行业核心驱动力 - 马斯克提出100GW太空光伏产能规划，预计将直接带动太空光伏电池及产业链相关需求爆发 [1][2][5][6][7][8][9][10][12][13][14][15][16][17][20][21][22][23][24][25][26][27] - 太空光伏应用场景明确，主要服务于高轨卫星、深空探测、卫星星座（如星链）、太空数据中心等对能源有严苛要求的领域 [1][3][8][13][20][23] - 行业技术路线多元，当前以砷化镓电池为主流，HJT超薄电池已实现应用，钙钛矿/晶硅叠层电池被视为下一代主流技术，各路线均追求高效率、高可靠性、轻量化及抗辐射等特性 [1][2][3][6][12][13][14][16][17][23][24][26][27] 电池与芯片制造商 - **乾照光电 (300102)**：国内砷化镓太空电池绝对龙头，市占率超60%，三结砷化镓电池量产效率达35%，实验效率突破42%，抗辐射寿命15-20年，产品批量供应中国卫星、空间站，并切入SpaceX、亚马逊Kuiper供应链，2025年底未交付订单达6-8亿元 [1][12] - **东方日升 (300118)**：国内HJT超薄电池龙头，已向SpaceX星链小批量交付HJT电池并通过太空环境测试，其超薄P型HJT电池厚度仅100μm，同时布局N型HJT技术以提升转换效率 [2][13] - **钧达股份 (002865)**：全球TOPCon电池龙头，通过投资布局钙钛矿/晶硅叠层电池技术，实验室转换效率突破33.53%，光谱利用率提升50%，已通过低轨卫星环境模拟测试，市场传闻其为SpaceX钙钛矿电池潜在供应商 [3][14] - **三安光电 (600703)**：全球最大砷化镓产能持有者，拥有124台MOCVD设备，为太空光伏提供电源芯片与电池芯片，其多结砷化镓电池应用于商用卫星电源，2025年相关收入超1亿元，国际客户占比高，公司柔性电池抗辐照性能取得突破 [5][16] - **天合光能 (688599)**：覆盖砷化镓、HJT、钙钛矿三大技术路线，钙钛矿叠层电池效率达31.5%，已与国内卫星客户签订战略合作协议，布局太空光伏系统集成业务 [6][23] - **拓日新能 (002218)**：专注柔性光伏组件研发，产品具备抗辐射、耐高温特性，可用于卫星太阳翼，已通过太空环境模拟测试并小批量供应航天客户 [5][22] 上游材料与部件供应商 - **云南锗业 (002428)**：上游锗晶片核心供应商，为砷化镓电池提供核心锗衬底材料，国内市占率领先，公司拥有从锗矿开采到晶片加工的一体化产业链 [4][15] - **赛伍技术 (603212)**：光伏封装材料龙头，布局太空光伏抗辐射封装胶膜研发，技术已通过航天级测试并小批量供应卫星客户 [7][18][19] - **瑞华泰 (688323)**：CPI膜材料龙头，CPI膜是太空光伏柔性组件核心材料，具备耐高温、耐辐射特性，产品已通过航天级测试并小批量供应航天客户 [8][25] - **蓝思科技 (300433)**：特种玻璃/陶瓷龙头，星载电池防护盖板供应商，产品抗空间碎片、耐辐射性能优异 [9][26] 设备供应商 - **迈为股份 (300751)**：全球HJT整线设备龙头，同时布局钙钛矿叠层设备，是太空光伏电池制造核心设备供应商，其设备可用于生产超薄电池及高效电池 [6][17] - **捷佳伟创 (300724)**：光伏电池制造设备龙头，布局钙钛矿叠层设备，其设备可用于砷化镓、HJT、钙钛矿等多种电池生产 [9][26] - **德龙激光 (688170)**：钙钛矿激光设备龙头，星载电池制备配套供应商，其激光设备用于钙钛矿电池制备 [10][27] 系统集成与运营服务商 - **中国卫星 (600118)**：卫星平台制造、空间段运营与在轨服务龙头，为太空光伏提供载体与轨位资源，公司与国内卫星客户签订战略合作协议，布局太空光伏系统集成业务 [3][20] - **航天电子 (600879)**：星载电源系统、测控通信设备供应商，产品广泛应用于卫星、空间站等天基设施，适配太空光伏能源管理与数据传输需求 [4][21] - **上海港湾 (605598)**：柔性太阳翼供应商，旗下公司提供钙钛矿电池在轨试验服务，布局砷化镓与钙钛矿两条技术路线 [7][24]

