市场扩张和并购 - 百联集团将豫赢企业52%股权转让给豫园股份[2] - 豫赢企业变更为豫园股份全资子公司[4] - 交易已办理工商变更登记手续[3] 数据相关 - 豫赢企业注册资本19200万元[5] - 权益变动后百联集团及其一致行动人持股占比50.51%[6]

会议信息 - 2024年第二次临时股东大会于10月25日13点30分召开[3] - 会议通知10月1日发布，早于现场会议十五日[2] - 由董事会9月29日会议审议通过后召集[4] 参会与议案 - 737名股东及代理人参会，代表股份1,012,917,734股，占比56.7725%[4] - 拟审议《关于控股子公司参与设立基金暨关联交易的议案》[3][6] 投票情况 - 现场投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，网络9:15 - 15:00[3] - 全部议案获有效表决通过[6] 其他 - 法律意见书正本三份，无副本[8]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于10月25日在上海召开[4] - 出席股东和代理人737人，所持股份占比56.7725%[4] 议案表决情况 - 《关于控股子公司参与设立基金暨关联交易的议案》审议通过[5] - 各类型股东表决同意比例超90%[6][7]

基金信息 - 拟发起设立上海百联国泰君安产业创新引领基金，首期认缴规模20亿元[8] - 基金存续期限10年，投资期和退出期各5年，可延长[19] - 投向大消费领域资金比例不低于最终实缴规模70%[20] 出资情况 - 百联商业品牌认缴6亿，占比30%；国泰君安创新投资认缴1.2亿，占比6%等[8][21] - 基金分两次实缴，2024年和2025年各50%[21] 决策与费用 - 单笔投资不超15%（含）项目2/3（含）以上通过，超15%全票通过[24] - 执行事务合伙报酬和管理费合计0.8%/年[28] 收益分配 - 按比例返还本金，支付6%/年单利门槛收益[29] - 超额收益80%给合伙人，20%按4:6分给GP[29] 其他 - 本次交易构成关联交易，需提交审议并履行国资监管程序[9] - 公司参与设基金赋能业务，实施有不确定性和风险[30][31]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买进"的投资建议 [4] 报告的核心观点 - 国内消费活力不足,公司收入有所承压,上半年主要业态收入同比均有下降 [4] - 公司坚持轻重并举发展优势业态,加快零售终端转型升级,推进盘活存量资产及轻重资产分离 [4] - 上海发放消费券,将促进公司百货等业态收入增长 [4] - 预计2024年实现净利润15亿元,EPS为0.8元,考虑到上海市消费券对公司业绩的推动,给予公司"买进"的投资建议 [5] 公司基本信息 - 公司属于商业贸易行业 [1] - 公司主要股东为百联集团有限公司,持股比例为47.62% [1] - 公司产品组合包括超级市场(38.1%)、大型综合超市(34.6%)、购物中心(6.6%)等 [2] - 机构投资者占流通A股比例为基金2.1%、一般法人61.1% [2] 财务数据 - 2022年公司实现净利润6.74亿元,同比下降10.42% [3] - 2023年公司预计实现净利润3.99亿元,同比下降40.79% [3] - 2024年预计实现净利润14.52亿元,同比增长263.76% [3] - 2024年预计EPS为0.81元,同比增长269.87% [3] - 2024年A股市盈率为9.84倍 [3]

