公司概况与产品结构 - 新钢股份前身为江西钢厂和新余钢铁厂,于1996年在中外合资企业新华金属制品有限公司基础上改组,并于同年12月在上海证券交易所上市。2022年11月,经国务院国资委批复,控股股东新钢集团与宝武集团联合重组,中国宝武成为公司实际控制人。[1][2] - 公司主营业务为钢材产品的生产与销售,拥有线棒材、冷热轧薄板、宽厚板、优特钢、硅钢、金属制品等多条生产线,具备年产1000万吨粗钢生产能力,其中公司板材生产能力达到700万吨/年。[17] - 公司产品广泛应用于油气装备、航空、铁路、汽车家电、造船、海洋工程、建筑、桥梁高建结构、工程机械、新能源等领域及国家重点工程,产品远销美国、欧盟、日本、东南亚等20多个国家和地区。[17] 产品结构与经营情况 - 公司产品以板材为主,2023年板材产量占比67%,与当前钢材需求结构转型方向一致。[51] - 公司产销规模持续稳定增长,2023年钢材产量为1086万吨,同比增长4.66%;钢材销量为1082万吨,同比增长4.74%。[19][20] - 公司营收规模从2015年的253.7亿元增至2023年的711.4亿元,归母净利从0.61亿元增至4.98亿元,但毛利率从3.4%下降至1.9%。[23] - 公司电工钢和中厚板业务是驱动盈利的主要部分,占营收和毛利的主要份额,吨数据表现较为亮眼。[34] 成本优势 - 公司生产人员人均产钢量、人均薪酬、吨钢费用、吨钢折旧等指标均处于行业可比公司较低水平,成本控制能力突出。[37][38][39][40][41][42][43][44] - 公司管理费用率、有息负债率、资产负债率等指标也处于行业较低水平,财务负担较轻。[41][42][43][44] - 公司吨钢毛利和吨钢净利处于行业中游水平,但近年有所回落。[45][46][47] 并入宝武后管理效率持续改善 - 国内钢材消费结构持续优化,制造业及直接出口用钢占比快速增长,与公司产品结构高度契合。[48][49][50][51] - 公司并入宝武集团后,通过专业化整合,钢铁主业更加聚焦于产品生产经营,集中精力追求极致效率、提高产品竞争力。[52][53][54] 估值分析 - 公司近三年估值中枢水平在0.89倍左右,当前仅为0.49倍,处于显著低估状态。[59][60] - 公司产品结构持续优化,电工钢、高强钢等高端产品占比提升,长期盈利能力有望进一步提升。[60][61][62][63][64][65][66] 投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利为0.9亿、5.4亿、9.4亿元,参考公司近三年估值中枢,公司估值有明显修复空间,首次覆盖给予"买入"评级。[74] 风险提示 - 上游原料价格大幅上涨可能导致生产成本显著上升,影响利润实现。[75] - 下游需求及产出规模测算可能存在偏差,行业或突发事件可能导致需求超预期下滑。[75] - 公司高端产品在国内外销售渠道拓展进度可能不及预期。[76]

增持计划 - 新钢集团计划增持1.5 - 3亿元，比例不超2%，增持期12个月[1][4] - 2024年10月10日首次增持1622600股，金额5570617元[1][4] 持股比例 - 增持前持股约45.42%，增持后占45.47%[2][4] 风险提示 - 增持计划可能因市场变化无法达预期[5]

证券代码：600782 证券简称：新钢股份 公告编号：2024-049 新余钢铁股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 11 日 (二) 股东大会召开的地点：江西省新余市冶金路 1 号（新余钢 铁股份有限公司第三会议室） 3、 公司管理层部分成员列席会议，公司董事会秘书出席会议。 二、 议案审议情况 (一) 非累积投票议案 1、 议案名称：关于增加 2024 年日常关联交易预计额度的议案 审议结果：通过 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持 有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 367 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总 | | | 数（股） | 1,549,614,368 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占 | | | 公司有表决权股份总数的比例（%） | ...

江西华邦律师事务所 关于新余钢铁股份有限公司 2024年第三次临时股东大会的法律意见书 致：新余钢铁股份有限公司 江西华邦律师事务所（以下称"本所"）接受新余钢铁股份有限公司 （以下称"公司"）的委托，指派本所律师出席公司2024年第三次临时股 东大会（以下称"本次股东大会"），对本次股东大会的合法合规性进行 见证。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下称"《公司法》"）、 《上市公司股东大会规则》（2022年修订）（以下称"《股东大会规 则》"）等法律、法规和规范性法律文件以及《新余钢铁股份有限公司章 程》（以下称"《公司章程》"）的规定，就公司本次股东大会的召集、 召开程序、出席会议人员的资格、召集人的资格、表决程序和表决结果等 有关事宜出具本法律意见书。 本法律意见书仅供公司本次股东大会相关事项的合法性之目的使用， 不得用作任何其他目的，本所律师同意将本法律意见书随公司本次股东大 会决议一起予以公告，并依法对本法律意见书承担相应的责任。 按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，本所律师 对本次股东大会的相关资料和事实进行了核查和验证，现发表法律意见如 下： 一、本次股东大会的召集、召开 ...

