文章核心观点 - 上海银行党委深入学习党的二十届四中全会精神，围绕“十五五”规划建议，将加快金融强国建设的战略部署作为重大政治任务，并以此指导公司“十五五”规划的制定与实践，旨在服务国家发展大局并实现自身高质量发展 [1] “十五五”规划遵循的重大原则 - 坚持党的全面领导：将加强党的领导贯穿全行架构改革、战略实施、转型攻坚的全过程各方面 [2] - 坚持人民至上：在养老金融等领域秉持“公益初心、商业结果”理念，提供“金融+非金融”服务 [2] - 坚持高质量发展：扎根上海，以“五个中心”建设为主攻方向；面向全国，服务省市区三级重大战略、重点工程、重点产业，提升贡献度、显示度和美誉度 [3] - 坚持全面深化改革：围绕规划编制、组织架构、人才队伍、激励约束机制、企业文化、流程优化等方面推进改革 [3] - 坚持有效市场和有为政府相结合：提高金融服务覆盖面与适配性，服务“顶天立地”的集团企业、“铺天盖地”的中小企业和“开天辟地”的科创企业 [4] - 坚持统筹发展和安全：深化全面风险管理，树立“治已病、治初病、治未病”理念，以高水平安全保障高质量发展 [4] 金融“五篇大文章”的实践与规划 - **科技金融**：打造“12345”科技金融服务体系，截至2025年9月末，科技金融贷款余额近2000亿元，较上年末增长超16%，服务客户超1万户；未来将加强对产业转型升级和“早小硬”科创企业全生命周期的金融赋能 [6] - **绿色金融**：发布“绿色金融+”服务方案3.0版，绿色金融贷款余额超1200亿元，较上年末增长近9%；未来将围绕清洁能源、绿色基建、节能环保及高碳产业转型加大投放，并重点聚焦“科技绿”领域创新产品模式 [7] - **普惠金融**：累计走访企业9.4万余户，授信总额超2000亿元；“上行惠相伴”线上平台累计受理申请近35万笔，发放贷款近2500亿元；未来将坚持“做小做散”，线上线下结合，提升服务覆盖面和触达率 [8] - **养老金融**：作为上海参与最早、规模最大的养老金代发银行，实现上海地区无障碍坡道全覆盖，开展近5000次特色上门服务，设立260余家美好生活工作室，每年开展近3000场助老惠老活动；预计到2035年我国60岁以上老人将突破4亿，银发经济规模有望达30万亿元；未来将强化“以客户为中心”，从“被动响应”转向“主动服务”，并前瞻性研究“备老人群”需求 [9] - **数字金融**：有序推进数据治理及智芯、慧信等重大工程；未来将加力推进数字化转型，赋能客户服务、运营管理、风险管理，提升客户体验 [10] 内部管理与执行保障 - 坚持正确方向：将学习全会精神与贯彻中央金融工作会议精神等结合，高标准编制和实施“十五五”规划，强化高质量党建引领 [11] - 注重协调联动：树立总分支行联动与跨部门协同服务理念，建立健全工作机制，推动领导干部主动跨前服务 [12] - 鼓励探索创新：坚持用“第一性原理”鼓励员工大胆创新，统筹好“管得住”和“放得活”，激发基层活力 [12] - 认真带好队伍：加强干中学与培训培养，在重点工作中激励和发展员工，弘扬中国特色金融文化 [12]

市场表现 - 12月23日，城商行板块整体上涨0.26%，表现优于上证指数（上涨0.07%）和深证成指（上涨0.27%）[1] - 上海银行在板块内领涨 [1] 资金流向 - 当日城商行板块整体呈现主力资金与游资净流入，散户资金净流出的格局 [2] - 主力资金净流入2678.78万元 [2] - 游资资金净流入1.77亿元 [2] - 散户资金净流出2.03亿元 [2]

