担保情况 - 本次担保金额合计8100万元[3] - 为子公司已提供担保余额48419.50万元[3] - 对全资子公司担保总额不超27亿元[5] - 担保余额占最近一期经审计净资产36.42%[13] 被担保人情况 - 云中马贸易2024年营收262104.99万元，净利润917.61万元[7] - 2025年1 - 3月营收52104.49万元，净利润32.92万元[7] - 截至2024年12月31日资产总额145724.71万元[7] - 截至2025年3月31日资产总额137619.98万元[7]

股价表现与交易数据 - 公司股价单日下跌9.31%，换手率15.12%，成交额2.04亿元，振幅8.74% [2] - 龙虎榜数据显示营业部席位合计净卖出314.07万元，因日跌幅偏离值达-9.27%上榜 [2] - 前五大买卖营业部合计成交7502.09万元，买入3594.01万元，卖出3908.08万元 [2] 主力资金流向 - 主力资金单日净流出2238.40万元，其中特大单净流出580.60万元，大单净流出1657.80万元 [2] - 近5日主力资金累计净流出4069.59万元 [2] 一季度财务数据 - 一季度营业收入5.86亿元，同比增长7.04% [2] - 一季度净利润1034.89万元，同比下降57.09% [2] 龙虎榜买卖明细 - 第一大买入营业部为国泰海通证券总部，买入1155.52万元 [2] - 第一大卖出营业部为国盛证券宁波桑田路营业部，卖出1265.57万元 [2] - 其他主要买方包括高盛中国上海世纪大道营业部（1138.78万元）、摩根大通上海银城中路营业部（599.18万元） [2] - 其他主要卖方包括中信证券上海分公司（747.72万元）、中国银河台州银座北街营业部（731.95万元） [2][3]

定增募资计划 - 公司拟通过定增募资不超过6 4亿元 用于年产13 5万吨DTY丝及12万吨高性能革基布坯布项目 [1] - 发行对象为不超过35名特定投资者 发行股数不超过4125 43万股 不超过发行前总股本的30% [1] - 定增完成后实际控制人叶福忠及其一致行动人持股比例降至48 80% 叶福忠个人持股34 78% 控制权不变 [1] - 项目总投资额10 47亿元 建设周期36个月 建成后将新增DTY丝年产能13 5万吨 经编布革基布坯布10万吨 纬编布革基布坯布2万吨 [1] 股东减持情况 - 公司第二大股东丽水云中马合伙在限售股解禁后立即启动减持 通过集中竞价减持140万股(均价20 78元/股) 大宗交易减持280万股(折价率9%) 合计套现8320万元 [2] - 2024年12月18日 丽水云中马合伙通过协议转让7320709股(占总股本5 32%)给弘悦私募 套现1 4亿元 [2] - 2025年一季度前十大流通股东中多位自然人股东合计减持88万股 按季度均价26 38元计算套现约2300万元 [2] 市场反应 - 定增预案披露后首个交易日公司股价大跌9 31%接近跌停 [2] - 员工持股平台解禁即减持行为引发市场对其持股动机的广泛质疑 [2]

发行计划 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股票 发行对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司等机构投资者 所有发行对象均以人民币现金方式认购 [1] - 本次发行定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [1] - 本次发行股票数量不超过41,254,260股 不超过发行前公司总股本的30% [1] 募集资金用途 - 本次发行募集资金总额不超过64,000万元 将全部用于年产13.5万吨DTY丝及12万吨高性能革基布坯布项目 [2] - 该项目总投资额为104,705.67万元 募集资金拟投入64,000万元 [3] 股权结构变化 - 发行前实际控制人叶福忠及其一致行动人合计持股63.43% 其中叶福忠个人持股45.22% [3] - 按发行上限测算 发行后实际控制人及其一致行动人持股比例将降至48.80% 叶福忠个人持股降至34.78% 但控制权不会发生变化 [3] 财务数据 - 2025年一季度营业收入5.86亿元 同比增长7.04% [4][5] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润1034.89万元 同比减少57.09% [4][5] - 2025年一季度经营活动产生的现金流量净额1636.03万元 上年同期为-5439.91万元 [4][5] 历史融资情况 - 公司于2022年11月18日在上交所主板上市 首次公开发行3500万股 发行价19.72元/股 募集资金总额6.9亿元 [4] - 首次公开发行募集资金净额6.27亿元 主要用于年产50000吨高性能革基布坯布织造生产线建设等项目 [4]

