项目进展 - 新疆最大单体光热项目核心结构汽轮机基础完成浇筑 [1] - 项目取得关键进展为后续并网发电奠定基础 [1] 技术特点 - 运用新一代光热技术核心设备国产化率达99%以上 [1] - 总装机容量1500MW通过光热光伏联合运行将光伏电源波动性转化为可调节电源出力 [1] - 旨在打造100%清洁绿色可调节的电网友好型电源典范工程 [1] 经济效益 - 预计建成后年发电量近29亿千瓦时 [1] - 可节约标煤86.8万吨减排二氧化碳225.6万吨环境效益显著 [1] 项目背景 - 中能建哈密"光（热）储"1500MW多能互补一体化绿电示范项目 [1] - 由中国能源建设集团投资有限公司总工程师张军负责 [1]

业务类型统计 - 工程建设业务新签合同额7170.41亿元，同比增长9.23%，新签项目数量4222个[1] - 传统能源业务新签合同额1831亿元，同比下降10.38%，新签项目数量2610个[1] - 新能源及综合智慧能源业务新签合同额1209.63亿元，同比增长33.15%，新签项目数量255个[1] - 综合交通业务新签合同额121.41亿元，同比增长1.49%，新签项目数量117个[1] - 其他业务新签合同额706.65亿元，同比增长26.21%，新签项目数量322个[1] - 勘测设计及咨询业务新签合同额174.05亿元，同比增长52.06%，新签项目数量7526个[1] - 工业制造业务新签合同额214.15亿元，同比下降64.5%，新签项目数量8161个[1] - 其他业务新签合同额194.96亿元，同比增长87.49%，新签项目数量364个[1] - 合计新签合同额7753.57亿元，同比增长4.98%，新签项目数量20273个[1] 地区分布统计 - 境内业务新签合同额5758.77亿元，同比增长2.25%[1] - 境外业务新签合同额1994.79亿元，同比增长13.74%[1] - 合计新签合同额7753.57亿元，同比增长4.98%[1]

岩山科技投资字节跳动海外主体 - 全资子公司海南瑞弘认缴出资2032万元参与投资嘉兴澜晟创业投资合伙企业，占认缴总额的48.80% [1] - 合伙企业目标认缴规模4164万元，投资方向为字节跳动海外主体Bytedance Ltd [1] - 公司曾通过上海国策科技制造股权投资基金间接持有字节跳动海外主体0.000357%股权 [1] 杭州银行股东减持 - 股东中国人寿计划减持不超过5078.94万股，占总股本的0.70% [2] - 减持方式包括集中竞价或大宗交易，将在公告后三个交易日起三个月内实施 [2] 中化国际资产重组 - 拟发行股份购买中国蓝星下属南通星辰合成材料100%股权 [3] - 交易构成关联交易，预计不构成重大资产重组，不会导致实际控制人变更 [3] - 股票停牌预计不超过10个交易日 [3] 中晟高科控制权变更 - 控股股东一致行动人天凯汇达拟以25亿元转让22.35%股份 [4] - 交易对手方为福州千景投资有限公司 [4] - 股票自7月16日起停牌，预计不超过2个交易日 [4] 伯特利投资机器人领域 - 拟出资1.98亿元与金鼎私募设立创业投资合伙企业，持股99% [5] - 基金主要投资人形机器人、汽车智能化等领域高成长性未上市企业 [5] 中报业绩预增 - 金力永磁上半年净利润预计3亿元-3.35亿元，同比增长151%-180% [6] - 中际旭创预计半年度净利润36亿元-44亿元，同比增长52.64%-86.57% [7] - 中国银河预计上半年净利润63.62亿元至68.01亿元，同比增长45%至55% [7] 中报业绩预亏 - 凯盛新能预计上半年净利润亏损4.35亿元-4.62亿元 [9] - 大连热电预计半年度净利润亏损3900万元-4200万元 [9] 重大合同签订 - 中国能源建设上半年新签合同额约7754亿元，同比增长约5% [9] - 长高电新子公司合计中标4.45亿元国家电网项目 [9] - 武汉天源签订4.06亿元生活垃圾焚烧发电项目特许经营协议 [9] - 江龙船艇与香港特区政府签订1.14亿元销售合同 [9] 股东减持 - 昂立教育拟减持不超过573.1万股回购股份 [9] - 方正科技股东新方正控股拟减持不超过2.27%公司股份 [9]

业绩总结 - 2025年4 - 6月新签项目10740个，新签合同额3864.60亿元[2] - 年度累计新签项目20273个，新签合同额7753.57亿元，同比增4.98%[2] 业务板块 - 工程建设2025年4 - 6月新签项目2355个，新签合同额3529.87亿元[2] - 工程建设年度累计新签项目4222个，新签合同额7170.41亿元，同比增9.23%[2] - 勘测设计及咨询年度累计新签合同额同比增52.06%，其他类同比增814.80%[2] - 工业制造年度累计新签合同额214.15亿元，同比降64.50%[2] - 其他业务年度累计新签合同额194.96亿元，同比增87.49%[2] 地区分布 - 境内新签合同额5758.77亿元，同比增2.25%[5] - 境外新签合同额1994.79亿元，同比增13.74%[5] 细分工程 - 新能源及综合智慧能源工程建设年度累计新签合同额3301.72亿元，同比增12.57%[2] - 城市建设工程建设年度累计新签合同额1209.63亿元，同比增33.15%[2] - 综合交通工程建设年度累计新签合同额121.41亿元，同比增1.49%[2]

