业绩总结 - 2024年度净利润100,631.18万元[3] - 最近三个会计年度平均净利润244,974.67万元[5] 分红与回购 - 拟每10股派现2元，派现37,157.13万元[2][3] - 2024年现金分红和回购金额合计112,380.51万元，占净利润111.68%[3] - 2024年回购并注销金额49,995.52万元，与分红合计占净利润86.61%[4] - 2022 - 2024年累计现金分红及回购注销279,866.15万元[5][6] - 2022 - 2024年各年度现金分红分别为130,414.23、62,299.26、37,157.13万元[5] 股份情况 - 截至2024年底，回购专用账户股票59,999,862股，扣除后总股本1,857,856,529股[3] - 2024年将2022年回购的30,563,538股用于注销[3] 其他 - 本次利润分配方案需提交股东大会审议[4][10]

文章核心观点 科达制造2024年年报净利润10.06亿同比下降51.91%，同时披露主要会计数据和财务指标、前10名无限售条件股东持股情况及分红送配方案 [1] 主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益0.5340元较2023年的1.0950元下降51.23% [1] - 2024年每股净资产5.99元较2023年的5.85元增长2.39% [1] - 2024年每股公积金1.38元较2023年的1.57元下降12.1% [1] - 2024年每股未分配利润3.64元较2023年的3.61元增长0.83% [1] - 2024年营业收入126亿元较2023年的96.96亿元增长29.95% [1] - 2024年净利润10.06亿元较2023年的20.92亿元下降51.91% [1] - 2024年净资产收益率8.80%较2023年的18.42%下降52.23% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有102286.71万股累计占流通股比53.31%较上期变化1930.40万股 [2] - 梁桐灿持有37445.68万股占总股本比例19.52%持股不变 [3] - 广东联塑科技实业有限公司持有15360.01万股占总股本比例8.01%持股不变 [3] - 卢勤持有12598.33万股占总股本比例6.57%持股不变 [3] - 香港中央结算有限公司持有7941.96万股占总股本比例4.14%增持2801.63万股 [3] - 广东宏宇集团有限公司持有6434.12万股占总股本比例3.35%持股不变 [3] - 佛山市新明珠企业集团有限公司持有5299.41万股占总股本比例2.76%持股不变 [3] - 关琪持有4934.98万股占总股本比例2.57%持股不变 [3] - 边程持有4934.98万股占总股本比例2.57%持股不变 [3] - 谢悦增持有4228.60万股占总股本比例2.20%持股不变 [3] - 石丽云持有3108.64万股占总股本比例1.62%减持2.20万股 [3] - 石庭波上期持有3143.83万股占总股本比例1.64%退出前十大股东 [3] 分红送配方案情况 - 公司实行10派2元(含税)分红方案 [4]

投资情况 - 2022年12月公司出资13亿元认购盐湖产业基金99.99%份额[3] - 2023年2月上旬，盐湖产业基金完成13.0013亿元资金募集[3] 基金终止 - 2024年10月29日，公司及合伙人同意提前终止盐湖产业基金运作[6] - 2025年2月19日，盐湖产业基金完成工商注销登记[6] 资金回收 - 截至公告披露日，公司及子公司收到7.3775亿元剩余财产分配[6] 财务影响 - 处置盐湖产业基金影响金额计入留存收益，不影响2024年度损益[7]

2024年净利润预计情况 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润预计为9亿元到11亿元，同比下降47.42%到56.98%[3][4] - 2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计为8亿元到10亿元，同比下降46.78%到57.42%[3][4] 上年财务数据 - 上年利润总额为26.34亿元，归属于上市公司股东的净利润为20.92亿元[5] - 上年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为18.79亿元，每股收益为1.095元[5] 蓝科锂业业绩影响 - 2023年蓝科锂业对公司利润的影响占公司归属于上市公司股东净利润的60%以上[7] - 报告期内蓝科锂业产销量同比增长，但业绩较上年同期大幅减少超80%[7] - 蓝科锂业对公司归属于上市公司股东净利润影响与上年同比减少约10亿元[7] 公司业务情况 - 公司陶瓷机械业务海外收入持续增长，业绩稳步提升[7] - 子公司新增产能使瓷砖产品产销量稳定增长，但海外建材业务当期盈利能力减弱[7] 预告数据说明 - 预告数据为初步核算数据，具体财务数据以2024年年度报告为准[9]

