文章核心观点 交通银行作为广交会全面战略合作伙伴，依托自身布局和账户服务体系提供跨境金融服务，且已构建覆盖全球19个国家和地区的贸易金融服务网络 [1] 相关要点总结 广交会合作情况 - 交通银行是第137届广交会全面战略合作伙伴，精准对接展客商跨境贸易投融资需求 [1] 服务体系与服务内容 - 依托离在岸、境内外、本外币一体化经营布局，以“五位一体”跨境金融账户服务体系提供跨境金融服务 [1] - 提供本外币跨境汇款、信用证、汇率避险、涉外担保、跨境投融资、离岸金融等跨境金融服务，满足企业多元化需求 [1] 贸易金融服务网络 - 交通银行已构建覆盖全球19个国家和地区的贸易金融服务网络，为客户匹配全球化经营需求，配置综合金融服务 [1]

发行计划 - 本次发行拟募集资金不超1200亿元，用于补充核心一级资本[8][178][188] - 发行对象为财政部、中国烟草和双维投资，拟认购金额分别为1124.2006亿元、45.7994亿元、30.00亿元[9][142][182] - 发行股票价格为8.71元/股，不低于定价基准日前20个交易日A股股票交易均价的80%[9][141][180] - 拟发行A股股票数量为13777267506股，不超发行前总股本的30%[11][182][195] - 发行对象认购的A股股票自取得股权之日起五年内不得转让，财政部承诺发行完成后十八个月内不转让全部股票[12][145][184] - 本次发行完成后，财政部持股比例超30%，将成控股股东[12][190] - 本次发行股票方案决议有效期为股东大会及类别股东大会审议通过之日起12个月[14][187] 业绩数据 - 2022 - 2024年，公司不良贷款余额分别为985.26亿元、1056.88亿元、1116.77亿元，不良贷款率分别为1.35%、1.33%、1.31%[16] - 2024年营业收入2598.26亿元，公司金融、个人金融、资金、其他业务占比分别为48.38%、39.49%、11.76%、0.37%[84] - 2024年利润总额1034.75亿元，公司金融、个人金融、资金、其他业务占比分别为58.55%、18.55%、22.39%、0.51%[84] - 2022 - 2024年公司类贷款余额年均复合增长率为8.70%，公司存款年均复合增长率为0.24%[85] - 2022 - 2024年个人贷款余额分别为23653.17亿元、24731.00亿元和27524.06亿元，年均复合增长率为7.87%[94] - 2022 - 2024年个人存款余额分别为29557.24亿元、33581.56亿元和37295.47亿元，年均复合增长率为12.33%[94] - 2022 - 2024年AUM规模分别为46213.62亿元、50019.19亿元和54893.25亿元，复合增长率为8.99%[96] 用户数据 - 报告期末集团客户成员11.18万户，政府机构客户8.07万户，小微基础客户256.07万户[86] - 信用就医在97个城市上线，服务企业客户突破14万户，收款金额超2.5万亿元[88] - 报告期末服务专精特新“小巨人”企业分别为3275户、4783户和6454户[92] - 报告期末集团私人银行客户数9.42万户，管理资产12956亿元[101] - 报告期末境内银行机构信用卡贷款余额5384.04亿元，在册卡量6300.94万张[103] 市场与业务 - 截至2024年12月31日，公司境内设2800余家网点，24家境外分（子）行及代表处，境外营业网点66个（不含代表处）[72][78] - 2024年国际结算量达5124.99亿美元，境内银行机构跨境人民币结算量达1.94万亿元[112][114] - 报告期末累计落地外贸新业态项目24个，离岸业务资产余额127.08亿美元[112][117] - 2024年境内银行机构人民币货币市场交易量115.98万亿元，外币7388亿美元，人民币债券6.44万亿元，外汇4.20万亿美元，黄金自营5880吨[106] - 报告期末资产托管规模15.57万亿元[108] 产品与创新 - 公司打造财富管理特色，构建全产品服务体系，形成“沃德财富”等系列品牌[75] - 公司成立金融科技与产品创新委员会，推动金融科技从“支撑发展”走向“引领发展”[76] - 依托数字赋能打造40款涉农场景特色产品[120] - 截至报告期末累计上线323款适老化财富管理产品[121] - “交政通”服务品牌已接入2000余项政务服务[122] 战略合作 - 2025年3月30日，公司与中国烟草和双维投资签署战略合作协议[153] - 双方拟建立工作层面定期沟通机制，不定期举行管理层会晤[163] - 合作期限至乙方不再持有本次发行取得的公司股份之日[166]