新签项目数量及合同额 - 2025年第二季度公司新签项目数量为10740个，新签合同额为3864.6亿元，同比增长4.98% [1] 业务分类 - 工程建设业务新签项目数量为2355个，新签合同额为3529.87亿元 [1] - 勘测设计及咨询业务新签项目数量为3809个，新签合同额为108.83亿元 [1] 区域分布 - 境内新签合同额为5758.77亿元，同比增长2.25% [1] - 境外新签合同额为1994.79亿元，同比增长13.74% [1]

核心观点 - 中国能建建筑集团在安徽淮南的平圩电厂四期和洛河电厂四期项目中，通过AI、BIM技术和智能设备实现安全生产和高效管理，青年团队在技术创新和现场应用中发挥关键作用 [1][3][5][7][9] 技术创新与应用 - 平圩电厂项目采用升级版人脸识别系统，结合AI实时检测工人安全装备佩戴情况，并通过网格化管理平台实现门禁记录、移动巡检和预警功能 [3] - 数字全景塔机集控驾驶舱实时展示施工全景和塔吊作业实况，驾驶员可全方位监控施工安全 [3] - 集团总部和项目两级数字化管理平台集成40余项智慧工地模块，包括AI视频监控、实名制、安质环等，实现对人员、机械、材料、环境的动态管理 [5] - 行业级航测无人机搭载红外热成像与AI识别技术，用于隐蔽人员识别和安全巡检，并生成三维实景模型提升管理效率 [5][7] 项目工程亮点 - 平圩电厂冷却塔为世界首台双机组合并配水的超大型全混凝土结构，塔高238.9米、直径181.7米，是世界最高、体量最大的全混凝土结构冷却塔 [5] - 洛河电厂四期项目在狭小空间（2500平方米）通过智能建造与三维数字策划样板优化布局，提前排除施工冲突问题 [9] - 青年团队利用BIM技术对烟囱和冷却塔关键部位进行模拟演练，为主体施工提供技术保障 [9] 青年团队贡献 - 青年突击队和技术骨干主导航测无人机、三维建模等技术的现场应用 [5][7] - "青年文明号"创新工作室负责人马谦提到航拍技术大幅提升管理效率与安全预警能力 [7] - 洛河电厂项目负责人田源强调青年团队通过智能建造和BIM技术提升施工科学性和美观度 [9]

项目概况 - 界首市公共建筑整体推进PPP项目总投资26 16亿元 涵盖多功能展示馆 体育中心 职教园三大子项目 [3] - 多功能展示馆总占地面积153亩 总建筑面积6万平方米 包含图书馆 博物馆 文化馆 科技馆 城市客厅 档案馆六大功能区 [3] - 体育中心填补界首大型体育配套空白 包含体育场 体育馆 全民健身中心 提供国家标准竞技和群众体育场地 [5] 建筑特色与功能 - 图书馆采用四层智慧空间设计 配备自助借阅与智能书架 博物馆三层展厅以时间轴展示界首通史与彩陶专题 [5] - 科技馆设六个主题展厅与4D影院 互动体验率达90% 包含模拟航天驾驶与人工智能实验区 [5] - 文化馆聚焦非遗传承 展示界首彩陶等瑰宝 配备数字体验设施 体育中心含专业泳池 网球馆等多元化健身场地 [5] 技术创新与施工亮点 - 项目采用预制装配式构件 工厂化生产率达60% BIM技术使施工效率提升40% 质量隐患归零 [9] - 运用三维激光扫描技术控制文化馆双曲面造型误差在2mm内 科技馆展项采用激光切割与三轴运动系统 [9] - 集成清洁能源系统 智慧水循环体系 环境智能监测系统等绿色技术 雨水回收用于绿化与冲洗 [10] 企业动态与业绩 - 安徽电建二公司2024年新签合同额 营业收入 利润总额 净利润年均增长率分别为34 09% 18 76% 20 93% 21 63% [16] - 公司承建的合肥王建沟生态修复工程获安徽省海绵城市建设优秀工程综合奖 金寨返乡创业园PPP项目促进老区产业升级 [15] - 公司连续三年获国务院国资委"双百行动"专项考核"标杆"等级 十四五目标基本提前实现翻番 [16]