证券代码：600782 证券简称：新钢股份 公告编号：临 2024-048 新余钢铁股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 会议召开时间：2024 年 09 月 12 日（星期四）下午 16:00-17:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： 通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 09 月 05 日（星期四） 至 09 月 11 日（星 期三）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目 或通过公司邮箱 ir_600782@163.com 进行提问。公司将在说明会上对 投资者普遍关注的问题进行回答。 新余钢铁股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 27 日发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地 了解公司 2024 年半年度经营 ...

新余钢铁股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 会议资料 二〇二四年九月 1 会议须知 为维护股东的合法权益，确保本次股东大会的正常秩序，根据公司章 程和股东大会议事规则的有关规定，特制定本须知。 一、股东大会会议具体程序方面的事宜由公司董秘室负责。 二、出席本次大会的对象为股权登记日（2024 年 9 月 6 日）在册的 股东；现场登记时间为 2024 年 9 月 10 日。 三、出席会议的股东或股东代理人请于会议开始前半个小时内到达会 议地点，并携带本人有效身份证件、股票账户卡、授权委托书等原件，以 便验证入场。 四、股东参加股东大会应遵循本次大会议事规则，共同维护大会秩序， 依法享有发言权、质询权、表决权等各项权利。 五、本次股东大会安排股东发言时间不超过一小时，股东在大会上要 求发言，需向大会秘书处（董秘室）登记。发言顺序根据持股数量的多少 和登记次序确定。发言内容应围绕大会的主要议案。每位股东的发言时间 不超过五分钟。 本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式。股东以其所持 有的有表决权的股份数额行使表决权。对于非累积投票议案，股东每一股 份享有一票表决权，出席现场会议的股东在投票表决时 ...

财务指标 - 公司营业收入下降52.21%，主要停止贸易业务并钢铁产品售价下跌[1] - 归属于上市公司股东的净利润下降125.57%，主要钢铁需求整体较弱、钢价持续下滑导致主要产品毛利下降[1,2,3] - 基本每股收益下降122.22%，主要钢铁需求整体较弱、钢价持续下滑导致公司利润下降[1,2,3] - 经营活动产生的现金流量净额增加151.00%[1] - 归属于上市公司股东的净资产下降2.05%[1] - 总资产下降1.07%[1] - 加权平均净资产收益率下降1.41个百分点[4] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率下降2.13个百分点[4] 公司概况 - 公司是江西省内最大的国有钢铁生产企业，产业覆盖钢铁冶炼、钢材轧制及延伸加工等领域[29] - 公司构建卷板、中厚板、硅钢产销研联动平台，着力打造精品硅钢、高品质厚板、金属制品三大品牌基地[30] - 公司融合了国有企业优良传统与上市公司市场化管控的特点，持续推进改革创新、组织优化、流程再造[33] - 公司拥有优质建材、中厚板材、冷热轧卷板、电工钢、金属制品钢绞线等产品，形成诸多拳头产品[33] - 公司主体装备全部符合国家产业政策要求，包括360m2烧结机、2500m3高炉、210t顶底复吹氧气转炉等先进生产线[34] - 公司拥有420mm全球厚度最大的垂直弯曲型特厚板连铸机，技术水平国际领先[34] - 公司重视科技创新,以"研发一批、储备一批、应用一批"的指导思想,持续加大自主研发投入力度[35] - 公司坚持以待遇留人、岗位留人、感情留人的方式吸引大批高素质人才,人才队伍建设成效显著[36] 经营情况 - 公司营销体系赋新，深耕本地家门口市场，大力参与本省重点工程招标，新开发多家省内终端用户[31] - 公司两金占用降低，财务轻盈化，强化产销联动，优化生产组织，大力开拓市场，积极消化库存[31] - 公司应招尽招，降一切可降之本，强化以高炉为中心的生产组织思路，实现由"买什么用什么"到"用什么买什么"的转变[31] - 公司优化品种结构，大幅压缩螺纹钢等普通材产量，大幅增加硅钢等高附加盈利产品生产力度[31] - 公司筑牢安全生产屏障，强化职业健康安全管理体系建设，压紧压实安全生产主体责任[31] - 公司强化环保能力建设，以"极致能效"为目标，大力提升能源管理体系能力，推动能耗双控向碳排放双控转变[32] 财务数据 - 2024年上半年,公司实现营业收入214.43亿元,实现利润总额0.22亿元[38] - 2024年上半年,公司营业成本、销售费用同比下降,管理费用同比增加[40] - 2024年上半年,公司经营活动产生的现金流量净额大幅增加,投资活动和筹资活动产生的现金流量净额同比下降[41] - 公司货币资金、应收票据等资产项目发生较大变动,主要系优化财务管理所致[47] - 公司在建工程大幅增加,主要系新增智慧管控中心、烧结机烟气超低排放改造等项目投入[47] - 公司长期股权投资增加,主要系新设合资公司江西欧冶新钢供应链有限责任公司[47] 资产负债情况 - 公司短期借款较上年同期下降28.22%，主要系归还到期银行借款所致[1] - 公司合同负债较上年同期增加6.37%[1] - 公司长期借款较上年同期下降13.76%，主要系一年内到期的长期借款列报至一年内到期的非流动负债所致[1] - 公司其他流动资产较上年同期增加25.28%，主要系一年以内的债权投资列报至其他流动资产所致[1] - 公司应交税费较上年同期下降42.36%，主要系按期缴纳应交税款所致[1] - 公司一年内到期的非流动负债较上年同期增加292.28%，主要系一年以内到期的长期借款列报所致[1] 对外投资 - 公司与欧冶云商下属公司合资设立江西欧冶新钢供应链有限责任公司，出资1470万元，股权比例49%[5] - 公司主要控股子公司新余中新物流有限公司、XINSTEELSINGAPOREPTE.LTD.、新钢国际贸易有限公司等2023年上半年利润总额和净利润情况[6] 公司治理 - 公司监事会部分监事发生变动，新增方炜、徐斌、傅军为公司监事[61][62] - 公司2023年度股东大会和2024年第一次临时股东大会的召开情况[60] 环境保护 - 公司及部分下属公司严格遵守相关环保法律法规，通过加强源头管控、过程监测，以及强化环保设施管理等措施，保障公司环境质量[68] - 公司主要污染物为废水、废气和固体废物，经过处理达标后排放[68] - 公司及下属公司污染防治设施配套齐全，环保设施与主体设施同步运行率100%，排放达标率100%[74] - 公司及部分下属公司严格按照环保法律法规要求办理了相关排污许可证，开展环境影响评价和环境保护验收工作[75] - 公司编制建立了《突发环境污染事故应急预案》并完

