股票简称：百联股份 百联 B 股 证券代码： 600827 900923 编号：临 2025-023 上海百联集团股份有限公司 第十届董事会第十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海百联集团股份有限公司（以下简称 "公司"）第十届董事会第十三次会议于 2025 年 6 月 5 日（周四）上午 10:30 以通讯会议方式召开。会议应到董事 9 名，实到 董事 9 名。公司监事列席了会议。会议符合《公司法》和《公司章程》的有关规定， 会议经审议一致通过以下议案： 一、《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》 具体内容详见《上海百联集团股份有限公司关于修订<公司章程>的公告》（临 2025-025） 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权，0 票回避。 二、《关于修订<股东会议事规则>的议案》 为进一步提升公司规范运作水平，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共 和国证券法》等相关法律、法规以及规范性文件和《公司章程》的规定，并结合公司 实际情况，对《上海百联集团股份有限公司股东会议事规则 ...

业态转型与品牌升级 - 奥特莱斯行业正从"大牌折扣扫货场"向"微度假生活方式场所"转型，引入设计师品牌、小众潮牌等"新奇特"品牌以提升差异化竞争力 [1][9] - 头部运营商如百联、砂之船、杉杉等通过持续引入首店提升品牌浓度，2024年上海青浦百联奥莱引入14家新店，武汉百联OUTLETS新增20家，砂之船重庆项目调整10数家品牌 [2] - 奢侈品仍是核心业态，上海青浦百联新增Valentino、郑州杉杉引入MaxMara河南首店、乌鲁木齐杉杉落地COACH全疆首家全品类店 [3] 运动户外与餐饮扩容 - 运动户外业态快速扩张，苏州比斯特2024年引入Salomon、snowpeak等专业品牌，上海青浦百联新增CHUMS等10+运动品牌，乌鲁木齐杉杉打造"旗舰店大道"聚合效应 [6][7] - 餐饮门店数显著增长，全国226座奥莱项目共3906家餐饮店，头部项目如苏州昆山花桥中骏世界城达86家，砂之船长沙奥莱75家，快餐占比超60%但正餐品牌如海底捞已入驻13家 [11][13][16] - 茶饮品牌完成规模化布局，喜茶28家门店领跑，M Stand、%Arabica等精品咖啡开始渗透奥莱渠道 [14][16] 空间改造与扩建潮 - 7个标杆项目启动扩建，上海青浦百联二期拟增100家店铺至500+规模，苏州比斯特三期将扩容20%引入50家精品店，目标成为全球最大比斯特购物村 [27][29] - 存量项目通过精细化改造升级，郑州杉杉中牟店新增潮牌区和美食街，昆明王府井滇池小镇进行交通/灯光/景观全面焕新 [34][36] - 2024年全国奥莱销售额达2390亿元同比增长4%，扩建项目如上海青浦百联、苏州比斯特均保持强劲增长 [30] 首店经济与运营策略 - 首店争夺白热化，上海青浦百联2025年将落地2家全球旗舰店，苏州比斯特已引入三宅一生华东首店等，深圳杉杉吸引WE11DONE等华南首店 [17][20] - 运营逻辑转向情绪价值创造，从"折扣暴力美学"转向内容探索，郑州杉杉将自身定位为"购物景区"与文旅项目联动 [25][40][41] - 行业呈现"学霸内卷"特征，仅头部项目能通过调改进入第二增长曲线，最终竞争维度转向情绪价值运营能力 [41]

AI技术在消费零售行业的应用 - AI技术成为消费零售行业捕捉流量的有效工具，助力企业探索数智化发展方向 [1] - 行业加速推进AI技术在业务流程中的应用，如客流分析、商品管理等，提升效率 [2] - AI技术重构"人-货-场"关系，推动从效率工具向价值创造引擎跃迁 [2] 企业具体应用案例 - 百联股份上线AI精准客流系统，实现全流程、全维度客流指标分析 [2] - 豫园股份搭建AIGC中台，珠宝产业应用AI算法提升商品管理效率30% [2] - 珀莱雅与数字蚂力合作，在AI智能云客服、智能巡检等方面提升消费者体验 [3] - 义乌小商品城推出"数字人带货"功能，可生成44种语言带货视频并一键全网营销 [3] AI技术推动产品创新 - 百联股份采用机器人走秀数字模式，应用超拟人具身人形机器人 [4] - 四川长虹推出熊猫懒系列空调，具备"一键智享"和"AI自适应技术" [4] - 海信视像构建"端-云-芯"一体化AI能力体系，推动电视向家庭智能中枢转型 [5] - 海信开发18个差异化AI智能体，提供穿搭指导、亲子教育等定制化服务 [6] 平台与政策支持 - 淘宝天猫"AIGX"技术体系帮助商家提高流量分配效率与广告投放ROI [3] - 京东推出免费AI产品，发力数字人直播 [3] - 上海发布方案推动AI、虚拟现实等技术在消费领域深化应用 [2]

