股东会时间安排 - 2025年4月25日审议通过召开2024年年度股东会议案[5] - 2025年5月20日刊登召开通知[5] - 2025年6月9日现场会议召开且为网络投票时间[7] 股东会出席情况 - 现场9名代表164,984,821股占35.6140%[9] - 网络633名代表46,220,622股占9.9772%[9] - 合计642名代表211,205,443股占45.5912%[9] 股东会决议情况 - 8项议案均通过[15][16][18][19][20][21][22][23] - 薪酬议案经非关联股东通过[22] - 召集、召开等程序合规结果有效[6][8][13][15][25]

会议信息 - 2025年6月9日在广州金域医学总部大楼召开股东会[2] - 642名股东和代理人参会，持表决权股份211,205,443股，占45.5912%[2] - 9名董事、3名监事出席，董秘出席，全体高管列席[2] 议案表决 - 2024年度董事会工作报告同意票210,949,043，占99.8786%[4] - 2024年度监事会工作报告同意票210,946,643，占99.8774%[4] - 2024年度财务决算报告同意票210,921,543，占99.8655%[4] - 2024年度利润分配预案同意票210,926,843，占99.8680%[4] - 2024年年度报告全文及摘要同意票210,944,043，占99.8762%[5] - 续聘2025年度审计机构议案同意票210,933,343，占99.8711%[5] - 确认2024及2025年度薪酬方案议案同意票37,859,654，占81.9086%[5]

货币资金与负债情况 - 2024年末货币资金余额24.33亿元，其中受限资金0.11亿元，利息收入0.23亿元，货币资金年平均收益率1.15%，高于活期利率主要因部分协定存款 [4][6] - 长期借款同比增长92.42%至5.14亿元，主要用于重要资本化支出项目及补充流动资金，项目预算高且建设周期长 [6][7] - 租赁负债1.18亿元对应83笔经营办公场地租赁，前五大租赁负债合计占比28.45% [8] - 其他应收款0.83亿元中员工备用金占16.56%，主要用于全国2000余个办事处的日常支出 [8][9] 应收账款与资产减值 - 应收账款账面价值43.96亿元占流动资产60.07%，计提信用减值损失6.19亿元，1年以上账龄占比50.90%主要因公共卫生事件回款缓慢 [12][15] - 报废固定资产原值5.06亿元（生产设备占96.64%），因设备性能不满足需求且处置变现可能性低 [16][17] - 对DRA Company Limited计提减值因出生人口下降（2024年954万 vs 2016年1786万）及NIPT集采价格降幅超70%导致市场萎缩 [20][21][22] 关联交易分析 - 与金墁利双向交易额显著增长：采购CRO服务0.52亿元（+260.41%），销售检测服务0.64亿元（+175.24%），主因股权转让后业务过渡需求 [26][27][29] - 金墁利为国内领先CRO服务商，市场占有率约30%，交易定价参考外部客户价格且经股东大会审议 [31][34] 经营业绩变动 - 2024年营收71.90亿元（-15.81%），归母净利润-3.81亿元（上年+6.43亿元），主因集采政策导致检测价格下降（三级医院次均住院费用降8.8%）及行业产能过剩 [37][40][41] - 研发费用4.00亿元（资本化率1.77%），主要用于历史检测数据资产化形成专病数据库，资本化率低于同业均值12.12% [44][45][48] 行业环境影响 - ICL实验室数量从2018年1269家增至2024年2800家，竞争加剧推动行业出清，头部企业市场份额有望提升 [41][42] - DRG/DIP支付改革下医院检测外包意愿增强，长期利好ICL渗透率提升，但短期价格压力显著 [40][42]

政策支持与市场建设 - 我国将在北京、浙江、安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区，支持培育经营主体和繁荣数据市场 [1] - 国家数据局提出要大力推动数据要素市场化价值化，让数据要素价值加快"显性化"，推动公共数据开发利用和企业用数创新 [1] - 《数字中国建设2025年行动方案》提出到2025年底数字经济核心产业增加值占GDP比重超过10% [2] - 《"数据要素×"三年行动计划》提出到2026年底打造300个以上典型应用场景，培育一批数据商和第三方专业服务机构 [2] 市场规模与产业链 - 2025年中国数据要素市场规模预计达到2042.9亿元 [3] - 数据要素产业链包括数据资源要素化、市场化流通与数据要素应用三大环节 [3] 上市公司布局 - 易华录已完成多个全国首台套数据资产化项目，2025年将重点推广数据要素业务标准化、产品化 [3] - 金域医学完成中国第三方医检行业首款数据产品的场内交易，探索医检数据合规流通与价值释放 [4] - 浙江大数据交易中心已上线多个区域和行业专区，基本完成浙江省内全覆盖 [5] 行业专家观点 - 数据要素市场建设处于起步阶段，需质量、合规、场景、资本、人才五路并进 [1] - 顶层设计的体系化、系统化将推动数据互联互通，加速数据要素市场化进程 [2] - 未来需促进数据要素交易流通，挖掘数据在智能制造、智慧医疗、智慧城市等领域的创新应用 [5]

