行业评级 - 先进制造行业评级:增持 [3] 核心观点 - 人形机器人产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商 [6] - 光伏设备N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司 [6] - 储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司 [6] - 半导体设备预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节 [6] - 自动化领域工业耗材市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头 [6] - 氢能源符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司 [6] - 工程机械领域强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司 [6] 重点推荐公司 - 重点推荐:华胜天成、三晖电气、晶品特装、浙江荣泰、北特科技、汉威科技、组威股份、软通动力 [4] - 核心个股组合:华胜天成、三晖电气、晶品特装、北特科技、浙江荣泰、兆威机电、腾亚精工、纽威股份、三花智控、双树股份、中坚科技、莱斯信息、软通动力、航锦科技、华伍股份、天阳科技 [6] 人形机器人专题研究 - Figure 02首次展示基于端到端神经网络的自主折叠毛巾能力，其Helix大模型实现拟人化交互 [6][7] - 智元机器人发布行业首个开源世界模型平台Genie Envisioner，通过视频生成闭环架构革新具身智能的"感知-决策-执行"范式 [6][11] - 全球首个人形机器人运动会在北京开幕，来自16国的500余台机器人参与26项竞技与场景赛，全面检验运动控制与任务执行能力 [6][15] 重点跟踪行业 光伏设备 - N型渗透率加速提升，设备龙头企业具备技术创新、客户基础以及规模效应的优势，核心竞争力进一步加强 [21] - 光伏产业链价格中枢下移，成本和效率成为产业聚焦的核心，低氧单晶炉&MCZ技术、0BB无主栅技术、电镀铜等降本增效技术逐步导入 [21] 锂电设备 - 复合集流体从0到1加速渗透，推荐关注相关设备商东威科技、骄成超声 [21] - 大圆柱渗透率提升，激光焊接等环节有望受益，推荐关注联赢激光 [21] 储能 - 发电侧和用户侧储能均迎来重磅政策利好，推动储能全面发展 [21] - 发电侧首次提出市场化并网，超过保障性并网以外的规模按15%的挂钩比例配建调峰能力 [21] - 用户侧全面推行分时电价，峰谷价差达3到4倍，进一步推动用户侧储能发展 [21] 半导体设备 - 预计2030年半导体产业规模将达到万亿美元，设备需求将达到1400亿美元 [22] - 2020年中国大陆市场的半导体设备销售额较上年增长39%，至187.2亿美元，排名全球第一 [22] 自动化 - 我国刀具市场规模在400亿元左右，预计到2026年市场规模将达到557亿元 [22] - 刀具市场竞争格局分散，CR5不足10%，且有超1/3市场被国外品牌占据 [22] 氢能源 - 绿氢符合碳中和要求，随着光伏和风电快速发展，看好光伏制氢和风电制氢 [21] - 建议关注隆基绿能、亿华通、兰石重装、科威尔等 [21] 工程机械 - 强者恒强，建议关注龙头公司，推荐关注三一重工、恒立液压、中联重科等 [22]

