主力资金流向 - 截至8月4日午后一小时，主力资金净流入前20只股票合计金额达67.16亿元，单只个股流入规模介于2.14亿元至5.67亿元之间 [1] - 建设工业获主力资金流入5.67亿元，位列榜首；长城军工以5.28亿元居次席；山河智能获4.54亿元流入位列第三 [1] - 军工相关企业资金集中流入，包括长城军工（5.28亿元）、航天电子（4.45亿元）、内蒙一机（2.35亿元）、爱乐达（2.34亿元） [1] - 黄金板块获资金关注，赤峰黄金和中金黄金分别获2.91亿元和2.34亿元主力资金流入 [1] - 银行板块出现资金流入，民生银行和交通银行分别获2.17亿元和2.14亿元主力资金 [1] - 科技类公司资金流入显著，包括神州泰岳（4.32亿元）、海光信息（4.00亿元）、云鼎科技（2.67亿元） [1] - 医药行业代表企业翰宇药业获3.00亿元主力资金流入 [1] - 高端制造业公司利君股份、长盛轴承分别获3.79亿元和2.58亿元资金流入 [1]

市场表现 - A股三大指数8月4日集体上涨 军工装备 贵金属 游戏 燃气 高铁板块涨幅居前[1] - A500ETF基金（512050）午后翻红 成交额突破36亿元 换手率超27%[1] - 持仓股航天电子 巨人网络涨停 神州泰岳 赤峰黄金 洪都航空领涨[1] 政策支持 - 上半年经济在复杂环境中实现稳中有进 多项关键指标表现亮眼[1] - 两重建设项目清单8000亿元已全部下达 中央预算内投资7350亿元基本下达完毕[1] - 消费品以旧换新特别国债资金第三批690亿元已下达 第四批690亿元将于10月下达 全年3000亿元计划将如期完成[1] 指数特征 - 中证A500指数采取行业均衡配置与龙头优选双策略 覆盖全部35个细分行业[2] - 指数融合价值与成长属性 配备AI产业链 医药生物 电力设备新能源 国防等新质生产力行业[2] - A500ETF基金配备场外联接基金（A类：022430；C类：022431）[2] 机构观点 - 半年报有望确认上市公司整体自由现金流改善逻辑 强化重估A股逻辑[2] - 市场站上扭亏阻力位 盈利效应积累后台外增量资金持续流入[2] - 8月市场风格偏顺周期 关注家电 非银 电力设备等行业[2]

市场表现 - 今日A股低开高走 三大指数午后翻红 军工信息化 航母 大飞机 商业航天 低空经济等军工相关概念集体爆发 [1] - 国证通用航空产业指数盘中一度涨超3% 成份股中爱乐达 利君股份 航天电子等涨停 [1] - 通用航空ETF易方达（159255）上市首日半日成交额达2.3亿元 在同标的指数ETF中领先 [1] 行业指数 - 国证通用航空产业指数由航材及基础设施 飞行器制造 运营服务及场景应用等通用航空产业相关股票组成 [1] - 指数成份股共50只 覆盖低空经济 军工装备领域热门公司 [1] 低空经济前景 - 低空经济是写入政府工作报告的战略新兴产业 各级政府出台大量支持性政策 [1] - 2035年我国无人机低空市场空间有望超3.1万亿元 载人eVTOL市场空间有望超5000亿元 [1] 投资机会 - 商业航天 低空经济等新域新质方向下半年可能受商业火箭发射等事件影响加速发展 [1] - 通用航空ETF易方达（159255）可一键打包全产业链龙头 助力投资者捕捉低空经济机会 [2]

