候选人资格 - 具备5年以上会计等履职必需工作经验[1] - 不直接或间接持有公司1%以上股份等[3] - 未受证监会行政处罚等[4] - 兼任境内上市公司不超3家[5] - 已通过公司提名委员会资格审查[6] 声明时间 - 声明时间为2024年6月7日[10]

独立董事提名 - 益丰大药房董事会提名黄纯安为第五届董事会独立董事候选人[1] 任职资格 - 被提名人具备5年以上相关工作经验[1] - 多种情形人员不具备独立性[3] - 受处罚人员不能担任独立董事[4][5] - 兼任公司数未超三家且连续任职未超六年[5] 声明时间 - 提名人声明于2024年6月7日作出[7]

益丰大药房连锁股份有限公司 第四届监事会第三十三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 一、 监事会会议召开情况 益丰大药房连锁股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 5 日以电 子邮件方式发出第四届监事会第三十三次会议通知，会议于 2024 年 6 月 7 日以 通讯方式召开，应参加表决的监事 3 人，实际参加表决的监事 3 人，本次会议的 召集、召开和表决程序符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，会议形成的 决议合法有效。 | 证券代码：603939 | 证券简称：益丰药房 公告编号：2024-052 | | --- | --- | | 债券代码：113682 | 债券简称：益丰转债 | 二、 监事会会议审议情况 本次会议由监事会主席陈斌先生召集并主持，采用记名投票方式，通过了如 下议案： 1、《关于豁免公司第四届监事会第三十三次会议通知期限的议案》 因本次会议审议事项紧急，豁免公司第四届监事会第三十三次会议通知期限， 并于 2024 年 6 月 7 日召开 ...

报告公司投资评级 - 公司评级为"增持"（首次覆盖） [1] 报告的核心观点 业绩持续稳健增长 - 2023年至2024年Q1公司业绩稳健增长 [1] - 2023年公司实现营业收入225.88亿元，同比增长13.59%；实现归母净利润14.12亿元，同比增长11.90% [1] - 2024年第一季度公司实现营业收入59.71亿元，同比增长13.39%；实现归母净利润4.07亿元，同比增长20.89% [1] 运营效率和盈利能力领先行业 - 公司实施营运系统全面优化，通过流程创新及数字化赋能业务发展，运作、管理效率和盈利能力持续提升 [2] - 2023年公司销售毛利率38.21%和销售净利率6.25%均居行业首位 [2] 门店扩张迅速 - 公司坚持"区域聚焦，稳健扩张"的发展战略，以"巩固中南华东华北，拓展全国市场"为目标 [3][10] - 2023年新增门店3196家，截至2023年底门店数量达13250家，同比增加29.04% [4] - 2024年第一季度新增701家门店 [4] 线上线下协同发展 - 线下布局院边店、DTP专业药房、双通道医保定点及医保统筹药房等 [5] - 线上积极对接各级政府及医院处方流转平台，承接外流电子处方 [5] 财务预测 - 预计公司2024-2026年实现营收268.58/329.90/411.86亿元，归母净利润15.33/18.67/22.48亿元，对应EPS为1.26/1.54/1.85元 [7][12] 风险提示 - 医保支付政策变动风险 - 行业竞争加剧风险 - 互联网药店冲击风险 [14]

会议主要讨论的核心内容 - 药房行业发展的三大机遇包括人口老龄化和慢病年轻化、互联网技术发展及相关政策、行业集中度提升 [1][2] - 一峰药房成立于2008年6月,注册资本10.11亿元,主营中西药、医疗器械等商品的连锁零售业务 [3] - 2023年公司营业收入225.88亿元,同比增长13.59%,规模净利润14.12亿元,同比增长11.90% [3][4] - 公司坚持区域聚焦稳定扩散的发展战略,2023年新开1613家门店,并购559家,总门店数达13250家 [4] - 公司持续推进精品战略,98%以上商品覆盖国家集采目录,新引进2200多个SKU [4][5] - 公司线上线下业务保持增长,O2O业务收入18.18亿元,同比增长3.85% [5][6] - 公司积极承接医院处方外流,拥有院边店675家、DTP专业药房305家、双通道医保门店246家、医保统筹药房4200多家 [6][7] - 公司数字化转型成效显著,在会员、营销、商品、物流等方面取得突破 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **邓总提问** 2023年公司营业收入和规模净利润的增长情况如何 [8] **范总回答** 2021-2023年营业收入三年复合增长率达21.4%,规模净利润三年复合增长率达26.1%,2023年当年营业收入增长13.59%,规模净利润增长11.53% [8][9] 问题2 **邓总提问** 2023年公司主营业务结构有何变化 [9] **范总回答** 中药和中西成药占比有所上升,非药品占比下降2个百分点,主要是消毒品等医疗器械需求下降所致 [9] 问题3 **邓总提问** 2023年公司经营性现金流和毛利率情况如何 [9][10] **范总回答** 经营性现金流由2022年的39.2亿增至46.24亿,毛利率下降至37%,主要是批发业务占比上升和零售业务自身毛利率下降所致 [9][10]

