公司控股股东增持计划启动 - 公司控股股东、董事长兼总经理刘爱森于2025年12月29日通过集中竞价方式首次增持公司股份87,000股 [1] - 首次增持金额为123.66万元人民币，占公司总股本的0.02% [1] - 此次增持是此前披露的增持计划的一部分，该计划自2025年12月25日起的12个月内执行 [1] 公司控股股东增持计划详情 - 增持计划拟增持金额不低于人民币1亿元 [1] - 增持计划设定的增持股份比例上限为公司总股本的2% [1]

报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[2] 报告核心观点 - 核心观点：聚焦2026年“十五五”规划开局，建筑装饰板块有望迎来阶段性“春季躁动”行情[1][4][10] - 核心依据：基于历次五年规划基础设施投资“前高后稳”的历史规律，判断“十五五”开局阶段投资节奏有望再度抬升，为板块表现形成支撑[4][10] - 配置主线：报告建议2026年建筑板块配置可重点聚焦三条核心主线：1）国家级重大工程；2）高分红、低估值的建筑央国企；3）在新赛道加速布局的民营建筑企业[5][18][19] 本周观点与政策分析 - 政策信号：本周政策层面围绕“十五五”规划持续释放积极信号，国务院会议提出要谋划一批带动全局的重大工程、重大项目、重大载体[3] - 央企定位：中央企业负责人会议指出，“十五五”时期中央企业要在推进重大基础设施建设中提供强力保障，加快传统基础设施更新和数智化改造，适度超前开展新型基础设施建设[3] - 住建重点：全国住房城乡建设工作会议强调推动房地产市场止跌回稳，稳步实施城中村和危旧房改造，推进老旧小区更新[3] - 老旧小区改造进展：2025年1—11月，全国新开工改造城镇老旧小区2.58万个，超出全年计划目标2.5万个，完成率达103%，22个省级行政区及新疆生产建设兵团已提前完成年度计划[3][20][21] “十五五”基建规划重点 - 总体特征：多省市已提前展开“十五五”基础设施系统性前期谋划，投资重点集中于基础交通、水利水运及新型基础设施等领域[4][13] - 传统交通：铁路、公路等基础交通建设仍是重要抓手，规划重点包括川藏、新藏等进藏铁路，高铁主通道延伸及国家高速公路主骨架完善[13][16][17] - 水利水运：水利与水运工程权重明显提升，水网体系化建设加快推进，重点方向包括浙赣粤运河、京杭运河扩能、三峡新航道等[13][18] - 新基建与低空经济：新型基础设施与低空经济开始在地方规划中形成独立板块，涉及通用机场布局、低空基础设施建设、交通数智化改造等内容[14][16] 2026年板块配置主线 - 主线一：国家级重大工程 以运河体系、进藏铁路、雅下水电工程、三峡新通道等为代表的国家级重大工程，有望持续释放中长期订单需求[5][18] - 主线二：高分红央国企 在监管强化分红约束、引导长期资金入市背景下，高分红、低估值的建筑央国企配置价值有望逐步凸显[5][19] - 主线三：民营建筑新赛道 民营建筑企业依托充裕现金流与灵活机制，在洁净室、AI算力基础设施、低空经济等新赛道中加速布局，有望打开第二成长曲线并重塑估值体系[5][19] 市场与数据回顾 - 板块表现：本周（20251222-20251228）申万建筑装饰指数上涨2.26%，跑赢上证指数（+1.88%），其中装修装饰、其他专业工程、化学工程子板块涨幅居前，分别为+13.66%、+8.78%、+2.01%[6][31] - 个股表现：本周申万建筑板块共有101只股票上涨，涨幅前五分别为：海南发展(+56.46%)、上海港湾(+44.35%)、圣晖集成(+41.45%)、杰恩设计(+34.35%)、*ST名家(+31.33%)[6][31] - 专项债发行：截至2025年12月28日，专项债累计发行量76,604.33亿元，同比微降0.65%[38] - 