免税店概念板块市场表现 - 截至8月4日收盘免税店概念板块下跌0.34%位居概念板块跌幅榜前列[1] - 板块内15只个股上涨涨幅居前的包括凯撒旅业上涨2.50%武商集团上涨1.51%海汽集团上涨1.00%[1] - 跌幅居前个股包括步步高下跌5.70%南宁百货下跌3.27%居然智家下跌2.65%[1][2] 资金流向分析 - 免税店概念板块整体获主力资金净流出3.28亿元[2] - 17只个股遭主力资金净流出其中8只净流出超千万元[2] - 步步高主力资金净流出2.63亿元居首友阿股份净流出3351.36万元居然智家净流出2146.55万元海南发展净流出2028.02万元[2] - 主力资金净流入居前个股包括上港集团净流入3132.89万元凯撒旅业净流入2074.27万元春秋航空净流入1267.06万元[2][3] 个股交易特征 - 凯撒旅业换手率达11.09%伴随股价上涨2.50%和主力资金净流入2074.27万元[1][2][3] - 步步高换手率为8.87%股价下跌5.70%同时主力资金净流出2.63亿元[1][2] - 中国中免股价微涨0.06%换手率0.71%主力资金净流入671.33万元[3]

会议决策 - 2025年6月5日召开第十届董事会第十三次会议，6月26日召开2024年年度股东大会，审议通过《关于土地收储的议案》[2] 合同签订 - 2025年7月16日与杨浦区土储中心签订《上海市杨浦区国有土地收回补偿合同》[2] 补偿收款 - 2025年8月4日收到共青路295号、435号、310和210号地块首次补偿款，分别为1.5144015亿、1.9915854亿、6.6786424亿元[3] 后续安排 - 相关财务数据以会计师事务所年度审计确认结果为准[3] - 持续跟进土地收储后续进展并及时披露信息[4]

权益分派方案 - 每股A股派发现金红利0.265元人民币，每股B股派发现金红利0.036997美元 [2] - 以总股本1,784,168,117股为基数，共计派发现金红利472,804,551.005元人民币 [4] - 差异化分红送转未实施 [7] 分派对象与实施方式 - 分派对象为股权登记日下午上海证券交易所收市后登记在册的全体股东 [3] - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，已办理指定交易的投资者可于红利发放日领取 [5] - 百联集团有限公司和上海百联控股有限公司的现金红利由公司直接发放 [6][8] 股东税务处理 - A股自然人股东及证券投资基金持股超过1年暂免个人所得税，持股1个月内按20%税率征税，持股1个月至1年减按50%计入应纳税所得额 [8] - A股合格境外机构投资者（QFII）按10%税率代扣企业所得税，税后每股派发0.2385元人民币 [9] - 其他A股机构投资者不代扣所得税，每股派发0.265元人民币 [9] - 沪股通香港投资者按10%税率代扣所得税，税后每股派发0.2385元人民币 [9] - B股非居民企业股东按10%税率代扣企业所得税，税后每股派发0.033297美元 [10] - B股居民个人股东征税规则与A股自然人相同，暂不扣缴个人所得税 [11] - B股非居民个人股东暂免征收个人所得税，每股派发0.036997美元 [12][13] 董事变动情况 - 董事杨琴因工作原因辞任，辞任不影响董事会正常运作 [14] - 职工代表大会选举方仲杰为第十届董事会职工董事，任期与第十届董事会一致 [14][15] - 方仲杰现任公司党委副书记、纪委书记、工会主席，具备高级经济师资格和管理学硕士背景 [15]