行业与公司 - 行业：非洲建材市场，涉及瓷砖、水泥等[1] - 公司：克萨士藻（科达制造），主要业务包括陶瓷机械、海外建材、通用化设备[1][7][8] 核心观点与论据 1. **公司背景与发展** - 公司成立于1992年，2002年上市，通过自我创新和并购成为陶瓷机械行业龙头[1] - 公司股权结构由财务投资人主导，职业管理团队运营，类似于海外成熟公司[2] - 未来五年重心在海外建材和基础装备，业务分为三大板块：陶瓷机械、海外建材、通用化设备[2][7] 2. **海外扩张与市场布局** - 公司从2025年开始在南美洲布局，并涉足玻璃和麻种领域[3] - 海外收入占比三分之二，非洲市场为主要增长点[14] - 非洲市场需求增长快，进口比例从40%降至25%，未来有望进一步下降[18] 3. **财务表现与资本开支** - 公司资本开支较大，但负债率未上升，ROE较高，海外业务ROE略高于国内[4][5] - 2021-2023年股价表现强劲，2021年贡献4亿，2022年贡献34亿[6] - 分红比例预计提升至50%，回购计划持续进行[6] 4. **业务增长与竞争力** - 陶瓷机械业务在2024年预计增长20%，配件和耗材收入快速放量，从前两年不到5亿增至12亿[7][8] - 公司目标五年内收入达到100亿，其中陶瓷机械50亿，配套材料30亿，通用化设备20亿[9] - 公司在全球陶瓷机械市场占50%-60%份额，意大利萨克米为主要竞争对手[10] 5. **非洲市场的竞争优势** - 公司在非洲通过生产、渠道、品牌三方面结合，形成强竞争力[13] - 非洲市场需求增长快，人均瓷砖消费量与中国差距大，未来增长空间大[26] - 公司在非洲的品牌影响力强，推出高端品牌米卡索，覆盖不同价格梯队[18] 6. **风险与挑战** - 公司面临竞争对手的税收不规范问题，可能抵消部分竞争优势[25] - 汇率波动对公司财务有一定影响，尤其是欧元和美元之间的汇率波动[28] 其他重要内容 - **铝业投资**：公司通过铝业投资获得稳定收益，累计盈利50-60亿，分红规模高[29][30] - **未来展望**：公司未来减少资本开支，分红比例有望继续提升，股息率具有吸引力[32] 总结 科达制造在非洲建材市场具有显著竞争优势，通过生产、渠道、品牌三方面结合，形成强竞争力 公司未来增长点主要来自海外建材和陶瓷机械业务，非洲市场需求增长快，未来空间大 尽管面临汇率波动和竞争对手税收不规范等挑战，公司财务表现稳健，分红比例有望继续提升，具备长期投资价值

回购金额 - 预计回购2亿至3亿元[2] - 实际回购2.52亿元[2] 回购股份 - 实际回购2999.9958万股，占总股本1.56%[2] - 回购前专用账户占比1.56%，后占比3.13%[7] 回购情况 - 期限为2024年10月30日至2025年10月29日[4] - 2024年11月13日首次实施，12月30日完成[5] - 价格区间7.80元/股至8.90元/股，均价8.41元/股[2][5] 其他情况 - 首次披露至公告前大股东及董监高无买卖股份[6] - 拟用于员工持股或激励，36个月未用将注销[8]