中小银行年末揽储策略 - 临近2025年末，银行进入存款揽储冲刺阶段，多家中小银行通过限时上浮存款利率、赠送礼品及推广财富管理业务吸引新客户和新资金[3][5] - 江苏银行将一款起存20万元的3年期定存产品年化利率调高至1.9%，较普通起存额利率上浮15BP[5] - 吉林银行将三年期定期存款年化利率从1.75%阶段性上调至2%[5] - 杭州银行对20万元起的新资金三年期定存利率上浮至1.9%[5] - 宁波银行对1年期、3年期定存利率分别上浮至1.6%和1.85%[5] - 亿联银行对2年期及以上定期存款产品实行限量释放，资产每新增2万元可获得1万元的两年期存款额度[6] - 上海银行和温州银行通过赠送礼品刺激存款，小额存款赠送洗手液，25万元以上可叠加赠送油品或小电器[6] - 银行“开门红”布局转向财富管理业务，多家机构推广固收类理财、基金及银保产品[6] - 中邮理财针对年终奖发行产品，其中“天天盈”7日年化收益率最高达1.52%，另一款“优盛·鸿锦最短持有7天15号薪享C”成立以来年化收益率为4.76%[6] - 中银理财开展费率优惠，将14天和90天持有期产品费率由0.2%下调至0.01%[6] - 业内人士指出，中小银行通过阶段性提高利率和推广财富管理业务，是稳定负债、吸引新资金的重要手段，并可增加非利息收入，优化收入结构[7] 存款冲量与灰色操作 - 年终“存款冲量”现象在银行内部和社交平台回潮，指在月末、季末或年末短时间内集中拉存以完成绩效指标[9] - 社交平台上有存款中介发布广告，冲量存款通常按日计费，报价为“万0.9~万1.5每天”，即每100万元资金每日成本约90元至150元[9] - 动用高额资金如1000万元，短短数日即可获得数千元甚至上万元不等的返利[9] - 资金掮客通过线上平台连接银行客户和储户，为完成指标提供“外援”[9] - 网购平台存在“推广中介”店铺，通过虚拟商品形式售卖存款冲量、个人养老金账户开户、信用卡新增等银行指标[9] - 银行员工网购指标源于严苛的业绩考核压力，某地方城商行柜员花费600元购买指标以完成存款及基金购买任务，从而避免被扣除2000元绩效[10] - 综合型支行常在每月派发临时指标，尤其在月末、季末和年末，未完成将直接扣除绩效[10] - 客户经理利用贴息等“地下手段”完成业绩在年末等特殊时期较为常见[10] 潜在风险与行业影响 - 贴息存款和短期冲量行为可能违反《储蓄管理条例》和人民银行相关规定，涉嫌不正当吸收存款、扰乱市场秩序，甚至触及刑事法律风险[12] - 中介操作和员工返佣行为可能涉及违反审慎经营规则、不正当竞争和反洗钱义务[12] - 违规操作可能损害储户资金安全，贴息存款存在隐蔽操作和合规风险，一旦资金出现问题，风险完全由储户承担[12] - 高息冲量会增加银行负债成本，扰乱存款市场竞争秩序，不利于金融市场稳定[12] - 这类操作容易导致内部腐败和道德风险，产生内部不公平竞争，损害银行声誉和客户信任[12] - 年终冲量现象的根源在于银行绩效考核和存贷比压力，若管理不规范，短期利益驱动会带来长远负面影响[12]

核心观点 - 公司通过构建覆盖全国重点城市及热门商圈的信用卡消费服务网络，深度融入城市商业生态，旨在连接客户与商户，激发消费市场活力，服务实体经济 [1] 规模与布局 - 公司已构建覆盖全国超过16个重点城市、近150家热门商圈的信用卡消费服务网络 [1] - 今年以来累计开展237个轮次商圈活动，覆盖近150个商圈超过2万个品牌 [2] - 实现全年重要消费节点日均在线活动商圈超过40个，在上海、北京等大城市实现了365天商圈活动日日在线 [2] - 公司深度结合“五五购物节”、“上海之夏”等城市消费节庆及春节、中秋国庆、双十一等重要节点开展营销 [2] 合作商圈质量 - 公司以各城市交易规模领先的“十大商圈”为重点合作对象，并在各分行城市至少合作一个“十大商圈”或打造一个核心商区 [5] - 合作案例包括北京的朝阳大悦城、合生汇、五棵松万达，长三角的月星环球港、环宇城、八佰伴、金鹰、比斯特、银泰百货等，以及深圳的深业上城 [5] - 公司深度拓展核心商区，打造商圈集群，例如上海南京路步行街（与新世界城、第一百货等合作）、上海新天地、浦东及虹桥国际机场、南京新街口、天津滨江道步行街等 [6] 消费场景生态 - 公司围绕“逛、吃、行”构建全链路消费生态，在合作商圈提供购物、餐饮、停车等场景的专属优惠 [9] - 停车优惠首批覆盖超百家商业体，包括上海浦东及虹桥机场、百联商圈、北京合生汇、多家大悦城、宁波高鑫广场、天津乐宾等 [9] 跨界融合与营销创新 - 公司探索“金融+商业+文旅”场景融合，例如与飞洲国际合作，结合汽车试驾活动提供分期优惠，并利用歌迷会契机开展驻点、打卡、抽奖等沉浸式营销活动 [10][11] 活动成效与未来计划 - 今年以来，公司商圈活动已惠及近20万人次，活动期间商户交易额环比提升17%，交易量环比提升33% [13] - 在现场驻点营销获取的近万信用卡新户中，约94%参与了各类商圈消费活动 [13] - 未来计划深化“金融+商业”融合，加强对饮品、停车等高频交易的覆盖，增加积分奖励，并与区域核心商圈建立长期全业态合作 [13]