公司战略布局 - 公司拟募资不超过6 4亿元用于年产13 5万吨DTY丝及12万吨高性能革基布坯布项目 旨在通过纵向延伸产业链提升上游原材料掌控力 [1] - 募投项目建成后将新增经编布坯布产能10万吨/年 纬编布坯布产能2万吨/年 显著提升坯布自给率并突破现有产能瓶颈 [1] - 13 5万吨DTY丝项目将关键原材料供应从外部采购转向自主生产 实现从源头把控产品质量稳定性并缩短交货周期 [1] 产业链整合 - 公司持续加速产业整合 着力打造从涤纶DTY丝生产到坯布织造 革基布生产的完整全产业链 [1] - 提升坯布织造自供占比是优化生产效率 降低外部采购依赖度和控制成本的重要战略部署 [2] - 全产业链布局进入加速落地阶段 将增强供应链 产品质量稳定性和成本控制能力 [1][2] 生产效率提升 - 公司从技术创新 流程优化 管理升级等多维度发力 推动生产效率稳步提升 [2] - 近年来加大智能化生产设备投入 逐步实现生产线自动化和数字化 [2] - 通过精益生产管理减少生产周期和资源浪费 [2] 行业机遇 - 革基布行业正迎来结构性需求增长与政策性红利释放的双重机遇 广泛应用于汽车内饰 家具 箱包等领域 [2] - 新能源车迅速放量 家居消费升级推动革基布向高性能 功能化演进 [2] - 纺织行业处于高端化 智能化 绿色化转型浪潮 全产业链协同为公司抢占新能源汽车内饰材料等新市场奠定基础 [2]

定增预案 - 公司拟募资不超过6 4亿元用于年产13 5万吨DTY丝及12万吨高性能革基布坯布项目 [1] - 发行对象为不超过35名特定投资者包括符合证监会规定条件的各类机构投资者及自然人 [1] - 发行价不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%发行股数不超过4125 43万股不超过发行前公司总股本的30% [1] 股权结构 - 发行前公司实控人叶福忠及其一致行动人持股63 43% [1] - 按增发上限测算发行完成后叶福忠及其一致行动人持股降至48 80%叶福忠个人持股34 78%仍为公司实际控制人 [1] - 本次定增不会导致公司控制权变化 [1] 募投项目详情 - 年产13 5万吨DTY丝及12万吨高性能革基布坯布项目总投资10 47亿元 [2] - 项目位于浙江省丽水市松阳经济开发区建设周期36个月 [2] - 项目建成后将新增DTY丝年产能13 5万吨经编布革基布坯布年产能10万吨纬编布革基布坯布年产能2万吨 [2] 资金安排 - 募集资金到位前公司将用自筹资金先行投入并在募集资金到位后置换 [2] - 若募集资金不足差额部分由公司自有资金或其他融资方式解决 [2] 项目意义 - 项目将解决公司坯布产能瓶颈从源头把控产品质量提升市场竞争力 [2] - 有助于巩固和提升公司在行业内的地位 [2] - 定增完成后将增加公司总资产与净资产规模优化资本结构降低财务风险 [2] 主营业务 - 公司主营革基布的研发、生产和销售主要产品为针织革基布 [1] - 产品销往人造革合成革生产商最终应用于鞋、箱包、家具、装饰材料等消费品 [1]

品大事 - 中金黄金控股股东计划将内蒙金陶等四家企业注入公司以解决同业竞争问题拟收购内蒙金陶49 34%股权河北大白阳金矿80%股权辽宁天利金业70%股权和辽宁金凤黄金矿业70%股权 [3] - 科力远拟新增投资5亿元参与储能产业基金扩募基金认缴出资总额由4 02亿元增至14 02亿元公司认缴金额由2亿元增至7亿元持有49 93%份额中创新航认缴金额同步增至7亿元 [4] - 中国神华拟29 29亿元收购国家能源集团财务公司7 43%股权收购后持股比例达40%预计年度合并报表中归母净利润将增加0 97亿元 [5] - 韦尔股份拟发行H股股票并在香港联交所主板上市将根据市场情况选择发行时机 [6] 签大单 - 中国通号3至4月中标37 89亿元轨道交通项目占2024年营收11 67%包括铁路市场8个和城市轨道交通市场3个项目 [8] - 洲际油气拟投资8 48亿美元参与伊拉克南巴士拉综合项目拥有67%权益项目累计投入12 66亿美元涉及Tuba油田开发及下游炼厂化工厂建设 [9] - 嘉应制药子公司签署中药创新药技术开发合同合作开发1 1类蠲痹历节清颗粒将完成临床批件申请 [10] - 瑞德智能与顺德职业技术学院签署战略合作协议聚焦人形机器人AI算法光伏逆变等领域 [11] - 交建股份联合中标2 25亿元排水防涝工程项目公司工程量金额约1 01亿元占2024年营收2 42% [12] 增减持 - 恒顺醋业控股股东计划5000万元至1亿元增持公司股份 [14] - 长华集团持股平台拟减持不超过3%股份合计不超过1410万股 [15] 再融资 - 云中马拟定增募资不超过6 4亿元用于年产13 5万吨DTY丝及12万吨高性能革基布坯布项目 [17]