每经AI快讯，航天电子1月26日晚间发布公告称，公司2026年第二次董事会会议于2026年1月26日以通 讯表决方式召开。会议审议了《关于召开公司2026年第一次临时股东会的议案》等文件。 每经头条（nbdtoutiao）——国际金价冲破5000美元！7年涨了280%，什么时候才见顶？专家：关键还 看美元，重点关注国际货币体系、降息和科技革命 （记者 王晓波） 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。 每日经济新闻 ...

证券代码：600879 证券简称：航天电子 公告编号：临 2026-010 航天时代电子技术股份有限公司 关于召开2026年第一次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东会类型和届次 2026年第一次临时股东会 召开的日期时间：2026 年 2 月 11 日 14 点 45 分 召开地点：朗丽兹西山花园酒店（北京市海淀区丰智东路 13 号）会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东会召开日期：2026年2月11日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 (二) 股东会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合 的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票起止时间：自2026 年 2 月 11 日 二、 会议审议事项 本次股东会审议议案及投票股东类型 | 序号 | 议案名称 | 投票股东类型 | | --- ...

航天时代电子技术股份有限公司 2026 年第一次临时股东会 会议资料 航天时代电子技术股份有限公司 2026 年第一次临时股东会 会 议 资 料 二〇二六年二月 航天时代电子技术股份有限公司 2026 年第一次临时股东会会议议程 时间：2026 年 2 月 11 日下午 14：45 地点：朗丽兹西山花园酒店（北京市海淀区丰智东路 13 号）会议室 航天时代电子技术股份有限公司 2026 年第一次临时股东会 会议资料 目 录 | 航天时代电子技术股份有限公司 2026 | | 年第一次临时股东会会议议程 | 2 | | --- | --- | --- | --- | | 航天时代电子技术股份有限公司 2026 | | 年第一次临时股东会会场纪律 | 3 | | 2026 年第一次临时股东会会议议案 | | | 5 | | 一、关于对控股子公司航天长征火箭技术有限公司增资的议案 | | | 5 | | 二、关于公司 年度日常经营性关联交易的议案 | 2026 | | 8 | 1 航天时代电子技术股份有限公司 2026 年第一次临时股东会 会议资料 议程： 十一、主持人宣布会议结束 2 一、主持人宣布会议正式开始， ...

证券代码：600879 证券简称：航天电子 公告编号：临 2026-009 关于召开公司 2026 年第一次临时股东会的议案 本议案同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 航天时代电子技术股份有限公司 董事会 2026 年第二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 1、本次董事会会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》 的有关规定。 2、公司于 2026 年 1 月 21 日发出召开董事会会议的书面通知。 3、本次董事会会议于 2026 年 1 月 26 日（星期一）以通讯表决方式召开。 4、本次董事会会议应出席董事9人，实际出席董事9人。公司董事姜梁先生、 王海涛先生、阎俊武先生、戴利民先生、杨雨先生、陈建国先生，独立董事张松 岩先生、唐水源先生、胡文华女士全部亲自参加投票表决。 二、董事会会议审议情况 会议以投票表决方式通过《关于召开公司 2026 年第一次临时股东会的议 案》。 根据召开股东会的有关规定，公司董事会拟定于 2026 年 2 月 11 日(星期 ...

