宏观金融数据 - 2025年10月末广义货币(M2)余额335.13万亿元，同比增长8.2% [1] - 2025年10月末狭义货币(M1)余额112万亿元，同比增长6.2% [1] - 2025年10月末社会融资规模存量为437.72万亿元，同比增长8.5%，其中政府债券余额93.03万亿元，同比增长19.2% [1] 监管动态与国际合作 - 中国证监会主席吴清访问法国、巴西金融监管部门，就深化资本市场双边合作等议题交换意见 [2] - 金融监管总局近期将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》，助力企业兼并重组和转型升级 [4] 6G技术进展 - 我国已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备 [3] - 大名城全资子公司拟以6.94亿元收购佰才邦19.4293%股份，后者布局6G及卫星互联网技术 [8] 半导体与算力产业 - 中芯国际第三季度净利润15.17亿元，同比增长43.1% [6] - 摩尔线程计划首次公开发行7000万股股票，占发行后总股本14.89% [5] - 顺灏股份投资的轨道辰光首颗试验星算力规模预计25p，用于组建太空数据中心 [11] - 剑桥科技1.6T光模块产品已进入小批量供货阶段，预计2026年一季度可大量发货 [13] 新能源与储能产业 - 阿特斯控股股东CSIQ预计2025年第四季度储能系统出货量在2.1至2.3吉瓦时之间，全年在手订单金额31亿美元 [12] - 佛塑科技拟合资设立项目公司，投资建设100吨/年电池级硫化锂中试平台项目 [11] 生物医药与并购交易 - 利德曼拟以17.33亿元购买先声祥瑞70%股份，快速切入生物制品行业，标的公司拥有疫苗生产许可证 [10] - 海格通信全资子公司拟增资扩股引入战略投资者，增资金额不超过8亿元，以加大无人和低空经济业务投入 [14] 公司股价异动澄清 - 合富中国股价在13个交易日中有12个涨停，累计涨幅达230.84%，公司提示股价严重偏离基本面 [7] - 东百集团澄清无免税品经营资质，不涉及免税商品经营 [9] - 泰和科技提示其碳酸亚乙烯酯项目二期建设存在不确定性 [14]

机构调研总体情况 - 近5个交易日（11月7日至11月13日）共有228家公司接受机构调研 [1] - 证券公司参与度最高，调研了200家公司，占被调研上市公司总数的87.72% [1] - 基金公司调研151家，阳光私募机构调研84家 [1] - 共有52家公司获得20家以上机构扎堆调研 [1] 最受关注公司 - 汇川技术最受关注，参与调研机构家数达197家 [1] - 百济神州被167家机构调研，排名第二 [1] - 中创智领和博盈特焊分别被105家和97家机构调研 [1] 调研密集度 - 博盈特焊机构调研最为密集，共获得5次调研 [1] - 冰轮环境和长安汽车调研也较为密集，均被调研3次 [1] 资金流向 - 20家以上机构扎堆调研股中，近5日有16只呈现资金净流入 [1] - 剑桥科技近5日净流入资金8.72亿元，主力资金净流入最多 [1] - 普冉股份和华盛锂电净流入资金分别为3.31亿元和2.91亿元 [1] 市场表现 - 机构扎堆调研股中，近5日上涨的有24只 [2] - 华盛锂电、盘龙药业、农产品涨幅居前，分别为84.50%、24.40%、21.43% [2] - 下跌的有27只，苏大维格、欧陆通、绿联科技跌幅居前，分别为14.36%、12.42%、9.69% [2] 行业分布 - 机械设备行业有多家公司被调研，包括汇川技术、中创智领、博盈特焊、天准科技等 [2] - 医药生物行业公司如百济神州、泽璟制药、安科生物、荣昌生物等获得较多机构关注 [2] - 电子行业公司如杰华特、翱捷科技、奥比中光、普冉股份等也被密集调研 [2][3] - 汽车行业有长安汽车、美湖股份等公司被调研 [2] - 电力设备行业包括华盛锂电、清源股份、欧陆通等公司 [3]

公司股价与交易表现 - 11月14日股价下跌5.2%，报收101.49元/股 [1] - 当日成交额5.81亿元，换手率2.10% [1] - 公司总市值为350.22亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为基于合作模式进行ICT终端领域产品的研发、生产和销售 [1] - 电信宽带业务是主要收入来源，占比55.66% [1] - 无线网络与小基站业务收入占比28.82%，高速光模块业务收入占比13.46% [1] - 边缘计算与工业互联产品收入占比2.01% [1] 基金持仓情况 - 景顺长城中证1000指数增强A基金重仓持有剑桥科技3900股，占基金净值比例0.53%，为第四大重仓股 [2] - 该基金最新规模为5203.59万元，今年以来收益率为34.34% [2] - 基于当日股价下跌，该基金持仓浮亏约2.17万元 [2]