行业整体表现 - 半导体行业受周期磨底和消费电子需求恢复缓慢影响 A股半导体上市公司上半年归母净利润普遍同比下滑 IC设计和封测环节成为重灾区 [1] - 部分头部企业第二季度业绩企稳复苏 盈利环比增长 人工智能 汽车电子 电网等板块贡献业绩 有公司预计下半年将企稳增长 [1] - 超过30家半导体上市公司披露业绩预告 通富微电 汇顶科技 士兰微 上海贝岭 中晶科技 大为股份等公司业绩预计首亏 博通集成预亏增加 韦尔股份 瑞芯微 华天科技等公司最大降幅超过90% 北方华创 中微公司等头部企业翻倍增长 [1] 芯片设计企业 - 终端消费电子市场低迷导致芯片设计企业上半年业绩同比普遍预降 随着去库存推进 部分企业业绩触底企稳 并在第二季度环比增长 [2] - 瑞芯微上半年营业收入约8.58亿元 同比减少31% 归母净利润2000万元到3000万元 同比减少93%到89% 第二季度营收增长约六成 归母净利润环比扭亏 上半年研发费用约2.6亿元 较去年增长 [2] - 兆易创新上半年归母净利润约3.4亿元 同比下降超过七成 但环比第一季度增长近三成 [2] - 汇顶科技上半年营业收入20.2亿元左右 同比增长10.5%左右 归母净利润亏损约1.37亿元 第二季度净利润184万元左右 实现正增长 上半年存货账面余额减少7.5亿元左右 存货资产减值损失1.75亿元左右 [3] - 博通集成上半年归母净利润为-6480.3万元到-4330.3万元 第二季度亏损有所缓解 [3] - 卓胜微上半年营业收入16.65亿元 同比下降25.48% 归母净利润3.38亿元至3.76亿元 同比下降55.06%至50.01% 第二季度业绩环比增长 [3] - 韦尔股份上半年归母净利润1.29亿元到1.93亿元 同比减少91.51%到94.34% 扣非后净亏损5250万元到8250万元 同比减少103.62%到105.68% [4] - 士兰微上半年扣非净利润15614万元左右 同比下降约七成 [4] - 力合微上半年营业收入2.53亿元 同比增长13.39% 归母净利润5000万元至5300万元 同比增长57.52%至66.97% 扣非后净利润同比增长132.71%至148.57% 电网市场持续增长 在手订单增长50%以上 [5][6] 封装测试企业 - 封装测试环节对市场变动敏感 业绩最先出现下调 第二季度封测头部公司盈利环比第一季度显著增长 上市公司积极布局Chiplet等先进封装 高性能计算 汽车电子等业务驱动营收增长 [7] - 通富微电上半年营业收入99.09亿元左右 同比增长3.58%左右 归母净利润亏损1.7亿元至1.98亿元 剔除汇兑损失2.03亿元后净利润为正 公司调整产品布局 在高性能计算 新能源 汽车电子 存储 显示驱动等领域实现营收增长 推动Chiplet市场化应用并实现规模性量产 [7] - 长电科技上半年归母净利润4.46亿元到5.46亿元 同比减少64.65%到71.08% 第二季度盈利3.36亿元至4.36亿元 环比一季度增长约两倍以上 公司投入汽车电子 工业电子及高性能计算等领域 [8] - 华天科技上半年盈利5000万元至7000万元 同比下降90.27%至86.38% 第二季度预计扭亏为盈 [8] - 晶方科技上半年净利润7000万元至8000万元 同比下降58.11%至63.35% 第二季度盈利环比翻倍 公司发力车载摄像头封装 微型光学器件制造等新领域 所投资的VisIC公司正处于产品开发与验证投入阶段 [9] 半导体设备企业 - 国产替代需求推动下 设备环节企业保持逆周期高速增长 龙头设备厂商上半年业绩翻倍增长 上半年半导体器件专用设备制造业增加值增长30.9% [10] - 北方华创上半年营业收入78.2亿元至89.5亿元 同比增长43.65%至64.41% 归母净利润16.7亿元至19.3亿元 同比增长121.30%至155.76% 公司半导体设备市场占有率稳步提升 经营效率不断提高 [10] - 中微公司上半年营业收入约25.27亿元 同比增长约28.13% 归母净利润9.8亿元到10.3亿元 同比增加109.49%到120.18% 扣非后净利润5亿元到5.4亿元 同比增加13.45%到22.53% 刻蚀设备获得更多客户认可 关键客户市场占有率提高 MOCVD设备在Mini-LED生产线保持领先地位 出售部分拓荆科技股票产生税后净收益约4.06亿元 [11] - 万业企业上半年归母净利润1.18亿元左右 同比上升316%左右 新增集成电路设备订单超2.4亿元 设备制造业务收入同比增加约18% 凯世通离子注入机通过主流12英寸芯片制造工厂验证验收 [12] 半导体材料企业 - 立昂微上半年归母净利润1.65亿元至1.85亿元 同比减少67.21%至63.24% 硅抛光片产能利用率下降 部分硅片产品价格下调 硅片业务同比下降约18.5% 半导体功率器件芯片业务同比下降约10% 第二季度营收环比增长 化合物半导体芯片业务同比增长约四成 射频芯片验证进度基本覆盖国内主流手机芯片设计客户 在手订单同比大幅增长 [12]

公司业务收入 - 铋业务在2025年一季度实现收入超过8000万元人民币 [2] - 安徽万导铋业务在2025年度上半年持续开展 有效增厚公司上半年收入和利润 [2] 铋金属应用领域 - 铋金属广泛应用于冶金 电子 医药 核工业等领域 [2] - 核心用途包括制造低熔点合金 冶金添加剂 医疗药物 电子元件及环保替代材料 [2]

