会议信息 - 会议于2025年3月28日召开[3] - 现场会议在北京市朝阳区召开，采用现场与网络投票结合方式[8] - 会议由董事会召集，副董事长倪真主持[9] 参会情况 - 出席股东及代理人3325人，代表股份23343116664股，占比55.9906%[11] - A股出席3323人，代表股份20801328807股，占比64.1448%[12] - H股出席2人，代表股份2541691857股，占比27.4409%[13] 议案表决 - 延长发行A股决议有效期议案，合计同意票数23202992180，占比99.3997%[18] - 延长授权董事会办理发行A股事宜有效期议案，合计同意票数23200433085，占比99.3888%[19] - 中小投资者对两议案同意占比分别为79.8428%、79.2990%[18][19]

文章核心观点 文章展示公司2024年年报主要会计数据和财务指标、前10名无限售条件股东持股情况及分红送配方案 [1][2][3] 主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益0.19元，较2023年的0.18元增5.56% [1] - 2024年每股净资产2.57元，较2023年的2.42元增6.2% [1] - 2024年每股公积金0.42元，与2023年持平 [1] - 2024年每股未分配利润0.83元，较2023年的0.72元增15.28% [1] - 2024年营业收入4367.13亿元，较2023年的4060.32亿元增7.56% [1] - 2024年净利润83.96亿元，较2023年的79.86亿元增5.13% [1] - 2024年净资产收益率7.74%，较2023年的7.88%降1.78% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有3160887.14万股，占流通股比75.83%，较上期减少21686.34万股 [1] - 中国能源建设集团有限公司持股1871045.65万股，占总股本比44.88%，持股不变 [2] - HKSCC NOMINEES LIMITED持股843801.98万股，占总股本比20.24%，增持3.20万股 [2] - 中国国新控股有限责任公司持股202937.88万股，占总股本比4.87%，持股不变 [2] - 香港中央结算有限公司持股69057.70万股，占总股本比1.66%，减持9735.67万股 [2] - 中国证券金融股份有限公司持股61337.45万股，占总股本比1.47%，持股不变 [2] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股30659.36万股，占总股本比0.74%，持股不变 [2] - HUADIAN FUXIN INTERNATIONAL INVESTMENT COMPANY LIMITED持股24372.20万股，占总股本比0.58%，持股不变 [2] - 中国工商银行股份有限公司 - 华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股22389.57万股，占总股本比0.54%，减持2332.53万股 [2] - 北京诚通金控投资有限公司持股19838.51万股，占总股本比0.48%，减持8542.32万股 [2] - 中国建设银行股份有限公司 - 易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金持股15446.84万股，占总股本比0.37%，减持1079.02万股 [2] 分红送配方案情况 - 公司实行10派0.262元(含税)的分红送配方案 [3]

成都土拍市场 - 成都金融城三期H10地块吸引10家竞买人参与竞争，经过213轮竞价，建发以楼面价41200元/㎡竞得，成交总价33.47亿元，溢价率106%，创成都涉宅用地单价新高[2][3] - 地块位于锦江区柳江街道，土地出让面积32495.39㎡，规划建筑面积81238.48㎡，容积率2.5，起拍楼面价20000元/㎡，起始价16.25亿元[3] - 地块所在金融城三期板块产业规划能级高，城市界面及居住功能有升级意义，周边教育配套完善，对面为成都市七中育才学校（金融城校区）[4] - 2025年成都核心区域土地市场持续高热，优质地块普遍高溢价成交，楼面地价连续刷新，反映开发企业对成都核心区域市场的高度认可[4] 宁波土拍市场 - 宁波划船未来社区项目超级地块由8个子地块组成，总土地出让面积154259㎡，总规划建筑面积449202.21㎡，综合容积率2.912，起始价40.91亿元[5] - 中能建经过41轮竞价以总价43.61亿元竞得，成交楼面价9708元/㎡，溢价率6.6%，成交总价位居宁波涉宅用地TOP4，为宁波今年"总价地王"[5][6] - 地块位于宁波老江东核心区，毗邻三江口与K11商圈，是宁波首个"原拆原建"省级未来社区试点项目，包含回迁房、优购商品房、文化设施用地等多种业态[6] - 政府计划回购部分房源和配套设施，并要求土地交付后12个月内开工，48个月内竣工，确保项目快速推进[6]

