涨停战场 - 中国电建以53.05亿元封单资金居首，封单量达862.63万手 [1] - 西藏天路、中国能建、东方电气、高争民爆封单资金分别为36.22亿元、12.38亿元、11.59亿元、10.72亿元 [1] - 上纬新材连续10个涨停板，累计涨幅近520% [1] - 美邦股份、北化股份实现4连板，华建集团、南矿集团完成3连板 [1] 雅江水电概念 - 中国电建承担我国65%以上大中型水电站建设施工任务和80%以上河流规划及勘测设计任务 [2] - 华新水泥受益于雅鲁藏布江下游水电工程开工，西南区域布局完善 [2] - 西藏天路预计2025年半年度归母净利润亏损7700万至11500万元，同比增亏14.38%至70.83% [2] 煤炭行业 - 山西焦煤拥有447万千瓦火电装机容量和382万吨/年焦炭产能 [3] - 潞安环能矿井数量从4座拓展至23座，原煤产量从不足千万吨增至5000多万吨 [3] - 晋控煤业2024年原煤生产量3466.64万吨，商品煤销量2996.65万吨 [3] 超超临界发电 - 国电南自2025年半年度归母净利润预计同比增长171.89%至225.66% [5] - 东方电气研制世界首台700兆瓦超超临界循环流化床燃煤发电机组 [5] - 特变电工参与多个1000MW超超临界发电机组主变压器研制 [5]

市场表现 - 市场全天震荡走高 三大指数盘中均创年内新高 两市全天成交1 89万亿 较上个交易日放量1931亿 [3] - 三大指数呈现"下去再上来"走势 强于普通震荡上扬 超预期表现可能快速解放"924"套牢盘 [3] - 个股跌多涨少 全市场超2700只个股下跌 连续两天超百股涨停 [3] 板块热点 - 大基建方向成为市场热点 超级水电概念股持续爆发 中国电建等多股涨停 [3] - 钢铁 煤炭 水泥等反内卷方向集体走强 潞安环能等多股涨停 [3] - 算力方向展开调整 优刻得等跌超5% [3] 水电站板块 - 水电站板块继续强势 短期主线地位稳固 但存在大量"顶一字板"现象 缺乏筹码交换 [4] - 板块一致性过强 缺乏良性换手 可能影响后续持续性 需要真切的换手来维持优秀主线地位 [4] - 资金持续从其他板块调仓进入水电站相关题材个股 导致市场轮动节奏未改变 [5]

市场表现 - 沪指7月22日上涨0.62%，申万行业中22个上涨，煤炭、建筑材料涨幅居前，分别为6.18%、4.49%，建筑装饰行业涨幅第三 [1] - 建筑装饰行业上涨3.38%，主力资金净流入5.19亿元，行业157只个股中95只上涨，16只涨停，52只下跌，1只跌停 [1] 资金流向 - 建筑装饰行业66只个股资金净流入，12只净流入超5000万元，中国交建净流入3.93亿元居首，中国电建、北新路桥分别净流入2.66亿元、1.58亿元 [1] - 行业资金净流出个股中8只超5000万元，中交设计、成都路桥、海南发展净流出居前，分别为1.74亿元、1.70亿元、9635.26万元 [1] 个股表现 - 中国交建涨停，涨幅10.01%，换手率1.66%，主力资金流入3.93亿元 [1] - 中国电建涨停，涨幅10.02%，换手率0.95%，主力资金流入2.66亿元 [1] - 北新路桥涨停，涨幅10.07%，换手率10.27%，主力资金流入1.58亿元 [1] - 中交设计涨幅2.86%，换手率14.70%，主力资金流出1.74亿元 [2] - 成都路桥涨幅1.99%，换手率26.32%，主力资金流出1.70亿元 [2] - 海南发展涨幅5.47%，换手率14.20%，主力资金流出9635.26万元 [2] 行业数据 - 建筑装饰行业资金流入榜显示，中国建筑、浙江建投、中国能建等12只个股净流入超5000万元 [1] - 资金流出榜显示，深水规院、重庆建工、汇通集团等8只个股净流出超5000万元 [2][3]