军工板块市场表现 - A股军工概念股全线爆发，爱乐达、航天电子、长城军工、山河智能等多股盘中直线拉升至涨停，超20只军工概念股涨停或涨超10% [1][2] - 国防军工板块整体涨幅超过2%，Wind军工信息化指数大涨近4%，军民融合、大飞机、航母指数大涨近3% [2] - 北方长龙、长城军工、国机精工股价创出历史新高 [2] 军工行业动态 - 福建舰入列进入最后攻坚时刻，成功完成模拟放飞试验，海军正攻克滑跃到弹射起飞的无缝转接技术 [3][5] - 陆军首次披露无人化作战模式，无人机"蜂群"、机器"狼群"协同作战演习画面公开 [3] - 无侦-10起飞画面首次曝光，无侦-7、无侦-10首次动态同框，空军无人机训转战细节罕见披露 [4] 券商观点与投资机会 - 现代化战争背景下信息化是必然趋势，新质新域作战力量有望成为"十五五"建设重点 [1] - 福建舰入列后海洋装备投资机会值得关注，军工AI下游应用场景落地与订单增长成为产业链核心驱动力 [5] - 军工板块基本面加速回暖，2025年上半年订单公告有望持续兑现，商业航天、低空经济等新域新质方向或迎来产业加速发展 [5] 投资主线建议 - 建体系方向：关注AI赋能下的智能化作战底座 [6] - 补短板方向：关注低成本精确制导弹药、无人系统等低成本智能化行业 [6] - 走出去方向：关注体系化出口、军贸占比较高的相关公司 [6] - 航空航天主线和"查漏补缺"新技术、新产品、新市场方向蕴含更大弹性 [6] - 全球军费开支上行周期带动军贸市场扩容，国产替代能力提升驱动板块重估 [6]

指数表现 - 中证央企创新驱动指数(000861)下跌0 04% 成分股中航天电子领涨9 99% 内蒙一机上涨7 76% 深桑达A上涨5 89% 海康威视领跌2 44% 马钢股份下跌2 33% 萤石网络下跌2 07% [3] - 央企创新驱动ETF(515900)最新报价1 51元 近2周累计上涨1 21% [3] - 央企创新驱动ETF近5年净值上涨53 66% 在指数股票型基金中排名81/998 居于前8 12% [5] - 央企创新驱动ETF自成立以来最高单月回报为15 05% 最长连涨月数为5个月 最长连涨涨幅为24 91% 涨跌月数比为38/31 上涨月份平均收益率为3 99% 年盈利百分比为80 00% 历史持有3年盈利概率为97 57% [5] 流动性及规模 - 央企创新驱动ETF盘中换手0 12% 成交428 67万元 近1年日均成交2590 38万元 排名可比基金第一 [3] - 央企创新驱动ETF近1月规模增长8685 88万元 新增规模位居可比基金1/4 [4] - 央企创新驱动ETF连续3天获杠杆资金净买入 最高单日获得80 38万元净买入 最新融资余额达265 23万元 [4] 行业动态 - 商业航天组网进度加速 火箭发射与卫星制造两端未来将共振发力 星网实现"三天两发"的高密度组网节奏 创下我国低轨卫星星座连续发射新纪录 [3] - 新建商业航天发射场工位将更多用于商业航天发射 海南商业航天发射场二期等新工位陆续建成 未来有望形成"沿海+内陆"互补的发射网络 火箭发射速度将持续加快 [4] - 银河航天、格思航天采用脉动式柔性生产工艺 目前卫星年产能达300颗 未来新项目投产后产能有望增长至500-600颗 卫星制造效率将大大提升 [4] 基金特性 - 央企创新驱动ETF紧密跟踪中证央企创新驱动指数 该指数从国资委下属央企上市公司中选取100只较具创新活力的证券作为样本 [6] - 中证央企创新驱动指数前十大权重股合计占比34 11% 包括海康威视、国电南瑞、长安汽车等 [6] - 央企创新驱动ETF管理费率为0 15% 托管费率为0 05% 费率在可比基金中最低 [5] - 央企创新驱动ETF近5年跟踪误差为0 037% 在可比基金中跟踪精度最高 [5] - 央企创新驱动ETF近3个月超越基准年化收益为8 68% [5] - 央企创新驱动ETF今年以来相对基准回撤0 08% 回撤后修复天数为105天 在可比基金中回撤后修复最快 [5]

