业绩预告核心数据 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为8.47亿元至9.37亿元，同比增长171.08%至199.88% [2] - 公司预计2025年前三季度扣除非经常性损益后的净利润为7.36亿元至8.26亿元，同比增长154.15%至185.22% [2] 业绩增长驱动因素 - 制冷剂行业供需结构改善，产品价格上升 [2] - 公司在电极箔与电容器领域把握数据中心与储能发展机遇 [2] - 公司推进事业部制改革，优化研产销协同，提升市场响应能力，盈利能力显著增强 [2]

财务数据关键指标变化：归属于上市公司股东的净利润 - 预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为84,700.00万元到93,700.00万元，同比增长171.08%至199.88%[3][4] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为31,245.74万元[5] 财务数据关键指标变化：扣除非经常性损益的净利润 - 预计2025年前三季度扣除非经常性损益的净利润为73,600.00万元到82,600.00万元，同比增长154.15%至185.22%[3][4] - 上年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为28,959.72万元[5] 业务线表现：制冷剂业务 - 业绩增长主因制冷剂行业供需结构改善，第三代制冷剂（HFCs）价格稳步攀升[6][7] 业务线表现：电极箔与电容器业务 - 公司在电极箔与电容器领域把握数据中心与储能行业发展的机遇[7] 管理层讨论和指引 - 公司实施事业部制变革，优化研产销协同以提升资源配置效率[7]

股东大会信息 - 2025年9月25日刊登召开2025年第二次临时股东大会通知[3][4] - 2025年10月10日部分股东网络投票，现场会议同日上午10:00举行[4] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人7人，代表股份1,384,432,364股，占总股本46.00%[5] - 网络投票股东1,311人，代表股份250,179,280股[5] 议案结果 - 《关于与关联方共同增资合资公司……的议案》等议案通过[10]

公司业绩 - 公司预计2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为8.47亿元至9.37亿元 [1] - 净利润同比增长幅度为171.08%至199.88% [1] 行业状况 - 制冷剂行业生态和竞争秩序持续优化 [1] - 第三代制冷剂（HFCs）作为当前主流制冷剂，供给端受配额管控而受限 [1] - 全球需求持续增长，导致供需结构深度改善 [1] - 制冷剂价格稳步攀升，为公司经营利润的显著提升提供了有力支撑 [1]

公司业绩预测 - 预计2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润8.47亿元到9.37亿元，同比增长171.08%至199.88% [1] - 预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性净利润7.36亿元到8.26亿元，同比增长154.15%至185.22% [1] 行业与市场环境 - 制冷剂行业生态和竞争秩序持续优化 [1] - 第三代制冷剂价格稳步攀升 [1] 公司业务与战略 - 制冷剂业务为公司经营利润的显著提升提供了有力支撑 [1] - 公司在电极箔与电容器领域拥有深厚技术积累 [1] - 公司精准把握行业升级机遇，进一步巩固了市场优势 [1]

交易概述 - 东阳光召开临时股东大会，审议与关联方共同增资合资公司用于收购秦淮数据中国100%股权的议案，交易定价为280亿元 [1] - 秦淮数据中国2024年营业收入为60.48亿元，2025年1-5月营业收入为26.08亿元 [1][2] - 秦淮数据中国2024年净利润为13.09亿元，2025年1-5月净利润为7.45亿元 [2] 交易架构与融资安排 - 东阳光与控股股东深圳东阳光实业计划分别向合资公司东数一号增资35亿元和40亿元，共计增资75亿元 [3] - 东数一号承诺将进一步引入其他投资方筹措资金，确保东阳光在收购完成时持有东数一号股权比例不超过30% [3] - 东数一号将增资款出资至全资子公司东创未来，东创未来已与银团签署并购贷款合同，相关贷款利率目前处于保密阶段 [4] - 交易第三步由东数三号作为最终交易主体收购标的公司100%股权 [4] 客户集中度与行业动态 - 秦淮数据中国第一大客户在2024年及2025年1-5月均为"客户一"，公司基于商业保密条款未披露具体客户名称 [1][2] - 行业信息显示，字节跳动作为秦淮数据历史上重要大客户，已有自建算力中心的行为，例如火山云太行算力中心二期项目和火山引擎长三角算力中心项目 [2][3] - 公司认为互联网企业自建算力中心是AI算力需求爆发下的正常产业动态，并从行业专业分工、投资效率等角度分析了该现象 [3] 公司财务状况 - 截至2025年6月30日，东阳光货币资金达64.16亿元，但其中有26.71亿元因保证金原因处于受限状态 [5] - 控股股东深圳东阳光实业表示本次股权投资是在充分预留生产经营周转资金、确保债务按期偿付的前提下推进 [5]