融资进展 - 2025年4月17日公司收到上交所受理发行证券申请的通知[1] - 向特定对象发行A股股票需上交所审核通过、证监会同意注册后实施[1]

公司基本信息 - 公司成立于1987年3月30日，注册资本7,426,272.6645万元，2005年、2007年分别在港交所和上交所上市[12][13] - 主要股东有财政部、汇丰银行、社保基金会[5] - 主要子公司包括交银施罗德、交银信托等[5] 发行相关 - 2025年3 - 4月相关会议审议通过向特定对象发行A股议案，尚待审批[10][11] - 发行对象为财政部、中国烟草及双维投资，募集资金不超1200亿补充核心一级资本[19][20] - 发行价格8.71元/股，认购股份有锁定期[21] 股权结构 - 截至2024年12月31日，前10名普通股股东合计持股57,929,131,544股，占比78.00%[42] - 财政部、汇丰银行、社保基金会分别持股占比17.75%、19.03%、16.39%[41][43] 业绩数据 - 2024年营业收入约2598.26亿元，净利润约935.86亿元，基本每股收益1.16元[61] - 截至2024年12月31日，资本充足率16.02%，一级资本充足率12.11%，核心一级资本充足率10.24%[61] - 截至2024年12月31日，不良贷款率1.31%，拨备覆盖率201.94%[61] 资产情况 - 截至2024年12月31日，在建工程账面价值16.20亿元[75] - 截至2024年12月31日，拥有446项注册商标专用权等多项知识产权[76][77][78][79][80] 子公司情况 - 交银施罗德等多家子公司有明确的成立时间和注册资本[81][83][87][88][90][91][93][94] - 公司持有江苏常熟农商行等多家公司股份[95] 合规情况 - 公司及其分支机构、子公司近三年依法纳税，无重大税务等处罚[112][114][115][116] - 2022 - 2024年被境内监管部门处以单笔10万元以上罚款202笔，涉资约18044.16万元[120]

财务数据 - 2024年末资产合计14900717百万元，负债合计13745120百万元，股东权益合计1155597百万元[12] - 2024年度营业收入259826百万元，净利润94229百万元[14] - 2024年经营活动现金流净额为 - 57348百万元，投资活动现金流净额为 - 98089百万元，筹资活动现金流净额为42520百万元[16] - 2024年末现金及现金等价物余额为161950百万元[17] - 2024年基本及稀释每股收益为1.16元，加权平均净资产收益率为9.08%[19] - 2024年末不良贷款率为1.31%，拨备覆盖率为201.94%，拨备率为2.64%[20] - 2024年末资本充足率为16.02%，一级资本充足率为12.11%，核心一级资本充足率为10.24%[20] 贷款情况 - 2022 - 2024年公司不良贷款余额分别为985.26亿元、1056.88亿元及1116.77亿元，不良贷款率分别为1.35%、1.33%及1.31%[29] - 截至2024年12月31日，公司贷款减值准备余额为2255.25亿元，拨备覆盖率为201.94%，拨备率为2.64%[31] - 截至2024年12月31日，公司附带担保物贷款和保证贷款合计52467.83亿元，占发放贷款和垫款总额的比例为61.33%[32] - 截至2024年12月31日，公司单一最大借款人贷款余额占资本净额的比例为5.30%，最大十家借款人贷款合计余额占资本净额的比例为20.73%[34] - 截至2024年12月31日，公司制造业、交通运输等行业公司贷款和垫款占贷款和垫款总额的比例分别为12.31%、11.50%和11.09%[34] - 截至2024年12月31日，长江三角洲、环渤海地区和中部地区贷款余额占公司贷款及垫款总额的比例分别为28.43%、16.44%和16.03%[35] 风险提示 - 公司面临监管政策变化、行业竞争加剧、货币政策调整、利率市场化等风险[23][24][26][27] - 信用风险是公司面临的主要风险之一，集中在贷款等业务方面[28] - 贷款质量下降、减值准备不足等是公司贷款业务面临的风险[29][30][31] - 房地产市场变动可能对公司房地产相关贷款质量产生不利影响[36] - 小微企业贷款若宏观经济不利或影响公司资产质量、财务和经营业绩[38] - 金融投资若金融机构或企业经营变化，公司投资可能无法收回本息[39] - 同业业务若不适应监管政策或交易对手环境变化，会影响公司业绩[40] - 表外业务客户若不能履约，公司经营和财务状况可能受不利影响[42] - 公司面临利率和汇率市场风险，可能影响净利息收入和业绩[43] - 流动性风险受多种因素影响，宏观变化或使公司资产负债不匹配[44] - 操作风险因内外部因素可能使公司内部控制失效[45] - 法律合规风险可能使公司面临法律纠纷和资产负债变化[46] - 反洗钱风险若政策程序失效，公司可能受监管处罚[47] - 声誉风险若发生声誉事件或其他银行经营不良，公司业务会受影响[49] 股票发行 - 本次向特定对象发行A股股票拟募集资金不超过1200亿元，用于补充核心一级资本[62] - 本次发行股票价格为8.71元/股，不低于定价基准日前20个交易日发行人A股股票交易均价的80%[64] - 本次拟发行A股股票数量为13777267506股，不超过发行前总股本的30%[67] - 财政部拟认购金额为1124.2006亿元，认购数量为12907010332股；中国烟草拟认购金额为45.7994亿元，认购数量为525825487股；双维投资拟认购金额为30.00亿元，认购数量为344431687股[67] - 发行对象认购的本次发行的A股股票自取得股权之日起五年内不得转让，财政部承诺自发行完成之日起十八个月内不转让全部交通银行股票[68] - 本次发行决议有效期为股东大会审议通过相关议案之日起十二个月内[72] - 本次发行完成后短期内，公司每股收益和净资产收益率存在被摊薄风险[58] - 公司已发行优先股设置强制转股条款，转股后原普通股股东权益将被稀释[59] 其他信息 - 公司注册资本为7426272.6645万元人民币[8][108] - 公司所属行业为“J金融业 - J66货币金融服务”，主要经营经批准的商业银行业务[9] - 2025年3月30日，发行人第十届董事会第二十二次会议审议通过向特定对象发行A股股票预案及相关议案[84][189] - 2025年4月16日，发行人2025年第二次临时股东大会等审议通过向特定对象发行A股股票预案及相关议案，并授权办理相关事项[84][189] - 国泰海通持仓交通银行合计193,046,120股（A股157,056,685股，H股35,989,435股），占发行前总股本的0.26%[77] - 中信建投证券指定周子昊、杨成担任本次发行的保荐代表人[168] - 截至2025年4月10日，中信建投证券多部门持仓合计2,128,107股（均为A股），占发行人发行前总股本的0.0029%[183]

业绩总结 - 2024年末集团资产总计14,900,717百万元，2023年末为14,060,472百万元[34] - 2024年末集团负债合计13,745,120百万元，2023年末为12,961,022百万元[38] - 2024年末集团股东权益合计1,155,597百万元，2023年末为1,099,450百万元[42] - 2024年集团营业收入259,826百万元，2023年为257,595百万元[45] - 2024年集团利息净收入169,832百万元，2023年为164,123百万元[45] - 2024年集团手续费及佣金净收入36,914百万元，2023年为43,004百万元[45] - 2024年集团营业支出156,475百万元，2023年为158,164百万元[49] - 2024年集团营业利润103,351百万元，2023年为99,431百万元[49] - 2024年集团利润总额103,475百万元，2023年为99,698百万元[49] - 2024年集团净利润94,229百万元，2023年为93,252百万元[49] - 2024年本集团其他综合收益的税后净额为114.03亿元，2023年为83亿元[53] - 