当年三峡工程、后来雄安新区都跑出一批超级牛股。 | 作者 | | 紫枫 | | --- | --- | --- | | 编辑 | | 小白 | 周末，A股注册制时代投资者必须使用的APP——市值风云App的社区被雅鲁藏布江水电工程刷屏 了。 1.2万亿的投资额，引爆了全国舆论。 超级工程的基本情况和概念股 雅鲁藏布江下游水电工程，即墨脱水电站，是中国近年来备受瞩目的国家级重点工程之一。 该工程位于西藏自治区林芝市，采用"截弯取直+隧洞引水"的创新开发方式，计划建设5座梯级电站， 总投资额高达1.2万亿元，规划装机容量接近7000万千瓦，年发电量预计超过3000亿千瓦时。 这些数字不仅体现了工程的规模之大，更凸显了其在中国能源战略中的重要地位。 早在2021年3月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》中 就曾明确了十四五期间"实施雅鲁藏布江下游水电开发"。 2024年12月25日，中国政府正式核准该工程，标志着其从规划阶段进入实施阶段。 2025年3月，国家发改委将其列为年度重点领域重大投资项目，并推动开工。 2025年4月，为推进工程，专门成立了新的央企——中国雅江集 ...

资金面上看，两市主力资金全天净流出69.45亿元，今日有11个行业主力资金净流入，电力设备行业主 力资金净流入规模居首，该行业今日上涨2.06%，全天净流入资金31.93亿元，其次是建筑材料行业，日 涨幅为6.06%，净流入资金为20.38亿元。 主力资金净流出的行业有20个，计算机行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金93.19亿元，其 次是电子行业，净流出资金为20.52亿元，净流出资金较多的还有医药生物、银行、通信等行业。 沪指7月21日上涨0.72%，申万所属行业中，今日上涨的有27个，涨幅居前的行业为建筑材料、建筑装 饰，涨幅分别为6.06%、3.79%。建筑装饰行业位居今日涨幅榜第二。跌幅居前的行业为银行、综合， 跌幅分别为0.77%、0.34%。 建筑装饰行业资金流出榜 | 代码 | 简称 | 今日涨跌幅（%） | 今日换手率（%） | 主力资金流量（万元） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 600820 | 隧道股份 | 5.97 | 4.92 | -4917.24 | | 601668 | 中国建筑 | 0.34 | 0.65 | -3571.37 ...

行情回顾 - 市场全天震荡走强，沪指、创业板指双双创年内新高 [1] - 大基建板块集体爆发，超级水电方向领涨，中国电建、中国能建、保利联合等多股涨停 [1] - 机器人概念股再度活跃，上纬新材、金发科技、雪龙集团等封板 [1] - 医药股反复走强，亚太药业、昂利康、海特生物等涨停 [1] - 沪深京三市超4000股飘红，逾百股涨停，今日成交1.73万亿 [1] 雅江电站概念股 - 雅江电站概念股爆发，高争民爆、西藏天路等十余只个股一字涨停，中国电建、中国能建等权重龙头涨停 [3] - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，中共中央政治局常委、国务院总理李强出席开工仪式 [3] - 招商证券表示超大工程对经济的影响或呈现U型形态，广义基建投资弹性将渐次释放 [4] - 天风证券测算雅鲁藏布江下游水电项目投资额，土建工程投资约占60%（6157亿元），机电设备投资约占30%（3078亿元），水库淹没补偿费约占10%（1026亿元） [5] 机器人概念 - 机器人概念再度爆发，上纬新材6连板，金发科技、卧龙电驱、长盛轴承等多股涨停 [6] - 宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构 [7] - 优必选科技中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购订单 [7] - 宇树科技C轮投后估值约120亿元，中国移动旗下基金、腾讯投资、阿里巴巴等参与投资 [8] - 2024年宇树科技在全球机器人市场份额达32.4%，机器狗年销量达2.37万台，约占全球市场69.75% [9] 医药板块 - 医药板块持续活跃，亚太药业反包，人民同泰3连板，昂立康再度涨停创新高 [10] - 国盛证券表示小核酸药物具有精准靶向、长效持久、设计灵活和生产高效等核心优势 [11] - 兴业证券认为国产创新药品种数据超预期，潜在授权交易值得期待 [12] 其他热点 - 军工板块因9月3日将举行阅兵及北约同意将军费提高到GDP5%受到关注 [18] - 稀土磁材板块因中国稀土磁体6月出口激增表现活跃 [18] - 低空经济、石油化工、有色金属等行业也有相关政策或事件驱动 [18][19]