雅鲁藏布江下游水电工程 - 2025年7月19日雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，位于西藏林芝市，采用截弯取直、隧洞引水方式建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，创下投资规模、施工难度、耗时及影响的历史纪录 [3] - 工程开工后雅鲁藏布江概念股全线涨停，市场热情高涨 [3] 核心受益企业 - 中国电建和中国能建作为水电工程勘察设计和施工主体有望成为核心受益企业 [8] - 中国电建一季度营收1427.4亿，承担国内80%以上河流规划及大中型水电站勘测设计任务，65%以上大中型水电站建设施工任务，全球50%以上大中型水利水电建设市场 [9][11] - 中国能建一季度营收1003.7亿，水电工程领域施工市场份额超30%（大型水电超50%），承担国内几乎所有大型清洁能源输电通道工程勘察设计任务 [9][12] - 两家公司合同负债增长显著，中国电建一季度末合同负债同比增长21.4%，中国能建同比增长21% [13] 工程初期受益行业 - 开工初期（1-2年）主要涉及民爆和水泥行业 [14][15] - 高争民爆为西藏民爆龙头企业，2024年总炸药产能2.2万吨，一季度营收3亿同比增长17.3% [18][19] - 保利联合工业炸药产能47万吨，电子雷管产能16165万发，一季度营收12亿同比增长21.2% [21] - 西藏天路、华新水泥、海螺水泥为水泥领域主要企业，在西藏产能占有率分别为34%、26%、6% [23][26] 建设高峰受益企业 - 建设高峰（3-5年）主要涉及工程机械和装备制造 [16] - 法兰泰克为国内欧式起重机龙头，一季度末合同负债增长42.9% [30][34] - 东方电气水电产品技术国内领先，2024年抽水蓄能市场占有率41.6%，常规水电45%，一季度合同负债增长20% [35][39] - 铁建重工水利水电市场占有率超70%，岩石隧道掘进机国内市场份额第一 [41] 运营周期受益企业 - 运营周期（5年以上）主要涉及电力运营和输配电 [17] - 国电南瑞为智能电网设备领域龙头企业，技术优势显著 [46]

抽水蓄能概念板块表现 - 截至7月22日收盘抽水蓄能概念上涨3.89%位居概念板块涨幅第4 [1] - 板块内53股上涨基康技术30%涨停铁建重工、冠龙节能、深水规院等20%涨停国机重装、中铁工业、浙富控股等涨停 [1] - 广东建工、巨力索具、长缆科技涨幅居前分别上涨8.14%、6.03%、5.07% [1] - 跌幅居前的有东宏股份、豫能控股、建投能源等分别下跌3.20%、3.19%、1.54% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 雅下水电概念涨幅11.77%位居榜首民爆概念、水泥概念分别上涨6.04%、4.58% [2] - 抽水蓄能概念涨幅3.89%高于煤炭概念(3.83%)和特钢概念(3.26%) [2] - MLOps概念、智谱AI、华为盘古等板块跌幅居前分别下跌1.80%、1.60%、1.56% [2] 主力资金流向 - 抽水蓄能概念板块获主力资金净流出399.31万元 [2] - 18股获主力资金净流入7股净流入超5000万元 [2] - 特变电工主力资金净流入6.29亿元居首中国电建、浙富控股、铁建重工分别净流入2.66亿元、1.32亿元、1.20亿元 [2] 个股资金流入比率 - 东方电气主力资金净流入率69.61%最高苏博特、中铁工业分别达58.95%、56.26% [3] - 特变电工、中国电建、浙富控股主力资金净流入额分别为6.29亿元、2.66亿元、1.32亿元 [3] - 铁建重工主力资金净流入1.20亿元净流入率39.19% [3] 资金流入榜个股详情 - 安徽建工主力资金净流入6062.98万元净流入率17.95% [4] - 川润股份、南网储能分别净流入4870.83万元、4368.54万元 [4] - 福能股份、协鑫能科净流入额分别为2847.36万元、2268.36万元 [4] 资金流出个股表现 - 东宏股份主力资金净流出3511.80万元净流出率11.45% [6] - 豫能控股、建投能源分别净流出3226.82万元、2839.76万元 [6] - 深水规院主力资金净流出9219.04万元净流出率12.43% [6] - 国电南自、许继电气净流出额分别为15156.78万元、33580.97万元 [6]