城投债融资：截至2025年12月28日，城投债累计净融资额为-5,854.64亿元[38] 公司动态摘要 - 重大订单： - 中国电建2025年1月至11月新签合同额10317.55亿元，同比-1.65%，其中境外新签合同2316.39亿元，同比+23.15%[24] - 山东路桥中标多个高速公路项目，其中沂源至邹城高速项目合计中标金额约94.02亿元，占其2024年营业收入的13.18%[26] - 中铝国际签署境外项目合同，总金额约140亿元[24] - 其他动态： - 中国核建子公司引进工银投资增资50亿元，用于优化资本结构[28] - 北新路桥完成向特定对象发行股票，募集资金净额15.32亿元，主要用于补充流动资金和偿还债务[29] - 部分公司涉及PPP项目提前终止及债务重组、股权转让、股东增减持等事项[28][29][30]

市场整体表现 - 2024年12月25日，上证指数报收于3959.62点，上涨0.47%，深证成指报收于13531.41点，上涨0.33% [1] - 当日，专业工程板块整体上涨0.64%，表现强于大盘 [1] 板块个股涨跌情况 - 板块内涨幅居前的个股包括：上海港湾（605598）涨停，收盘价61.90元，涨幅10.01% [1]；圣晖集成（603163）涨停，收盘价85.92元，涨幅10.00% [1]；森特股份（603098）上涨5.77%，收盘价14.29元 [1]；日上集团（002593）上涨5.73%，收盘价6.46元 [1]；时空科技（605178）上涨2.86%，收盘价54.67元 [1] - 板块内下跌的个股包括：中材国际（600970）下跌2.00%，收盘价10.30元 [2]；中铝国际（601068）下跌1.84%，收盘价5.87元 [2]；深桑达A（000032）下跌1.74%，收盘价20.36元 [2]；亚翔集成（603929）下跌1.20%，收盘价106.00元 [2] 板块资金流向 - 从整体资金流向看，当日专业工程板块主力资金净流入963.34万元，游资资金净流出6420.07万元，散户资金净流入5456.73万元 [2] - 个股主力资金净流入额排名靠前的包括：日上集团（002593）主力净流入6641.75万元，占成交额比例8.72% [3]；时空科技（605178）主力净流入6302.60万元，占成交额比例11.26% [3]；上海港湾（605598）主力净流入6090.44万元，占成交额比例9.36% [3]；森特股份（603098）主力净流入4858.82万元，占成交额比例15.01% [3] - 部分个股呈现主力净流入但游资与散户净流出的态势，例如上海港湾游资净流出1349.93万元，散户净流出4740.51万元 [3]；森特股份游资净流出327.64万元，散户净流出4531.17万元 [3]

海外市场与科技动态 - 美股主要指数连续第五日上涨，道指收涨0.6%，纳指收涨0.22%，标普500收涨0.32% [1] - 美国上周首次申请失业救济人数为21.4万人，较前值小幅回落 [1] - 英伟达否认以200亿美元收购AI芯片初创公司Groq，仅表示达成推理技术许可 [1] - OpenAI正考虑在ChatGPT内植入广告 [1] - 据报道，三星和SK海力士计划将明年HBM3E价格上调近20% [1] - 据报道，三星电子将放缓DDR4停产进程，并与客户签署不可取消或更改的长期协议 [1] - 马斯克预测美国经济将在18个月内实现两位数增长，并认为人工智能是关键驱动力 [1] - 赛诺菲计划以22亿美元收购美国疫苗公司Dynavax，以加强成人疫苗布局 [1] - 俄罗斯计划未来十年在月球建成核电站 [1] 国内宏观与政策 - 中国人民银行等八部门印发文件，支持探索推进内地与新加坡数字人民币跨境支付试点 [2][5] - 央行将开展4000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作 [8] - 《鼓励外商投资产业目录（2025年版）》发布，优化对外资的方向性引导 [8] - 北京四部门联合印发房地产新政，核心内容包括：放宽非京籍购房社保要求（五环内由3年减为2年，五环外由2年减为1年）、支持多子女家庭住房需求（二孩及以上家庭可在五环内多购1套）、优化商贷利率定价（不再区分首套与二套）、降低二套公积金贷款首付比例至25% [4][8] - 华泰证券点评认为，北京新政力度已高于上海，有望托底市场量价表现，后续需关注上海、深圳是否跟进 [5] 行业与主题投资 - **房地产**：北京房地产新政从“资格端+信贷端”同步发力，旨在稳定房地产市场 [4][5] - **数字人民币**：政策支持探索与新加坡的跨境支付试点，数字人民币结合区块链技术可将跨境支付成本降至0.1%-1%，远低于传统模式的5%-10%，2030年跨境支付场景下数字人民币交易规模乐观预期可达162.4万亿元 [5][6] - **AI手机/消费电子**：CES 2026将于2026年1月举行，AI与硬件结合是焦点，AI有望为消费电子注入新活力，拉动换机周期并催生新品类 [7][9] - **人工智能大模型**：智谱华章通过港交所聆讯，并发布旗舰模型GLM-4.7，其SWE-bench Verified得分达73.8，Token消耗量降至40%，适配40余款国产芯片 [9] - **商业航天**：航天科技集团表示将加快突破重复使用火箭核心技术，蓝箭航天已完成IPO辅导，冲刺科创板“商业航天第一股” [8] - **核能**：中广核两台“华龙一号”核电机组开始装料 [8] - **锂电**：宁德时代宜春枧下窝锂矿预计春节前后复产 [8] - **免税消费**：海南三亚免税店销售额连续5日破亿元 [8] - **微显示**：全球微显示龙头视涯科技科创板IPO过会 [8] 上市公司公告与动态 - **星源卓镁**：收到国内某新能源汽车整车制造商定点通知，将供应减速器壳体零部件，预计2027年Q1量产，2027-2030年销售总金额约5.75亿元 [11] - **胜通能源**：提示若股价进一步上涨，可能申请停牌核查 [11] - **锋龙股份**：控股股东将变更为优必选，股票12月25日起复牌 [12] - **光启技术**：控股股东提议公司以5000万元至1亿元回购股份 [12] - **森特股份**：控股股东拟以不低于1亿元增持公司股份 [12] - **华秦科技**：签订2.54亿元航空器机身用特种功能材料产品合同 [12] - **万凯新材**：控股孙公司与关联方签署合同，将提供人形机器人手臂相关的轻量化零部件 [12] - **春光科技**：获得乐享科技4326.28万元机器人产品采购订单 [12] - **中铝国际**：联合体签署29.09亿元青铜峡电解槽升级改造项目EPC总承包合同 [12] - **龙蟠科技**：拟将“新能源汽车动力与储能电池正极材料规模化生产项目”三期产能由6.25万吨/年调整为10万吨/年 [12] - **恒瑞医药**：注射用SHR-A1904纳入突破性治疗品种名单，目前全球尚无同类产品获批上市 [12] - **华康洁净**：联合体预中标1.57亿元医院特殊科室采购项目 [12] - **中兴通讯**：相关人士表示已收到部分大模型厂合作邀约 [8] - **豆包（字节跳动）**：DAU破亿，成为字节史上推广费用最少的破亿产品 [8] 市场策略与解禁信息 - 光大证券认为，市场人气回暖，科技成长风格有望继续唱主角 [3] - 12月25日，**慕思股份**有57.21亿元首发原股东限售股解禁，解禁比例50.92% [13] - 12月26日，**海航控股**有178.51亿元定向增发机构配售股解禁，解禁比例23.08% [13]