业绩数据 - 2024年1 - 9月科达制造营业收入51751.82万元，净利润 - 2725.25万元；2023年度营业收入75477.13万元，净利润1520.94万元[22] - 2024年1 - 9月山东国瓷康立泰新材料科技有限公司营业收入71293.86万元，净利润15707.74万元；2023年度营业收入108347.73万元，净利润13307.91万元[27] - 2024年1 - 9月Tilemaster净利润 - 6585.85万元；特福家居营业收入40849.45万元、净利润 - 1448.89万元；福建科达新能源营业收入35806.05万元、净利润 - 1272.25万元；河南科达东大国际工程营业收入6517.44万元、净利润664.12万元[44] 资产负债 - 2024年9月30日科达制造资产总额107505.39万元，负债总额62254.96万元，净资产45250.43万元，资产负债率57.91%；2023年12月31日资产总额108645.63万元，负债总额61038.32万元，净资产47607.31万元，资产负债率56.18%[21] - 2024年9月30日山东国瓷康立泰新材料科技有限公司资产总额107263.53万元，负债总额30702.44万元，净资产76561.09万元，资产负债率28.62%；2023年12月31日资产总额101004.78万元，负债总额30110.86万元，净资产70893.92万元，资产负债率29.81%[26] - 2024年9月30日Tilemaster总资产524747.72万元、净资产205410.11万元；特福家居总资产22721.50万元、净资产1551.09万元；福建科达新能源总资产240774.25万元、净资产127648.71万元；河南科达东大国际工程总资产24837.11万元、净资产8014.94万元[44] 关联交易 - 2025年度公司及子公司与广州森大、森大集团及其子公司预计采购2137.50万元，销售82052.43万元，接受劳务2000.00万元[5] - 2025年度公司及子公司向宏宇集团旗下子公司预计销售2922.94万元，接受石墨化代加工服务10200.00万元[5] - 2025年度公司及子公司向陶瓷研究所预计采购5653.00万元，子公司向国瓷康立泰预计采购16000.00万元[5] - 2024年1 - 10月，公司及子公司与广州森大、森大集团及其子公司实际采购30328.09万元，销售65028.53万元，接受劳务16108.56万元[7] - 2024年1 - 10月，公司及子公司向宏宇集团旗下子公司实际销售2504.18万元，接受劳务180.81万元[7] - 2024年1 - 10月，公司子公司向蓝科锂业实际采购4600.00万元，向国瓷康立泰实际采购11409.19万元，向陶瓷研究所实际采购4798.99万元[8] 市场扩张 - 截至2024年三季度末，公司与森大集团已在非洲6国合资建设并运营19条建筑陶瓷生产线、2条洁具生产线及1条玻璃生产线[31] 担保情况 - 公司为控股子公司Tilemaster向进出口银行广东省分行申请不超50000万元人民币贷款提供保证担保，期限不超7年[36] - 原同意为Tilemaster申请不超30000万元综合授信额度担保调整为不超40000万元，期限不超3年[37] - 控股子公司广东特福国际为特福家居向上海浦东发展银行佛山分行申请不超7000万元综合授信额度提供保证担保，期限不超1年[38] - 公司为控股子公司福建科达新能源向浙商银行佛山分行申请不超20000万元综合授信额度提供保证担保，期限不超1年，佰斯通（厦门）以14.59%股权质押并按14.59%提供反担保[40] - 公司为控股子公司河南科达东大国际工程向华夏银行郑州分行申请不超6000万元综合授信额度提供保证担保，期限不超1年[40] - 截至2024年12月10日，公司及控股子公司对外担保总额为841,763.04万元，占2023年度经审计净资产的比例为73.85%[49] - 截至2024年12月10日，公司对控股子公司提供的担保总额为745,179.24万元，占2023年度经审计净资产的比例为65.38%[49] - 截至2024年11月30日，公司及控股子公司实际对外担保余额为384,854.30万元，占2023年度经审计净资产的比例为33.76%[49] - 截至2024年11月30日，公司对控股子公司提供的担保余额为362,062.97万元，占2023年度经审计净资产的比例为31.76%[49] 其他 - 2025年第一次临时股东大会时间为2025年1月3日14点50分，地点在广东省佛山市顺德区陈村镇广隆工业园环镇西路1号总部大楼101会议中心[3] - 公司第一大股东梁桐灿及其一致行动人宏宇集团目前合计持股22.88%[33] - 子公司福建科达新能源2024年1 - 9月亏损，原因是业务职能整合致管理费用增加和负极材料市场价格下滑使产品毛利率下降[48] - 本次授信担保系原担保额度到期续转，未新增银行贷款[48] - 本次新增授信用于满足公司银行承兑开具、贸易融资、流动资金贷款等正常业务[48] - 其他子公司整体经营稳定，信誉好，履约能力和财务风险可控[48] - 本次对外担保不影响公司持续经营能力，不损害公司及股东利益[48]