市场整体表现 - 市场全天走强，沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%，双双创年内新高 [7] - 两市共4005只个股上涨，129只个股涨停，1291只个股下跌 [8] - 总成交额达17271.35亿元，成交量137837.9万手 [9] 英伟达与小米合作动态 - 英伟达CEO黄仁勋在央视专访中表示华为是竞争对手但保持尊重，同时透露与小米集团在人工智能、自动驾驶等领域长期合作 [4] - 受合作消息刺激，小米集团股价盘中直线拉升 [3][7] 大基建板块爆发 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资1.2万亿元，装机容量7000万至8100万千瓦（相当于3座三峡），建设周期10年 [10] - 工程机械、钢铁、电网设备等子板块领涨，中国电建、中国能建等涨停 [10][11] - 相关个股表现：五新隧装涨66.62%，中国电建涨10.04%，浙富控股涨10.15% [11][12] 机器人概念股活跃 - 上纬新材、金发科技、雪龙集团等封板 [13] - 长盛轴承涨20%，德迈仕涨11.70%，中大力德涨10.01% [14] 医药股走强 - 亚太药业、昂利康、海特生物等涨停 [15] - 键凯科技涨20%，海特生物涨20%，诚达药业涨10.80% [16] 下跌板块 - 稳定币概念股调整，四方精创跌7.96%，宇信科技跌4.86% [17][18]

【导读】黄仁勋上央视，小米集团股价直线拉升，A股全线大涨 中国基金报记者 泰勒 兄弟姐妹们啊，今天的市场走出了牛市的气势，成交量放大，超4000家公司上涨，相信今天大多数人都挣钱了吧！ 一起看看市场发生了什么事情。 英伟达上央视 小米集团直线拉升 7月21日午后，市场弹出一条消息， 据央视新闻，《面对面》专访美国英伟达公司创始人兼CEO黄仁勋，提及英伟达是将华为当作竞争对 手还是合作伙伴的问题时，黄仁勋说："这家公司依然极具竞争力，他们是我们的竞争对手，但仍然可以钦佩和尊重竞争对手，并与他们保 持良好的关系，对手不是敌人。" 他还提到，这次到北京见了雷军，从小米创立之初就开始与雷军合作了。黄仁勋表示："我与雷军合作已经很久了。我们一起做过手机，现 在正在共同开发人工智能、自动驾驶软件等等，还有很多项目正在合作。" 受消息影响，小米集团股价盘中一度直线拉升。 A股全天大涨 7月21日，市场全天走强，沪指、创业板指双双创年内新高。截至 收盘，沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%。 两市共4005只个股上涨，129只个股涨停，1291只个股下跌。 | 880005 涨跌家数 | | | --- ...

市场表现 - 沪指走出4连阳，涨0.72%报3559.79点，深成指涨0.86%报11007.49点，创业板指涨0.87%报2296.88点 [2] - 两市成交额突破1.7万亿创近期新高，沪市成交7309亿元，深市成交9588亿元 [1][2] - 个股表现：上涨4005家，下跌1291家，120家涨幅持平，131股涨停，6股跌停 [1] 行业板块 - 雅下水电概念引爆市场，带动民爆、工程机械、水利、水泥建材、新型城镇化、电网设备、西藏等板块暴涨 [1] - 中国电建、中国能建两大龙头股"一字"涨停，西藏天路等几十股涨停 [1] - 机器人概念活跃，上纬新材9连板累计涨逾416% [1] - 有色金属、钢铁、军工、创新药等板块表现较好 [1] - 银行、保险等大金融板块回调，白酒、软件开发等板块跌幅居前 [1] 资金动向 - 主力资金净流入电网设备、基础建设、水泥、证券Ⅱ、电池等行业 [3] - 主力资金净流出软件开发、IT服务Ⅱ、计算机设备、医疗服务、化学制药等行业 [3] 政策与数据 - 6月份全社会用电量8670亿千瓦时，同比增长5.4% [4] - 香港新股市场繁荣，今年截至7月中迎来52次IPO同比增30%，集资1240亿港元同比上升590% [5] - "十四五"交通规划17项指标中6项已提前完成，11项年底前将全部完成 [6] 机构观点 - 银河证券：A股运行中枢有望迈上新台阶，市场向下调整空间有限 [7] - 中信建投：新赛道是突破关键点位的核心动力，杠杆资金加速流入A股 [8][9] - 东方证券：红利支撑市场的逻辑将持续演绎，泛科技板块投资机会值得把握 [10]

雅鲁藏布江下游水电工程开工影响 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 总投资约1 2万亿元 装机容量7000万~8100万千瓦 相当于3座三峡 建设周期预计10年 [1] - 工程采取截弯取直、隧洞引水开发方式 建设5座梯级电站 刷新全球最大水电站纪录 [1] 基建板块市场表现 - 水利、建材等基建相关板块全线爆发 中国能建、中国电建等超30股涨停 基建50ETF（516970）涨超6% 成交额超7亿元 [1] - 基建50ETF最新规模超22亿元 在同类基建类ETF中居首 紧密跟踪中证基建工程指数 前十大个股合计权重达61% [1] - 中证基建工程指数最新市盈率TTM为7 9倍 处于近10年37 8%分位 估值具备较高性价比 [1] 水电设备行业机会 - 华泰证券预计水轮机与发电机业务总量价值约535亿~954亿元 2030年后或接棒抽蓄成为水电设备新增长点 [2] - 行业龙头估值已反映订单可持续性担忧 未来有望随订单超预期逐步修复 [2] 基建工程指数成分股 - 指数覆盖中国建筑、中国中铁、中国电建等国家级工程施工龙头企业 中国建筑收盘价5 85元 中国电建5 08元 中国能建2 32元 [3]