雅下水电概念板块表现 - 截至7月22日收盘，雅下水电概念上涨11.77%，位居概念板块涨幅第1 [1] - 板块内30股上涨，五新隧装、基康技术等30%涨停，铁建重工、深水规院等20%涨停，西宁特钢、保利联合、浙富控股等涨停 [1] - 三一重工、宝利国际、龙建股份等涨幅居前，分别上涨8.71%、6.94%、6.32% [1] - 跌幅居前的有四川路桥、金盘科技等，分别下跌1.68%、1.03% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 雅下水电概念以11.77%涨幅位居榜首，民爆概念、水泥概念、抽水蓄能分别上涨6.04%、4.58%、3.89% [2] - MLOps概念、智谱AI、华为盘古等板块跌幅居前，分别下跌1.80%、1.60%、1.56% [2] 资金流动情况 - 雅下水电概念板块获主力资金净流出72.05万元 [2] - 20股获主力资金净流入，10股主力资金净流入超5000万元 [2] - 中国电建主力资金净流入2.66亿元，柳工、浙富控股、铁建重工分别净流入1.56亿元、1.32亿元、1.20亿元 [2] - *ST正平、保利联合、东方电气等流入比率居前，主力资金净流入率分别为100.00%、75.07%、69.61% [3] 个股资金流入榜 - 中国电建今日涨跌幅10.02%，主力资金净流入2.66亿元，净流入比率34.84% [3] - 柳工今日涨跌幅10.03%，主力资金净流入1.56亿元，净流入比率7.77% [3] - 浙富控股今日涨跌幅10.03%，主力资金净流入1.32亿元，净流入比率9.19% [3] - 铁建重工今日涨跌幅20.04%，主力资金净流入1.20亿元，净流入比率39.19% [3] - 东方电气今日涨跌幅9.99%，主力资金净流入9714.26万元，净流入比率69.61% [3] 个股资金流出榜 - 三一重工主力资金净流出2.59亿元，净流出比率3.16% [6] - 海螺水泥主力资金净流出5.64亿元，净流出比率7.89% [6] - 壶化股份主力资金净流出9940.83万元，净流出比率31.84% [5] - 深水规院主力资金净流出9219.04万元，净流出比率12.43% [4] - 江南化工主力资金净流出7449.43万元，净流出比率10.94% [4]

市场整体表现 - 上证指数报收3581.86点，上涨0.62%，深证成指收于11099.83点，上涨0.84%，创业板指上涨0.61%，科创50指数上涨0.83% [1] - 可交易A股中上涨个股2540只，占比47.02%，下跌个股2724只，平盘个股138只，涨停个股114只，跌停个股11只 [1] 涨停个股分析 - 涨停个股中主板95只，北交所6只，创业板10只，科创板3只 [1] - 机械设备、基础化工、建筑装饰行业涨停个股数量居前，分别有24只、16只、16只 [1] - ST股涨停8只，包括*ST天茂、ST西发等，上纬新材连续10个涨停板，为连续涨停天数最多 [1] 涨停板资金情况 - 中国电建涨停板封单86262.78万股，封单金额53.05亿元，为最高 [1] - 西藏天路涨停板封单31247.11万股，封单金额36.22亿元 [1] - 中国能建涨停板封单44045.12万股，封单金额12.38亿元 [1] 行业分布 - 建筑装饰行业涨停个股包括中国电建、中国能建、中铁工业等，封单金额较高 [1][2] - 机械设备行业涨停个股包括恒立钻具、山河智能、五新隧装等，数量最多 [1][2] - 基础化工行业涨停个股包括高争民爆、保利联合、雅化集团等，数量居前 [1][2] 个股表现 - 东方电气涨停板封单5370.63万股，封单金额11.59亿元 [1] - 高争民爆涨停板封单2296.55万股，封单金额10.72亿元 [1] - 保利联合涨停板封单7405.93万股，封单金额8.69亿元 [1] 其他行业涨停个股 - 电力设备行业涨停个股包括东方电气、特变电工、国电南自等 [1][2] - 建筑材料行业涨停个股包括西藏天路、华新水泥、海螺水泥等 [1][2] - 国防军工行业涨停个股包括博云新材、长城军工等 [1][2]

水利概念板块市场表现 - 截至7月22日收盘，水利概念板块上涨2.94%，位居概念板块涨幅第7位 [1] - 板块内126只个股上涨，其中基康技术、五新隧装等30%涨停，筑博设计、冠龙节能、华伍股份等20%涨停，中国能建、韩建河山、北新路桥等涨停 [1] - 涨幅居前个股包括中设咨询上涨19.50%、中达安上涨14.58%、飞鹿股份上涨10.21% [1] - 跌幅居前个股包括品茗科技下跌7.07%、汇通集团下跌6.49%、杭州园林下跌5.67% [1] 板块资金流向 - 水利概念板块整体获主力资金净流出6.73亿元 [2] - 板块内74只个股获主力资金净流入，其中9只个股主力资金净流入超亿元 [2] - 特变电工获主力资金净流入6.29亿元居首，中国交建净流入3.93亿元，华伍股份净流入2.87亿元，中国电建净流入2.66亿元 [2] - 资金流入比率方面，*ST正平、保利联合、苏博特主力资金净流入率分别为100.00%、75.07%、58.95% [3] 个股资金流入明细 - 特变电工主力资金净流入6.29亿元，涨幅9.98%，换手率7.20% [3] - 中国交建主力资金净流入3.93亿元，涨幅10.01%，换手率1.66% [3] - 华伍股份主力资金净流入2.87亿元，涨幅19.98%，换手率26.36% [3] - 中国电建主力资金净流入2.66亿元，涨幅10.02%，换手率0.95% [3] - 北新路桥主力资金净流入1.58亿元，涨幅10.07%，换手率10.27% [3] 板块相对表现 - 雅下水电概念上涨11.77%位列概念板块涨幅第一，民爆概念上涨6.04%位列第二，水泥概念上涨4.58%位列第三 [2] - 下跌板块中MLOps概念下跌1.80%位列跌幅第一，智谱AI概念下跌1.60%位列第二，华为盘古概念下跌1.56%位列第三 [2] - 水利概念在上涨板块中排名第七，表现优于猪肉概念(2.86%)和高压氧舱概念(2.63%) [2]

