制造实现营业收入126.05亿元，同比增长47.19% [3][11] - 2025年前三季度，公司归母净利润为11.49亿元，同比增长63.49% [3][11] - 业绩增长主要系海外建材业务与锂电材料板块拉动 [3][11] 公司基本概况与市场数据 - 科达制造股份有限公司创建于1992年，于2002年在上海证券交易所上市 [1][9] - 公司主营业务为建材机械、海外建材、新材料及新能源装备，战略投资以蓝科锂业为载体的锂盐业务 [1][9] - 截至1月14日收盘，科达制造报收于14.78元/股，最新市值为283.5亿元 [6][14] 公司近期监管情况 - 2025年10月，科达制造收到中国证券监督管理委员会广东监管局出具的《行政监管措施决定书》 [5][14] - 因公司存在多期定期报告披露不真实不准确、未按规定审议并披露董监高薪酬、未披露关联方非经营性资金占用、违规向关联方提供财务资助且未披露等多项违规行为，广东监管局决定对公司10名责任人予以监管警示 [5][14]

中信证券2025年业绩 - 2025年实现营业收入748.30亿元，同比增长28.75% [1][4] - 归属于母公司股东的净利润为300.51亿元，同比增长38.46% [1][4] 业绩预告：净利润亏损 - **一品红**：预计2025年净利润亏损3.13亿元至4.42亿元，上年同期亏损5.4亿元，亏损收窄，主因产品销售及毛利率下降、新生产基地折旧摊销增加及研发持续投入 [2] - **节能铁汉**：预计2025年净利润亏损16.97亿元至22.62亿元，上年同期亏损25.96亿元，亏损收窄，主因存量项目收尾、新增订单转化收入需时及部分项目收入结算审减 [2] - **帝科股份**：预计2025年度利润亏损2亿元至3亿元，上年同期盈利3.6亿元，业绩变动主要源于非经常性损益影响约-4亿至-5亿元，因白银价格快速大幅上涨导致白银期货和白银租赁业务产生较大公允价值变动损失 [2] - **金隅集团**：预计2025年度净利润亏损9亿元至12亿元，上年同期亏损5.55亿元，亏损扩大，主因建材及房地产业务处于行业下行周期，但水泥业务同比扭亏为盈 [3] - **北辰实业**：预计2025年度净利润亏损26.80亿元至33.10亿元，主因房地产项目销售价格不达预期，对部分项目计提存货跌价准备，会展及商业物业业务经营稳定 [4] - **大有能源**：预计2025年净利润亏损17.00亿元，上年同期亏损10.91亿元，同比增亏，主因煤炭市场下行，商品煤平均售价同比下降约126元/吨，影响利润总额减少约13.50亿元 [4] 业绩预告：净利润变动 - **嘉美包装**：预计2025年净利润为8543.71万元至1.04亿元，比上年同期下降43.02%~53.38%，主因2025年属饮料行业“小年”春节旺季天数较少，且饮料礼品消费场景需求不及预期 [3] - **金海通**：预计2025年度净利润1.60亿元至2.10亿元，同比增加103.87%到167.58%，主因半导体封装测试设备领域需求增长，公司技术研发和产品迭代推动三温测试分选机及大平台超多工位测试分选机等产品销量大幅提升 [3] 公司业务澄清与股价异动 - **国际医学**：澄清目前不涉及脑机接口产品的研发、生产及销售，旗下医疗机构应用的与脑机接口相关的康复训练系统及手术带来的收入占公司营业收入比重极小，对业绩基本没有影响 [5] - **湖南白银**：公司股票交易出现异常波动，近期国际银价出现较大涨幅，但公司白银产品未来市场价格能否继续上涨或维持高位存在不确定性 [5] 再融资计划 - **彩讯股份**：拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过14.6亿元，用于智算中心建设项目（将新增12000P算力服务）、Rich AIBox平台研发升级项目和企业级AI智能体应用开发项目 [6] - **鼎通科技**：拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金不超9.3亿元，用于母公司改扩建建设项目、高速通讯及液冷生产建设项目、新能源BMS生产建设项目、补充流动资金 [6] 并购重组动态 - **科达制造**：正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购控股子公司广东特福国际控股有限公司少数股权，同时募集配套资金，交易预计构成关联交易和重大资产重组，公司A股股票自1月15日起停牌不超过10个交易日 [7] - **紫光国微**：拟通过发行股份及支付现金的方式购买瑞能半导体科技股份有限公司100%股权，并募集配套资金，旨在整合功率半导体产品矩阵，快速补齐制造环节，完善半导体产业链布局，公司股票及可转债将于1月15日复牌 [7] - **五矿发展**：拟以原有业务相关的主要资产及负债与五矿股份持有的五矿矿业100%股权、鲁中矿业100%股权中的等值部分进行资产置换，差额部分由上市公司以发行股份及支付现金方式购买，并募集配套资金，交易拟置出原有业务，置入铁矿石开采、选矿加工和铁精粉产品销售业务，公司股票将自2026年1月15日开市起复牌 [7] 运营与法律事件 - **天力锂能**：全资子公司四川天力计划自2026年1月14日至2月28日对磷酸铁锂产线进行停产检修，预计减少磷酸铁锂产量1500吨至2000吨，2025年上半年公司磷酸铁锂产量为4142.55吨 [8] - **天地在线**：控股子公司全时分享在提供营销服务过程中发现客户方人员涉嫌合同诈骗，涉案金额5508.53万元，已报案并获受理，目前已追回款项1586.93万元 [8]