公司融资计划 - 公司于2025年5月22日召开第三届董事会第十八次会议和第三届监事会第十三次会议，审议通过了向特定对象发行A股股票的相关议案 [1] - 本次发行涉及《2025年度向特定对象发行A股股票方案》和《2025年度向特定对象发行A股股票预案》等文件 [1] - 相关文件已在上海证券交易所网站披露，供投资者查阅 [1] 审批流程 - 本次发行尚需公司股东大会审议通过、上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可生效 [2] - 当前披露的预案不代表审批机关对本次发行事项的实质性判断或批准 [2]

前次募集资金基本情况 - 公司于2022年11月15日完成首次公开发行A股3,500万股，发行价19.72元/股，募集资金总额69,020万元，扣除承销费3,385.89万元及保荐费等发行费用2,982.83万元后，实际募集资金净额为62,651.28万元 [1] - 募集资金初始存放于宁波银行、农业银行等6家银行的专项账户，初始存放金额65,634.11万元（含待支付发行费用），截至2025年3月31日账户余额已全部使用完毕 [1][2] 募集资金使用进度 - 截至2025年3月31日累计使用募集资金62,814.39万元，超出净额部分（163.11万元）来自闲置资金利息收益 [3] - 2022年12月完成28,618.42万元募集资金置换，用于预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金 [2] - 2023年11月将结余资金21.26万元（含利息净额）永久补充流动资金，所有募集资金专户已完成销户 [3] 募投项目执行情况 - 主要投向"年产50,000吨高性能革基布坯布织造生产线建设项目"，实际投资金额62,814.39万元，项目于2023年11月达到预定可使用状态 [3] - 2023年产能利用率63.29%，未达80%预期目标；2024年及2025年Q1因行业竞争加剧及原材料成本上涨，项目毛利率承压 [4] - 2023-2025年Q1实际净利润分别为5,066.31万元、6,332.86万元和1,362.52万元，未达到可研报告承诺效益 [4] 闲置资金管理 - 2022年12月董事会批准使用不超过2亿元闲置募集资金进行现金管理，2023年通过结构性存款等产品实现收益135.46万元，所有理财资金已于授权期内到期赎回 [3]

募集资金使用计划 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过64,000万元，扣除发行费用后拟投入"年产13.5万吨DTY丝及12万吨高性能革基布坯布项目"，项目总投资额104,705.67万元 [1] - 募集资金到位前将以自筹资金先行投入，不足部分通过自有资金或其他融资方式解决 [1] 项目概况 - 实施主体为全资子公司浙江云中马智造有限公司，选址浙江省丽水市松阳经济开发区，建成后将新增DTY丝年产能13.5万吨、高性能革基布坯布12万吨 [1][3] - 项目设计总建筑面积212,984.11平方米，建设周期36个月 [15] 项目实施必要性 - 下游需求驱动：2025年中国人造革合成革产量预计达54.2亿米（较2021年+18.6%），销量53.9亿米（+20.31%），箱包市场规模2025年达2,816.8亿元（2020年1,984.4亿元），鞋类市场达5,475.2亿元（2020年3,983.6亿元） [2][14] - 产能瓶颈突破：2024年公司革基布年产量22.3万吨，坯布自给率仅27%，外采依赖度高 [9] - 产业链整合：通过自产DTY丝可提升原材料质量稳定性，减少外部采购附加成本，库存周转效率提高30% [3][4] 政策环境支持 - 国家推动汽车/家具以旧换新政策，对沙发、床垫等给予15%售价补贴，刺激人造革需求 [5][6] - 纺织行业数字化转型、绿色制造等政策推动技术升级，公司已获"浙江省企业技术中心"等多项资质 [7][11] 技术储备与市场基础 - 公司2022-2024年研发投入持续增长（3,451.34万元→4,390.07万元），拥有86项实用新型专利、8项发明专利 [11][12] - DTY丝产能消化路径明确：70%满足内部需求（9.6万吨/年），剩余30%通过现有供应链客户转化 [9] - 终端应用市场扩容：全球汽车内饰规模2029年将达2,060亿美元（2024年1,670亿美元） [14] 财务与运营影响 - 项目建成后将优化资本结构，增强抗风险能力，预计收入水平稳步增长 [16][17] - 已完成土地获取（浙（2024）松阳县不动产权第0005362号）及备案（项目代码2410-331124-04-01-593478） [15]