光模块（CPO）指数市场表现 - 光模块（CPO）指数于11月14日盘初震荡下行，日跌幅达2.25% [1] 成分股市场表现 - 源杰科技领跌成分股，跌幅为5.00% [1] - 仕佳光子跌幅为4.24% [1] - 中际旭创跌幅为3.29% [1] - 东山精密跌幅为3.01% [1] - 剑桥科技跌幅为2.80% [1]

公司产品进展 - 公司1.6T光模块产品测试数据与行业头部企业水平基本相当 [1] - 部分产品已进入小批量供货阶段 [1] - 预计至2026年一季度可实现大量发货 [1]

1.6T光模块产品进展 - 1.6T光模块产品测试数据与行业头部企业水平基本相当 [1] - 部分1.6T光模块产品已进入小批量供货阶段 [1] - 预计至2026年一季度可实现1.6T光模块大量发货 [1] 技术路线与产品性能 - 公司光模块产品以硅光技术为主导 [1] - 1.6T光模块采用先进技术，性能与行业主流水平相当 [1] 客户合作与市场需求 - 公司通过JDM模式深度绑定核心客户，并通过合作确保供应链稳定 [1] - 800G和1.6T光模块的需求旺盛 [1] - 公司正推进与多个新客户的产品验证 [1] 产能布局与扩张 - 公司持续扩产，嘉善及马来西亚工厂产能逐步释放 [1] - 公司正推动墨西哥生产基地的产能建设 [1] - 年化产能目标后续将根据客户需求调整提升 [1]

板块整体表现 - 通信设备板块在当日整体下跌0.42%，表现弱于大盘，同期上证指数上涨0.73%，深证成指上涨1.78% [1] - 板块内个股表现分化，永鼎股份以9.99%的涨幅领涨，德科立以-4.35%的跌幅领跌 [1][2] 领涨个股表现 - 永鼎股份收盘价为15.30元，涨幅9.99%，成交量240.17万手，成交额35.89亿元 [1] - 并进股份涨幅6.18%，收盘价12.54元，成交额12.32亿元 [1] - 剑桥科技涨幅4.26%，收盘价107.06元，成交额33.71亿元 [1] 领跌个股表现 - 德科立收盘价为97.13元，跌幅4.35%，成交额10.77亿元 [2] - 仕佳光子跌幅3.38%，收盘价81.75元，成交额27.92亿元 [2] - 中际旭创跌幅2.19%，收盘价481.00元，成交额高达150.02亿元 [2] 板块资金流向 - 通信设备板块整体呈现主力资金净流入，净流入金额为15.79亿元 [2] - 游资资金净流出8.43亿元，散户资金净流出7.36亿元 [2] 个股资金流向 - 永鼎股份主力资金净流入11.71亿元，净占比高达32.62%，为板块内最高 [3] - 中际旭创主力资金净流入4.09亿元，净占比2.73% [3] - 剑桥科技主力资金净流入3.72亿元，净占比11.03% [3]

股价表现 - 剑桥科技(06166HK)股价午后一度上涨超过7% [2] - 截至发稿时股价上涨681%至8315港元 [2] - 成交额为418976万港元 [2]

股价表现 - 剑桥科技午后股价上涨超过7%，截至发稿时涨幅为6.81%，报83.15港元 [1] - 成交额为4189.76万港元 [1] 产品规划与产能 - 1.6T光模块预计于2026年第一季度实现大量发货 [1] - 2026年公司1.6T光模块的出货占比预计约为20%，且后续呈上升趋势 [1] - 800G光模块在2026年仍将是出货主力 [1] - 800G与1.6T光模块的产能爬坡进度符合公司内部经营规划 [1] - 力争于本年底实现年化230万只的产能规模 [1] 财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营业收入约33.6亿元，同比增长21.57% [1] - 2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润约2.59亿元，同比增长70.88% [1] - 业绩高质量增长的核心驱动力来自高速光模块与电信宽带接入两大主营业务 [1]

股价表现 - 剑桥科技午后股价涨超7%，截至发稿时上涨6.81%，报83.15港元，成交额为4189.76万港元 [1] 产品规划与产能 - 1.6T光模块预计于2026年第一季度实现大量发货 [1] - 2026年公司1.6T光模块的出货占比预计约为20%，且后续呈上升趋势 [1] - 800G光模块在2026年仍将是出货主力，其与1.6T的占比将根据市场需求和产能释放动态调整 [1] - 800G与1.6T光模块的产能爬坡进度符合公司内部规划，力争于本年底实现年化230万只的产能规模 [1] 财务业绩 - 公司前三季度实现营业收入约33.6亿元，同比增长21.57% [1] - 前三季度实现归属于上市公司股东的净利润约2.59亿元，同比增长70.88% [1] - 业绩高质量增长的核心驱动力来自高速光模块与电信宽带接入两大主营业务 [1]