证券之星消息，10月10日综合板块较上一交易日下跌1.19%，东阳光领跌。当日上证指数报收于 3897.03，下跌0.94%。深证成指报收于13355.42，下跌2.7%。综合板块个股涨跌见下表： 从资金流向上来看，当日综合板块主力资金净流出3.58亿元，游资资金净流入2027.2万元，散户资金净流 入3.37亿元。综合板块个股资金流向见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000753 | 漳州发展 | 7.92 | 10.00% | 54.31万 | 4.22亿 | | 000421 | 南京公用 | 6.52 | 3.16% | 30.03万 | 1.96亿 | | 002758 | 浙农股份 | 9.09 | 2.02% | 7.70万 | 6965.32万 | | 000632 | 三木集团 | 3.91 | 1.82% | 20.50万 | 8012.81万 | | 600682 | 南京新白 | 7.41 | 1.79% | 19.26万 | 1.42亿 | | ...

10月策略核心观点 - 近期A股科技股波动主要受海外市场表现与产业事件影响，9月26日当周初因OpenAI与立讯精密合作、英伟达计划向OpenAI投资至多1000亿美元等利好而上涨，但后半周因美股转向risk-off模式及对“ONO”联盟泡沫化的担忧而出现调整 [1][11] - 美股高估风险并未处于极端情形，截至9月26日纳斯达克指数PE（TTM）为43.0，处于2000年至今84.5%的历史分位，但未超出均值+1倍标准差且低于年初水平，随着财报季临近估值或向下消化 [2][12] - 美国联邦政府停摆对美股影响有限，过去20次停摆期间标普500指数平均波动近乎为零，重启后往往上涨 [2][12] - “ONO”联盟（英伟达、甲骨文、OpenAI）是否引发泡沫需更长时间印证，其形成“大模型-云基建-算力芯片”闭环，但OpenAI预计2025年亏损超50亿美元，盈利能力是关键，中美科技龙头均仍在探索AI应用变现路径 [3][12] - 美股宏观风险整体影响有限，产业层面问题需时间印证，短期内美股大幅波动概率不高，对A股的负面映射无需过度担忧 [3][13] A股科技股指标热度分析 - 交易层面看，A股科技TMT板块8月进入过热区间但当前已有所消化，价格与数量情绪指标分别在8月22日、8月29日当周触及过热区间高点后出现回落，短期交易拥挤风险不大 [4][18] - 估值层面看，A股科技TMT板块远期估值PE（FY2）再上台阶，该指标在2024年9月底和2025年8月底出现两次上台阶，目前处于上行过程中尚未进入整理阶段，中期行情面临不确定性 [4][18] 10月金股组合推荐 - 科达自控：携手宇树科技与山西焦煤集团开发矿山具身智能机器人系统，矿山机器人市场潜力巨大，仅巷道巡检场景即有千亿级需求，公司拟以2.091亿元收购海图科技51%股权整合视觉AI能力 [24][25][26] - 兴业银锡：手握银漫矿业（白银资源量8058吨）、宇邦矿业（白银资源量1.79万吨）等世界级银矿，远期矿石处理能力有望从405万吨/年增长2.7倍至1494万吨/年，预计2025-2027年归母净利润分别为20.6亿元、24.1亿元、31.3亿元 [28][29] - 东阳光：拟通过增资及银团贷款整合国内IDC龙头秦淮数据（运营数据中心总容量782MW），切入AI算力产业链，协同发展液冷解决方案（市场规模将突破千亿元）及电容器业务 [31][32][33][34] - 科华数据：25Q2业绩超预期，单季归母净利润1.75亿元（同比增长14.81%），数据中心产品收入同比增长34.19%，液冷产品取得突破性进展并已出口海外，预计2025-2027年归母净利润分别为7.06亿元、12.00亿元、18.21亿元 [36][37][38] - 寒武纪-U：25H1营收28.81亿元（同比增长4348%），归母净利润10.38亿元（同比增长296%），25Q2末合同负债余额达5.43亿元显示后续收入增长势头强劲，预计2025-2027年营收分别为85.22亿元、170.36亿元、255.50亿元 [39][40][41] - 牧原股份：具备年产8100万头生猪养殖产能，8月养殖完全成本降至11.7元/kg，预计2025年出栏商品猪7200-7800万头，预计2025-2027年归母净利润分别为241.7亿元、204.8亿元、251.2亿元 [43] - 滨江集团：25H1营业收入454.5亿元（同比增长87.8%），归母净利润18.5亿元（同比增长58.9%），销售额527.5亿元跻身行业前十，土储中杭州占比73%，预计2025-2027年归母净利润分别为27.9亿元、29.5亿元、30.7亿元 [44][45][46] - 华发股份：深圳前海冰雪世界项目（全球最大室内滑雪场，总占地面积43.7万方）于9月底开业，中性预期年贡献营收6.5亿元、净利润1.3亿元，25H1合约销售金额502.2亿元（同比增长11.1%），跑赢行业 [48][49][51]