增持计划公告核心观点 - 公司控股股东、董事长兼总经理刘爱森计划在未来12个月内，以自有或自筹资金增持公司股份，旨在表达对公司未来发展的信心及对公司价值的认可，并提振投资者信心 [2][3] 增持计划主要内容 - **增持主体**：公司控股股东、董事长兼总经理刘爱森 [3] - **增持时间**：自公告披露日（2025年12月25日）起12个月内 [2] - **增持方式**：通过上海证券交易所系统允许的方式 [2] - **增持金额**：计划增持金额不低于人民币1亿元 [2] - **增持比例**：增持股份比例不超过公司总股本的2% [2] - **资金来源**：自有资金或自筹资金 [2] - **当前状态**：截至公告日，本次增持计划尚未开始实施 [3] 增持计划相关说明与影响 - **合规性**：增持行为符合《公司法》、《证券法》及上海证券交易所业务规则等规定 [4] - **公司控制权**：增持不触及要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [4] - **公司经营**：增持不会对公司治理结构及持续经营产生影响 [4] - **信息披露**：公司将根据相关规定，持续关注增持计划进展并及时履行信息披露义务 [5]

12月24日A股上市公司股东增持与减持情况汇总 - 文章核心观点：2023年12月24日盘后，A股市场共有4家公司披露股东增持或股份回购计划，同时有18家公司披露了股东减持情况，显示了当日上市公司重要股东的资金动向[1][3] 上市公司增持/回购情况 - **生物股份**：公司大股东已取得增持专项贷款承诺函，表明其增持意愿并获得资金支持[2][4] - **森特股份**：公司控股股东、董事长刘爱森计划增持金额不低于1亿元人民币的公司股份[2][4] - **贵州茅台**：公司计划通过集中竞价交易方式回购公司股份，但公告未披露具体金额[2][4] - **东宏股份**：公司计划使用自有资金3000万元至6000万元人民币回购公司股份[2][4] 上市公司减持情况（按披露顺序） - **凯发电气**：股东赵勤、温国旺、张晓怡计划合计减持不超过公司总股本的0.70%[2][4] - **珠海冠宇**：股东宁波汇锦诚和珠海冷泉计划合计减持不超过公司总股本的3%[2][4] - **赛特新材**：控股股东汪坤明计划减持不超过公司总股本的3%[2][4] - **三晖电气**：股东武保福计划减持不超过公司总股本的2%[2][4] - **雪迪龙**：公司计划减持不超过488.56万股已回购的股份[2][4] - **金盾股份**：股东高新投计划减持不超过1%股份，股东方正证券计划减持不超过3%股份[2] - **天海防务**：股东中国长城资产在12月22日至23日期间已减持302.78万股公司股份[2][4] - **章源钨业**：公司控股股东的减持计划已实施完成[2][4] - **超捷股份**：公司控股股东在12月8日至24日期间已减持97.44万股公司股份[2][4] - **横店东磁**：公司控股股东计划减持不超过公司总股本的1%[2][4] - **鲁信创投**：控股股东鲁信集团计划减持不超过公司总股本的1%[2][4] - **阳光电源**：四名股东合计减持了42.37万股公司股份[2][4] - **合富中国**：控股股东合富香港于12月24日减持了9000股公司股份[2][4] - **海南瑞泽**：公司董事陈宏哲计划减持不超过6.03万股公司股份[2][4] - **拓荆科技**：第一大股东国家集成电路产业投资基金在12月17日至24日期间减持了183万股公司股份[2][4] - **小熊电器**：股东龙少宏计划减持不超过公司总股本的0.64%[2][4] - **超讯通信**：股东上海九益投资管理有限公司减持公司股份后，持股比例降至4.99%[2][4] - **凯撒旅业**：公司第三大股东金谷信托计划减持不超过公司总股本的3%[2][4]