资金与负债 - 报告期末公司货币资金余额24.33亿元，受限资金0.11亿元，利息收入0.23亿元[2] - 长期借款同比增长92.42%至5.14亿元，租赁负债1.18亿元[2] - 2024年度货币资金收益率为1.15%，高于银行活期利率[8] 应收与资产 - 报告期末应收账款账面价值43.96亿元，占流动资产比例60.07%，本期计提信用减值损失6.19亿元[17] - 2024年度公司报废固定资产原值5.06亿元，累计折旧3.55亿元，处置损失1.43亿元[17][20] - 其他应收款0.83亿元，其中往来款0.28亿元[2] 投资与减值 - 公司持股50%的DRA Company Limited 2024年营业收入113.56万元，净利润 - 1340.26万元，减值损失7293.82万元[22] - 公司持股20%的北京谷海天目生物医药科技有限公司2024年营业收入25.24万元，净利润 - 1054.56万元，公允价值变动损失2610.00万元[22] - 投资的部分企业确认减值损失及公允价值变动损益9903万元[17] 业务与市场 - 2024年公司营业收入71.90亿元，同比下降15.81%；归母净利润 - 3.81亿元，上年同期为6.43亿元，同比由盈转亏[42] - 2024年中国临床试验CRO市场规模约682.5亿人民币，实验室检测市场占比约5%，独立临床试验CRO市场占有率约44%，市场规模约15亿元[36] - 公司与金墁利采购商品0.52亿元，同比增长260.41%；销售商品0.64亿元，同比增长175.24%[32] 研发情况 - 2024年公司研发费用4.00亿元，资本化率1.77%，前期未有资本化情况[42] - 报告期内公司资本化研发项目为历史检测结果数据资源资产化[43] - 多项研发项目开始资本化，合计金额722.05万元[45]

财务数据 - 2024年末货币资金余额24.34亿元，其中香港子公司4.35亿元，受限资金0.11亿元，利息收入0.23亿元[1][13] - 2024年度货币资金收益率为1.15%，高于银行活期利率[7] - 2024年末长期借款同比增长92.42%至5.14亿元，租赁负债1.18亿元[1] - 2024年末应付账款17.16亿元、应付职工薪酬1.85亿元、短期借款&一年内到期的长期借款0.38亿元[13] - 2024年末较2020年末已宣告未支付的股利增加2.56亿元，存放香港的银行存款增加3.77亿元[13] - 报告期末应收账款账面价值43.96亿元，占流动资产的比例60.07%，本期计提信用减值损失6.19亿元[29] - 2024年末其他应收款0.83亿元，其中保证金5,638.91万元，占比66.41%，往来款及其他2,852.47万元，占比33.59%[1][22] - 2024年度报废固定资产原值5.06亿元，累计折旧3.55亿元，处置损失1.43亿元[29][34] - 本期两家被投资企业发生大额减值及公允价值变动损失共9,903.82万元[36] 经营业绩 - 2024年公司营业收入71.90亿元，同比下降15.81%，归母净利润 -3.81亿元，同比由盈转亏[67] - 2024年医学诊断服务收入66.27亿元，增长率 -14.23%；销售诊断产品收入3.95亿元，增长率 -3.01%[70] - 2024年医学诊断服务业绩4.49亿元，增长率 -1.49%；健康体检业务业绩0.21亿元，增长率16.61%[71] - 2024年公司毛利率从2023年的36.48%下降至33.15%[75] 研发情况 - 2024年公司研发费用4.00亿元，资本化率1.77%，前期未有资本化情况[67] - 截止2024年12月31日，公司资本化研发项目合计金额722.05万元[78] - 公司报告期研发投入30,588.09万元，研发投入占比2.51%[79] 市场与合作 - 2024年公司与关联方金墁利采购商品0.52亿元，同比增长260.41%；销售商品0.64亿元，同比增长175.24%[48] - 2024年中国临床试验CRO市场规模约682.5亿元，实验室检测市场占比约5%，约35亿元[58] 未来展望 - 公司采取完善回款管理机制等措施降低应收账款坏账风险[33] - 公司提醒投资者关注应收账款回收风险，谨慎决策投资[33] - 公司与合作方决议清算并终止DRA经营[41]