证券代码：600782 证券简称：新钢股份 公告编号：临2024-047 | 钢材产品 | 产量（万吨） | 销量（万吨） | 平均售价（不含税、元/吨） | | --- | --- | --- | --- | | 冷轧钢材 | 109.15 | 114.36 | 4,119.23 | | 热轧钢材 | 387.52 | 379.40 | 3,588.32 | 本公告经营数据未经审计，请投资者注意投资风险并审慎使用。 特此公告。 新余钢铁股份有限公司 2024年半年度经营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据上海证券交易所《上市公司自律监管指引第 3 号——行业信 息披露》的相关规定，新余钢铁股份有限公司（以下简称"公司"） 现将 2024 年半年度的主要经营数据公告如下： 一、公司主要会计数据和财务指标情况： 二、公司主要产品产量、销量、平均售价情况： 新余钢铁股份有限公司董事会 2024 年 8 月 27 日 单位：万元 币种：人民币 项目 本报告期 本报告期比上年同期增减变 动幅度(%) 营业收入 ...

关联交易金额 - 公司拟新增2024年日常关联交易金额预计不超过58.06亿元[4] - 本次关联交易原预计总额11.6亿元，增加后预计69.66亿元，占同类业务比例13.18%[5] 各关联方采购金额 - 向中国宝武子公司采购增加后预计43.6亿元，占比8.25%[4] - 向欧冶工业品股份有限公司及子公司采购增加后预计16.8亿元，占比3.18%[4] - 向欧冶云商股份有限公司子公司采购增加后预计3.8亿元，占比0.72%[5] - 向宝武装备智能科技有限公司采购增加后预计0.2亿元，占比0.04%[5] - 向宝钢工程技术集团有限公司采购增加后预计1.7亿元，占比0.32%[5] - 向欧冶链金再生资源有限公司子公司采购增加后预计2.56亿元，占比0.48%[5] - 向宝武水务科技有限公司采购增加后预计0.5亿元，占比0.09%[5] - 向中钢集团子公司采购增加后预计0.5亿元，占比0.09%[5] 关联方信息 - 欧冶链金再生资源有限公司注册资本为421,597.92万元[11] - 宝武水务科技有限公司注册资本为321,045.66万元[12] - 中国宝武为公司控股股东新钢集团的控股股东，为公司关联方[12] 关联交易说明 - 新增关联交易是日常生产经营合理估计，主要采购原材料和接受劳务[14] - 关联交易按平等自愿、公平公允和市场化定价原则[15] - 无明确市场价格时，双方根据成本加合理利润协商定价[15] - 新增关联交易是正常经营所需，有助于业务开展[16] - 关联交易定价以市场公允价为原则，不会对公司产生重大不利影响[16]

证券代码：600782 证券简称：新钢股份 公告编号：临 2024-046 新余钢铁股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第三次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 9 月 11 日 至 2024 年 9 月 11 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 (六) 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序 股东大会召开日期：2024年9月11日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投 ...