转股价格修正情况 - 截至2025年5月21日，“闻泰转债”触发向下修正条款[3][5] - 董事会决定本次不向下修正“闻泰转债”转股价格[3][5] - 自5月22日重新起算，若再触发将再开董事会决定是否修正[5]

可转债回售 - 闻泰转债附加回售条款生效，持有人可回售未转股可转债[5] - 回售价格为101.25元/张（含当期应计利息）[5] - 回售期为2025年5月27日至2025年6月3日[5] - 回售资金发放日为2025年6月6日[5] 利率与计息 - 闻泰转债第四年票面利率为1.5%[6] - 计息天数为303天（2024年7月28日至2025年5月26日）[6] 回售规则 - 回售申报需通过上交所交易系统，方向为卖出，不可撤销[8] - 回售期间可转债停止转股，但继续交易[10] - 若回售导致流通面值总额少于3000万元，回售期结束公告三交易日后停止交易[10] - 本次回售不具有强制性，持有人可选择是否回售[7]

资金使用 - 2024年7月15日公司审议通过用不超3.00亿元闲置募集资金补流议案[2] - 闲置募集资金使用期限不超12个月[2] - 2025年5月21日公司已归还3.00亿元至专户[2]

会议情况 - 闻泰科技第十二届董事会第十二次会议于2025年5月21日通讯表决召开[2] - 本次董事会应出席董事5人，实际出席5人，0人缺席[2] 转债决策 - 截至2025年5月21日，“闻泰转债”触发向下修正条款[3] - 公司董事会决定本次不向下修正“闻泰转债”转股价格[3] - 《关于不向下修正“闻泰转债”转股价格的议案》表决5票赞成，0票反对，0票弃权[4]

A股市场表现 - 5月20日午后A股三大指数集体上涨 上证指数盘中上涨0 38% [1] - 休闲用品 办公用品 日用化工等板块涨幅靠前 港口 海运跌幅居前 [1] - 芯片科技股震荡走强 芯片ETF（159995）上涨0 41% [1] - 芯片ETF成分股闻泰科技上涨3 35% 韦尔股份上涨2 48% 卓胜微上涨1 68% 澜起科技上涨1 10% 圣邦股份上涨1 01% [1] 美国半导体出口管制政策 - 美国商务部废除拜登政府人工智能扩散规则 加强对全球半导体出口管制 [3] - 规定在世界任何地方使用华为昇腾芯片均违反美国出口管制 [3] - 警告公众允许美国AI芯片用于训练和推理中国AI模型的潜在后果 [3] 国产AI芯片发展前景 - AI芯片是AI技术迭代的基础 独立自主对供应链安全具有重要意义 [3] - 英伟达降低中国定制版AI芯片规格后 国产AI芯片优势和重要性更加突出 [3] - 看好国产AI芯片公司 [3] 芯片ETF相关信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 包含30只A股芯片产业龙头企业 [3] - 成分股覆盖材料 设备 设计 制造 封装和测试等领域 包括中芯国际 寒武纪 长电科技 北方华创等 [3] - 场外联接基金为A类008887 C类008888 [3]

交易方案 - 公司拟以现金交易方式向立讯精密及立讯通讯转让昆明闻讯等5家公司100%股权及无锡闻泰等3家公司业务资产包 交易价格约43 89亿元 [1] - 前期已转让嘉兴永瑞等三家公司股权 涉及股权作价6 16亿元 关联债权10 805亿元 合计约17亿元 [1] - 本次交易完成后 公司2024年末负债总额将下降85 45亿元 资产负债率下降5 95个百分点 [1] 业务转型 - 公司曾是全球手机ODM制造商龙头 但自2022年起手机ODM业务进入亏损状态 [2] - 2024年12月2日被美国列入实体清单后 产品集成业务受到冲击 相关资产计提减值准备 [2] - 公司迅速进行战略调整 全面剥离产品集成业务聚焦半导体领域 [2] 财务表现 - 2024年一季度公司实现营业收入130 99亿元 归母净利润2 61亿元 同比增长82 29% [2] - 一季度半导体业务营收37 11亿元 同比增长8 40% 净利润5 78亿元 [2] - 截至一季度末 公司现金及现金等价物余额达94 53亿元 较去年同期翻倍 [2] 行业地位 - 公司作为全球分立与功率芯片IDM龙头厂商之一 半导体业务已构建显著全球竞争优势 [2] - 2023年公司半导体业务位列全球功率分立器件厂商第三名 连续四年中国市场份额第一 [2]