2024年本集团综合收益总额为1056.32亿元，2023年为1015.52亿元[56] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为1.16元，2023年为1.15元[56] 审计相关 - 审计报告涵盖公司2024年12月31日合并及单独财务状况、2024年度经营成果和现金流量[2] - 审计认为财务报表按企业会计准则编制，公允反映公司财务状况和经营成果[3] - 关键审计事项包括发放贷款和垫款、以摊余成本计量的金融投资以及信贷承诺及财务担保的预期信用损失计量[7] - 结构化主体合并评估因交易复杂和管理层判断，被识别为关键审计事项[20] - 审计报告日期为2025年3月21日[31] 财务处理方法 - 公司根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（修订）》采用预期信用损失模型计量相关预期信用损失[9] - 公司将部分金融资产划分为第三层次持续以公允价值计量的金融资产，采用现金流折现法和可比公司法评估公允价值[23] - 非同一控制下企业合并成本大于取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉，小于则复核后差额计入当期损益[97] - 公司成为金融工具合同一方时确认相关金融资产或负债，按公允价值计量，特定情况加或减交易费用[105] - 公司按计量类别对金融资产分类，债务工具分为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入损益三种[109][111][112] - 公司结合前瞻性信息对债务工具资产、信贷承诺及财务担保进行预期信用损失评估[116] - 集团提供的贷款承诺按预期信用损失评估减值[131] - 衍生金融工具于合同签订日按公允价值初始和后续计量[133] - 集团作为承租人租赁期开始日确认使用权资产和租赁负债，短期租赁和低价值资产租赁不确认[149] - 集团作为出租人区分融资租赁和经营租赁[151] - 买入返售金融资产买入价与返售价差额按实际利率法确认利息收入[154] - 长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的投资，核算方法不同[156] - 公司对投资性房地产采用公允价值模式后续计量，公允价值变动计入当期损益[162] - 无形资产按成本初始计量，使用寿命有限的自可供使用时起按直线法分期平均摊销，不确定的不予摊销[16][171] - 内部研究开发项目支出分研究和开发阶段，研究阶段支出计入当期损益，开发阶段符合条件的支出资本化[174] - 长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销[174] - 受让金融资产按公允价值初始计量，非金融资产按放弃债权公允价值和相关成本初始计量，按成本与可变现净值孰低后续计量[175] - 职工薪酬在职工服务会计期间确认为负债并计入当期损益或相关资产成本[179] - 离职后福利分设定提存计划和设定受益计划[180] - 受托及代理业务仅收取手续费，在资产负债表表外核算[186] - 利息收入和支出按实际利率法确认[186] - 手续费及佣金收入在履行合同履约义务时确认[186] - 所得税费用包括当期所得税和递延所得税[187] - 集团采用资产负债表债务法计提递延所得税[189] - 普通股股息在股东大会批准期间确认为负债[191] - 集团取得与资产相关政府补助冲减资产账面价值或确认为递延收益[191] 其他 - 公司会计年度为公历1月1日至12月31日，境内机构以人民币为记账本位币[93] - 集团于2024年度执行《企业会计准则解释第17号》及《企业会计准则解释第18号》，未对财务状况及经营成果产生重大影响[199][200] - 集团对无法获活跃市场报价的金融工具用估值技术计算公允价值，需管理层对信用风险等因素估计[196] - 集团在多个国家和地区缴纳所得税，结合法规和政策对税务事项进行估计，差异会影响当期及递延所得税[196] - 集团作为结构化主体资产管理人或投资人时，需判断是否控制并纳入合并范围[197] - 集团判断贷款转让交易是否符合金融资产终止确认，需评估风险报酬转移等情况[198] - 集团定期对非金融资产进行减值测试，可收回金额为公允价值减处置费用净额与预计未来现金流量现值较高者[198] - 集团估计子公司经营租出固定资产预计未来现金流量现值时，以租金及期末资产价值为基础[199]

