中国资产评估协会 资产评估业务报告备案回执 | I | | 资产评估业务报告备案回执 | | --- | --- | --- | | 报告编码： | 4747020050202403198 | | | 合同编号：I | PXAL-C/N2024—LSY2568 | | | :：::: I | 二：：：：：：：：：二／：：号 晶科电力有限公司拟转让横峰县光叁电力有限公司 | | | 报告名称： | 全部股权所涉及的横峰县光叁电力有限公司股东全 部权益项目资产评估报告 | | | 评估结论： | 361,798,956.48元 | | | 评估报告日： | 2024年11月07日 | | | 评估机构名称： | 屎圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司 | | | 签名人员： | 金慧林 （资产评估师） 会员编号：21140021 | | | | 岳依洋 （资产评估师） 会员编号：21210085 | | （可扫描二维码查询备案业务信息） 说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案， 不作为 协会对该报告认证、认可的依据， 也不作为资产评估机构及其签字资产评估专 业人员免除相关法律责任的依据。 ...

证券代码：601778 证券简称：晶科科技 公告编号：2024-102 晶科电力科技股份有限公司 关于全资下属公司股权转让暨募投项目转让的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 交易概述：晶科电力科技股份有限公司（以下简称"晶科科技"或"公司"） 的全资子公司晶科电力有限公司（以下简称"晶科电力"）拟将其持有的横峰县 光叁电力有限公司（以下简称"横峰光叁"或"目标公司"）100%股权转让给长江 智慧分布式能源有限公司（以下简称"长江智慧"），股权转让对价为人民币 36,800.00万元，本次交易涉及的光伏电站装机容量约300MW，并涉及公司已建 成投运的2022年度非公开发行股票的部分募投项目。 ● 本次交易未构成关联交易，也未构成《上市公司重大资产重组管理办法》 规定的重大资产重组。 ● 本次交易已经公司第三届董事会第十六次会议和第三届监事会第十二次 会议审议通过，尚需提交公司股东大会审议。 ● 风险提示：本次交易协议尚未签署，尚需公司及长江智慧完成各自内部 有权机构的审批备案程序，且协议签 ...

海通证券股份有限公司关于 晶科电力科技股份有限公司全资下属公司 股权转让暨募投项目转让的核查意见 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"保荐机构"）作为晶科 电力科技股份有限公司（以下简称"晶科科技"或"公司"）的持续督导保荐机 构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上 市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》《上海证券交易所上市 公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《上海证券交易所股票上市规则》等 相关法律法规及规范性文件的规定，对晶科科技本次全资下属公司股权转让暨募 投项目转让事项进行了认真核查，核查情况如下： 一、交易概述 为持续推进"滚动开发"的轻资产运营战略，提高资金使用效率，公司的全资 子公司晶科电力有限公司（以下简称"晶科电力"）拟与长江智慧分布式能源有 限公司（以下简称"长江智慧"）签署股权转让协议，将其持有的横峰县光叁电力 有限公司（以下简称"横峰光叁"或"目标公司"）100%股权转让给长江智慧，股 权转让对价为人民币36,800.00万元。本次交易涉及的光伏电站装机容量约 300MW，并涉及公司已建成投运的2022年度非公开发 ...

第三届监事会第十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 晶科电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十二次会议 通知于 2024 年 11 月 13 日以电话、电子邮件方式向全体监事发出，会议于 2024 年 11 月 15 日以现场投票的表决方式召开。全体监事一致同意豁免本次会议的通 知时限要求。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，公司监事会主席曹 海云先生主持会议，本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《晶科电 力科技股份有限公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 证券代码：601778 证券简称：晶科科技 公告编号：2024-101 晶科电力科技股份有限公司 特此公告。 晶科电力科技股份有限公司监事会 经审议表决，本次会议形成如下决议： （一）审议通过了《关于全资下属公司股权转让暨募投项目转让的议案》 为持续推进"滚动开发"的轻资产运营战略，提高资金使用效率，公司的全 资子公司晶科电力有限公司拟与长江智慧分布式能源有限公司（以下简 ...

证券代码：601778 证券简称：晶科科技 公告编号：2024-100 晶科电力科技股份有限公司 第三届董事会第十六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 晶科电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十六次会议 通知于 2024 年 11 月 13 日以电话、电子邮件方式向全体董事发出，会议于 2024 年 11 月 15 日以现场结合通讯的表决方式在公司会议室召开。全体董事一致同意 豁免本次会议的通知期限要求。本次会议应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人， 公司董事长李仙德先生主持会议，公司全体监事和高级管理人员列席了会议，本 次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《晶科电力科技股份有限公司章 程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 经审议表决，本次会议形成如下决议： （一）审议通过了《关于全资下属公司股权转让暨募投项目转让的议案》 为持续推进"滚动开发"的轻资产运营战略，提高资金使用效率，公司的全 资子公司晶科电力有限公司拟与长江智慧分布式能源有限公司 ...