森特股份控股股东增持计划 - 公司控股股东、董事长刘爱森计划增持公司股份，金额不低于1亿元人民币 [1] 多家公司股东减持计划 - 鲁信创投控股股东鲁信集团计划减持公司股份，比例不超过总股本的1% [1] - 横店东磁控股股东横店控股计划减持公司股份，比例不超过总股本的1% [1] - 金盾股份股东高新投计划减持公司股份，比例不超过总股本的1%，同时股东方正证券计划减持比例不超过总股本的3% [1] - 珠海冠宇股东宁波汇锦诚和珠海冷泉计划合计减持公司股份，比例不超过总股本的3% [1] - 小熊电器控股股东一致行动人龙少宏计划减持公司股份，比例不超过总股本的0.64% [1]

公司控股股东增持计划 - 公司控股股东、董事长兼总经理刘爱森计划以自有资金或自筹资金增持公司股份 [2] - 增持计划自公告披露日起12个月内实施，将通过上海证券交易所系统允许的方式进行 [2] - 计划增持金额不低于人民币1亿元，增持股份比例不超过公司总股本的2% [2]

公司核心公告 - 森特股份控股股东、董事长兼总经理刘爱森计划增持公司股份 [1][2] - 增持计划自公告日起12个月内实施 [1][2] - 计划增持金额不低于1亿元人民币 [1][2] - 计划增持股份比例不超过公司总股本的2% [1][2] - 增持将通过上海证券交易所系统允许的方式进行 [1][2]

并购与股权交易 - 集智股份拟以现金方式收购浙江谱麦科技有限公司不低于51%的股权以取得控股权，谱麦科技是中国机器人性能检测与校准领域的领先企业[1] - 亚星化学控股子公司的股东山东动能嘉元创业投资基金拟以6000万元价格转让其持有的7.14%股权给山东省新动能绿色先行投资中心，交易双方属同一控制下协议转让[2] - ST西发计划以现金方式收购嘉士伯国际持有的拉萨啤酒50%股权，交易完成后公司将持有拉萨啤酒100%股权，目前交易尚处筹划阶段[14] - 澳柯玛拟通过公开挂牌方式转让控股子公司青岛澳柯玛信息产业园有限公司55%股权，挂牌转让底价为9245.91万元，转让完成后公司将不再持有该公司股权[21] - 天目湖已完成向溧阳市国有资产投资控股集团转让所持江苏天目湖动物王国旅游有限公司4.59%股权的交易，转让价款1827.50万元已全部收回[28][29] - 毅昌科技控股股东正在筹划公司控制权变更事宜，可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更，公司股票继续停牌[22] 研发进展与药品注册 - 卫光生物申报的“皮下注射人免疫球蛋白”（规格：2g/瓶）临床试验申请获国家药监局受理，注册分类为治疗用生物制品3.2类，拟用于治疗原发性免疫缺陷病[3] - 健康元控股子公司丽珠单抗的“莱康奇塔单抗注射液”上市许可申请获国家药监局受理，该药品用于适合接受系统治疗或光疗的中重度斑块状银屑病成人患者[5] - 阳光诺和就STC008注射液项目与星浩控股签署技术开发合同，公司将获得5000万元首付款及后续里程碑付款，累计总金额为5亿元（含税），以及销售净额8%的销售分成，该项目处于I期临床试验阶段，主要用于治疗晚期实体瘤患者的肿瘤恶液质[6] - 苑东生物全资子公司硕德药业的亚甲蓝注射液简化新药申请（ANDA）获得美国FDA正式批准，该药用于治疗儿童和成人获得性高铁血红蛋白血症[9][10] - 丽珠集团控股子公司与北京鑫康合联合开发的“莱康奇塔单抗注射液”（160mg/瓶）获国家药监局上市许可申请受理，该药为国产首个、全球第二款自研IL-17A/F双靶点抑制剂，拟定适应症为中重度斑块状银屑病[11] - 