公司基本信息 - 交通银行成立于1987年3月30日，注册资本为7426272.6645万元人民币，法定代表人为任德奇[13] - 交通银行A股股票代码为601328，H股股票代码为03328，A股于2007年5月15日上市，H股于2005年6月23日上市[13][152] 股权结构 - 截至2024年12月31日，无限售条件股份数量为74262726645股，占比100%；人民币普通股数量为39250864015股，占比52.85%；境外上市的外资股数量为35011862630股，占比47.15%[14][15] - 截至2024年12月31日，财政部持有A股131.78亿股，占比17.75%，持有H股45.54亿股，占比6.13%；香港上海汇丰银行有限公司持有H股141.36亿股，占比19.03%；全国社会保障基金理事会持有A股和H股共计121.71亿股，占比16.39%；中国移动通信集团有限公司持有境内优先股1亿股，占比22.22%[16][17][19] 募集资金历史 - 2007年4月首次公开发行A股，募集资金净额247.50亿元；2010年6月配股，募集资金净额170.00亿元；2012年8月非公开发行A股，募集资金净额296.68亿元；2016年9月发行优先股，募集资金净额449.52亿元[23] 业绩数据 - 2024年合并报表归属于母公司普通股股东的净利润861.22亿元，现金分红281.46亿元，占比32.68%；2023年净利润852.55亿元，现金分红278.49亿元，占比32.67%；2022年净利润846.19亿元，现金分红277.00亿元，占比32.73%[25] - 最近三年累计现金分红金额836.95亿元，占最近三年年均归属于母公司普通股股东的净利润比率98.08%[25] - 2024年度全年每股分配现金股利0.379元，共分配现金股利281.46亿元[26] - 2024年末资产合计14900717百万元，较2023年增长6.0%；营业收入259826百万元，较2023年增长0.9%；净利润94229百万元，较2023年增长1.0%[27][28] - 2024年经营活动现金流净额为 - 57348百万元，2023年为137323百万元；2024年末现金及现金等价物余额161950百万元，较2023年末下降41.2%[30] - 2024年基本及稀释每股收益1.16元，2023年为1.15元；2024年加权平均净资产收益率9.08%，较2023年下降[32] - 2024年末不良贷款率1.31%，较2023年末下降；拨备覆盖率201.94%，较2023年末上升[33] 本次发行情况 - 国泰海通、中信建投证券担任保荐人，指定蔡锐、朱东辰、周子昊、杨成等为保荐代表人，徐立、胡毅伟为项目协办人[9][11][139][142] - 本次发行对象为财政部、中国烟草总公司、中国双维投资有限公司，无需私募投资基金备案[46][47][182][184] - 本次发行股票为人民币普通股，募集资金总额不超过1200亿元，扣除费用后用于补充核心一级资本[59][114][196] - 本次拟发行股票数量为13777267506股，不超过发行前总股本的30%[61][154][197] - 发行定价基准日为董事会决议公告日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日A股股票交易均价的80%[67] - 财政部、中国烟草和双维投资承诺认购股份自取得股权之日起五年内不得转让[68] - 发行前财政部持股17732424445股，占总股本23.88%，发行后持股比例将超30%，成为控股股东[71][72] 风险提示 - 公司面临金融监管、市场竞争、货币政策、利率市场化等多种风险，可能影响业务、财务及经营业绩[75][76][78][79] - 本次发行完成后短期内，公司每股收益和净资产收益率存在被摊薄的风险；已发行的优先股转股后原普通股股东权益将被稀释[111][112] - 公司需取得上交所审核通过以及中国证监会注册决定，发行存在不确定性[110]