国盛证券研报指出，西藏自治区水能资源蕴藏量约2亿千瓦，占全国的近30%，居全国第一，自治区内 水能资源量集中于雅鲁藏布江和东南部"三江"（怒江、澜沧江、金沙江），仅雅江干流的技术可开发装 机量即高达5645万千瓦，占全区/全国技术可开发总量的51%/10%，其下游大拐弯区水流落差大、可开 发水能装机量达3800万千瓦，被誉为"世界水能富集之最"。 东方财富证券研报指出，随着该项目的正式开工，民爆、掘进、岩土等多个细分行业的需求将迎来确定 性增长，后续催化预期持续增强。长期来看，雅鲁藏布江下游项目相关受益标的潜力巨大，其中投资和 设计施工领域可关注中国电建、中国能建等；隧洞设备方面，铁建重工、中铁工业、五新隧装等企业值 得重点关注；民爆领域，区域龙头高争民爆、易普力等有望受益；水泥区域龙头则包括西藏天路、华新 水泥等；岩土领域可关注中岩大地，混凝土外加剂龙头企业苏博特也具备投资价值。 天风证券分析认为，该工程土建工程投资规模庞大，中国电建、中国能建将成为核心受益企业。由于雅 鲁藏布江下游地质环境复杂，地基处理难度极大，弹性标的中岩大地值得关注。在引水隧洞关键设备方 面，重点推荐隧道掘进机设备生产商铁建重工、中铁 ...

市场表现 - 三大指数小幅上涨 沪指涨0 44% 深成指涨0 29% 创业板指涨0 12% [1] - 沪深两市半日成交额1 09万亿 较上个交易日放量708亿 [1] - 全市场超3500家个股上涨 个股涨多跌少 [1] 板块热点 - 大基建板块集体爆发 超级水电方向领涨 中国电建 中国能建等十余股涨停 [1] - 钢铁板块延续强势 柳钢股份涨停 [1] - 化工板块走强 新安股份涨停 [1] - 机器人概念延续强势 长盛轴承涨超10% [1] - 超级水电 钢铁 特高压 化肥等板块涨幅居前 [1] 板块调整 - 算力硬件股展开调整 欧陆通跌超5% [1] - CPO 跨境支付 保险 银行等板块跌幅居前 [1]

水利水电板块市场表现 - 水利水电板块21日盘中大幅拉升 五新隧装 基康技术30%涨停 冠龙节能 深水规院20%涨停 中国电建 中设股份 西藏天路等均涨停 [1] 政策与工程动态 - 国务院国资委批准组建中国雅江集团有限公司 由国务院国资委履行出资人职责 [1] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工 位于西藏林芝市 采取截弯取直 隧洞引水方式 建设5座梯级电站 总投资约1 2万亿元 [1] - 工程电力以外送消纳为主 兼顾西藏本地自用需求 [1] - 工程规划装机容量6000—7000万千瓦 年发电量约3000亿千瓦时 [1] 行业影响与机会 - 中国雅江集团成立及雅鲁藏布江下游水电工程开工为水电行业注入新增长动力 提振行业长期成长性 [1] - 建筑央国企作为水电工程勘察设计和施工主体率先受益 [2] - 中国电建承担我国80%以上河流规划及大中型水电站勘测设计任务 65%以上大中型水电站建设施工任务 90%抽水蓄能电站勘察设计和78%建设任务 60%以上风力及太阳能发电工程规划设计与建设任务 占有全球50%以上大中型水利水电建设市场 [2] - 中国能建完成国内90%以上火电设计业务 承担国内70%以上火电工程建设 水电工程领域施工市场份额超过30%（大型水电超过50%） [2] - 中国中铁 中国铁建 中国交建 中国建筑等央企全球化布局 未来在水电站基建施工领域有望受益 [2] 西藏地区相关产业 - 西藏地区水泥需求有望长期提升 2024年西藏自治区水泥产量预测为1309 82万吨 [2] - 西藏地区水泥由6家公司主导 包括西藏天路 华新水泥 祁连山 海螺水泥等 [2] - 西藏地区民爆需求有望提升 三峡工程炸药用量超过5 2万吨 西藏重大水利工程装机量达6000万千瓦 约为三峡水电工程装机量的2 68倍 假设单位装机使用炸药相同 则西藏雅鲁藏布江下游水电工程使用炸药量约为13 93万吨 [3] - 高争民爆 易普力 广东宏大等在西藏地区民爆市场份额较大 [3]