投资与基金 - 百联商业品牌拟出资6亿元参与设立产业创新引领基金[1] - 产业创新引领基金首期认缴规模20亿元，百联商业品牌出资比例30%[4] - 上海百联国泰君安产业创新引领私募基金合伙企业首期认缴规模20亿元，存续期限10年，投向大消费领域资金比例不低于70%[10][11] - 基金分两次实缴出资，2024年和2025年分别实缴50%[12] 公司信息 - 国泰君安创新投资有限公司注册资本750000万元[5] - 上海商投创业投资有限公司注册资本20000万元[5] - 上海市商业投资（集团）有限公司注册资本240000万元[7] - 上海黄浦投资控股（集团）有限公司注册资本119500万元[8] - 国泰君安资本管理有限公司注册资本123356.32万元[9] - 北京国际信托有限公司注册资本220000万元[9] - 国泰君安源成（上海）私募基金管理有限公司注册资本73002.5345万元[10] 股权结构 - 国泰君安资本管理有限公司中，国泰君安创新投资有限公司持股99.1893%，上海虹口区国有资产经营有限公司持股0.8107%[9] - 国泰君安源成（上海）私募基金管理有限公司中，国泰君安创新投资有限公司持股99.4658%，中兵投资管理有限责任公司持股0.5342%[10] 决策与收益 - 单笔投资不超过基金认缴规模15%（含）的项目，投资决策委员会2/3（含）以上通过；超过15%的项目需全票通过[13] - 执行事务合伙报酬和管理费合计0.8%/年，投资期和退出期收取方式不同，延长期及清算期不收取[14] - 收益分配先返还实缴本金，再支付6%/年（单利）门槛收益，超额收益80%分配给全体合伙人，20%按4:6比例分给GP国君创新投和GP商创投[15][16] 审议与交易 - 2024年9月29日，公司相关会议审议通过参与设立基金暨关联交易议案[19] - 本次交易尚需提交公司股东大会审议通过，关联股东回避表决，尚待履行国资监管相关程序[19] - 过去12个月内公司关联交易已达股东大会审议标准，有多笔关联交易事项[2][20][21][22]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会10月25日13点30分在上海黄浦区六合路58号新一百大厦16楼会议室召开[3] - 网络投票起止时间为2024年10月25日，交易系统和互联网投票平台有不同投票时段[3] - 本次股东大会审议《关于控股子公司参与设立基金暨关联交易的议案》，A、B股股东均参与投票[7] 投票相关 - 对中小投资者单独计票的议案为1个，涉及关联股东回避表决的议案为1个[8] - 应回避表决的关联股东为百联集团等三家公司[8] 股权登记与交易 - A股股权登记日为2024年10月16日，B股股权登记日为2024年10月21日[12] - B股最后交易日为2024年10月16日[12] 会议登记 - 会议登记时间为2024年10月23日9:00 - 16:00，地点在东诸安浜路165弄29号4楼[12] 联系信息 - 联系地址为上海市南京东路800号新一百大厦13楼董事会秘书室，邮编200001[13] - 联系电话为021 - 63223344，邮箱为blgf600827@bl.com[13][14]

会议情况 - 公司第十届董事会第五次会议于2024年9月29日召开，9名董事实到[1] 议案表决 - 《关于控股子公司参与设立基金暨关联交易的议案》6票同意，3票回避[1] - 《关于召开2024年第二次临时股东大会的议案》9票同意[2]

会议信息 - 公司第十届监事会第五次会议于2024年9月29日11:00通讯召开[1] - 应到监事3名，实到3名[1] 议案表决 - 《关于控股子公司参与设立基金暨关联交易的议案》3票同意，0票反对，0票弃权[1]

股权交易 - 联华超市及世纪联华拟向动燃实业转让三家子公司100%股权，转让价14552.34万元[1][3] - 转让基准日为2024年6月30日，方式为非公开协议转让[12] - 本次股权转让构成关联交易，不构成重大资产重组[2][4] 公司数据 - 动燃实业2023年总资产14.25万元，净资产 - 4808.51万元，净利润 - 158.99万元[5] - 截至2024年6月30日，江苏联华下属17家子公司、30家门店，注册资本190000万[6] - 截至2024年6月30日，安徽世纪联华下属5家子公司、11家门店，1 - 6月营收17655.48万元[8] - 截至2024年6月30日，虹口世纪联华下属1家门店，1 - 6月营收13865.56万元[9] - 截至2024年6月30日，江苏联华权益价值6332.34万元，安徽世纪联华5684.18万元，虹口世纪联华2535.82万元[11] 协议相关 - 动燃实业拟与联华超市签三年委托管理协议，费用每年不超400万元[1][3][13] 会议审议 - 2024年9月27日，公司多会议审议通过本次交易及相关议案[15][16] 交易意义 - 本次交易利于联华超市属地化发展及聚焦核心业务[14] - 本次交易利于三家公司转让后顺利过渡并稳定经营[14]