投资评级 - 维持"增持"评级 [1] 核心观点 - 晶科科技3Q24实现营收19.67亿元，同比增长12%，环比增长72% [1] - 3Q24归母净利1.32亿元，同比下降48%，环比下降29% [1] - 3Q24扣非净利1.99亿元，同比下降20%，环比增长13%，符合预期 [1] - 1-3Q24实现营收38.90亿元，同比增长11%，归母净利2.20亿元，同比下降44%，扣非净利2.86亿元，同比下降19% [1] - 前三季度发电量超去年全年，部分户用光伏完成转让，绿电补贴回款利好现金流 [1] 财务表现 - 3Q24实现毛利6.52亿元，同比增长11.2%，毛利率33%，同比基本持平 [2] - 3Q24投资收益-0.02亿元，同比下降104%，主要因电站转让规模低于去年同期 [2] - 9M24/3Q24发电量同比增长38%/30%至52.38/19.55亿千瓦时 [2] - 预计24-26年发电量同比增长31%/23%/14% [2] - 9M24经营现金流由负转正至5.9亿元，3Q24同比增长103%至13.2亿元 [3] - 3Q24计提固定资产报废损失0.64亿元，列入营业外支出 [3] 项目与资产 - 3Q24完成部分户用光伏转让，9月末存货较6月末减少9%至45.2亿元 [2] - 存货占净资产比例同比上升8.5个百分点至28.6% [2] - 预计24-26年投资收益增长 [2] - 晶科转债当前余额22.96亿元，回售触发价3.67元，较当前股价高18% [4] - 截至9月末，公司在手现金约47.86亿元，资金储备或可应对潜在的转债回售压力 [4] 盈利预测与估值 - 下调24-26年归母净利润预测至5.69/7.86/9.44亿元，同比增速为48%/38%/20% [5] - 下调EPS预测至0.16/0.22/0.26元 [5] - 给予公司25年18xPE，目标价3.96元，较前值3.4元上调 [5] - 预计24-26年营业收入为46.46/50.41/51.40亿元，同比增长6.3%/8.51%/1.95% [6] - 预计24-26年ROE为3.58%/4.74%/5.41% [6] 行业与可比公司 - 可比公司25年PE均值为18x [5] - 晶科科技25年PE为14.17x，低于可比公司均值 [16] - 晶科科技25年PB为0.66x，低于可比公司均值2.01x [16] - 晶科科技25年ROE为4.74%，低于可比公司均值12.46% [16]