会议信息 - 公司第十届董事会第十一次会议于2025年4月28日召开[1] - 会议应到董事9名，实到9名[1] 议案表决 - 《公司2025年第一季度报告》9票同意通过[1] - 《关于变更会计师事务所的议案》9票同意，需提交股东大会审议[2]

营业收入相关 - 本报告期营业收入75.93亿元，上年同期88.29亿元，同比减少14.00%[4] - 2025年第一季度营业总收入为75.93亿元，较2024年第一季度的88.29亿元下降14%[16] - 2025年第一季度营业收入22094395.53元，2024年第一季度为11148088.92元，同比增长约98.19%[25] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.93亿元，上年同期1.93亿元，同比增长0.09%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.26亿元，上年同期1.62亿元，同比减少21.71%[4] - 2025年第一季度净利润为4.05亿元，较2024年第一季度的2.93亿元增长38%[17] - 2025年第一季度净利润为 - 8078230.59元，2024年第一季度为22536992.46元，同比下降约135.84%[25] 经营活动现金流量净额相关 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为-5.22亿元，上年同期8.75亿元，同比减少159.67%[4] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 5.22亿元，2024年第一季度为8.75亿元，同比下降159.67%[20] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 39216475.88元，2024年第一季度为 - 18788883.94元，同比下降约108.72%[27] 资产相关 - 本报告期末总资产541.28亿元，上年度末563.45亿元，较上年度末减少3.94%[5] - 2025年3月31日货币资金为17,625,214,078.32元，2024年12月31日为17,535,422,933.90元[11] - 2025年3月31日交易性金融资产为3,104,083,149.16元，2024年12月31日为2,995,013,119.94元[11] - 2025年3月31日应收账款为631,363,542.57元，2024年12月31日为858,352,757.86元[11] - 2025年3月31日存货为2,367,643,663.42元，2024年12月31日为2,444,647,616.69元[12] - 2025年3月31日流动资产合计24,730,631,604.17元，2024年12月31日为25,079,022,286.98元[12] - 2025年3月31日非流动资产合计29,396,989,750.34元，2024年12月31日为31,266,176,983.67元[12] - 2025年3月31日资产总计54,127,621,354.51元，2024年12月31日为56,345,199,270.65元[12] - 2025年3月31日流动资产合计为125.23亿元，2024年12月31日为136.00亿元，环比下降7.91%[22] - 2025年3月31日非流动资产合计为174.28亿元，2024年12月31日为173.67亿元，环比增长0.35%[23] 所有者权益相关 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益198.72亿元，上年度末196.62亿元，较上年度末增长1.07%[5] - 2025年所有者权益合计为218.72亿元，较之前的212.14亿元增长3%[14] - 2025年3月31日所有者权益合计为212.89亿元，2024年12月31日为213.63亿元，环比下降0.35%[24] 非经常性损益相关 - 非流动性资产处置损益2.32亿元[6] - 计入当期损益的政府补助3092.99万元[6] 资产项目变动比例相关 - 应收票据变动比例-100.00%，主要系公司下属子公司联华超市应收票据到期兑付所致[7] - 投资收益变动比例7132.34%，主要系公司下属子公司联华超市处置子公司股权收益所致[7] 股东信息相关 - 报告期末普通股股东总数为81,549，表决权恢复的优先股股东总数为0[9] - 前10名股东中，百联集团有限公司持股849,631,332股，占比47.62%；上海百联控股有限公司持股51,439,036股，占比2.88%[9] 融资券相关 - 公司于2025年2月18日发行2025年度第一期超短期融资券，发行总额250,000万元，兑付日期为2025年8月8日，票面年利率1.85%[10] 营业总成本相关 - 2025年第一季度营业总成本为73.39亿元，较2024年第一季度的84.60亿元下降13%[16] 负债相关 - 2025年流动负债合计为222.79亿元，较之前的248.57亿元下降10%[13] - 2025年非流动负债合计为99.76亿元，较之前的102.74亿元下降3%[13] - 2025年负债合计为322.55亿元，较之前的351.31亿元下降8%[13] - 2025年3月31日负债合计为86.62亿元，2024年12月31日为96.03亿元，环比下降9.80%[23] 其他综合收益相关 - 2025年其他综合收益为11.26亿元，较之前的23.46亿元下降52%[14] - 2025年第一季度其他综合收益的税后净额为 - 66594949.42元，2024年第一季度为 - 62501817.54元，同比下降约6.55%[26] 每股收益相关 - 2025年基本每股收益和稀释每股收益均为0.11元/股，与2024年持平[18] 综合收益总额相关 - 2025年综合收益总额为3.39亿元，较2024年的2.31亿元增长47%[18] - 2025年第一季度综合收益总额为 - 74673180.01元，2024年第一季度为 - 39964825.08元，同比下降约86.85%[26] 销售及税费现金相关 - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为119.18亿元，2024年第一季度为141.74亿元，同比下降16%[19] - 2025年第一季度收到的税费返还为2496.84万元，2024年第一季度为626.17万元，同比增长298.75%[19] 投资及筹资活动现金流量净额相关 - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 3.69亿元，2024年第一季度为 - 5.62亿元，同比增长34.30%[20] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 3.66亿元，2024年第一季度为 - 5.07亿元，同比增长27.81%[20] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 356878749.48元，2024年第一季度为 - 47136845.02元，同比下降约657.11%[28] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为215613457.41元，2024年第一季度为326731632.22元，同比下降约33.99%[28] 现金及现金等价物相关 - 2025年3月31日现金及现金等价物净增加额为 - 12.57亿元，2024年为 - 1.94亿元，同比下降547.94%[20] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 180481768.77元，2024年第一季度为260805879.49元，同比下降约169.19%[28] - 2025年第一季度末现金及现金等价物余额为7720481589.94元，2024年第一季度末为7514634217.02元，同比增长约2.74%[28] 营业利润相关 - 2025年第一季度营业利润为 - 8078102.38元，2024年第一季度为22446188.96元，同比下降约136.08%[25]