公司基本信息 - 清远万导电子科技有限公司于2025年7月17日成立 法定代表人为邹权林 登记状态为存续(在营、开业、在册) [2] - 公司注册资本500万元人民币 实缴资本未披露 企业类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） [1][2] - 注册地址位于广东省清远市清新区 登记机关为清远市清新区市场监督管理局 [2] 股权结构 - 由安徽万导电子科技有限公司100%全资持股 认缴出资额500万元 [2] - 最终控股股东为上海万业企业股份有限公司（证券代码：600641） 通过安徽万导电子科技间接实现全资控股 [1][2] 经营范围 - 核心业务涵盖新材料技术研发与推广 常用有色金属冶炼 稀有稀土金属冶炼及贵金属冶炼 [1][2] - 延伸至电子专用材料制造销售 集成电路芯片制造销售 光伏设备及元器件制造销售 [2] - 包含半导体分立器件制造销售 光电子器件制造销售 以及机械电气设备制造等高端制造领域 [2] - 配套服务包括货物进出口 技术进出口 检验检测服务 以及普通货物仓储服务 [2] 行业属性 - 国标行业分类属于技术推广服务(M751) 英文名称为Qingyuan Wandao Electronic Technology Co., Ltd [2] - 业务覆盖有色金属压延加工 有色金属合金制造销售 金属材料销售等完整产业链环节 [1][2] - 涉及化工产品生产销售（不含许可类） 五金产品批发零售等配套业务 [2]

股东权益变动 - 国盛资本通过集中竞价交易减持1,861,200股 占公司总股本比例0.20% [1] - 减持后持股总数降至44,670,300股 持股比例从5%以上降至4.80% [1] - 减持时间为2025年7月25日至2025年7月30日 [1] 股东结构变化 - 国盛资本不再是持股5%以上股东 [1] - 本次变动不涉及公司控股股东和实际控制人变更 [1][2] - 变动不会对公司治理结构和持续性经营产生重大影响 [2] 合规性说明 - 减持计划符合《证券法》及《上市公司股东减持股份管理暂行办法》等法规要求 [2] - 公司已提前披露减持计划公告（编号：临2025-036） [2]

股东减持基本情况 - 股东上海国盛资本管理有限公司－上海国盛海通股权投资基金合伙企业（有限合伙）减持前持有公司股份46,531,500股，占总股本比例5.00% [1][2] - 持股来源均为通过协议转让取得的无限售条件流通股 [1][2] - 该股东非公司控股股东、实控人及一致行动人，为直接持股5%以上股东 [2] 减持计划实施结果 - 通过集中竞价交易方式合计减持公司股份1,861,200股，减持比例0.20% [2] - 减持价格区间为14.52～15.23元/股 [3] - 减持总金额27,806,983元 [3] - 减持期间为2025年7月25日至2025年7月30日 [2] - 本次减持计划已实施完毕 [2] 减持后持股情况 - 减持后当前持股数量44,670,300股 [3] - 减持后当前持股比例4.80% [4] - 实际减持情况与此前披露的减持计划一致 [4]

股东减持 - 国盛资本通过集中竞价交易方式合计减持公司股份186.12万股 减持比例0.20% 本次减持计划已实施完毕 [1] - 减持前国盛资本持有公司股份4653.15万股 占公司总股本比例5.00% 均为无限售条件流通股 [3] 业务结构 - 2024年1至12月公司营业收入构成：房地产业占比48.34% 制造业占比41.44% 服务业占比8.72% 其他业务占比1.49% [1] 基础信息 - 公司证券简称万业企业 证券代码SH 600641 7月31日收盘价14.62元 [3]

股东减持情况 - 国盛资本通过集中竞价交易方式合计减持公司股份186.12万股 [1] - 合计减持比例为0.20% [1] - 本次减持计划已实施完毕 [1]

权益变动情况 - 2025年7月25 - 30日国盛资本减持1,861,200股，变动比例-0.20%[3] - 变动后国盛资本持股44,670,300股，占总股本4.80%[2] - 变动后国盛资本不再是持股5%以上股东[2] 其他说明 - 减持来源为协议转让，不触及要约收购[2][4] - 不影响公司治理、股权结构及持续经营[4]

减持情况 - 减持前国盛资本持股46,531,500股，占比5.00%[2][4] - 合计减持1,861,200股，比例0.20%[2][5] - 减持价格14.52 - 15.23元/股，总金额27,806,983元[5] - 当前持股44,670,300股，比例4.80%[5] 减持计划 - 首次披露2025年7月4日，期间7月25 - 30日[5] - 原计划减持不超0.20%，实际与计划一致[5][6]