核心事件概述 - 公司于2025年12月19日完成对全部已发行优先股的赎回及摘牌工作 [1] - 公司向登记在册的优先股股东足额支付了票面金额及最后一期股息，总计人民币208.04亿元 [1] - 本次赎回的优先股已于2025年12月19日注销，相关程序已完成 [1] 优先股发行与赎回详情 - 公司于2017年12月非公开发行了2亿股优先股，发行总规模为人民币200亿元，证券代码为360029，简称为“上银优1” [1] - 赎回支付款项包含优先股票面金额及自2024年12月19日至2025年12月18日持有期间的股息 [1] - 赎回对象为2025年12月18日登记在册的全体优先股股东 [1] 公告与程序节点 - 公司于2025年12月16日发布了关于优先股全部赎回及摘牌的提示性公告 [1] - 款项支付及股份注销的具体完成日期为2025年12月19日 [1] - 本次公告为关于赎回及摘牌完成的后续公告，发布日期为2025年12月23日 [1][2]

文章核心观点 - 银行在数字经济时代的数字化转型是一个持续动态迭代的过程，其本质不仅是技术升级，更是业务竞争力的重塑[3][6] - 未来银行的核心竞争力、组织能力和科技投入结构将发生根本性迁移，以适应AI和Agent技术带来的变革[3][6][7] 对银行数字化转型的启示 - **未来Agent能力将成为银行竞争力的护城河**：其服务能力取决于三大关键点：客户洞察能力、任务规划能力、以及API原子化和外部资源链接能力，这些将推动银行从单点智能走向生态智能或复合智能[3][6] - **未来银行的组织能力需要迁移**：科技和业务部门需从过去以功能开发和维护为主，转向以场景构建与生态结合建设为核心[3][6] - **未来银行的科技投入将发生结构性变化**：过去传统开发运维约占**70%**、智能化约占**30%**，未来智能化投入占比将提升至**70%**[3][6] 银行应对技术变革的策略 - **组织机制的重塑**：以上海银行为例，其新设“数字化转型与客户体验部”，并在战略规划、业务应用、技术支撑三大层面进行结构性调整[3][7] - 在业务应用层，需尽快建立三个关键角色：AI产品经理、知识运营与管理、内容生态拓展，将这些职能从加分项变为必选项[3][7] - 在技术支撑方面，模型研发需成为能力补充[3][7] - 在安全合规方面，需建立专门团队，从组织机制、能力、管理三方面为AI应用护航[3][7] - **基础支撑的配套**：新一轮AI时代的数字化转型是上一轮数字化的承前启后，在数据治理和数据资产方面基础好的银行，其优势将在AI时代进一步放大[4][7] 对AI应用的认知 - AI真正落地后，银行及其他行业面临的核心问题是机器与人的共生，而非AI对人的威胁[4][8]

业绩总结 - 2017年12月非公开发行2亿股优先股，规模200亿元[1] - 2025年12月19日向优先股股东支付208.04亿元赎回全部优先股[1] - 2025年12月19日优先股注销，赎回及摘牌完成[2]

事件概述 - 上海银行已完成其全部已发行优先股的赎回及摘牌工作 [1] 具体行动与财务安排 - 公司于2025年12月19日向登记在册的优先股股东足额支付了赎回款项及股息，总金额为人民币208.04亿元 [1] - 支付款项包含优先股的票面金额以及自2024年12月19日至2025年12月18日持有期间的应付股息 [1] - 本次优先股已于2025年12月19日完成注销 [1] 程序与合规 - 赎回依据公司于2025年12月16日发布的《上海银行股份有限公司关于优先股全部赎回及摘牌的公告》执行 [1] - 支付对象为2025年12月18日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的本次优先股股东 [1]