会议主要讨论的核心内容 - 药房行业发展的三大机遇:人口老龄化和慢病年轻化、互联网技术发展、国家政策支持 [1][2] - 公司2023年整体业务发展情况:营业收入225.88亿元同比增长13.59%、规模净利润14.12亿元同比增长11.90% [3][4] - 公司2023年门店拓展情况:新开1613家门店、并购559家门店、总门店数达到13250家 [3][4] - 公司持续推进精品战略,优化供应链,引进国家集采品种,线上线下全渠道承接医院处方外流 [4][5][6] - 公司数字化转型成效显著,在会员、营运、商品、新零售、物流等方面取得突破 [7] - 公司人员培训服务能力持续提升,实现差异化培养模式 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **邓建勤提问** 2023年四季度业绩增长偏低的原因 [8][9] **邓建勤回答** 主要是由于2022年四季度业绩增长异常高,导致2023年四季度的同比增速偏低 [8][9] 问题2 **范伟提问** 公司主营业务中药品和非药品占比变化情况 [9] **邓建勤回答** 中药和中成药占比有所上升,非药品占比下降,主要是非药品如口罩、消毒液等需求下降 [9] 问题3 **范伟提问** 公司经营性现金流和毛利率变化情况 [10][11] **邓建勤回答** 经营性现金流由2022年的39.2亿增加到46.24亿,毛利率由于批发业务占比上升和零售业务毛利下降而下降到37% [10][11]

会议主要讨论的核心内容 - 药房行业发展的三大机遇包括人口老龄化和慢病年轻化、互联网技术发展及相关政策、行业集中度提升 [1][2] - 一峰药房成立于2008年,主营中西药、医疗器械等商品的连锁零售业务,并有内部采购平台和少量批发业务 [3] - 2023年公司营业收入225.88亿元,同比增长13.59%,规模净利润14.12亿元,同比增长11.90% [3][4] - 公司坚持区域聚焦稳定扩散的发展战略,2023年新开1613家门店,并购559家,总门店数达13250家 [4] - 公司持续推进精品战略,98%以上商品覆盖国家集采目录,新引进2200多个SKU [4][5] - 公司线上线下业务保持增长,O2O业务收入18.18亿元,同比增长3.85% [5][6] - 公司积极承接医院处方外流,拥有院边店675家、DTP专业药房305家、双通道医保门店246家、医保统筹药房4200多家 [6][7] - 公司数字化转型成效显著,在会员、营销、商品、物流等方面取得突破 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **邓总提问** 2023年公司营业收入和规模净利润的增长情况如何 [8] **范总回答** 2021-2023年营业收入三年复合增长率达21.4%,规模净利润三年复合增长率达26.1%,2023年当年营业收入增长13.59%,规模净利润增长11.53% [8][9] 问题2 **邓总提问** 2023年公司主营业务结构有何变化 [9] **范总回答** 中药和中西成药占比有所上升,非药品占比下降2个百分点,主要是消毒品等医疗器械需求下降所致 [9] 问题3 **邓总提问** 2023年公司经营性现金流和资产周转情况如何 [9][10][11][12] **范总回答** 经营性现金流由2022年39.2亿增至46.24亿,应付票据结算增加是主要原因 存货周转率逐年提升,应付账款周转率创新低,反映与供应商谈判能力提升和资金管理效率提高 应收账款周转率有所下降,主要是2023年四季度业务放量导致年底应收账款增加所致 [9][10][11][12]

公司投资评级 公司维持"优于大市"评级 [7] 报告的核心观点 1) 门店规模持续扩张，直营门店突破万家 [2] 2) 门诊统筹政策持续推进，头部连锁药店有望受益 [3][4] 3) 主营业务稳健提升，批发业务快速增长 [5] 4) 期间费用率持续优化，精细化运营能力突出 [6] 财务数据总结 1) 2023年公司实现营收225.88亿元，同比增长13.59%，实现归母净利润14.12亿元，同比增长11.90% [1] 2) 2024-26年归母净利润预计为17.7、21.7、26.7亿元，增速分别为25.5%、22.4%、22.8% [7] 3) 2023年公司毛利率为38.21%，同比下降1.32个百分点，净利润率为7.00%，同比下降0.18个百分点 [6][9]

资金情况 - 委托理财金额40000万元[3][4] - 可转换公司债券募集资金总额17.97432亿元，净额17.802623098亿元[5] 理财信息 - 结构性存款预计年化率1.05%-2.25%，预计收益31.07 - 66.58万元[5] - 产品期限27天[5] 决策与管理 - 2024年4月16日审议通过用不超40000万元募集资金委托理财，有效期12个月[6] - 审计部每季度对理财投资情况审计[8]

债券发行 - 2024年3月4日公司发行179,743.20万元可转换公司债券[4] - “益丰转债”存续6年，转股期为2024年9月8日至2030年3月3日[4] 利润分配 - 2024年5月20日通过2023年度利润分配预案，每股派0.5元，转增0.2股[5] - 股权登记日为2024年6月6日，除权除息日为2024年6月7日[5] 转股价格 - 调整前39.85元/股，调整后32.79元/股，6月7日实施[5] - 给出多种转股价格调整公式[7]