财务状况 - 公司上半年应收账款约61.6亿，其中95%为光伏发电补贴欠款 [1] - 电费补贴每年发放，一般集中在下半年，金额不固定 [1] 政策影响 - 《关于解决拖欠企业账款问题的意见》发布，公司将持续关注政策推动落实情况 [1] - 国家提出“加强高耗能企业使用绿色电力的刚性约束”，有望提高新能源发电使用消纳和绿色环境价值 [2] 市场策略 - 公司通过制定针对性电力交易运营策略，积极参与市场化交易，稳定甚至提升自持项目交易电价 [2] - 公司调整开发侧重，新增项目集中到经济发展较好、消纳能力强和电价坚挺地区 [2] - 公司打造多样化电站产品，适应不同政策和产业环境，保障项目模式的引领创新和收益率水平 [2] 业务发展 - 公司年均获得集中式电站和分布式项目签约处于行业领先梯队 [2] - 公司加快电站周转向轻资产化运营模式转型，充沛现金流和兑现经营业绩 [2] - 电力市场化改革推动储能、微电网、虚拟电厂、售电等新兴业务发展，公司在以上方面均有布局，具有一定市场规模和成熟案例 [3]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为19.67亿元，同比增长12.23%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为38.90亿元，同比增长11.03%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为1.32亿元，同比下降47.57%[2,3] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.20亿元，同比下降43.55%[2,3] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为5.91亿元[3] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.04元，同比下降42.86%[2,3] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.06元，同比下降50.00%[2,3] - 公司2024年第三季度末总资产为432.47亿元，较上年度末增长5.36%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为157.04亿元，较上年度末增长0.81%[3] - 公司2024年前三季度营业收入为38.90亿元人民币，同比增长11.0%[16] - 公司2024年前三季度净利润为2.27亿元人民币，同比下降43.2%[16] - 公司2024年9月30日资产总计为432.47亿元人民币，较2023年末增加5.4%[13] - 公司2024年9月30日负债总计为274.25亿元人民币，较2023年末增加8.2%[13,14] - 公司2024年9月30日归属于母公司所有者权益为157.04亿元人民币，较2023年末增加0.8%[14] - 公司2024年前三季度实现持续经营净利润22,650.28万元[18] - 公司2024年前三季度实现归属于母公司股东的净利润21,981.01万元[18] - 公司2024年前三季度实现销售商品、提供劳务收到的现金354,359.68万元[19] - 公司2024年前三季度实现收到的税费返还6,679.85万元[19] - 公司2024年前三季度实现购买商品、接受劳务支付的现金222,455.68万元[19] - 公司2024年前三季度实现支付给职工及为职工支付的现金39,647.01万元[19] - 公司2024年前三季度实现支付的各项税费29,147.84万元[19] - 公司2024年前三季度实现经营活动产生的现金流量净额59,068.22万元[19] - 公司2024年前三季度实现投资活动产生的现金流量净额-64,707.91万元[21] - 公司2024年前三季度实现筹资活动产生的现金流量净额72,830.64万元[21] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日的货币资金为47.86亿元[12] - 公司2024年9月30日的应收账款为62.20亿元[12] - 公司2024年9月30日的存货为45.21亿元[12] - 公司2024年9月30日的固定资产为180.59亿元[12] - 公司2024年9月30日的在建工程为26.43亿元[12] 股东情况 - 公司控股股东为晶科新能源集团有限公司,持有公司股份85,340万股[9] - 公司前十大无限售条件股东中,除晶科新能源集团有限公司外,其他主要股东包括中航创新资本管理有限公司、碧華創投有限公司等[9] - 公司回购专用证券账户持有公司股份7,474.13万股,占公司总股本的2.09%[9] - 公司2023年员工持股计划持有公司股份3,303.48万股[9] 其他情况 - 公司获得省级以下地方政府对新能源电费补贴1.43亿元，计入经常性损益[5] - 公司下属的广东省徐闻县龙塘40MW渔光互补光伏电站因台风灾害受到一定资产损失,初步估计损失金额约5,051万元[10] - 公司2024年前三季度研发费用为4,232.16万元人民币，同比下降0.7%[16] - 公司2024年前三季度财务费用为6.17亿元人民币，同比增长22.0%[16] - 公司2024年前三季度投资收益为1,848.60万元人民币，同比下降89.1%[16] - 公司2024年前三季度信用减值损失为4,657.34万元人民币，同比增加1.4%[16] - 公司2024年前三季度资产减值损失为4,165.13万元人民币，同比增加203.1%[16]

财报与会议信息 - 公司于2024年10月31日发布《2024年第三季度报告》[3] - 2024年11月7日15:00 - 16:00举行第三季度业绩说明会[3] 会议形式与地点 - 以网络互动形式召开，地点为价值在线（www.ir - online.cn）[4][6] 提问与参与方式 - 会前可访问https://eseb.cn/1iZnMyiJiEg或扫小程序码提问[6] - 当天可通过相同方式参与互动交流[8] 参会人员与联系信息 - 董事长等人员参会[7] - 联系部门、电话、邮箱公布[9] 查看说明会途径 - 可通过价值在线或易董app查看情况及内容[9]

电站业绩 - 2024年前三季度集中式电站装机3527兆瓦，发电量320698.94万千瓦时[1][3] - 2024年前三季度分布式电站装机2432.87兆瓦，发电量203060.34万千瓦时[3][4] - 2024年前三季度电站合计装机5959.87兆瓦，发电量523759.28万千瓦时[4] 区域电站情况 - 集中式甘肃装机784兆瓦，发电量75827.49万千瓦时，上网电价0.27元/千瓦时[1] - 分布式江苏装机492.76兆瓦，发电量49739.52万千瓦时，上网电价0.43元/千瓦时[3][4] 储能项目业绩 - 2024年前三季度储能合计装机142.5兆瓦，电费收入2661.32万元[5] 区域储能情况 - 广东储能装机0.1兆瓦，电费收入0.26万元[5] - 甘肃储能装机100兆瓦，电费收入1942.87万元[5] - 浙江储能装机41.2兆瓦，电费收入681.34万元[5] - 江苏储能装机1.2兆瓦，电费收入36.85万元[5]