股东大会信息 - 公司2024年第三次临时股东大会于11月18日14点30分召开[3] - 参加股东大会股东及代表共157人，代表股份265,108,755股，占比51.7736%[7] - 股东大会召集、召开程序合法有效[26] 议案表决情况 - 选举非独立董事陈易一、柴琇等获高比例同意[11][12][13][15][16][17] - 选举独立董事华获同意264,580,964股，占比99.8009%[18] - 选举股东代表监事徐丹获同意264,589,487股，占比99.8041%[23]

股东大会信息 - 2024年11月18日在上海浦东新区召开[3] - 出席股东和代理人157人[3] - 出席股东所持表决权股份265,108,755股，占比51.7736%[3] 人员出席情况 - 在任董事9人，出席4人；在任监事3人，出席1人[4] 选举结果 - 陈易一得票数264,715,522，占比99.8517%[8] - 江华得票数264,580,964，占比99.8009%[7] - 徐丹得票数264,589,487，占比99.8041%[7] 股东投票情况 - 5%以下股东对陈易一议案同意票数206,568，占比34.4394%[7] 律师见证 - 见证律所是上海市锦天城律师事务所[10] - 股东大会程序合法有效[10]

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-092 关于使用暂时闲置自有资金及募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司于 2024 年 11 月 18 日召开第十二届董事会第一次会议和第十二届监事 会第一次会议，分别审议通过《关于使用暂时闲置自有资金及募集资金进行现金 管理的议案》，同意公司及子公司在不影响正常经营、不影响募集资金项目建设和 募集资金使用计划的前提下，使用不超过人民币 15.00 亿元暂时闲置的自有资金 及不超过人民币 17.50 亿元暂时闲置的募集资金进行现金管理，授权使用期限为 现金管理种类：安全性高、满足保本要求、流动性好的产品。 现金管理金额：不超过人民币 15.00 亿元自有资金及不超过人民币 17.50 亿元募集资金，在董事会审议批准的额度和期限内，资金可循环滚动使 用。 履行的审议程序：上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公 司"）于 2024 年 11 月 18 日召开第十二届董事会第一次会议和第十二届 监事会第 ...

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-089 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 第十二届董事会第一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）已以电子邮件方 式向全体董事发出第十二届董事会第一次会议通知和材料。会议于 2024 年 11 月 18 日以现场及通讯方式召开。本次会议应出席董事 9 人，实际出席 9 人。会议 由陈易一先生主持。本次会议的通知、召开以及参会董事人数均符合《中华人民 共和国公司法》等相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《上海妙可蓝 多食品科技股份有限公司章程》的有关规定，所形成的决议合法有效。 委员：潘敏、江华、韩长印；主任委员：潘敏。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于选举公司董事长的议案》 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 同意选举陈易一先生为公司董事长，任期自本次董事会审议通过之日起三年。 （二）审议通过《关于选举公司副董事长的议案》 表决结果： ...

特此公告。 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司监事会 2024 年 11 月 18 日 证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-087 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 关于职工代表监事换届选举的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 鉴于上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届监 事会任期已经届满，为保证公司监事会工作的正常开展，根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）《上海妙可蓝多食品科技股份有限公司章程》 等有关规定，公司于 2024 年 11 月 15 日召开职工代表大会，选举候旺先生（简 历附后）为公司第十二届监事会职工代表监事。 上述职工代表监事与公司 2024 年第三次临时股东大会选举产生的两名股东 代表监事共同组成公司第十二届监事会，任期与公司第十二届监事会任期一致。 截至目前，候旺先生未持有本公司股份，现在公司子公司中任职，最近 12 个月 内曾在公司控股股东及其下属子公司任职，与公司其他董事、监事、高级管理人 员及其他持股 5%以上股东 ...

公司董事会、监事会换届选举完成后，第十二届董事会及各专门委员会、第 十二届监事会组成情况如下： 证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-091 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 关于董事会、监事会换届完成及延期聘任高级管理人员的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 15 日召开职工代表大会，选举产生公司第十二届监事会职工代表监事。公司于 2024 年 11 月 18 日召开 2024 年第三次临时股东大会，选举产生第十二届董事会 非独立董事和独立董事、第十二届监事会股东代表监事，任期自股东大会审议通 过之日起三年；同日，公司召开第十二届董事会第一次会议和第十二届监事会第 一次会议，选举产生公司董事长、副董事长、董事会各专门委员会委员和监事会 主席。现将公司第十二届董事会、第十二届监事会组成情况及公司拟延期聘任高 级管理人员相关情况公告如下： 一、第十二届董事会及各专门委员会、第十二届监事会组成情况 （一）第十 ...