航天装备板块市场表现 - 2024年1月26日，航天装备板块整体大幅下跌9.75%，领跌市场，而当日上证指数仅下跌0.09%，深证成指下跌0.85% [1] - 板块内多只个股出现大幅下跌，其中航天环宇领跌，跌幅达11.14%，中国卫星和中国卫通均跌停，跌幅为10.00%，航天电子下跌9.98% [1] - 板块成交量活跃，航天电子成交额达206.61亿元，中国卫星成交额为130.30亿元，中国卫通成交额为68.61亿元 [1] 板块资金流向 - 当日航天装备板块整体呈现主力资金大幅净流出的态势，主力资金净流出76.77亿元 [1] - 与主力资金流向相反，游资和散户资金呈现净流入，游资资金净流入27.11亿元，散户资金净流入49.66亿元 [1] - 个股层面，资金流向分化明显，中国卫星主力资金净流出25.95亿元，航天电子主力资金净流出38.16亿元，而中国卫通主力资金净流出9.71亿元 [2] - 部分个股获得游资青睐，中国卫星游资净流入13.64亿元，航天电子游资净流入11.53亿元，航天环宇游资净流入7205.06万元 [2]

主力资金流出概况 - 截至1月26日收盘，主力资金净流出前20的股票名单及金额公布，净流出额从38.16亿元到7.68亿元不等 [1] - 航天电子主力资金净流出额最高，达38.16亿元，中国卫星次之，净流出25.95亿元 [1][2] - 前20只股票的主力资金净流出总额累计超过250亿元 [1] 个股表现与资金流向 - 航天电子股价下跌9.98%，主力资金净流出38.16亿元 [2] - 中国卫星股价跌停（-10%），主力资金净流出25.95亿元 [2] - 信维通信股价跌停（-10.05%），主力资金净流出18.59亿元 [2] - 白银有色股价涨停（10.03%），但主力资金净流出14.03亿元 [2] - 铜陵有色股价涨停（10.06%），但主力资金净流出7.96亿元 [3] - 乾照光电股价上涨8.55%，但主力资金净流出8.97亿元 [3] - 蓝色光标股价微涨0.92%，但主力资金净流出9.28亿元 [3] 行业资金流向分析 - 航天航空行业有多只股票遭遇主力资金大幅流出，包括航天电子（-38.16亿元）、中国卫星（-25.95亿元）和航天发展（-8.86亿元） [1][2][3] - 消费电子行业资金流出明显，信维通信（-18.59亿元）、蓝思科技（-12.82亿元）、立讯精密（-11.74亿元）均位列流出榜前20 [1][2] - 光伏设备行业资金呈现流出态势，隆基绿能（-15.87亿元）和捷佳伟创（-8.90亿元）上榜 [1][3] - 有色金属行业出现股价上涨与资金流出背离现象，白银有色和铜陵有色在股价涨停的同时，主力资金分别净流出14.03亿元和7.96亿元 [2][3] - 通信设备行业资金流出，海格通信（-10.58亿元）和中国卫通（-9.71亿元）上榜 [1][2][3] - 风电设备行业金风科技主力资金净流出17.69亿元 [1][2] - 电池行业龙头宁德时代主力资金净流出10.26亿元 [1][3] - 家电行业三花智控主力资金净流出17.72亿元 [1][2]