市场整体表现 - A股三大指数均创今年以来新高 沪指涨0.62%实现5连阳 深证成指涨0.84% 创业板指涨0.61% [1][2] - 全市场成交额达1.93万亿元 较前一交易日增加2015亿元 [2] 大基建概念表现 - 工程机械 民爆概念 煤炭开采加工板块领涨 中字头股票掀起涨停潮 [4] - 中国能建 中铁工业 中钨高新 中国电建等中字头个股涨停 中铁工业单日涨幅10.04% 5日涨幅21.01% [4][6] - 中国交建上午涨超6% 下午开盘秒涨停 单日涨幅10.01% 5日涨幅15.03% [6] 工程机械行业 - 板块整体上涨7.32% 五新隧装 铁拓机械 恒立钻具30CM涨停 铁建重工 唯万密封20CM涨停 [10][11] - 五新隧装单日涨幅29.99% 5日涨幅95.18% 铁拓机械单日涨幅29.99% 5日涨幅68.98% [11] - 2025年上半年挖掘机销量120520台 同比增长16.8% 其中出口54883台 同比增长10.2% [12] - 装载机上半年销量64769台 同比增长13.6% 预计下半年国内市场稳健回升 全年挖掘机保持稳定增长 [12] 煤炭行业 - 煤炭开采加工板块上涨5.98% 山西焦煤 昊华能源 山煤国际 潞安环能等涨停 [14][15] - 山西焦煤单日涨幅10.07% 5日涨幅17.08% 潞安环能单日涨幅10.04% 5日涨幅17.87% [15] - 焦煤期货主力合约报1048.5元/吨 焦炭期货主力合约报1697元/吨 [16] 商品期货市场 - 玻璃期货上涨9.08% 多晶硅上涨8.99% 工业硅上涨5.98% 焦煤 焦炭均上涨7.98% [8]

市场表现 - A股三大指数7月22日全天震荡走高，沪指报3581.86点涨幅0.62%，深证成指报11099.83点涨幅0.84%，创业板指报2310.86点涨幅0.61%，三大指数均创出年内新高 [1] - 沪深两市全天成交额1.89万亿元，较上个交易日放量1931亿元 [1] - 全市场超2500只个股上涨，连续第二日超100只个股涨停 [1] - 工程机械、煤炭行业、水泥建材、钢铁行业、工程咨询服务、工程建设、能源金属、贵金属板块涨幅居前 [1] - 超级水电概念股持续爆发，中国能建、中国电建、中国交建等多股涨停 [1] - 煤炭板块午后大涨，潞安环能、晋控煤业、山煤国际等涨停 [1] 资金面动态 - A股融资余额大增超150亿元，增量创3月6日以来新高，截至7月21日A股合计融资余额19045.66亿元 [5] - 人社部将稳步推进养老保险全国统筹、延迟法定退休年龄等改革，持续推动扩大基本养老保险基金委托投资规模 [2] - 险资在A股的配置比例有望从当前约11%稳步上升至15%甚至更高，三至五年内险资对A股的年均净增配规模可达3000亿至5000亿元 [3] - A股资金面筹码结构改善，赚钱效应提升，资金面开始进入正向循环 [4] 机构观点 - 华泰证券分析A股偏强运行有三点原因：多数"反内卷"行业估值筹码双低，中报预告验证重点行业景气线索，6月金融数据偏强改善A股中期盈利预期 [5] - 中信建投表示当前A股市场结构性分化加深，新赛道仍为胜负手，指数震荡上行趋势未改 [6] - 富达国际、景顺、瑞银等外资机构研判显示全球资金配置格局正在重新洗牌，中国股票估值处于历史低位 [6] - 科技板块成为外资机构关注的焦点，消费板块同样备受青睐 [6] - 外资持股比例仍不高，随着盈利拐点早期迹象的出现，国际投资者兴趣升温可能成为推动市场进一步上涨的催化剂 [6]