业绩总结 - 2025年第一季度主营业务合计营收7592873215.97元，毛利率24.57%，营收降14.00%，毛利率降0.06%[5] - 各业态营收有增减，奥特莱斯营收增4.36%，购物中心降20.55%等[5] 市场扩张 - 2025年第一季度华东新开超市30家、便利店4家，关闭超市19家、便利店18家[2] - 2025年第一季度拟增多家不同地区不同面积门店[5]

审计机构变更 - 公司拟聘德勤华永为2025年度财务及内控审计机构，原立信服务期满[1][7] - 变更议案已通过董事会相关会议，需股东大会审议生效[9] 德勤华永情况 - 2024年末合伙人204人，从业人员5616人，注会1169人[4] - 2023年业务收入41亿，审计收入32亿，证券业务收入6亿[4] - 为58家上市公司提供2023年年报审计，收费2.6亿[4] - 职业保险累计赔偿限额超2亿[4] 审计收费 - 2025年审计收费330万，财务260万，内控70万，与上年持平[6] 立信审计情况 - 立信对公司2024年度财报及内控出具标准无保留意见报告[7]

财务表现 - 2025年一季度公司实现营收75.93亿元，利润总额增长25%至5.48亿元，归母净利润小幅增长至1.93亿元 [1] - 三大核心业态百货、购物中心、奥特莱斯营收分别实现4.20亿元、5.40亿元、4.30亿元 [1] 行业趋势 - 国内消费市场出现积极变化，2025年初社会消费品零售总额增速显著加快 [1] - 中国零售行业朝着创新、多元、提质的方向发展，消费结构持续升级 [1] 公司战略 - 公司推动深化产融协同赋能零售、核心商圈重点商业体建设、业态品牌升级创新拓展、探索时尚消费品产业发展 [1] - 以"商业零售为核心引擎的一体两翼战略"突围，强化资产运营与资本运营 [2] - 未来将持续深化"品牌化，数字化，专业化"创新战略，构建"数据驱动+组织驱动+资本驱动"的三轮驱动 [3] 品牌合作与营销 - 与21家品牌集团44个品牌签署首期"品牌联合生意计划"，以6大支撑与品牌合作伙伴形成深度共创共生关系 [1] - 联动旗下百货、购物中心及奥特莱斯三大业态，引入敦煌IP打造场景化春节营销 [2] - 旗下在沪成员企业近400家餐饮商户参与上海消费券活动，3月1日—2日餐饮销售同比增长逾10%，客流提升超两成，商场整体销售同比增长约6% [2] 商业活动与创新 - 第一八佰伴创意打造"春日絮语 妆点食光"私享沙龙，第一百货举办zào点市玩味LAB2.0市集，淮海755"花开好市"推动情绪消费体验 [3] - 聚焦核心商圈，积极推动全品类消费活力，塑造全新商业空间 [3]

指数表现 - 中证全指零售业指数报2401 06点 [1] - 近一个月上涨2 41% 近三个月上涨1 95% 年至今下跌6 91% [2] 指数编制方法 - 中证全指行业指数覆盖11个一级行业 35个二级行业 90余个三级行业及200余个四级行业 [2] - 以2004年12月31日为基日 基点为1000 0点 [2] 指数成分股 - 前十大权重股合计占比53 65% 永辉超市(10 08%) 中国中免(9 29%) 神州数码(9 03%) 王府井(4 7%) 孩子王(4 11%) 南极电商(3 72%) 爱施德(3 58%) 百联股份(3 36%) 重庆百货(2 92%) 江苏国泰(2 86%) [2] 市场板块分布 - 深圳证券交易所占比52 44% 上海证券交易所占比47 56% [2] 行业分布 - 一般零售占比47 58% 专营零售占比27 01% 互联网零售占比16 12% 旅游零售占比9 29% [2] 样本调整规则 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [3] - 权重因子随样本定期调整 临时调整包括行业变更 退市 收购合并等情形 [3]

免税店板块市场表现 - A股免税店板块盘初走弱，多只个股出现显著下跌 [1] - 众信旅游跌幅最大，超过9% [1] - 海南椰岛下跌超过5% [1] - 步步高、友阿股份跌幅均超过4% [1] - 东百集团、凯撒旅业、百联股份跟随下跌 [1]