恒瑞医药及子公司的注射用SHR-A1904被国家药监局药品审评中心纳入突破性治疗品种名单，拟定适应症为CLDN18.2阳性的局部晚期或转移性胃或胃食管交界处腺癌[12] - 恒瑞医药子公司收到关于注射用SHR-A2102的药物临床试验批准通知书，该药为公司自主研发的靶向Nectin-4的抗体药物偶联物(ADC)[15] - 中国医药下属全资子公司天方药业获得瑞舒伐他汀依折麦布片（I）的药品注册证书，该药主要用于治疗高胆固醇血症以及纯合子家族性高胆固醇血症[16] - 康泰生物全资子公司研发的五联疫苗已正式开启Ⅲ期临床试验并成功完成首例受试者入组[20] 业务拓展与战略合作 - 湖南裕能被广州期货交易所指定为碳酸锂交割厂库[7] - 南山铝业以自有资金500万元在海南省三亚市设立全资子公司海南南山铝业有限公司，新公司将重点拓展高端铝制品研发、金属材料销售及货物进出口等业务[13] - 渝三峡Ａ与广州工控建设发展有限公司签署战略合作框架协议，旨在围绕新技术、新材料在重要领域的应用，共同推进辐射制冷等新业务领域的商业化转化与规模化推广[24] - 万德斯中标芜湖市天门山污水处理厂三期扩建工程特许经营项目，投资金额约3.7963亿元，项目采用BOT模式，特许经营期限40年[25] - 成都燃气董事会已审议通过由下属子公司成都成燃新安燃气有限公司吸收合并另外两家下属子公司的方案[26] - 百利电气拟以自有资金及银行贷款合计5000万元投资设立全资子公司天津百利智慧能源科技有限公司，重点开展源网荷储关键装备及解决方案等业务[27] - 光洋股份与浙江孔辉汽车科技股份有限公司签署战略合作协议，双方将围绕智能驾驶全主动悬架相关产品，重点在主动稳定杆及线控底盘关键零部件的研发与制造方面展开深度合作[33] - 华电国际全资子公司华电龙口发电有限公司的华电龙口四期项目第二台66万千瓦机组已正式投入商业运营，至此该项目两台机组已全部建成投运[34] 订单与合同 - 华秦科技与某客户签订框架采购合同，合同总金额为2.54亿元(含税)，合同标的为航空器机身用特种功能材料产品，合同有效期至2027年9月30日[30] - 春光科技获得乐享科技OEM/ODM机器人产品采购订单，订单金额4326.28万元，预计对2026年净利润影响金额约600万元[31] - 三星医疗全资子公司巴西南森签订巴西CPFL智能电表项目合同，合同金额总计1.06亿雷亚尔，约合1.35亿元人民币，占公司2024年度营业收入的0.92%[35] 其他公司动态 - 森特股份控股股东、董事长兼总经理刘爱森拟在12个月内以自有或自筹资金增持公司股份，计划增持金额不低于1亿元，增持股份比例不超过公司总股本2%[4] - 天际股份股票价格连续三个交易日累计涨幅偏离24.22%，公司正在推动硫化锂材料制备专利的产业化，该项目已投入研发费用约500万元，目前技术开发过程仍处于早期阶段[8] - 宇环数控全资子公司湖南宇环智能装备有限公司收到政府补助款项356.5万元，该补助占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净利润的26.71%[17] - 东方海洋全资子公司自主研发的“高敏心肌肌钙蛋白I测定试剂盒”获得医疗器械注册证，有效期至2030年12月10日，该产品用于心血管疾病辅助诊断[18][19] - 密封科技拟使用不超过1.4亿元的闲置自有资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的低风险理财产品，投资期限为12个月[23] - 九强生物三款产品（D-二聚体校准品、降钙素测定试剂盒、霉酚酸测定试剂盒）取得医疗器械注册证[36] - 隧道股份副总裁孙桂峰因到龄退休原因辞去公司副总裁职务[32]