会议情况 - 公司第三届董事会第四十九次会议于2025年7月14日通讯表决召开，7名董事全参与[1] 议案审议 - 审议通过调整董事会专门委员会成员议案，7票同意[1][2] - 审议通过调整公司高级管理人员议案，7票同意[3] 人员调整 - 调整后董事会提名委员会主任为倪真，委员为牛向春、裴振江[1] - 聘任陈勇为公司总会计师，任期至第三届董事会任期届满[3] 人员信息 - 陈勇1971年3月出生，高级会计师、工商管理硕士[6] - 陈勇现任中国能源建设集团有限公司党委常委[6] - 陈勇历任南车资阳机车等公司多个重要职位[6]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 大建筑企业类似“影子银行”，与银行商业模式相似，2023 年底以来银行板块大幅上涨，建筑板块显著落后，当前有显著补涨需求 [8][31] - 头部建筑央企 A 股股息率吸引力增强，H 股与银行板块股息率处于同一水平，具备较高投资性价比 [8][31] - 今年下半年政策有望推动基建实物工作量加速落地，在低基数背景下建筑央企盈利边际改善确定性高，估值有修复动力 [8][31] 根据相关目录分别进行总结 当前为何要重视“类银行”建筑央企投资机会 - 国内建筑行业商业模式为类金融属性，与银行相似，资产端主要是金融类资产，负债端靠经营性负债融资，大建筑企业可视为“影子银行” [1][14] - 与银行板块相比，建筑板块涨幅和估值提升幅度显著落后，当前有明显补涨需求 [2][15] - 对中长期资金来说，建筑央企股息率具备较强吸引力，A 股部分建筑央企龙头股息率有优势，H 股建筑央企龙头普遍较高，后续有望获长期增量资金流入 [3][22] - 政策有望带动下半年基建实物工作量加快落地，叠加低基数影响，建筑央企营收业绩有望边际改善 [4][26] - 建筑央企带头“反内卷”，有望缓和行业竞争压力、改善项目盈利预期 [7][29] 投资建议 - 核心推荐低估值建筑央企龙头中国能源建设（H）/中国能建（A）、中国建筑、中国交通建设（H）/中国交建（A）、中国化学、中国中铁（A+H）、中国铁建（A+H）、中国建筑国际（H）、中国电建，关注中石化炼化工程（H）等 [8][31]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级）[5] 报告的核心观点 - 本周CS建筑板块上涨2.77%，跑赢大盘1.76pct，园林工程和建筑装修表现较好，光伏、城市更新相关标的涨幅居前，低估值央国企股价底部企稳，受需求端政策预期好转以及反内卷情绪带动，大小票表现均较好，中小盘受益于城市更新、转型等主题性机会，大票基本面筑底但估值和股息率有吸引力，有望受益于潜在风格切换，建议从高景气细分赛道挖掘个股，重视大票的β机会[1] 根据相关目录分别进行总结 城市更新关注度显著提升，低估值大票呈现企稳 - 城市更新包含老旧小区改造、建立房屋使用全生命周期安全管理制度以及打造韧性城市、智慧城市等，政策加码预期下正加速推进，有望成为稳投资和扩内需的有效方式，具备较好政策及实施基础，关注四类标的，包括设计和检测端、施工和装修端、城市基础设施改造端、韧性城市和智慧城市端[2][13][14] - 今年5月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布意见明确城市更新主要目标、任务和支撑保障；6月，财政部、住建部公示20城实施城市更新行动名单并给予定额补助；7月，求是网文章指出城市更新要处理好保护与发展的关系，打造宜居、韧性、智慧城市[15] - 水泥出货率和石油沥青装置开工率显著回升，本周（7月11日）水泥出货率43.47%，环比+0.27pct，本周（7月9日）石油沥青装置开工率为32.7%，环比+1pct，三季度实物工作量有望加速形成[3][19] 本周行情回顾 - 本周（0707 - 0711）建筑指数上涨2.77%，沪深300板块上涨1.02%，建筑板块跑赢大盘1.76pct，园林工程和建筑装修板块涨幅靠前，个股中涨幅居前的有国晟科技（+42.98%）、新城市（+34.73%）、美丽生态（+34.46%）、广咨国际（+24.71%）、苏文电能（+18.18%）[4][21] 投资建议 - 基建实物量改善带来的顺周期机会：关注基建产业链实物工作量转化节奏，重点关注水利、铁路和航空等重大交通领域建设以及四川、浙江、安徽、江苏等区域性机会，推荐区域高景气的弹性地方国企和建筑央企，建议关注长账龄应收账款占比相对较高的企业；顺周期专业工程标的方面，中长期看好钢结构行业智能化改造，推荐鸿路钢构，关注新疆煤化工项目推进带来的相关上市公司订单和收入改善，推荐三维化学、东华科技、中国化学，关注航天工程[27][28] - 重视建筑板块转型及新兴业务方向的景气度提升：算力板块推荐海南华铁，建议关注甘咨询、宁波建工、城地香江；洁净室板块推荐柏诚股份、圣晖集成，建议关注亚翔集成[29] - 关注重大水电工程、深海经济、低空经济等主题性投资机会：重大水电工程建议关注中国电建、中国能建等；深海经济推荐中油工程、利柏特，关注海油工程、中海油服和海底数据中心应用；低空经济推荐苏交科、华设集团、设计总院，建议关注深城交、中衡设计、中化岩土[32]