综合板块整体市场表现 - 9月30日综合板块整体下跌1.21%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.52%至3882.78点，深证成指上涨0.35%至13526.51点 [1] - 板块内个股表现分化，东阳光以2.18%的跌幅领跌板块，粤桂股份则以2.59%的涨幅领涨 [1][2] 个股价格与成交表现 - 东阳光收盘价23.28元，跌幅2.18%，成交量为62.68万手，成交额达14.59亿元，为板块内成交最活跃的个股 [2] - 粤桂股份收盘价13.87元，涨幅2.59%，成交量30.52万手，成交额4.22亿元 [1] - 综艺股份收盘价5.74元，涨幅1.59%，成交量40.76万手，成交额2.37亿元 [1] - 亚泰集团成交量达63.08万手，为板块最高，收盘价1.92元，跌幅1.03%，成交额1.22亿元 [2] 板块资金流向分析 - 综合板块整体呈现主力资金净流出态势，净流出金额为2.15亿元 [2] - 游资资金净流入8831.11万元，散户资金净流入1.27亿元，一定程度上抵消了主力资金的流出 [2] - 粤桂股份获得主力资金净流入3704.53万元，主力净占比8.78%，为板块内主力资金流入最多的个股 [3] - 东阳光虽未在资金流向表格中显示具体数据，但作为领跌股且成交额巨大，其主力资金可能呈现显著流出 [2]

2025世界粤商大会展示亮点 - 人工智能与机器人、电子信息等六大产业板块共同勾勒广东产业高质量发展全景图，其中人工智能与机器人展区及电子信息展区因其前沿产品和互动体验成为全场焦点 [2] 人工智能与机器人领域公司动态 - 数字华夏公司的人形机器人“夏起”可实现流畅对话、跳舞、唱歌等交互，其仿人机器人“夏澜”具备29个主动自由度以模拟人类表情和情绪，并已与银行合作提供专业服务，产品推出后吸引中东客户下单定制 [3][4] - 越疆科技的人形机器人Atom展示±0.05mm工业级精度的电子元件焊接能力，并能通过1800公里外系统实现零延迟远程操控，吸引制造企业关注以期降低人工成本并提升产品品质 [6] - 酷库智能的饮品机器人可在90秒内完成定制饮品制作，市场反响良好，目前已投放五六百台，明年计划达到2000台，并预计近几年以翻倍速度增长 [6] - 拓斯达科技的轮式人形机器人“小拓”具备360°全向行走和多任务执行能力，搭载GLM-4.5大模型与3352TOPS端侧算力，其推理速度达行业平均水平的4倍 [7] - 台商协会组织十余家台企参会，认为大湾区人工智能产业水平国内领先，机器人应用场景广泛，市场潜力巨大 [7] 电子信息产业公司动态 - 影石创新科技的全景相机实时拼接功能应用于消费级市场及新闻报道、政法警务等领域，公司连续六年市场占有率全球第一，2023年全球市场份额达67.2% [9] - 成至智能展示搭载红外热成像与扩音设备的无人机，模拟夜间巡逻和应急救援，是工业无人机安防载荷市场的隐形冠军及低空经济应用先行者 [9] - 东阳光科技的人形机器人“光子”在2025年世界人形机器人运动会上获首金，公司同时展示积层箔电容器、软磁材料等核心上游元器件产品 [9] 广东人工智能与机器人及电子信息产业规模 - 2024年广东电子信息制造业营收突破5万亿元，连续34年全国第一，以占全国约三分之一营收贡献近二分之一利润，工业增加值同比增长13.4%，对全省规上工业增长贡献率超七成，并培育10家超千亿行业领军企业 [10] - 人工智能核心产业规模突破2200亿元，同比增长约25%，稳居全国第一方阵，智能机器人产业集群营业收入992亿元，工业机器人产量从2019年4.47万台套增长至2024年24.68万台套，2024年产量占全国44%，连续五年全国第一 [10] 广东人工智能与机器人产业链生态 - 广东已构建“芯片—算法—终端—应用”全产业链生态，涵盖华为昇腾芯片、思谋科技多模态大模型等上游企业，越疆、拓斯达等中游本体制造企业，以及数字华夏、酷库智能等下游场景应用商 [11] - 拥有31个制造业大类的海量应用场景，建成31个国家级智能制造试点示范工厂和99个优秀场景，机器人及AI深度融入从工业焊接至康养陪护等经济社会各角落 [11]