公司财务表现 - 2024年营业收入71.90亿元，同比减少15.81% [8] - 归属于上市公司股东的净利润为-3.81亿元，同比减少159.26% [8] - 经营活动产生的现金流量净额9.06亿元，同比减少26.36% [8] - 基本每股收益-0.82元/股，同比减少159.42% [19] - 加权平均净资产收益率-4.90%，同比减少12.44个百分点 [19] 资产与负债状况 - 2024年末总资产103.92亿元，同比减少11.69% [22] - 货币资金24.34亿元，占总资产23.42% [21] - 应收账款43.96亿元，占总资产42.31%，同比减少17.60% [21] - 长期股权投资1.75亿元，同比减少33.31% [22] - 负债合计29.17亿元，同比减少9.42% [22] 经营计划与战略 - 强化极限思维、底线思维和变革思维应对行业变化 [12] - 聚焦"多快好省"提升经营效能，构建"集团一盘棋"协作机制 [13] - 深化数智化转型，推动数据治理和成本可视化 [13] - 优化组织与人才战略，重点培养新晋干部与绩优后备力量 [13] - 筑牢合规底线，将风险管理融入日常管理 [14] 公司治理与董事会运作 - 2024年召开董事会会议9次，监事会会议8次 [8][15] - 董事会下设6个专门委员会，包括战略委员会和审计委员会等 [11] - 独立董事出席董事会会议9次，股东大会3次 [48] - 修订《公司章程》《董事会议事规则》等制度 [12] - 续聘立信会计师事务所为2025年度审计机构，审计费用280万元 [27][28] 薪酬与人事 - 2024年董事及高管薪酬总额1174.01万元 [34] - 董事长兼总经理梁耀铭薪酬333.91万元 [34] - 监事薪酬总额224.24万元 [36] - 2024年9月聘任新董事欧阳小峰及高管马骥、李慧源 [34] - 薪酬制度引入追索扣回条款，结合ESG绩效确定薪酬 [35]

业绩总结 - 2024年公司营业收入71.90亿元，同比减少15.81%[20] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润为 - 3.81亿元，同比减少159.26%[20] - 2024年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 2.38亿元，同比减少165.28%[20] - 2024年基本每股收益为 - 0.82元/股，同比减少159.42%[44] - 2024年末资产总计103.92亿元，同比减少11.69%[47] - 2024年末负债合计29.17亿元，同比减少9.42%[49] - 2024年末归属于母公司所有者权益合计73.25亿元，同比减少12.41%[52] 未来展望 - 2025年公司强化极限、底线和变革思维应对环境变化[30] - 2025年聚焦“多快好省”提升经营效能，创新营销模式，优化产品组合[30] - 2025年深化数智化转型，以数据治理等为核心推动价值落地[31] - 2025年优化组织与人才战略，筑牢合规底线保障稳健经营[31] 公司治理 - 2024年度公司召开3次股东大会，9次董事会，8次监事会会议[21][24][34] - 2025年6月9日14:30召开股东会，网络投票时间为当日[6] - 推选包括2名股东代表、律师和监事各一名为计票人和监票人[9] - 本次股东会审议8项议案[10] - 审议多项董事候选人提名议案，包括严婷等非独立董事及凌健华等独立董事候选人[27] - 审议公司董事会换届选举、变更注册资本、修订公司章程及议事规则等议案[27] 财务数据 - 2024年营业成本为48.0652564059亿元，同比减少11.39%[46] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为9.0634752158亿元，同比减少26.36%[46] - 2024年投资活动现金流量净额 - 4.56亿元，同比增加28.21%[53] - 2024年筹资活动现金流量净额 - 4.89亿元，同比增加53.97%[53] - 合同资产同比减少48.70%，因经营规模变化减少[48] - 其他流动资产同比增加123.86%，因预缴所得税增加[48] - 长期借款同比增加92.42%，因报告期新增银行借款[50] 分红与薪酬 - 2024年度净利润为 - 3.81亿元，不进行现金分红和公积金转增股本[57] - 2024年前三季度以463,258,275股为基数每股派0.88元现金红利，共派407,667,282元[58] - 2024年董事及高级管理人员薪酬合计1174.01万元[74] - 2025年董事、高级管理人员薪酬将依相关制度，结合经营业绩和ESG绩效等确定[77] - 2024年监事薪酬合计224.24万元[81][82] - 2025年监事薪酬将依相关制度，结合经营业绩和ESG绩效等确定[83] 审计相关 - 拟续聘立信会计师事务所为2025年度财务及内控审计机构，聘期一年[64] - 本期审计费用280万元，其中财务报表审计费用200万元，内部控制审计费用80万元，与上期相同[69] 独立董事履职 - 2024年独立董事严格按规定履行职责，2025年将继续履职并提建议[141] - 独立董事同意提名第四届董事会董事、高管候选人，认为程序合规人员合格[185]