产品发布与战略意义 - 中国银联于12月19日正式发布面向境外来华人士的一站式数字服务APP“Nihao China” [1][2] - 该APP旨在通过便捷、智慧、友好的全周期在华体验，提升入境旅游便利化水平，服务国家对外开放新格局 [1] - 上海银行是“Nihao China”APP中旅行通卡服务的提供方，该产品是上海银行与中国银联战略合作共同创新的成果 [2][5] 产品核心功能与服务 - **账户开通**：旅行通卡服务通过分层核验、秒级开卡的技术突破，实现高效、安全的账户开通体验 [5] - **支付服务**：APP支持银联外卡、Visa及万事达等国际主流银行卡充值，覆盖线上线下多元消费场景 [9] - **支付服务**：APP依托境内银联、微信与支付宝的融合受理网络，实现广泛支付覆盖，并支持12306、携程、美团、京东等300多个应用拉起支付 [10] - **出行服务**：出行服务已覆盖全国43个重点城市地铁及1760个县域以上城市公交，实现“一码通行” [9] - **出行服务**：提供周边ATM、外币兑换点导航，并支持美元、人民币、欧元等160余种货币的实时汇率换算 [9] - **离境退税**：离境退税服务已覆盖北京、上海、深圳、海口、三亚等重点城市，支持OCR识别、二维码交互及全英文界面 [10] 附加功能与技术支持 - **语言支持**：APP内置实时翻译与页面翻译工具，支持多语种对话式和文本翻译，以扫除语言障碍 [10] - **智能服务**：APP支持全量功能智能查询，提供一键式入口引导，并根据用户个人信息和使用习惯推荐下一步操作 [10] - **智能服务**：APP能理解并回答关于景点、交通、美食等疑问，并提供导航与路线规划服务 [10] 行业背景与公司战略 - 随着海南自贸港封关等对外开放举措推进，中国正吸引越来越多国际游客，对支付服务的包容性、便捷性和创新性提出更高要求 [2] - 上海银行将服务入境支付便利化作为金融支持文旅产业高质量发展的重要抓手，积极响应国家高水平对外开放战略 [5] - 上海银行未来将继续深化与中国银联等方的合作，以金融科技赋能服务升级，助力将“Nihao China”App建设成为境外人士来华的一站式综合服务平台 [10]

市场总体发行情况 - 截至2025年12月18日，共有67家银行发行了75只科技创新债券，总发行规模已达3014亿元 [2][3] - 自2025年5月7日央行与证监会联合发布支持公告后，银行科创债发行规模不断增加 [3][14] - 城商行和农商行作为发债主体已占比过半，成为市场中重要的参与力量 [3][14] 发行规模与市场格局 - 已形成政策性银行及国有大行为主导、股份行承接、城农商行广泛补充的多层次参与格局 [4][15] - 六大国有银行是发行主力，合计发行规模为1150亿元，占总规模的38.16% [3][4][14] - 建设银行发行规模最大，为300亿元；农业银行、交通银行、工商银行和中国银行各发行200亿元；邮储银行发行50亿元 [4][15] - 政策性银行中，国家开发银行发行200亿元，中国农业发展银行发行40亿元，合计占总规模的7.96% [4][15] - 股份制银行合计发行725亿元，占总规模的24.05%，其中浦发银行发行规模最大，为150亿元 [5][16] - 城商行合计发行749亿元，占总规模的24.85%，其中北京银行发行规模最大，为80亿元 [3][6][14][17] - 农商行合计发行150亿元，占总规模的4.98% [6][17] 发行利率分析 - 银行发行的科创债利率集中在1.67%至2.07%之间 [7][10][18][21] - 国有六大行利率最低，集中在1.65%至1.81%之间，其中农业银行、工商银行、中国银行为1.65%，建设银行为1.67%，邮储银行最高为1.81% [3][7][14][18] - 政策性银行中，国家开发银行利率为1.4%，中国农业发展银行为1.65% [7][18] - 股份制银行利率略高于国有行，在1.66%至1.85%之间，浦发银行、中信银行、兴业银行和浙商银行为1.66%，光大银行、招商银行和平安银行较高，分别为1.85%、1.83%和1.85% [10][21] - 城商行和农商行利率水平较高，城商行利率在1.67%至2.07%之间，农商行在1.77%至2.04%之间 [2][3][13][14] - 部分城商行如莱商银行、临商银行和海南银行利率在2%以上，分别为2.03%、2.05%和2.07% [10][21] - 部分农商行如广东顺德农村商业银行、珠海农村商业银行利率也在2%以上，分别为2.04%和2.00% [9][10][20][21] 债券期限结构 - 发行期限主要集中在5年期，占比超过70%，其次为3年期，占比超过20%，也有少量的半年期和7年期债券 [3][11][14][22] - 5年期为主的期限结构能更好地满足科技企业研发、成果转化和产业化的中长期资金需求 [11][22] - 少量短期债券用于满足科创企业补充流动性、对接短期项目的需求 [11][22] 资金用途与战略意义 - 募集资金将投向《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》中规定的科创领域，包括发放科技贷款、投资科技创新企业发行的债券等，专项支持科技创新领域业务 [6][17] - 发行科创债有助于引导更多资金流向科技创新领域，支持高成长性科技企业，推动科技、产业与金融良性循环，提升债券市场服务实体经济的效能 [3][14] - 银行通过发行科创债，可以更早地接触和绑定优质的科创企业，为其提供全生命周期的金融服务（如贷款、结算、股权投资、IPO等），深度参与科创企业成长过程 [11][22]