利润分配 - 2023年度利润分配方案2024年5月17日经股东大会通过[3] - 以4,834,974,450股为基数，每股派0.22元，共派1,063,694,379元[4] 时间安排 - A股股权登记日2024/7/4，除权（息）和发放日2024/7/5[2][4] 税负情况 - 不同股东类型税负不同，如自然人持股1月内20%等[5][7][8]

内部编号:2024060416 齐鲁银行股份有限公司 及其发行的公开发行债券 定期跟踪评级报告 分析师: 何 泳 萱 官 宸 1:51:21211 hyx@shxs j.com 13,94 gongchen@shxsj.com 评级总监:熊荣萍 12.86 联系电话:(021)63501349 联系地址:上海市黄浦区汉口路 398 号华盛大厦 14 层 公司网站:www.shxsj.com 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 评级声明 除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外,本评级机构、评级人员与评级对象不存在任何影 响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级人员履行了调查和诚信义务，所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。 本报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断,未因评级对象和其他任 何组织或个人的不当影响改变评级意见。 本次跟踪评级依据评级对象及其相关方提供或已经正式对外公布的信息,相关信息的真实性、准确性和完 ...

债券发行 - 2022年11月29日公开发行8000万张A股可转换公司债券，总额80亿元[3] 转股价格 - 齐鲁转债初始转股价格5.87元/股，最新5.49元/股[3] - 调整后转股价格为5.27元/股，7月5日实施[4] 利润分配 - 2023年度每10股派现金股利2.20元（含税）[4] - 股权登记日7月4日，除息日7月5日[4] 停牌转股 - 齐鲁转债7月4日停牌，7月5日复牌[3] - 6月27日至7月4日停转股，7月5日恢复[6]

会议主要讨论的核心内容 - 奇鲁银行的基本情况,包括成立时间、总部位置、股权结构、组织架构等 [1][2][3] - 奇鲁银行近年来的经营业绩,包括营收、净利润、盈利能力等指标 [3] - 奇鲁银行未来的发展前景,包括资产规模增长、净息差变化、资产质量改善等 [4][5] 资产规模增长分析 - 山东省经济基础良好,企业和居民客户资源丰富,为奇鲁银行提供了良好的经营环境 [6][7][8] - 奇鲁银行在山东省内的网点布局不断加快,各地贷款增速领先同业 [9][10] - 奇鲁银行在县域金融业务上持续加大投入,未来发展空间广阔 [10] - 奇鲁银行资本实力充足,为未来规模扩张提供有力支撑 [11] 净息差分析 - 奇鲁银行资产端收益率下行压力较大,但负债端成本下降将有助于缓解 [12][13][14] - 公司资产结构优化和存款成本下降有望抵消部分利率下行影响 [13][14] 资产质量分析 - 奇鲁银行不良贷款率和关注贷款率持续下降,资产质量改善明显 [15][16] - 制造业和房地产贷款不良有所下降,信用风险可控 [17][18][19][20] - 公司拨备覆盖率较高,信用成本有望进一步下降 [20][21] 投资建议 - 给予奇鲁银行"推荐"评级,目标价5.8元/股,对应2024年0.72倍PB [23] - 公司可转债具有较好的转股溢价空间,值得关注 [23] - 公司资本实力较强,未来资本补充压力较小 [23]

会议主要讨论的核心内容 - 公司基本情况及经济逻辑 [1][2] - 公司股权结构和组织架构 [2] - 公司近年来的盈利表现和盈利能力 [2][3] - 公司未来的资产规模增长空间 [3][4][5][6][7][8][9][10] - 公司净息差的走势及影响因素 [11][12][13][14] - 公司资产质量的改善情况及未来趋势 [14][15][16][17][18][19] - 公司未来的盈利预测 [20][21] - 公司的投资价值评估 [21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 公司未来的资产规模增长空间有多大 [5][6][7][8][9][10] **公司回应** 公司所在区域经济基础良好、网点扩张迅速、县域金融业务发展前景广阔、资本补充渠道畅通,预计未来资产规模仍有较快增长空间 问题2 **分析师提问** 公司净息差的走势如何,未来会有何变化 [11][12][13][14] **公司回应** 公司资产结构优化及存款成本下降将有助于缓解净息差下行压力,预计未来净息差下降幅度将逐步收窄 问题3 **分析师提问** 公司资产质量改善情况如何,未来趋势如何 [14][15][16][17][18][19] **公司回应** 公司资产质量指标持续改善,不良贷款率和拨备覆盖率均处于较好水平,未来随着经济复苏和政策支持,资产质量有望进一步改善

会议主要讨论的核心内容 - 奇鲁银行的基本情况和推荐逻辑,包括规模、股权结构、组织架构等 [1][2] - 奇鲁银行近年来的盈利表现和驱动因素,包括营收、净利润、ROE等 [3][4] - 奇鲁银行未来的发展前景,包括资产规模、净息差、资产质量等方面的分析和预测 [4][5][6][7][8][9][10][11] - 奇鲁银行的投资价值分析,包括估值水平、转债情况等 [20][21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 提问关于奇鲁银行资产质量改善的具体情况 [15][16][17][18][19] **Jiazhen Zhao 回答** 回答了奇鲁银行近年来资产质量的改善情况,包括不良贷款率、关注贷款率、不良生成率等指标的变化,以及不同行业贷款的资产质量表现 [15][16][17][18][19] 问题2 **Yang Bai 提问** 提问关于奇鲁银行未来息差水平的预测 [12][13][14] **Jiazhen Zhao 回答** 回答了奇鲁银行未来息差水平的预测,包括资产端收益率下行压力、负债端成本下降空间等因素分析 [12][13][14] 问题3 **Joyce Ju 提问** 提问关于奇鲁银行资本补充的情况 [10][11][22] **Lei Chen 回答** 回答了奇鲁银行资本补充渠道畅通,内源和外源资本补充能力较强,未来资本压力不大 [10][11][22]