股价表现 - 7月31日股价报9.84元，较前一交易日下跌0.61% [1] - 当日成交额1.69亿元，主力资金净流入3420.13万元 [1] 公司概况 - 上海地区大型商业零售企业，主营业务涵盖百货、购物中心、奥特莱斯等零售业态 [1] - 所属商业百货板块，在上海地区拥有较强的市场影响力 [1] 公司动态 - 7月30日召开职工代表大会，选举方仲杰为公司第十届董事会职工董事 [1] - 旗下商业体百联又一城6月和7月销售额同比增幅超30%，客流同比增长12% [1] - 联合哔哩哔哩打造"BilibiliWorld×百联ZX分会场"主题活动，展会期间部分门店销售和客流显著提升 [1]

分配方案核心内容 - 公司实施2024年度利润分配方案 以总股本1,784,168,117股为基数派发现金红利 [1][2] - A股每股现金红利0.265元人民币 B股每股现金红利0.036997美元 [1][5] - 差异化分红送转未实施 [1] 股东会审议与股权登记 - 分配方案经2025年6月26日召开的2024年年度股东会审议通过 [1] - A股股权登记日为2025年8月6日 B股股权登记日为2025年8月11日 [1][2] - A股除权息日为2025年8月7日 B股除权息日为2025年8月22日 [1][2] 红利发放实施方式 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发 [2] - 百联集团有限公司和上海百联控股有限公司由公司直接发放现金红利 [2] - 未办理指定交易股东的现金红利暂由中国结算上海分公司保管 [2] A股股东税收处理 - 自然人股东及证券投资基金持股超1年免征个人所得税 持股1月内全额征税 持股1月至1年减按50%计税 [2][3] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税 税后每股实发0.2385元 [4] - 其他居民企业机构投资者不代扣所得税 税前每股实发0.265元 [4] - 沪股通香港投资者按10%税率代扣所得税 税后每股实发0.2385元 [4][5] B股股东税收处理 - B股现金红利按2025年6月27日美元人民币中间价1:7.1627计算 [5] - 非居民企业股东按10%税率代扣企业所得税 税后每股实发0.033297美元 [5] - 居民个人股东根据持股期限差异化计税 派发时暂不扣税 [6][7] - 非居民个人股东暂免征收个人所得税 每股实发0.036997美元 [7]

公司治理变动 - 百联股份于2025年7月30日召开职工代表大会 [1] - 会议选举方仲杰为公司第十届董事会职工董事 [1]

人事变动 - 2025年7月30日杨琴辞董事职，继续任董秘、财务总监[2] - 同日方仲杰当选第十届董事会职工董事[3] 董事会情况 - 董事会成员九名，设职工董事一名[1] - 方仲杰当选后兼任高管及职工代表董事未超总数二分之一[3]

利润分配 - 2024年以总股本1,784,168,117股为基数，每股派现0.265元，共派472,804,551.005元[4] - A股每股现金红利0.265元，B股每股0.036997美元[3] 时间安排 - A股股权登记日2025/8/6，除权（息）日和发放日2025/8/7[3][5] - B股股权登记日2025/8/11，最后交易日2025/8/6，发放日2025/8/22[3][5] 税收情况 - A股QFII等扣10%税，税后每股0.2385元[8] - B股非居民企业股东扣10%税，税后每股0.033297美元[10] - B股居民个人股东按持股期限计税，非居民个人暂免[11][12] 其他 - 方案经2025年6月26日2024年年度股东会审议通过[3] - B股现金红利按2025年6月27日美元人民币中间价算[9]