文章核心观点 - 中国能建通过技术创新与国际合作推动亚洲能源结构绿色升级，带来绿色低碳发展方案助力亚洲绿色能源转型 [1][3] 行业情况 - 2023年全球可再生能源新增装机473吉瓦，亚洲占69%份额，中国占比63%，成亚洲绿色发展“压舱石” [3] - 2013 - 2023年全球用电量年平均增长率2.5%，亚洲为4.5%，中国用电量占亚洲总量52%，驱动亚洲成全球能源需求“心脏” [3] - 亚洲虽面临低碳转型压力，但通过技术突破和政策引领走出独特发展路径，大型火电等技术发展为能源转型提供支撑，旺盛市场需求为清洁能源提供广阔空间 [3] 公司举措 - 中国能建中电工程探索高空风能发电等前沿技术，通过“三绿一体化”模式推动多能互补和产业融合，如云南普洱“咖光互补”、福建宁德风电与海洋牧场结合 [3][4] - 中电工程参与亚洲能源互联互通项目，如参与越南电力规划、与老挝开展电力联网项目 [4] - 中电工程成立东盟绿色发展研究中心等国际平台，推动技术创新与产业融合 [4] 公司展望 - 绿色能源是亚洲乃至全球未来发展方向，中电工程将推动新能源开发与产业融合，探索更多绿色能源应用场景，加强与亚洲各国合作 [4]

纪要涉及的公司 中国能建 纪要提到的核心观点和论据 - **整体业绩与发展战略**：2024 年中国能建在建筑板块承压环境下，凭借转型先行优势取得稳中有升成绩，自 2021 年打造“四新能建”，提前布局 3,060 一体化发展氢能储能，2024 年新签合同额超 1.4 万亿元保障未来发展[3]。 - **氢能和储能布局**：与宁德时代合作推进电化学储能，葛洲坝进军抽水蓄能和水电，湖北应城 300 兆瓦压缩空气储能项目创世界第一，还在山东泰安、酒泉等地布局多个项目，预计 2025 - 2026 年投产[3][4]。 - **海外业务成果**：2024 年海外新签合同额达 3,200 亿元，同比增长近 15%，80%以上集中于电力能源领域，新能源和综合智慧能源占一多半，涉足水泥行业，计划将压缩空气储能和氢能推向海外市场[5]。 - **投资运营情况**：2024 年计划投资约 1,500 亿元，优先投战略性新兴产业占比超 60%，投资回报率严格控制在 7%以上，创新或示范项目可略低，如湖北应城项目中长期有望超 7%[6]。 - **IDC 及算力基础设施发展**：布局八大数据中心节点中的五个，甘肃庆阳东数西算项目为标志性项目，通过源网荷储一体化成本降低 10% - 15%，已完成八大算力中心节点前期安排，五个节点投入运行，甘肃庆阳占当地市场份额 70%以上，计划推进华东和川渝地区建设[3][7][11]。 - **电力和算力优势**：通过自有电站、虚拟电网、长协电价及源网荷储综合调配实现成本优势，积极发展绿色能源降低运营成本，绿电是行业发展重要组成部分[9][10]。 - **未来增长预期**：“30,601 计划”新能源装机目标能实现，十四五营收近三倍增长，利润待提升，工程建设业务结构变化，十五五发展预计更快更好[17]。 - **海外业务布局**：主要集中在能源建设领域，55%左右是新能源和综合智慧能源，一带一路国家沿线占海外业务 80%以上，亚非两地占 70%以上[18]。 - **算力业务规划**：庆阳项目 2023 - 2026 年陆续完工，2025 年一期示范和一期项目快速推进，北京经开区和宁夏中卫 2025 年开工，北京经开区 2026 年完工，多个项目总投资超 300 亿元[19]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **旗下企业角色**：中国中电工程负责算力业务整体运行和维护，中电计算承担部分运维工作，多家子企业参与相关业务[12]。 - **成都香江并购**：中电智算参与成都香江并购，需经国资委和证监系统审核，推进中，并购后解决同业竞争问题[13]。 - **算力业务投资分布**：截至 2024 年底，初步规划总投资约 170 亿人民币（不含配套新能源），在五大数据节点布局，考虑新能源指标优化成本[14]。 - **项目投资运营比例**：完整项目从投资到运营各环节比例因地而异，如信阳约 55 亿元投资中 41 亿元用于数据中心，其余用于新能源[15]。 - **投建营一体化回报率**：投建营一体化采用 7%投资回报率估算整体项目收益[16]。

中国能建储能业务布局 - 公司旗下中能瑞新厦门储能项目一期投资17亿元，研发生产储能电芯、电池包、系统集成产品等，无锡项目也在前期推进中[2] - 中能瑞新由公司持股51%，拥有锂电池领域核心专利超110个，研发的储能电芯循环寿命达12000次，容量从306Ah迭代至314Ah[3] - 厦门生产基地计划打造30GWh年产能，一期5GWh投资19亿元，无锡项目规划40GWh产能投资约180亿元，另签约450亿元产业园区项目[3] 公司战略与行业地位 - 公司将储能和氢能定位为未来核心业务，2024年新签储能相关合同5553.45亿元占总额近40%，成立超20家储能相关公司[5][7] - 2024年初已中标5个储能项目合计超2GWh，包括新加坡、乌兹别克斯坦、澳大利亚等国际项目[7] - 新能源研发投入占总体研发支出60%，技术支撑是其在新领域发展的根本保障[7] 央国企储能行业动态 - 五大六小两网两建企业根据各自优势分工布局储能，涉及投资建设、技术支持、系统集成等环节[6] - 2023年起国家队加速转型储能，2025年央国企集采规模超50GWh，中国电建以16GWh居首，储能系统招标量最大[9] - 投标门槛要求包括自研能力、1GWh供货经验、100MWh项目经验等，314Ah电芯仍是主流需求[10] 行业发展趋势 - 单次集采规模显著增大，多家企业超10GWh，报价普遍低于0.5元/Wh[10] - 除电力集团外，石油化工、盐业、钢铁等领域的央国企也在加速进入储能赛道[10] - 2025年招标仍以280Ah电芯为基准要求，质保期5年为底线，行业呈现爆发式增长态势[10]