公司重大资产重组计划 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购控股子公司广东特福国际控股有限公司的少数股权，同时募集配套资金 [1] - 本次交易预计构成关联交易，预计构成重大资产重组，但不构成重组上市 [2] 交易状态与停牌安排 - 因交易尚处筹划阶段存在不确定性，为维护投资者利益及避免股价异常波动，公司A股股票自2026年1月15日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1] - 停牌期间公司将根据事项进展履行信披义务，待事项确定后将及时公告并申请复牌 [2] 交易对手方与方案 - 初步拟定的交易对方包括罗继超、王大江、李跃进等15名自然人，以及森大集团有限公司等9名法人及合伙企业，最终交易对方以后续公告为准 [2] - 本次交易拟通过发行股份及支付现金方式购买资产并募集配套资金，具体交易方式与方案以后续公告披露为准 [2]

交易方案概述 - 科达制造正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购控股子公司广东特福国际控股有限公司的少数股权，同时募集配套资金 [1] - 本次交易预计将构成关联交易和重大资产重组，但不构成重组上市 [2] - 公司股票自2026年1月15日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [2] 交易标的与对方 - 交易标的广东特福国际控股有限公司成立于2023年11月10日，注册资本为5263.1579万元 [2] - 该公司是科达制造海外建材业务的核心平台，已在非洲喀麦隆、科特迪瓦、加纳和肯尼亚等多国布局陶瓷制造基地，形成了较为完整的海外生产销售网络 [2] - 初步拟定的交易对方包括罗继超、王大江、李跃进等15名自然人，以及森大集团有限公司等9名法人及合伙企业 [3] - 科达制造已与主要交易对方森大集团有限公司签署了《收购意向协议》，该协议为初步意向 [3] 交易目的与影响 - 当购买子公司少数股权的资产总额、营收等指标占上市公司最近年度相关指标的50%以上时，即构成重大资产重组 [2] - 此次并购主要有助于将子公司更多利润纳入上市公司并强化战略协同 [2] - 专家指出，这类关联交易重组的核心风险集中在定价公允性、信息披露透明度与利益输送隐患 [3] - 投资者可关注标的资产质量是否与上市公司主营业务具有协同效应，能否增厚持续盈利能力 [3] - 投资者可关注定价合理性，是否以独立第三方评估为基础，估值水平是否与行业均值匹配 [3] - 投资者可关注资金来源与财务影响，是否依赖高杠杆融资，是否会加剧上市公司现金流压力 [3] 公司近期相关情况 - 2025年10月，科达制造因多项信息披露不实及违规资金运作行为，被上海证券交易所通报批评，并对公司及相关责任高管实施监管警示 [3] - 本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，具体方案以后续公告为准 [3]

公司重大资产重组计划 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购控股子公司广东特福国际控股有限公司的少数股权，同时募集配套资金 [3] - 本次交易预计构成关联交易和重大资产重组，但不构成重组上市 [3] - 公司A股股票自1月15日起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [3] 交易相关方与进展状态 - 交易事项尚处于筹划阶段，公司正与交易意向方接洽 [1] - 初步拟定的交易对方包括罗继超、王大江、李跃进等15名自然人，以及森大集团有限公司等9名法人及合伙企业 [1] - 最终确定的交易对方将以公司后续公告的重组预案或重组报告书披露的信息为准 [1]