金域医学股价表现 - 金域医学连续7个交易日下跌，区间累计跌幅达-10.12% [1] - 华宝中证医疗ETF为金域医学前十大股东，今年一季度减持 [1] - 华宝中证医疗ETF今年以来收益率-1.01%，同类排名2505（总3432） [1] 华宝中证医疗ETF业绩表现 - 近1周涨幅-0.25%，同类平均-0.32%，沪深300涨幅0.17% [2] - 近1月涨幅3.42%，同类平均3.57%，沪深300涨幅3.43% [2] - 近3月涨幅-11.01%，同类平均-2.90%，沪深300涨幅-1.62% [2] - 近6月涨幅-3.41%，同类平均-0.18%，沪深300涨幅1.25% [2] - 今年以来涨幅-1.01%，同类平均2.62%，沪深300涨幅-0.53% [2] 基金经理及基金公司背景 - 华宝中证医疗ETF基金经理胡洁，累计任职时间12年又221天，现任华宝基金指数投资总监 [4][5] - 胡洁管理基金总规模804.67亿元，任期回报174.68% [5] - 华宝基金成立于2003年3月，股东包括华宝信托（51%）、Warburg Pincus Asset Management（29%）、江苏省铁路集团（20%） [5]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：金域医学[1][2][3] - 行业：第三方医检行业[3][6][7][9] 纪要提到的核心观点和论据 金域医学财务表现 - 2024 年营收 71.90 亿元，同比减少 15.81%；归母净利润 -3.81 亿元，同比下降 159.26%；扣非后归母净利润 -2.38 亿元，同比下降 165.28%；经营性净现金流 9.06 亿元，同比减少 26.36%；年末净资产 73.25 亿元，同比减少 12.41%，资产总额 103.92 亿元，同比减少 11.69% 主要受市场需求放缓、成本摊销上升、应收账款回款周期延长、固定资产报废处置损失及投资未达预期等影响[2][3] - 2025 年一季度营收 14.67 亿元，同比下降 20.35%；归母净利润 -0.28 亿元，同比下降 49.09%；扣非后归母净利润 -0.39 亿元，同比下降 32.11%；经营性净现金流 0.55 亿元，同比增长 139%[2][3][4] 金域医学 2024 年重要工作成果 - 战略管理能力提升，实现战略目标与日常运营有机结合[5] - 以客户为中心构建差异化服务体系，开发高灵敏度检测产品及专科普惠产品，发布重大研发成果[5] - 多管齐下提质增效，通过产能布局、试剂集采等降低生产成本[5] - 培育创新生态，与头部医院合作开展产学研项目，发表论文 89 篇，承担国家重点研发计划项目立项一项[5] - 加速数字化转型，推出医检行业大模型“遇见医研大模型”，在生产服务效率、运营成本和业务模式方面取得进展[2][5] - 加强合规建设与风险防控[2][5] 金域医学面对未来挑战的信心来源 - 第三方医检行业特殊属性、国家卫生健康方针及老龄化社会带来长期需求[6][7] - 规模化生产符合医保控费趋势[7] - 疫情影响逐步消退[7] - 公司有降本增效空间[7] - 秉持长期主义发展理念[7] - 作为行业龙头有良好发展基础和团队[7] 金域医学 2025 年工作方向和计划 - 转变思维意识，树立极限、底线、变革思维应对行业内卷、确保合规安全、推动营销升级[8] - 提升产品和服务专业能力与水平，降低运营成本，以利润、现金流、有质量营收为经营主线，创新营销模式[8] - 深化数智化转型，探索大模型应用，构建数字化业务体系[8] - 提升干部素质、培育人才队伍、优化组织架构、加强廉洁合规工作[8] 第三方医检行业发展前景 - 具有造福国家、惠及民众的光明前景，在政策和经济周期及疫情后仍充满机遇[9] - 老龄化社会使医疗诊断需求增加，医保控费要求行业提高效率，龙头企业有集约化成本优势[9][10] - 持续创新驱动、高质量发展和数智化转型将带来更多发展机会[10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024 年信用减值损失高达 6.19 亿元，固定资产报废处置损失 14,359.45 万元，投资企业业务增长未达预期导致减值损失及公允价值变动损益 9,903.82 万元[2][3]