董事会会议 - 公司将于2025年3月28日举行董事会会议[3] - 会议将批准2024年度业绩及其发布[3] - 会议将考虑派发末期股息[3] 公司人员 - 截至2025年3月18日，执行董事为宋海良、倪真[4] - 截至2025年3月18日，非执行董事为刘学诗、司欣波[4] - 截至2025年3月18日，独立非执行董事为程念高等4人[4]

行业投资评级 - 建筑装饰行业评级为"强于大市（维持）" [5] 核心观点 - 2025年建筑行业重点关注三条主线：建筑央企、高景气赛道产业链企业、转型AI/机器人等新质生产力方向的优质标的 [3][26] - 全国两会强调"两重建设"（重大战略和重点领域安全能力建设）和"一带一路"为重点方向，2025年拟提升赤字率至4%，发行超长期特别国债1.3万亿元，安排地方政府专项债券4.4万亿元 [13] - 3月进入业绩披露期，浦东建设2024年归母净利润5.9亿元（同比+2.8%），安徽建工新签项目合同金额合计76.8亿元 [2] - 中美贸易摩擦可能进一步推动"一带一路"国家合作，2024年中俄贸易额达2448亿美元 [20] - AI技术加速融合建筑行业，海南华铁子公司签订36.9亿元算力服务合同，服务期5年 [2][22] 行业配置建议 主线一：建筑央企 - 推荐中国铁建、中国中铁、中国交建、中国建筑、中国能建、中国电建、中国中冶 [3] - 关注中国化学、中材国际、中钢国际、中工国际、北方国际 [3] - 五家代表性央企在12个重点化债省份订单占比达19.9% [44] 主线二：高景气赛道产业链 - 隧道掘进设备行业：推荐铁建重工、中铁工业，关注五新隧装 [26] - 民爆行业：推荐易普力、高争民爆，关注雅化集团、保利联合 [26] - 岩土工程行业：推荐中岩大地 [26] - 2023年水电投资完成额991亿元（同比+14.8%），2024年水电装机容量43,595万千瓦（同比+3.2%） [58] 主线三：顺周期及转型标的 - 推荐罗曼股份，关注海南华铁、宁波建工、深城交、鸿路钢构、深圳瑞捷、金诚信 [26] - 罗曼股份完成与英国MR设计企业Holovis整合，加速数智文旅发展 [66] - 鸿路钢构2023年钢结构产量达400万吨，智能化投入加大提升竞争力 [67] - 金诚信拓展矿山资源开发业务，2023年铜精矿及磷矿石销售收入增长显著 [72] 行业数据与表现 - 2024年前三季度建筑上市公司新签订单11.82万亿元（同比-3.09%），收入6.23万亿元（同比-5.0%） [27] - 2024年前三季度建筑上市公司归母净利润1377.79亿元（同比-8.1%），净利率2.21%（同比下降0.17个百分点） [30] - 本周建筑装饰板块下跌0.22%，钢结构子板块上涨3.20%，化学工程子板块上涨1.98% [12][82] - 个股表现：海南华铁本周上涨28.4%，三联虹普上涨13.7%，中国核建上涨10.9% [7]

增持计划 - 控股股东2024年10月15日起6个月内拟增持3 - 5亿元A股[2][4] - 2024年10月15日至2025年3月11日累计增持71,185,000股，占比0.17%[2][6] - 同期累计增持156,927,000元，超下限52%[3][6] 持股比例 - 增持前集团直接持股18,710,456,522股，占44.88%[3] - 增持前集团及其一致行动人合计持股18,808,999,173股，占45.12%[3] - 增持后集团直接持股18,781,641,522股，占45.05%[6] - 增持后集团及其一致行动人合计持股18,880,184,173股，占45.29%[6] 其他要点 - 增持无价格区间，资金源于自有及借款[4] - 集团承诺增持及法定期限内不减持[7] - 公司将关注并披露增持情况[7]

人事变动 - 2025年3月11日公司监事会收到和建生、毛凤福辞职报告[1] - 和建生、毛凤福因退休辞去非职工代表监事职务[1] - 两人辞职不影响监事会正常运作，报告送达生效[1]