文章核心观点 交通银行向特定对象发行A股股票申请获上交所受理，尚需上交所审核通过、中国证监会同意注册后方可实施 [1] 分组1 - 2025年4月17日交通银行收到上交所出具的受理发行证券申请通知，上交所决定受理并依法审核 [1] - 本次向特定对象发行A股股票事宜需上交所审核通过、中国证监会同意注册后才可实施 [1]

股东大会出席情况 - 2025年第二次临时股东大会出席股东和代理人3298人，其中A股3289人，H股9人[2] - 出席2025年第二次临时股东大会股东所持表决权股份总数62977983194股，占比84.98%[2][4] - 2025年第一次A股类别股东大会出席A股股东和代理人3289人，所持表决权股份总数32706356743股，占比83.6537%[4] - 2025年第一次H股类别股东大会出席H股股东和代理人9人，所持表决权股份总数30199214451股，占比86.2542%[4] 人员出席情况 - 公司在任董事18人，出席15人；在任监事7人，出席3人[4] 议案表决情况 - 关于本行符合向特定对象发行A股股票条件的议案，同意票数62936329515，比例99.9339%[6] - 关于本行向特定对象发行A股股票方案的发行的证券种类和面值，同意票数42854505761，比例99.8924%[6] - 关于本行向特定对象发行A股股票募集资金规模及用途，同意票数42862054351，比例99.9100%[7] - 引入战略投资者议案普通股同意票数60586414973，比例99.9230%[11] - 未来三年股东分红回报规划议案普通股同意票数62939029895，比例99.9381%[13] - 第一大股东免于要约收购增持股份议案普通股同意票数45199956287，比例99.8992%[13] - H股对“关于本行向特定对象发行A股股票涉及关联交易的议案”，同意票数25626236018，占比99.9260%，反对票数18712034，占比0.0730%，弃权票数266400，占比0.0010%[25] 议案通过情况 - 2025年第二次临时股东大会议案1、4、5、6、9、10、11、12、14、15为普通决议案，经出席会议有表决权股东所持表决权过半数同意通过，议案15经出席会议独立股东所持表决权四分之三以上同意，清洗豁免获独立股东正式批准[27] - 2025年第二次临时股东大会议案2、3、7、8、13、16等为特别决议案，分别经出席相关股东大会有表决权股东所持表决权三分之二以上同意通过[27] 其他情况 - 中华人民共和国财政部对部分议案回避表决，上海海烟投资管理有限公司等中国烟草总公司下属企业对部分议案回避表决[28] - 上海市锦天城律师事务所律师见证公司本次股东大会召集人资格等符合相关规定，表决结果合法有效[30] - 备查文件包括公司2025年相关股东大会决议及上海市锦天城律师事务所法律意见书[31]

会议安排 - 2025年3月30日召开第十届董事会第二十二次会议，审议通过召开股东大会决议[6] - 2025年3月30日在港交所网站刊登通告及通函，31日在上交所网站刊登通知[6] - 2025年4月16日9：30召开现场会议，网络投票时间为9：15至15：00[7] 参会情况 - 2025年第二次临时股东大会3298名股东及代理人出席，代表股份62977983194股，占比84.9800%[8] - 2025年第一次A股类别股东大会3289名A股股东及代理人出席，代表股份32706356743股，占比83.6537%[9] - 2025年第一次H股类别股东大会9名H股股东及代理人出席，代表股份30199214451股，占比86.2542%[9] 议案审议 - 本次股东大会审议通过《关于本行符合向特定对象发行A股股票条件的议案》等多项议案[13] - 2025年第二次临时股东大会议案2、3等经出席股东及代理人所持有效表决权三分之二以上通过[16] - 2025年第一次A股、H股类别股东大会议案1至7经出席股东及代理人所持表决权三分之二以上通过[16] 表决情况 - 本次股东大会表决采取现场与网络投票结合方式，现场由计票、监票人计票监票，网络投票由上证所信息网络有限公司统计[11] - 对2025年第二次临时股东大会议案2、3等中小投资者表决情况单独统计[16] - 关联股东回避表决2025年第二次临时、第一次A股和H股类别股东大会议案部分议案[16] 结果认定 - 本次股东大会表决程序、召集人资格等符合规定，表决结果合法有效[17][19]