核心观点 - 华安百联消费REIT的底层资产百联又一城购物中心运营表现稳健，展现出良好的资产质量与运营潜力，2024年二季度客流达550万人次，同比增长13%，会员消费贡献率升至72.45%，新增会员超2万[1][4] - 消费类基础设施REITs成为市场焦点，百联股份通过REITs机制探索存量商业资产证券化新路径，构建"从Pre-REITs到公募REITs"的全周期产业链布局[2] - REITs机制推动城市更新与消费升级，形成"存量更新—资本变现—增量投资"的良性循环，同时反哺企业主业创新发展[5][6] 运营表现 - 2024年二季度客流达550万人次，同比增长13%，会员消费贡献率升至72.45%，新增会员超2万[1][4] - 引入首店品牌如林清轩、FELLALA提升时尚品类吸引力，打造"异次元密室"和"屋有岛"等沉浸式娱乐矩阵，新引入"鲜主火锅"等人气餐饮品牌[4] - 滑冰场成为亲子家庭与运动爱好者的重要目的地，提升商场亲子友好氛围和区域家庭客群黏性[3] REITs战略布局 - 百联股份响应政策号召，推动又一城购物中心进入REITs资产池，为存量商业资产激活与资本化探索新路径[2] - 加速形成"从Pre-REITs到公募REITs"的全周期产业链布局，储备核心城市重点区域优质存量项目，通过Pre-REITs基金进行前期并购与打包运营[2] - 打造专业化REITs管理平台，推动商业基础设施制度化、市场化、透明化运营[3] 数字化与场景创新 - 通过BLOS系统精细管理商户销售，CDP系统筛选目标客群开展精准营销，上线"即买即退"离境退税服务[4] - 构建多元化消费场景，满足亲子家庭、Z世代年轻人等不同客群需求，形成"既潮又亲民"的商场定位[3][4] - 探索"机遇型管理输出"机制，实现项目管理经验在异地、异质商业场景中的可持续延伸[5] 行业影响 - 消费类REITs引入社会资本参与商业空间改造升级，通过市场化机制提升区域活力[5] - REITs机制促使企业更加关注运营质量和客户体验，形成"资产升值—运营优化—客户黏性增强—品牌价值提升"的良性循环[5] - 为上海构建国际消费中心城市提供更强载体支撑和更具生命力的消费场景[6]

商业综合体发展 - 永旺梦乐城湖南首店开业不到一年，全国首个"会展+奥莱"商业体长沙杉杉奥特莱斯将于9月开业，引入230余家国际名品，其中超三分之一为首店或旗舰店 [1] - 天虹旗下高端商业品牌君尚年底首进湖南，与地铁3号线松雅湖南站无缝接驳，定位高品质社交生活体验中心 [1] - 星沙已聚集7家大型商业综合体、12家大型超市、3家百货商场，包括卜蜂莲花、华润万象汇、吾悦广场、百联奥莱等知名品牌 [4][5] 首店经济与消费升级 - 2024年星沙新增近40家湖南首店，部分为华中首店，主城区星沙街道汇聚124家各类品牌首店 [4][9] - 永旺梦乐城星沙店开业首日客流量超12.8万人次，销售额超510万元 [9] - 本土品牌如串小白烧烤、Kiglomo金粒门、绝味PLUS等在星沙开设升级首店，形成从本土新锐到传统焕新的品牌矩阵 [9] 区域经济与商业布局 - 长沙县GDP超2200亿元，综合实力连续十余年稳居中西部百强县首位，2024年县域经济和社会综合发展排名第4 [8] - 开元路沿线聚集通程商业广场、卜蜂莲花等老牌商场及万象汇、天虹、永旺梦乐城等新兴综合体，形成"黄金中轴线" [4][5] - 松雅湖商圈与五一、东塘、洋湖等齐名，2021年至今升级为辐射范围更广的湖湘商业新极 [12] 政策支持与营商环境 - 星沙出台《提振消费十大行动方案》等政策，推动县域消费扩容提质 [9] - 县区成立32个工作组、186名专业干部助企专班，2个月内完成永旺购物免费接驳车审批 [11] - 长沙杉杉奥莱项目从拿地到封顶仅7个月，总投资超20亿元，以"天"为单位冲刺开业 [11] 交通与区位优势 - 星沙拥有航空、高铁、高速、地铁、水运、磁浮"六元一体"交通网络，叠加自贸区、临空区等"五区"优势 [7] - 百联奥莱为全国首家3.0版全开放式奥莱，距离机场最近 [7] - 君尚商业体依托地铁发展TOD形态，形成错位共生的商业格局 [10]