证券代码：601665 证券简称：齐鲁银行 公告编号：2024-025 可转债代码：113065 可转债简称：齐鲁转债 齐鲁银行股份有限公司关于实施 2023 年度权益 分派时"齐鲁转债"停止转股的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因实施 2023 年度权益分派，齐鲁银行股份有限公司（以下简称"公司"）的 相关证券停复牌情况如下：自 2023 年度权益分派实施公告前一交易日（2024 年 6 月 27 日）至本次权益分派股权登记日期间，"齐鲁转债"将停止转股；本次 权益分派股权登记日后的第一个交易日起，"齐鲁转债"恢复转股。 | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 113065 | 齐鲁转债 | 可转债转股停牌 | 2024/6/27 | | | | 注：停牌终止日及复牌日可在公司后续发布的"齐鲁转债"转股价 ...

报告公司投资评级 - 首次给予"推荐"评级 [73] 报告的核心观点 规模 - 齐鲁银行资产规模有望保持高增,扩表空间广阔 [17][18][19][20][21][28] - 主要基于: - 山东省经济基础好、杠杆率不高,为公司提供良好经营条件 [18][19][20][28] - 公司深耕济南本地、加快异地机构布局,网点扩张步伐有望支持信贷规模高增 [29][30][31] - 持续加大县域金融资源投入,县域经济发展基础好,有利于县域金融业务成长 [36][37][38] - 内源+外源资本补充推动资本不断夯实,能够支持资产规模快速扩张 [39] 净息差 - 净息差处于同业中游水平,跟随行业趋势逐步下行 [41][42][43][44][45][46] - 负债端成本具有相对优势,有望充分受益于存款降息红利释放,净息差降幅有望收敛 [43][49][50] 资产质量 - 历史不良包袱加速消化,资产质量指标进入改善周期 [52][55][56] - 重点行业信用风险可控,整体资产质量具有稳定基础,信用成本有下降空间 [53][54][60][61] - 拨备水平持续提升至中游水平,为资产质量改善提供有力支撑 [60][61] 根据相关目录分别进行总结 基本概况 - 齐鲁银行成立于1996年,是山东省首家设立并引进境外战略投资的城商行 [6] - 股权结构均衡,国资背景深厚,组织架构扁平灵活 [7][8][9] - 近年来规模持续高增,盈利增速跻身行业第一梯队 [11][12][13] 规模 - 资产规模有望保持高增长,扩表空间广阔 [17][18][19][20][21][28] - 网点扩张步伐加快,异地机构布局稳步推进 [29][30][31] - 持续加大县域金融资源投入,县域金融业务成长空间广阔 [36][37][38] - 内外资本补充畅通,资本基础夯实 [39] 净息差 - 净息差处于同业中游水平,跟随行业趋势逐步下行 [41][42][43][44][45][46] - 负债端成本优势明显,有望充分受益于存款降息红利 [43][49][50] 资产质量 - 历史不良包袱加速消化,资产质量指标进入改善周期 [52][55][56] - 重点行业信用风险可控,整体资产质量具有稳定基础 [53][54] - 拨备水平持续提升,为资产质量改善提供有力支撑 [60][61]

科技金融发展情况 - 齐鲁银行始终与国家战略保持同频共振，把科技金融作为战略重点，为新质生产力发展提供金融支持[1] - 齐鲁银行科技金融具有以下四大差异化优势：发展基础牢固、服务体系完备、机构建设走在前列、服务客群精准聚焦[1] - 齐鲁银行科技型企业贷款增速高于全行各项贷款增速[1] 资产质量展望 - 齐鲁银行持续强化重点领域风险防控，加强不良资产处置，资产质量指标稳中向好[2] - 一季度末不良贷款率1.25%，较上年末下降0.01个百分点；关注类贷款占比1.32%，较上年末下降0.06个百分点；拨备覆盖率304.80%，较上年末提高1.22个百分点[2] - 齐鲁银行将进一步完善预警管理机制，强化重点领域和潜在风险管理，提升风险应对能力，预计全年整体资产质量延续向好趋势[2]

股份数据 - 2024年6月18日2,261,182,510股限售股上市流通[2] - 首次发行后总股本4,580,833,334股，限售股4,122,750,000股，流通股458,083,334股[3] - 截至2024年6月11日，1,395,206,000元齐鲁转债转股，总股本增至4,834,965,161股[4] - 澳洲联邦银行等7名股东本次上市流通限售股2,261,182,510股，占比46.77% [11] 股份限制 - 首次发行前超51%持股6名股东、董监高及其近亲属承诺36个月不转让[6] - 首次发行前超5万股内部职工股东承诺三年股份锁定[6] 上市前后对比 - 上市前限售股2,261,182,510股，上市后为0股[13] - 上市前流通股2,573,782,651股，上市后为4,834,965,161股[13] - 上市前后股份总额均为4,834,965,161股[13]