军工股行情 - 国防军工板块大涨 盘中涨幅超过2% [4] - 爱乐达 科思科技20%涨停 北方长龙涨超17% 利君股份 天箭科技 长城军工 航天电子涨停 [2][4] - 兴图新科 恒宇信通涨超12% 晶品特装涨11.03% [4][5] 黄金概念股表现 - 国际金价上行带动国内黄金期货主力合约盘中涨幅超1.4% [2][8] - 赤峰黄金 潮宏基 山东黄金 西部黄金盘中涨幅超5% [8] - 多只黄金ETF盘中涨幅超过3% 港股赤峰黄金盘中涨幅一度超9% [8] 银行板块走势 - 银行股集体走强 板块盘中涨幅超过1% [6] - 青岛银行领涨 盘中涨幅超4% 沪农商行 浦发银行涨幅居前 [6] - 农业银行涨超2% 盘中复权价续创历史新高 [6] 港股市场动态 - 力丰(集团)盘中大涨超60% 后涨幅收窄 [2][9][11] - 力丰集团附属公司以750万欧元出售目标股份 预计净资产负债比率从21.7%降至12.4% [11][12] - 华虹半导体大涨 盘中涨幅一度超7% [10] 其他板块表现 - 有色金属 纺织服饰 机械设备等板块涨幅居前 [6] - 医药生物 商贸零售 通信等板块跌幅居前 [6]

主力资金流向 - 建设工业获得主力资金流入5.13亿元 位列第一 [1] - 长城军工获得主力资金流入5.09亿元 位列第二 [1] - 山河智能获得主力资金流入4.40亿元 位列第三 [1] - 航天电子获得主力资金流入4.25亿元 位列第四 [1] - 海光信息获得主力资金流入4.23亿元 位列第五 [1] - 神州泰岳获得主力资金流入4.14亿元 位列第六 [1] - 利君股份获得主力资金流入3.59亿元 位列第七 [1] - 顺钠股份获得主力资金流入2.98亿元 位列第八 [1] - 赤峰黄金获得主力资金流入2.92亿元 位列第九 [1] - 云鼎科技获得主力资金流入2.74亿元 位列第十 [1] - 巨人网络获得主力资金流入2.37亿元 位列第十一 [1] - ST华通获得主力资金流入2.33亿元 位列第十二 [1] - 长盛轴承获得主力资金流入2.29亿元 位列第十三 [1] - 爱乐达获得主力资金流入2.25亿元 位列第十四 [1] - 交通银行获得主力资金流入2.24亿元 位列第十五 [1] - 长城电工获得主力资金流入2.15亿元 位列第十六 [1] - 中金黄金获得主力资金流入2.13亿元 位列第十七 [1] - 寒武纪获得主力资金流入2.08亿元 位列第十八 [1] - 浙大网新获得主力资金流入2.01亿元 位列第十九 [1] - 中国银行获得主力资金流入2.01亿元 位列第二十 [1]