行业投资评级 - 看好（维持）[4] 核心观点 - 星网管理层正式调整，新一轮大规模招标或将开启，卫星互联网商业化进程有望加速推进[2][8] - 2025年我国商业航天发射达50次，随着政策、资本及可回收技术的推进，2026年有望成为火箭运力及发射次数的拐点[8] - “十五五”规划开启，军工板块内外需共振，配置价值凸显，关注商业航天、商业航空、两机、新质战斗力、军贸等方向[8][16] 根据相关目录分别总结 1.1 星网管理层进行调整，卫星互联网商业化进程加速 - 中国卫星网络集团有限公司已完成工商信息变更，法定代表人由张冬辰变更为苟坪，总经理由张洪太变更为梁宝俊，并新增三位董事[8][11] - 根据国际电信联盟规则，申报方需在9年内完成申报规模10%的部署，因此2027至2029年将成为我国首批星座计划履约的关键节点[8][12] - 中国星网计划在2026至2030年间部署1.3万颗低轨卫星，内部已打算启动相关招标流程，卫星需求放量将拉动卫星制造、发射、运营等多个商业航天环节[8][11][12] 1.2 2025年商业航天发射达50次，26年有望成为拐点 - 2025年我国完成商业发射50次，较2024年增加7次，占2025年宇航发射总数的54%[8][13] - 2025年商业运载火箭发射25次，海南商业航天发射场实施9次发射，其他商业卫星发射16次，全年入轨商业卫星311颗，占我国全年入轨卫星总数的84%[13] - 可重复使用运载火箭技术加速突破，朱雀三号完成首飞，实现二子级成功入轨并开展一子级再入返回等核心技术验证[8][13] 1.3 继续看好商业航天、商业航空、两机、新质战斗力、军贸等方向 - “十五五”规划落地后，关注无人与反无人装备、深海科技、作战信息化等为代表的新质生产力[8][16] - 中长期关注军工企业在民用两机业务和商业航天的广阔发展空间，以及中式高端装备出海提速下军贸市场的拓展，民用及军贸有望成为板块的第二增长极[8][16] - 报告列出了商业航天、大飞机&两机、新质新域、军工电子、军贸/主机装备等五大方向的数十家相关标的[8][16] 2.1 一周行情走势：国防军工(申万) 上涨+4.37%，跑赢沪深300 - 本周（截至2026年1月23日）上证综指上涨0.84%，沪深300下跌0.62%，国防军工(申万)指数上涨4.37%，收于2,233.42点[18][19] - 国防军工（申万）指数相对沪深300指数的超额收益率为+4.99%[19] - 在申万一级行业31个行业中，国防军工本周涨幅排名第10位[21]

资金流向概览 - 早间主力资金呈现净流入的行业包括有色金属、非银金融、银行、石油石化、煤炭、通信 [1] - 早间主力资金呈现净流出的行业包括电子、国防军工、汽车、计算机、机械设备、电力设备 [1] 个股资金流入 - 紫金矿业获主力资金净流入24.88亿元 [1] - 浙文互联获主力资金净流入18.96亿元 [1] - 东方日升获主力资金净流入17.46亿元 [1] 个股资金流出 - 中国卫星遭主力资金净流出27.36亿元 [1] - 航天电子遭主力资金净流出25.21亿元 [1] - 蓝思科技遭主力资金净流出14.34亿元 [1]

军工板块市场表现 - 2026年1月26日早盘，军工板块快速走低，军工ETF华宝（512810）小幅高开后直线回落，现跌近3%，止步三连涨 [1][6] - 成份股方面，商业航天概念股领跌，海格通信跌逾9%，航天电子、中科星图、中国卫星、航天南湖等多股跌超8% [1][6] - 军工板块聚集较多商业航天翻倍股，短期获利了结压力集中释放加剧板块波动 [3][7] 市场分析与机构观点 - 市场分析人士指出，市场对春节前流动性的谨慎预期叠加部分机构调仓换股，引发市场风格切换，避险情绪升温 [3][7] - 光大证券认为，春节前市场将会保持震荡，难以保持稳定的趋势，这主要与春节之前投资者交易热度有所下行，以及微观流动性短期趋紧有关 [3][8] - 从历史情况来看，春节前20个交易日，主要指数上涨概率不足50% [3][8] - 光大证券预计春节之后市场将会迎来新一轮上行动力，策略上建议投资者近期以稳为主，但仍应持股过节 [3][8] 主题投资与工具 - 主题方面，可继续关注商业航天 [3][8] - 军工ETF华宝（512810）覆盖商业航天、低空经济、大飞机、卫星导航、军工信息化、可控核聚变等诸多热门主题 [3][8] - 该ETF是融资融券+互联互通标的，被视为一键投资军工核心资产的高效工具 [3][8]