上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议资料 二〇二四年十一月 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会注意事项 尊敬的各位股东及股东代理人： 为维护广大投资者合法权益，保证股东及代理人在上海妙可蓝多食品科技股 份有限公司（以下简称"公司"）股东大会依法行使股东权利，确保股东大会正 常秩序和议事效率，根据相关法律法规及《上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，提请参会股东及代理人注意以下 事项： 一、公司董事会办公室具体负责大会有关程序方面的事宜。 二、出席现场会议的股东及代理人请按规定出示证券账户卡、身份证或法人 单位证明以及授权委托书等证件，经验证合格后方可出席会议。 三、会议主持人宣布现场出席会议的股东和代理人人数及所持有表决权的股 份总数之后，迟到股东所持股份数不计入现场有效表决的股份数，但可以通过网 络投票方式参与表决。 四、与会者要保持会场正常秩序，会议期间不要大声喧哗，请关闭手机或将 其调至静音状态。全体出席人员在股东大会召开过程中，应以维护股东合法权益， 确保大会正常秩序和议事效率为原则，认真履行法定职 ...

上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 19 日召开第十一届董事会第二十三次会议和第十一届监事会第二十二次会议， 审议通过《关于使用暂时闲置自有资金及募集资金进行现金管理的议案》，公司 监事会、保荐机构分别对相关事项发表了同意的意见，本事项无需提交股东大会 审议。 2024 年 10 月 17 日，公司全资子公司广泽乳业有限公司使用部分闲置募集 资金购买"兴业银行企业金融人民币结构性存款产品"，产品期限 21 天，起息日 2024 年 10 月 18 日，金额为 3,500 万元。具体内容详见公司于 2024 年 10 月 18 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及公司指定信息披露媒体《中国证 券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》披露的《关于使用部分暂时闲置 募集资金进行现金管理到期赎回并继续进行现金管理的公告》（公告编号：2024- 078）。该产品已于 2024 年 11 月 8 日到期，截至本公告披露日，公司已赎回本金 3,500 万元，并获得收益 46,113.70 元，收益符合预期，本金及收益已全部到账。 特此公告。 上海妙可蓝多食 ...