市场表现 - 8月4日早盘低空经济及军工航空板块持续攀升 通用航空ETF华宝（159231）场内价格上涨2.43% 日线突破5日及10日均线 [1] - 成份股中爱乐达、利君股份、航天电子涨停 振芯科技涨幅超7% 中信海直涨幅超6% [1] 技术突破与场景应用 - 我国自主研发的2吨级电动垂直起降航空器"凯瑞鸥"于8月3日完成跨海域运输任务 从深圳起飞至150公里外海上油气平台 飞行时长58分钟 运输物资包括新鲜水果和紧急药品 [3] - "凯瑞鸥"采用复合翼构型 最大起飞重量2吨 商载能力400公斤 巡航速度每小时200公里 配备三重航电冗余系统及防腐蚀涂层 适应海上高盐雾强气流环境 精准降落在15平方米平台甲板 [3] - 电动垂直起降飞行器技术成熟推动海上平台人员倒班、医疗救援、高价值物资运输等创新解决方案 提升运营效率和安全性 [3] 行业前景与政策支持 - 国家发改委将低空经济列为下半年重点工作方向 作为优化增量及提高国内大循环效益的举措 [4] - 低空经济规模预计至2030年达3万亿元 海洋场景应用成为重要增长极 [3] - 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组 后续产业政策值得期待 [4] - 中国民用机场协会发布《低空经济基础设施框架指引（2025版）》 明确空域划设、起降点建设、航路导航等21项核心指标 提供全国低空基建系统性方案 [5] - 地方政府2024年侧重航线规划、空域划分及低空飞行管理办法等实际推进工作 [5] 产业趋势与投资逻辑 - 低空经济板块具备反弹要素：技术面处于低位滞涨状态 政策面持续催化 中美博弈背景下海外发展速度不弱于中国 [4][5] - 2024年产业重心为低空安全及载物场景无人机应用 政策落地后无人机板块可能从无人物流跟随角色转向独立行情 [5] - 通用航空ETF华宝（159231）覆盖50只成份股 央国企含量超46% 十大军工集团含量超20% 涵盖低空经济、大飞机、军用飞机、商业航天、卫星导航、无人机等领域 聚焦飞行器制造环节 [5] - 该ETF联接基金（A类024766 C类024767）于8月1日启动发售 为场外投资者提供布局通用航空产业工具 [6]

行业资金流向 - 国防军工、银行、机械设备板块获主力资金净流入 [1] - 医药、计算机、通信板块遭主力资金净流出 其中医药板块净流出超35亿元 [1] 个股资金动向 - 长城军工涨停 主力资金净买入5.09亿元位居首位 [1] - 海光信息、山河智能、航天电子获主力资金净流入居前 [1] - 中际旭创遭净卖出超4亿元 [1] - 海康威视、胜宏科技、天府文旅主力资金净流出额居前 [1]

市场整体表现 - A股三大指数分化，沪指涨0.24%至3568.39点，深成指跌0.27%至10962.19点，创业板指跌0.49%至2311.14点 [1][2] - 恒生指数涨0.29%至24579.94点，恒生科技指数涨0.75%至5438.04点 [4] - 日经225指数跌1.62%至40139.53点，盘中一度跌超2% [12][13][14] 板块表现 航天军工板块 - 军工信息化指数领涨3.54%，商业航天指数涨3.04%，大飞机指数涨2.86% [3] - 爱乐达涨停20%至30.12元，市值88亿，换手率19.21% [5][6] - 航天电子涨停9.99%，北方长龙涨12.81%，振芯科技涨10.55% [5][7] - 财通证券认为地缘冲突加剧推动全球军费上行周期，国产替代能力提升驱动板块重估 [7] 黄金板块 - 黄金珠宝指数涨2.13%，赤峰黄金涨5.34%至24.07元，山东黄金涨4.78%至30.90元 [3][9][10] - COMEX黄金期货价格突破3400美元/盎司，受美国非农数据不及预期影响 [10] - 华源证券指出美国"降息交易"将为黄金价格提供上涨动能，建议关注配置机会 [11] 其他活跃板块 - 银行指数涨1.38%，工业机械指数涨2.19%，半导体板块中华虹半导体港股涨超6% [2][3][4] - 生物科技指数跌1.61%，创新药指数跌1.36%，零售指数跌1.04% [3] 个股表现 - 港股华虹半导体涨6.46%至42港元，中芯国际涨3%，联想集团涨2.97%至10.4港元 [4][5] - 小米集团-W涨2.25%至54.6港元，市值1.42万亿港元 [5] - ASMPT涨2.99%至67.15港元，金蝶国际涨3.89%至18.68港元 [5]