核心观点 - 闻泰科技计划以43.89亿元人民币出售其核心产品集成业务板块给立讯精密，以应对业绩重挫和外部环境变化[2] - 公司2024年净利润巨亏28.33亿元，同比暴跌超过300%，主要受美国"实体清单"影响[3] - 此次资产剥离被视为公司聚焦半导体主业、进行战略转型的关键举措[4] - 半导体业务虽然营收占比小(147.15亿元)，但毛利率高达37.52%，远高于产品集成业务的2.49%[3] - 公司预计产品集成业务2025-2026年仍将面临亏损，因此决定整体剥离而非部分处理[4] 资产出售详情 - 出售资产包括昆明闻讯、黄石智通等多家子公司全部股权及相关业务资产[2] - 交易总对价43.89亿元，全部以现金支付[2] - 作价基于2024年12月31日未经审计账面净值，经债转股调整后净值约46.08亿元[5] - 2024年第四季度已对拟出售业务进行16.96-22.94亿元的大额减值拨备[5] 业绩表现 - 2024年整体营收735.98亿元，同比增长超20%，但净利润亏损28.33亿元[3] - 产品集成业务营收582.70亿元(占比近80%)，毛利率仅2.49%，同比缩水5.74个百分点[3] - 半导体业务营收147.15亿元，毛利率37.52%[3] - 2025年第一季度实现扭亏，归母净利润2.61亿元，同比增长超80%，主要得益于半导体业务[6] 半导体业务情况 - 半导体业务主要来自2019年收购的安世集团(Nexperia)[6] - 采用IDM模式，覆盖芯片设计、制造到封装测试全产业链[6] - 产品应用于汽车电子、工业控制和消费电子等领域[6] - 拥有超过2.5万家优质客户[6] - 2024年上半年半导体业务营收70.4亿元，同比下降7.90%，净利润10.8亿元，同比下降22.40%[7] 潜在风险与挑战 - 收购安世集团形成的213.97亿元商誉尚未进行过减值处理[7] - 半导体业务营收和净利润在2022-2024年呈现逐年下滑态势[7] - 印度闻泰面临潜在税务处罚，具体金额尚待确定[8][9] - "实体清单"未来可能波及半导体业务[7]

回售条款及价格 - 附加回售条款生效条件为募集资金投资项目实施情况与承诺出现重大变化且被证监会认定为改变用途 [4] - 持有人可按债券面值加当期应计利息价格回售全部或部分可转债 当期利息计算公式为IA=B×i×t÷365 其中B为票面总金额 i为票面利率 t为计息天数 [4] - "闻泰转债"第四年票面利率1.5% 计息天数303天(2024年7月28日至2025年5月26日) 利息计算为100*1.5%*303/365=1.25元/张 回售价格为101.25元/张 [5] 回售事项安排 - 回售价格101.25元/张(含利息) 回售期为2025年5月27日至6月3日 资金发放日为6月6日 [5] - 回售期间可转债停止转股 但继续交易 若同一交易日同时发出卖出和回售指令 系统优先处理卖出指令 [7] - 回售申报需通过上交所交易系统操作 转债代码"110081" 申报方向为卖出 确认后不可撤销 [7] 回售影响及后续处理 - 若回售导致可转债流通面值总额少于3000万元 回售期结束后公司将公告并在三个交易日后停止交易 [7] - 本次回售不具有强制性 持有人有权选择是否参与 [6][7] - 公司联系方式为董事会办公室 电话0573-82582899 [8]

闻泰转债回售信息 - 回售价格为101.25元/张（含当期应计利息）[4] - 回售期为2025年5月27日至2025年6月3日[4] - 回售资金发放日为2025年6月6日[4] 闻泰转债利率与转股 - 第四年票面利率1.5%，利息1.25元/张[7] - 可转债转股停牌起始日为2025年5月27日，终止日为2025年6月3日，复牌日为2025年6月4日[3] 回售其他要点 - 回售申报需在申报期内通过上交所交易系统卖出，不可撤销[10] - 若回售致流通面值少于3000万元，回售期结束公告三个交易日后停交易[12] 其他提示 - 公告前最后交易日收盘价高于回售价，回售或损失[5] - 行使回售权转债代码“110081”，简称“闻泰转债”[10] - 公司董事会办公室联系电话0573 - 82582899[14]

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