报告公司投资评级 - 投资评级：未明确提及具体评级 [4] 报告的核心观点 - 妙可蓝多并表蒙牛奶酪公司后，体量扩容并实现扭亏，短期梳理方向是控制收入体量的同时重视盈利改善，产品结构和费用把控上同步发力，待进一步整合梳理到位后，有望凸显规模优势与协同效应，支撑奶酪主业体量持续做大和盈利水平持续向好，建议持续关注 [2] 基本数据 - 当前价格：18.26元 [4] - 总股本/流通股本：512/512百万股 [4] - 流通A股市值：9,350.10百万元 [4] - 每股净资产：8.55元 [4] - 资产负债率：43.36% [4] - 一年内最高/最低：18.40/11.00元 [4] 财务数据和估值 - 2024Q1-3实现营业收入35.94元，同比（调整内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司数据后）减少9.40%，实现归母净利润0.85亿元，同比（调整后）增长571.67% [2] - 2024Q3实现营业收入12.17亿元，同比（调整后）下滑6.74%，实现归母净利润0.13亿元，实现扭亏 [2] - 2024Q3单季度奶酪/液态奶营业收入分别为9.52/0.95亿元，同比增长23.52%/18.24%，分别占比80.14%/8.02% [6] - 2024Q3单季度经销/直营/贸易营业收入分别为9.40/1.07/1.41亿元，同比增长33.94%/-28.21%/-9.55%，经销占总渠道比例为79.12% [6] - 2024Q3单季度经销商数量环比Q2增加397家，北/中/南区分别增加186/121/90家；Q1-3总计增加1325家，主要集中在北区，占比46.42% [6] - 2024Q3公司销售毛利率/净利率分别为22.45%/0.49%，同比降低3.19/0.04pct [6] - 2024Q3销售/管理费用率分别为15.11%/5.11%，同比降低5.02pct/0.36pct [6] - 预计2024-2026年公司收入分别为46.86/49.62/51.76亿元，同比增长15.74%/5.88%/4.31%；归母净利润分别为1.14/1.83/2.21亿元，同比增长79.52%/61.03%/20.75%，3年cagr为51.69% [6] - 2022-2026年营业收入分别为4830/4049/4686/4962/5176百万元，增长率分别为7.84%/-16.16%/15.74%/5.88%/4.31% [7] - 2022-2026年归母净利润分别为135/63/114/183/221百万元，增长率分别为-12.32%/-53.15%/79.52%/61.03%/20.75% [7] - 2022-2026年EPS分别为0.26/0.12/0.22/0.36/0.43元，市盈率分别为69.1/147.4/82.1/51.0/42.2，市净率分别为2.1/2.2/2.1/2.0/1.9，EV/EBITDA分别为45.7/28.2/12.1/9.6/9.8 [7] 财务预测摘要 - 2022-2026年货币资金分别为1358/2396/2918/3375/3797百万元 [9] - 2022-2026年应收账款+票据分别为123/108/115/121/127百万元 [9] - 2022-2026年预付账款分别为257/340/259/274/286百万元 [9] - 2022-2026年存货分别为702/533/661/690/715百万元 [9] - 2022-2026年其他流动资产分别为1939/332/350/358/365百万元 [9] - 2022-2026年流动资产合计分别为4379/3708/4302/4819/5290百万元 [9] - 2022-2026年长期股权投资分别为0/0/0/0/0百万元 [9] - 2022-2026年固定资产分别为1441/1733/1498/1257/1009百万元 [9] - 2022-2026年在建工程分别为452/263/219/175/131百万元 [9] - 2022-2026年无形资产分别为144/135/113/90/68百万元 [9] - 2022-2026年其他非流动资产分别为1020/993/868/743/743百万元 [9] - 2022-2026年非流动资产合计分别为3058/3124/2698/2266/1951百万元 [9] - 2022-2026年资产总计分别为7437/6833/7000/7085/7241百万元 [9] - 2022-2026年短期借款分别为1356/995/995/995/995百万元 [9] - 2022-2026年应付账款+票据分别为292/415/425/445/460百万元 [9] - 2022-2026年其他流动负债分别为555/383/602/630/653百万元 [9] - 2022-2026年流动负债合计分别为2202/1793/2022/2069/2108百万元 [9] - 2022-2026年长期带息负债分别为296/697/492/299/138百万元 [9] - 2022-2026年长期应付款分别为1/29/29/29/29百万元 [9] - 2022-2026年其他非流动负债分别为222/263/263/263/263百万元 [9] - 2022-2026年非流动负债合计分别为358/737/532/339/178百万元 [9] - 2022-2026年负债合计分别为2560/2530/2554/2408/2286百万元 [9] - 2022-2026年少数股东权益分别为430/0/29/77/134百万元 [9] - 2022-2026年股本分别为516/514/512/512/512百万元 [9] - 2022-2026年资本公积分别为4959/4709/4710/4710/4710百万元 [9] - 2022-2026年留存收益分别为-1029/-920/-806/-623/-401百万元 [9] - 2022-2026年股东权益合计分别为4877/4303/4446/4677/4955百万元 [9] - 2022-2026年负债和股东权益总计分别为7437/6833/7000/7085/7241百万元 [9] - 2022-2026年净利润分别为171/80/143/231/279百万元 [9] - 2022-2026年折旧摊销分别为126/159/426/433/315百万元 [9] - 2022-2026年财务费用分别为-20/25/47/34/23百万元 [9] - 2022-2026年存货减少（增加为"-"）分别为-179/169/-128/-30/-25百万元 [9] - 2022-2026年营运资金变动分别为-532/64/158/-13/-10百万元 [9] - 2022-2026年其他经营活动现金流分别为204/-248/110/12/7百万元 [9] - 2022-2026年经营活动现金流分别为-231/249/757/667/589百万元 [9] - 2022-2026年资本支出分别为-496/-316/0/0/0百万元 [9] - 2022-2026年长期投资分别为-1244/1593/0/0/0百万元 [9] - 2022-2026年其他投资活动现金流分别为138/91/17/17/17百万元 [9] - 2022-2026年投资活动现金流分别为-1602/1368/17/17/17百万元 [9] - 2022-2026年债权融资分别为995/40/-205/-193/-162百万元 [9] - 2022-2026年股权融资分别为0/-2/-2/0/0百万元 [9] - 2022-2026年其他筹资活动现金流分别为-297/-629/-45/-34/-23百万元 [9] - 2022-2026年筹资活动现金流分别为699/-591/-252/-227/-184百万元 [9] - 2022-2026年现金净增加额分别为-1127/1024/522/457/422百万元 [9] - 2022-2026年营业收入分别为4830/4049/4686/4962/5176百万元 [9] - 2022-2026年营业成本分别为3180/2865/3325/3475/3599百万元 [9] - 2022-2026年营业税金及附加分别为26/27/26/27/28百万元 [9] - 2022-2026年营业费用分别为1219/939/961/968/994百万元 [9] - 2022-2026年管理费用分别为295/194/220/233/243百万元 [9] - 2022-2026年财务费用分别为-20/25/47/34/23百万元 [9] - 2022-2026年资产减值损失分别为-1/-7/-7/-7/-7百万元 [9] - 2022-2026年公允价值变动收益分别为5/-27/0/0/0百万元 [9] - 2022-2026年投资净收益分别为59/52/39/39/39百万元 [9] - 2022-2026年其他营业外收入分别为33/66/46/46/46百万元 [9] - 2022-2026年营业利润分别为226/84/187/304/368百万元 [9] - 2022-2026年营业外净收益分别为9/0/4/4/4百万元 [9] - 2022-2026年利润总额分别为236/84/191/308/372百万元 [9] - 2022-2026年所得税分别为65/4/48/77/93百万元 [9] - 2022-2026年净利润分别为171/80/143/231/279百万元 [9] - 2022-2026年少数股东损益分别为36/16/29/47/57百万元 [9] - 2022-2026年归属于母公司净利润分别为135/63/114/183/221百万元 [9] - 2022-2026年毛利率分别为34.15%/29.24%/29.05%/29.96%/30.46% [9] - 2022-2026年净利率分别为3.54%/1.97%/3.06%/4.65%/5.38% [9] - 2022-2026年ROE分别为3.05%/1.47%/2.58%/3.99%/4.59% [9] - 2022-2026年ROIC分别为5.22%/3.60%/4.88%/8.23%/10.89% [9] - 2022-2026年资产负债率分别为34.86%/37.10%/29.58%/26.88%/23.57% [9] - 2022-2026年流动比率分别为2.6/3.3/4.1/4.1/4.5 [9] - 2022-2026年速动比率分别为2.1/2.7/3.5/3.5/3.8 [9] - 2022-2026年应收账款周转率分别为2.0/2.3/2.2/2.2/2.2 [9] - 2022-2026年存货周转率分别为1.8/1.8/2.0/2.0/2.0 [9] - 2022-2026年总资产周转率分别为0.4/0.5/0.6/0.6/0.6 [9] - 2022-2026年每股收益分别为0.3/0.1/0.2/0.4/0.4元 [9] - 2022-2026年每股经营现金流分别为-0.5/0.5/1.5/1.3/1.2元 [9] - 2022-2026年每股净资产分别为8.7/8.4/8.6/9.0/9.4元 [9] - 2022-2026年市盈率分别为69.1/147.4/82.1/51.0/42.2 [9] - 2022-2026年市净率分别为2.1/2.