担保情况 - 公司为Tilemaster担保最高90000万元，担保余额175072.85万元[2] - 子公司广东特福国际为特福家居担保最高7000万元，担保余额3800万元[2] - 公司为福建科达新能源担保最高20000万元，担保余额14100万元[2] - 公司为科达东大担保最高6000万元，担保余额0万元[2] - 公司及控股子公司对外担保总额超2023年经审计净资产50%及总资产30%[3] - 公司为Tilemaster申请不超40000万元综合授信额度担保，期限不超3年[6] - 广东特福国际为特福家居申请不超7000万元综合授信额度担保，期限不超1年[6] - 公司为福建科达新能源申请不超20000万元综合授信额度担保，期限不超1年[7] - 公司为科达东大申请不超6000万元综合授信额度担保，期限不超1年[8] - 截至公告披露日，公司及控股子公司对外担保总额841763.04万元，占2023年经审计净资产73.85%[17] - 截至公告披露日，公司对控股子公司担保总额745179.24万元，占2023年经审计净资产65.38%[17] - 截至2024年11月30日，公司及控股子公司实际对外担保余额384854.30万元，占2023年经审计净资产33.76%[17] - 截至2024年11月30日，公司对控股子公司担保余额362062.97万元，占2023年经审计净资产31.76%[17] 股权情况 - Tilemaster注册资本9763.20万美元，公司持股48.45%[9] - 特福家居注册资本3000.00万元，公司持股48.45%[9] - 福建科达新能源注册资本44363.16万元，公司持股62.61%[9] - 科达东大注册资本5000.00万元，公司持股97.37%[9] - 佰斯通（厦门）将福建科达新能源14.59%股权质押给公司并提供反担保[12] 业绩情况 - 2024年1 - 9月Tilemaster因海外建材未分红、利息支出亏损[13] - 2024年1 - 9月特福家居因业务整合管理费用增加亏损[13] - 2024年1 - 9月福建科达新能源因负极材料价格下滑、毛利率下降亏损[13] 其他 - 公司无逾期担保，未对第一大股东及其关联方提供担保[17] - 公司董事会同意相关担保事项并提交股东大会审议[16]

关联交易 - 2025年度预计与关联方发生采购2137.50万元、销售82052.43万元、接受劳务2000.00万元等关联交易[1] 担保与授信 - 为Tilemaster等多家子公司提供综合授信额度保证担保[5][6][7][8] - 向华夏银行佛山分行申请不超过25000万元综合授信额度[11] 员工持股计划 - 2020年员工持股计划存续期延长12个月至2026年2月11日[9][10] 股东大会 - 定于2025年1月3日14:50召开2025年第一次临时股东大会[12]

会议信息 - 科达制造第九届监事会第五次会议于2024年12月9日召开，3位监事全到[1] 关联交易 - 2025年度公司及子公司与广州市森大贸易等预计采购2137.50万元、销售82052.43万元等[2] - 监事会同意确认公司2024年1 - 10月日常关联交易金额[3] - 《关于公司及子公司日常关联交易的议案》全票通过[4]