报告投资评级 - 维持“买入”评级[4][6] 报告核心观点 - 2024年前三季度，公司实现总营收35.94亿元，同比-9.40%，归母净利0.85亿元，同比+571.67%，扣非归母净利0.62亿元，同比扭亏。24Q3，公司实现总营收12.17亿元，同比-6.74%，归母净利0.14亿元，同比扭亏，扣非归母净利0.05亿元，同比扭亏[1] - 并表增厚收入、利润，Q3奶酪业务降幅缩窄。2024年前三季度，公司奶酪、液体奶、贸易收入分别为28.12、2.81、3.62亿元，同比+16.40%、+15.38%、-11.07%，24Q3收入分别同比+23.52%、+18.24%、-9.55%，奶酪收入增长主要受并表因素影响，剔除并表因素影响，公司奶酪业务前三季度和Q3收入分别同比约-14.99%、-10.71%[2] - 2024年前三季度，公司毛利率为28.93%，同比+3.82pct，归母净利率为2.37%，同比+2.05pct，主要来自毛利率提升及销售费用率下降。24Q3，公司毛利率为22.45%，同比+5.91pct，归母净利率为0.49%，同比+1.33pct，毛利率改善带动净利率提升[3] 相关目录总结 财务数据总结 - 2024年前三季度，公司奶酪、液体奶、贸易收入分别为28.12、2.81、3.62亿元，同比+16.40%、+15.38%、-11.07%，24Q3收入分别同比+23.52%、+18.24%、-9.55%[2] - 2024年前三季度，公司经销、直营收入分别为27.35、3.59亿元，同比+22.03%、-14.34%，24Q3收入分别同比+33.94%、-28.21%[2] - 2024年前三季度，公司北区、中区、南区收入分别为13.84、13.49、7.22亿元，同比+11.52%、+19.42%、+3.77%，24Q3收入分别同比+19.41%、+18.06%、+15.60%[2] - 2024年前三季度，公司毛利率为28.93%，同比+3.82pct，归母净利率为2.37%，同比+2.05pct，24Q3，公司毛利率为22.45%，同比+5.91pct，归母净利率为0.49%，同比+1.33pct[3] - 预计公司24/25/26年归母净利分别为1.10/2.00/2.31亿元，增速73.62%/81.81%/15.15%，对应11月1日PE 75/41/36倍（市值83亿元）[4] 业务发展总结 - 并表增厚收入、利润，Q3奶酪业务降幅缩窄，奶酪收入增长主要受并表因素影响[2] - 分渠道看，2024年前三季度，公司经销收入同比增长，直营收入同比下降，Q3经销收入增长幅度加大，直营收入下降幅度加大[2] - 分地区看，2024年前三季度及Q3，公司北区、中区、南区收入均同比增长[2] - 2024Q3末，公司经销商共7648家，Q3净增348家，前三季度净增339家[2]